28/02/2024

Акции Полюс

 

Акции Полюс

В прошлой статье я пробежался по “брильянтам”, а в этой пришла пора пробежаться по “золоту”. Сегодня под прицелом для анализа акции Полюс обыкновенные эмитента Публичное акционерное общество «Полюс». Курс акций Полюс, график и дивиденды.

До 2016 года эта компания именовалась еще как Polyus Gold International Limited, «Полюс Золото», отсюда и название было у акций Полюс Золото, а тикер на бирже до сих остался прежним PLZL. То есть, PL – Полюс, а ZL – Золото.

Можно еще добавить, что эта компания родом из ГМК “Норильский Никель”, ее появление явилось результатом выделения золотодобывающих мощностей из этого титана цветной металлургии.

Биржевой курс акций Полюс и его график в Excel

Сразу начну с источника данных по биржевому курсу. Значения цен октрытия торгов, максимума, минимума и цен закрытия я скачал в формате csv у агрегатора котировок брокера ФИНАМ.

О том, как скачать данные котировок по интересующей бумаге есть подробная инструкция в картинках на этом сайте: Цены акций и облигаций

Теперь о том, как с помощью Microsoft Excel превратить раздобытые данные в красивый график в форме японских свечей. Даже если Вы ни разу не работали с этой офисной программой – следующая инструкция на сайте поможет Вам легко и непринужденно получить график по котировкам самостоятельно: Акции в Excel

Но если у Вас все-таки что-то пойдет не так – не расстраивайтесь, в конце статьи я выложу файл в формате Excel с данными и графиками по акциям Полюс, который послужил источником иллюстраций для данной статьи.

Итак, теперь к иллюстрациям. На графике ниже в форме японских свечей таймфреймом в один месяц курс акций полюс за период с 2009 по 2018 год включительно.

По традиции для анализа предлагается поиграть в “невезучего” инвестора, который купил акцию Полюс в 2009 году. А “невезучего”, потому что мы его “заставим” купить бумагу по самой максимальной цене, которая только наблюдалась в 2009 году – это, судя по графику – 2210 рублей.

Такая пессимистическая окраска для анализа хороша тем, что снижает вероятность получить излишне оптимистичный результат.

Таким образом, и в 2018 году оценка возможности продать свой актив для “невезучего” инвестора будет проводиться исходя из наименьшей цены, которая только была в 2018 году на бумагу Полюса. Из графика следует, что такой ценою являлась цена в 3208 рублей.

После такой беглой оценки графика цен, можно сделать вывод, что даже при фантасмагорическом невезении – инвестора ожидала прибыль от прироста стоимости актива.

Но не ради этого прироста стоимости, а ради денежного потока создается портфель из дивидендных акций. Поэтому, самое время посмотреть как и какие дивиденды платили по этой акции акционерам за рассматриваемый период.

Данные по дивидендам Полюса можно взять во многих местах, но удобно для подобного анализа их взять у агрегатора закрытияреестров.рф

Сведем полученные данные по выплатам в наглядную картинку с помощью Microsoft Excel, в виде таблички и графика.

Итак, результат получился совсем не впечатляющий. В период с 2012 года по 2015 год гипотетический инвестор не получил от Полюса вообще никаких выплат.

Нерегулярность выплат и небольшая их величина явно не выглядят как преимущество для этой бумаги с точки зрения составления дивидендного портфеля.

Но давайте посмотрим, что получил владелец в конечном итоге от дивидендов так, если бы он их не тратил, а аккумулировал год от года.

Картинка получилась не очень-то радостная, за девять лет инвестирования в Полюс не удалось вернуть с помощью выплат части прибыли даже четверти вложенного капитала.

Акция Полюс Золото обыкновенная график биржевого курса и дивиденды до и после кризиса 2008 года

Прирост курсовой стоимости этой акции выглядит привлекательнее дивидендных выплат. Связано ли это с тем, что основным активом эмитента является добываемое золото?

Да и вообще, очень любопытственно посмотреть, как “золотой” актив вел себя до и после кризиса.

Давайте посмотрим на график настолько далеко, насколько позволяют котировки, предоставляемые агрегатором брокера ФИНАМ, а именно в период с 2006 года и до наших дней.

Также, оценим и дивиденды. При этом, обязательно вспомним о том, что дивидендный доход облагается налогом и фактическая доходность этих выплат от этого существенно снижается.

Ниже изображен на графике биржевой курс акций Полюс Золото в период с 2006 по 2018 годы включительно.

Стоимостной прирост очевиден. Где-то в 2,3 раза вырос капитал гипотетического инвестора за период двенадцатилетнего инвестирования. Что еще интересно, мы видим на графике, что в 2014 году во времена резкой девальвации рубля, золото проявило свои защитные свойства, которые отразились на стоимости акций Полюс.

Плюс, к этому приросту инвестор получил денежный поток в виде дивидендных выплат.

Давайте проиллюстрируем этот “золотой песок” в виде таблички и соответствующего графика на рисунке ниже.

В общем и целом, дивидендный поток не впечатляет, но можно отметить, что в последние три года выплаты части прибыли этого предприятия стали выглядеть более или менее пристойно.

Самым неприятным из вышеприведенной картинки является то, что регулярность дивидендных выплат отнюдь не является свойственной этой компании. А для дивидендного портфеля, на мой взгляд, это важно.

Осталось взглянуть сколько накапало этих выплат за весь период инвестирования гипотетическим инвестором в его копилку.

На длительном горизонте дивидендные выплаты выглядят чуть лучше, даже с учетом уменьшения их размера на величину подоходного налога.

Но все-равно, суммарный денежный поток на протяжении двенадцати лет инвестирования составил всего треть от вложенного капитала.

Стоит ли брать в дивидендный портфель обыкновенные акции Полюс

По результатам рассмотрения я бы не стал включать эту бумагу именно в дивидендный портфель. Но это поверхностный взгляд. По окончании рассмотрения группы интересных, на мой взгляд бумаг – я планирую провести сравнительный анализ и выбрать несколько лучших для составления дивидендного портфеля.

И все-таки можно отметить, что редкий инвестор обходит стороной такой защитный актив, как золото. Во времена всяческих кризисов в экономике – золото показывает рост своей стоимости. Однако, само по себе золото не производит никакой продукции, следовательно его внутренняя стоимость не увеличивается.

Другое дело, когда компания добывает золото. Компания в результате добычи ценного металла увеличивает его количество, а за счет реализации драгметалла – получает прибыль. А если золото растет в цене, то прибыль предприятия его добывающего – тоже увеличивается. Покупая акции такой компании, инвестор участвует не только в прибыли предприятия за счет добычи, но и в росте рыночной стоимости золота, как металла.

А теперь, как я и обещал в начале этой статьи – выкладываю ссылку на скачивание файла с данными, графиками для анализа : Акции_Полюс_обыкновенные_дивидендная_история.xls

Сегодня обыкновенная акция ПАО Полюс входит в состав индекса Московской биржи (ранее индекс ММВБ), а также в индекс РТС ее тикер — PLZL. Бумага имеет достаточно высокую ликвидность, чтобы выступать в качестве залога для маржинального кредита. Торгуется лотами (пачками) размером в 1 штучку. По состоянию на март 2019 года стоимость лота составила 5 100 рублей.

Если Вам понравилась эта статья – поделитесь ею в социальных сетях, пожалуйста…

Источник https://paz.su/2019/03/05/%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8E%D1%81/

Источник

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *