Национальные проекты: ожидания, результаты, перспективы

Национальные проекты как новый инструмент социально-экономического развития России задумали сразу после начала нынешнего президентского срока Владимира Путина. Нацпроекты должны работать на цели его майских указов 2018 года, которые включают повышение продолжительности жизни до 78 лет (к 2030 году – до 80 лет), снижение уровня бедности в два раза, а также вхождение России в число пяти крупнейших экономик мира. Официально программу нацпроектов запустили в 2019 году на срок до 2024-го, в июле 2020 было принято решение отложить достижение ряда показателей до 2030 и скорректировать программу с учетом изменившихся обстоятельств. По докризисным прогнозам Министерства экономического развития, экономический рост в результате реализации нацпроектов уже с 2021-го должен был составлять 3 % в год.

1. Существенная часть средств, выделенных в рамках нацпроектов, – это расходы, которые производили и раньше, но за счет финансирования из федерального бюджета. Например, 19 % от всех средств, предоставленных на нацпроекты в 2019 году, и более 26 % в 2020-м выделено на финансовую поддержку семей при рождении детей в виде материнского капитала. В условиях кризиса, вызванного пандемией, нацпроекты будут выполнять задачи текущей бюджетной политики в еще большей степени.
2. В течение первых трех кварталов 2019 года были исполнены расходы по проектам, которые в 2018-м и ранее и так финансировал федеральный бюджет, поэтому бюрократические процессы их согласования не вызвали сложностей.
3. В последнем квартале 2019 года расходы по отстающим нацпроектам были исполнены опережающими темпами – более 40 % запланированных расходов исполнено в последнем квартале по нацпроектам «Цифровая экономика», «Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры на период до 2024 года», «Производительность труда и поддержка занятости», «Международная кооперация и экспорт», «Экология». При этом исполнение НП «Цифровая экономика» и «Экология» так и осталось на низком уровне – 73,3 и 66,3 % соответственно. Общий уровень исполнения нацпроектов составил 91,4 %, что приемлемо на фоне невысокого уровня исполнения бюджетных расходов (94,2 %). В начале 2020 года исполнение расходов по нацпроектам более равномерно – так, за четыре месяца 2020-го исполнено уже 44,5 % всех запланированных расходов на здравоохранение (вероятно, в связи с пандемией), 29 % всех запланированных расходов на НП «Демография», а также 34,3 % расходов в рамках НП «Жилье и городская среда».
4. Задачи нацпроектов находятся в процессе пересмотра с учетом повысившейся роли здравоохранения и социальной политики в результате последствий пандемии. Большинство стран мира анонсировало объемные фискальные меры, направленные на социальную политику, здравоохранение и помощь бизнесу. Россия также анонсировала подобные меры, однако пока в небольшом объеме. Цели национального развития предполагается продлить до 2030 года в соответствии с указом президента от 21 июля 2020 года, акцентировав внимание на увеличение продолжительности жизни, борьбу с бедностью, образование, науку, а также защиту окружающей среды и инфраструктуру, а также увеличить срок реализации поставленных целей.
5. В условиях экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19, мы ожидаем увеличения расходов по нацпроекту «Здравоохранение» (на 10 %) в 2020 и 2021 годах за счет существенного сокращения затрат по нацпроектам «Цифровая экономика», «Международная кооперация и экспорт», «Наука» в 2020-м и 2021-м на 25 и 20 % соответственно, а также небольшого снижения (на 10 %) по нацпроекту «Демография» в 2020-м и 2021-м (за счет уменьшения количества обращений за материнским капиталом) и по остальным на 10 % в 2020-м. Полагаем, общий объем израсходованных на нацпроекты средств в 2020 году будет примерно на 150 млрд рублей меньше запланированного, в 2021-м – приблизительно на 100.
6. В 2020 году вклад нацпроектов, исполненных в 2019-м, в компенсации экономического спада за счет реализации нацпроектов не превысит 0,7 п. п. от текущих темпов экономического роста, а вклад от реализации нацпроектов в 2020-м составит не более 0,6 п. п. повышения темпов экономического роста в 2020–2021 годах. Мы не учитываем отрицательный мультипликатор для государственных затрат на
7. Приведенная оценка является оптимистичной, существует ряд факторов, которые будут уменьшать эффективность экономического роста: низкое качество администрирования государственных расходов, повышение нормы сбережений у среднего класса в условиях неопределенности.
8. При существующей конфигурации нацпроектов экономический рост будет «одногорбым», то есть Симметричное снижение налогов (или не повышение НДС) в 2019-м позволило бы увеличить ВВП примерно на 0,4 п. п. Таким образом, снижение налогов было бы в лучшем случае сравнимо по эффекту с увеличением госрасходов за счет нацпроектов.

Идея нацпроектов

Общий бюджет у национальных проектов составляет 25,7 трлн рублей и делится на три направления. На проекты в рамках программы «Человеческий капитал» ассигновано 5,7 трлн рублей, на программу «Комфортная среда для жизни» пойдет 9,9 трлн рублей, а на «Экономический рост» израсходуют 10,1 трлн рублей.

Для координации работы создан специальный Совет по стратегическому развитию и национальным проектам при Президенте России. Развитие конкретных проектов в рамках трех программ курируют отдельные вице-премьеры. За исполнение проектов «Здравоохранение», «Образование», «Демография» и «Наука» на общую сумму в 6,3 трлн рублей отвечает Татьяна Голикова. Ольга Голодец ведет проект «Культура», на который выделено 113,5 млрд рублей. Вице-премьер Алексей Гордеев занимается проектом «Экология», на который потратят 4 трлн рублей. Максим Акимов ведет проекты «Безопасные и качественные автомобильные дороги», «Цифровая экономика», «Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры» (только транспортная часть) на общую сумму 12,8 трлн рублей. Антону Силуанову поручена работа над проектами поддержки малого и среднего предпринимательства, производительности и поддержки занятости, а также по международной кооперации и развитию экспорта, на которые потратят 1,5 трлн рублей. Финансирование национальных проектов будут вести из четырех источников: 13,2 трлн рублей (около половины расходов) даст федеральный бюджет, 7,5 трлн рублей возьмут из внебюджетных ресурсов (30 %), 4,9 трлн рублей выделят регионы (20 %), а еще 147,8 млрд – из государственных внебюджетных фондов. Правительству Дмитрия Медведева пришлось пересматривать акцизную политику, а также повышать НДС как раз для того, чтобы найти деньги на программы развития.

Три наиболее дорогостоящих национальных проекта – «Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры» (6,3 трлн рублей), «Безопасные и качественные автомобильные дороги» (4,7 трлн рублей) и «Экология» (4 трлн рублей). Меньше всего потратят на развитие малого предпринимательства (481,5 млрд рублей), культуру (113,5 млрд рублей) и на поддержку занятости (52,1 млрд рублей). Программа нацпроектов выстроена иерархически: в составе каждого из 13 нацпроектов есть ряд федеральных и еще более мелких региональных проектов (более 60 % мероприятий по нацпроектам находятся в зоне ответственности субъектов Федерации).

Мировой опыт

Китай – чемпион по вливанию государственных денег в экономику

Чтобы справиться со штормом мирового финансового кризиса 2008 года, Пекин залил в экономику 4 трлн юаней (586 млрд долларов). В итоге сразу после кризиса экономика КНР умудрилась вырасти на 9,4 % – все благодаря массированным инвестициям в инфраструктуру. Вложения в основные фонды (FAI) в рамках разнообразных общегосударственных и региональных программ до сих пор являются серьезным мотором для роста китайской экономики.

Практически весь пакет (больше 80 %) стимулирования экономики пошел на строительство. 38 % выделено на строительство инфраструктуры (транспорт, электросети), 10 % – на создание дорог и коммуникаций в сельской местности, еще 10 % – на строительство бюджетного жилья. Еще 26 % запущено на реконструкцию пострадавшей от землетрясения в 2008 году провинции Сычуань – там фактически с нуля пришлось строить жилье, школы, восстанавливать коммуникации. В результате было создано 5,6 млн долгосрочных и 50 млн краткосрочных рабочих мест.

Изначально у центрального правительства КНР не было четкого набора проектов под выделенное финансирование. Фактически формированием пула инфраструктурных проектов занимались относительно автономные в фискальной и монетарной политике провинциальные власти, у которых появилась возможность получить деньги от центра на финансирование собственного развития. Эти проекты позволяли обеспечить рост ВРП провинций, что входило в список KPI местных чиновников. Одновременно с ростом государственных инвестиций в инфраструктуру увеличились объемы кредитования банками инфраструктурных проектов в регионах: за два года активного стимулирования экономики банки выдали 4,6 трлн юаней кредитов (что превысило объемы государственных инвестиций). Отложенным результатом такого увеличения кредитования стал рост внутреннего долга провинций КНР: сейчас их задолженность, по некоторым оценкам, составляет 282 % ВВП. Несмотря на это и на заявления руководства страны о необходимости искать новые источники роста, вложения в инфраструктурные проекты до сих пор используются, чтобы подгонять темпы увеличения ВВП. Только в 2018 году китайские власти одобрили еще 27 инфраструктурных проектов на сумму 219,4 млрд долларов.

В последние годы одним из примеров общегосударственных национальных проектов являются программы борьбы с бедностью. На уровне председателя КНР Си Цзиньпина борьба с бедностью названа одной из «трех великих битв» китайского государства до 2020 года (к этому времени Пекин планирует добиться нулевого уровня бедности в стране). Сейчас на долю Китая приходится 70 % мировых результатов по борьбе с нуждой, а начиная с 1981 года из-за черты бедности вывели более 700 млн человек. Чтобы достигнуть нулевого уровня бедности к 2020 году, Пекину необходимо достойно устроить жизнь 10 млн человек.

Для достижения поставленной цели только в 2019 году правительство Китая потратит на борьбу с бедностью 13 млрд долларов. В кампании по борьбе с бедностью несколько аспектов: в наиболее неблагополучных регионах будут развивать промышленность, чтобы обеспечить инфраструктуру и рабочие места; из некоторых регионов (многие из них находятся в малодоступной или сейсмоопасной местности) будут массированно переселять в специально построенное под эти цели жилье. По планам правительства КНР в 2016–2020 годах 9,8 млн человек из наиболее отдаленных частей страны переселят в более экономически развитые регионы. Также правительство будет заниматься образованием и развитием социального страхования среди наиболее нуждающихся групп населения.

ЕС: надежды на государственные инвестиции

В Европейском союзе в 2014 году запустили программу инфраструктурного развития The Connecting Europe Facility (CEF). Программу финансируют на деньги Евросоюза, и ее практически полностью администрирует Исполнительное агентство по инновациям и сетям (INEA). Начиная с января 2014 года на программу было выделено 30,4 млрд евро. Их основная часть распределилась по трем направлениям: транспорт (24,05 млрд евро), энергетика (5,35 млрд евро), телеком (1,04 млрд евро). Каждый год проекты под эти три направления инфраструктурного развития отбирают на конкурсной основе (список номинантов на получение финансирования от еврокомиссии публикуют каждый год). По состоянию на февраль 2018 года в рамках программы реализовывали 604 транспортных, 93 энергетических и 221 телекоммуникационный проект.

Текущая программа рассчитана на период до 2020 года, и по состоянию на февраль 2018-го ЕС потратил уже 25 млрд евро. Еврокомиссия уже подготовила дорожную карту работы на 2021–2027 годы и собирается потратить на инфраструктурное развитие еще 42,2 млрд евро. Большинство денег под проекты выделяют в форме грантов, к которым добавляют средства государств, откуда приходят заявки на финансирование. Таким образом, 25 млрд евро инвестиций в рамках программы CEF по состоянию на февраль 2018 года сгенерировало 50 млрд вложений.

Транспортные проекты поделены на девять коридоров: Атлантика (на него потратили 3,7 млрд евро в 2014–2017 годах), Балтика – Адриатика (2,4 млрд евро), Средиземноморье (2,9 млрд евро), Северное море – Балтика (3,1 млрд евро), Северное море – Средиземноморье (1,8 млрд евро), Рейн – Альпы (702,1 млн евро), Рейн – Дунай (3,9 млрд евро), Восток – Восточное Средиземноморье (1,96 млрд евро), Скандинавия – Средиземноморье. Каждый из коридоров включает в себя проекты строительства разнообразной транспортной инфраструктуры. Всего в программе до 2020 года насчитывается 641 транспортный проект (по состоянию на февраль 2018 года запущено 604 проекта). Больше всего инвестиций направляют на железнодорожное строительство: по состоянию на февраль 2018 года было уже потрачено 15,7 млрд евро на 236 проектов. По 1,6 млрд евро потрачено на 48 проектов речного транспорта и 128 дорог, 1,4 млрд евро было проинвестировано в инфраструктуру авиасообщения (54 проекта). Еще 1,2 млрд евро истратили на 76 проектов морской инфраструктуры и 62 мультимодальных проекта транспортного характера.

Энергетические проекты внутри ЕС отбирают каждые два года из списка номинантов. По состоянию на конец 2017 года на территории Евросоюза реализовывали 173 энергетических проекта, при этом большая часть финансирования (64 %, или 1,02 млрд евро) ушла на проекты газификации, еще 33 %, или 500 млн евро, истратили на инфраструктуру электросетей. Одобренные проекты называются проектами общего интереса – они обязательно должны приносить пользу сразу двум или более членам ЕС. Энергетические проекты тоже подразделяются по принципу географии: отдельно существуют группы проектов по гази- и электрификации Балтики, Западной, Центральной и Юго-Восточной Европы. Также существуют проекты по созданию интегрированных энергетических сетей в Северном море.

Программа по созданию инфраструктуры телекоммуникаций включает в себя 390 проектов. В основном они сосредоточены на расширении доступности государственных услуг через Интернет, распространении онлайн-образования и переведении бизнеса на электронные операции в Европе. Эти проекты формируют блоки инфраструктуры цифровых услуг в разных частях ЕС и призваны повышать уровень цифровизации его членов.

CEF сотрудничает с инициативой «Горизонт 2020», которая финансирует исследовательскую деятельность и инновации внутри европейского пространства. Обе программы заточены под «Десять приоритетов еврокомиссии на 2014–2020-й», в топе которых инфраструктурные инвестиции и создание рабочих мест.

США: государственные инвестиции 10 лет спустя – консенсуса нет до сих пор

После кризиса 2008 года американское правительство тоже пошло на принятие мер по стимулированию экономики. Барак Обама подписал «Закон об оздоровлении национальной экономики и реинвестировании в нее». Администрация Барака Обамы потратила на пакет мер по оживлению экономики 832 млрд долларов с целью создать новые рабочие места и стимулировать внутреннее производство: 425 млрд долларов пущено на снижение налогов для домохозяйств и предприятий; 208 млрд долларов покрыты расходы федерального бюджета (144 млрд долларов было передано правительствам штатов – 90 % этих средств на расходы для обеспечения доступного здравоохранения и образования). Еще 130 млрд долларов американское правительство выделило на строительство инфраструктуры, социальные пособия и научные разработки (из этой суммы 48 млрд долларов было передано из федерального центра штатам). Финансовые трансферты из федерального бюджета местным правительствам выросли на 24 % в период с 2008 по 2009 год.

Даже спустя 10 лет после подписания закона об оздоровлении экономики не утихают споры об эффективности этой программы. Ее защитники говорят о том, что стимулирующие меры на самом деле помогли снизить безработицу, порожденную кризисом, а в конце 2010 года благодаря действиям правительства начали создавать новые рабочие места (за последнюю четверть 2010 года появилось 1,3 млн новых рабочих мест). Кроме того, защитники программы администрации Обамы настаивают на том, что стимулирующий пакет мер сократил разрыв между фактическим и потенциальным объемами производства в экономике с 7,5 до 5,7 % ВВП.

Критика программы Обамы в основном сосредоточена на проблеме сроста дефицита американского бюджета в результате активных расходов государства. Всего за несколько лет (к 2011–2012 годам) дефицит бюджета увеличился на 5,5 % годового ВВП США. В ответ на это защитники программы говорят, что без стимулирующих мер дефицит бюджета увеличился бы в 2,5 раза больше, чем это было в 2012 году (1,1 трлн долларов). То есть в 2012 году дефицит мог составить 2,25 трлн долларов, если бы Вашингтон не запустил программу масштабных государственных инвестиций и налоговых послаблений.

Несмотря на усилия правительства, безработица в США к концу 2009 года достигла уровня в 10,1 %. Хотя защитники комплекса стимулирующих мер считают, что без этой программы потери рабочих мест составили бы 12,4 млн против реальных 8,8. Критики программы возражают, ссылаясь на Бюджетное управление Конгресса США, которое прогнозировало уровень безработицы только в 8,7 % в случае, если бы от пакета стимулирующих мер отказались вовсе. Вашингтон критикуют за то, что создание рабочих мест в основном ограничилось организацией краткосрочной занятости населения. Кроме того, статистику администрации о том, что только к концу III квартала 2009 года было создано от 600 тыс. до 1,6 млн рабочих мест, многие считают неточной, поскольку эти выводы основываются на результатах политики предшественников Обамы.

Предметом спора являются также налоговые послабления, на которые была направлена большая часть стимулирующего пакета Вашингтона. Налоговые вычеты для физических лиц в сумме понизили налоги на 5 % в 2008 году (в результате государство недополучило 120 млрд долларов налогов в 2008–2009 фискальных годах). Всего правительство выделило на налоговые вычеты для физических лиц 232 млрд долларов в течение 10 лет. Однако эти меры не смогли стимулировать потребление – американцы сберегали те средства, которые субсидировало им правительство.

Часть налоговых льгот предназначалась компаниям. Самые крупные налоговые субсидии (около 20 млрд долларов) выделяли компаниям, занимавшимся разработкой технологий зеленой энергии. Правительство выдавало им разнообразные гранты и субсидии, в том числе компании Solyndra, которая обанкротилась, но успела получить госфинансирование на сумму 535 млн долларов. Такое внимание чистой энергии администрация Обамы уделяла из-за программы «Новая энергетика для Америки», входившей в перечень предвыборных обещаний нового президента. В эпоху подготовки Парижского соглашения через программу «Новая энергетика для Америки» по климату Барак Обама пытался сосредоточиться на развитии передовых технологий возобновляемой энергии.

Бразилия: когда нацпроекты были нужны, но не дали эффекта из-за некачественного управления

Случай Бразилии демонстрирует, как затраты государства на развитие действительно необходимой инфраструктуры могут оказаться неэффективными. По данным Всемирного банка, Бразилия страдает от недостатка инвестиций в инфраструктуру начиная с 1980 года. Это связано с экономическими кризисами и нестабильностью макроэкономической системы, а также с политикой государства, которое ставило в социальные расходы и субсидии определенным группам населения. В 2000–2013 годах доля инвестиций в инфраструктуру в ВВП составляла в Бразилии только 2,08 %, когда многие ее партнеры с похожим уровнем экономического развития вкладывали гораздо больше (Китай – 8,62 % ВВП, Индия – 4,79 % ВВП, Россия – 4,46 % ВВП, ЮАР – 4,01 % ВВП). По оценкам Всемирного банка, наличие качественной накопленной инфраструктуры увеличило бы экономический рост на 4,4 п. п.

При этом начиная с 2000 года правительство Бразилии внедряло программы по развитию инвестиций в инфраструктуру: «Бразилия в действии, улучшение Бразилии», «Пилотный проект по инвестициям», «Программа по повышению роста» и прочие. В рамках «Программы по повышению роста» бразильские власти собирались вложить в инфраструктуру до 700 млрд долларов через государственные институты развития. Программа, запущенная в 2007 году, была в том числе нацелена на то, чтобы улучшить городскую инфраструктуру страны в преддверии чемпионата мира по футболу 2014-го и Олимпийских игр 2016-го, которые проходили в Бразилии.

В результате государственные инвестиции в экономику Бразилии выросли с 0,7 до 1,3 % ВВП в 2007–2012 годах. Однако по результатам программы стало понятно, что уровень исполнения бюджета по государственным инвестициям в этот период оставался на отметке ниже 30 %. Эксперты Всемирного банка связывают провал программы инфраструктурных инвестиций не столько с недостатком средств, сколько с неэффективностью государственных институтов, которые занимались исполнением планов правительства.

Многие объекты, возводимые к чемпионату мира по футболу и Олимпийским играм, так и не были достроены. Среди них – реставрация исторического отеля Gloria в Рио-де-Жанейро, которую начали в 2008-м и должны были завершить как раз к старту знаковых спортивных событий. На проект было выделено несколько миллионов государственных денег, однако гостиница до сих пор не открыта и уже сменила нескольких владельцев.

Среди замороженных инфраструктурных проектов – система канализации на северо-востоке Бразилии на сумму 3,4 млрд долларов, которую должны были провести к 2010 году. В этом же регионе остается незаконченным строительство железной дороги Transnordestina, которое начали в 2006 году и планировали завершить к 2010-му с затратами в 1,8 млрд долларов. По состоянию на 2016 год проект стоил бразильскому правительству уже 3,2 млрд долларов, но тем не менее он не завершен до сих пор. Эксперты Всемирного банка связывают такие инвестиционные провалы государства с недостатками планирования структуры проектов, их финансирования, с проблемами в принятии решений и предоставлении отчетности, а также в непрозрачности государственных тендеров и коррупции на местах. В результате государственные инвестиции в развитие обернулись не экономическим ростом, а нагнетанием социальной напряженности и еще большим неравенством в Бразилии.

Влияние бюджетной политики на экономический рост

Рост государственных расходов сам по себе увеличивает ВВП, потому что эти затраты являются его частью.

Однако рост государственных расходов влияет на другие компоненты совокупного спроса: потребление, инвестиции, чистый экспорт.

• Потребители и бизнес после увеличения государственных расходов будут ожидать последующего повышения налогов (или выпуска государственного долга, который в дальнейшем теоретически также будет профинансирован за счет повышения налогов) -> снизят потребление и инвестиционную активность соответственно.
• Также будет происходить вытеснение чистого экспорта за счет повышения курса валюты из-за увеличения номинального ВВП.
• Кроме того, увеличение госрасходов влияет и на совокупное предложение через изменение уровня труда работниками – причем, положительно или отрицательно это воздействие, сказать сложно.

Таким образом, теория не дает ответа на вопрос, насколько эффективны дополнительные госрасходы для повышения экономического роста. Эмпирические исследования, впрочем, свидетельствуют о том, что эффективность государственных расходов для повышения темпов экономического роста зависит от типа самих затрат: мультипликативный эффект производительных расходов (на инфраструктуру, здравоохранение, образование и так далее) существенно больше, чем у непроизводительных (на национальную оборону, безопасность, социальную политику и так далее). В процессе расходования средств на инфраструктуру или здравоохранение накапливается капитал, физический или человеческий, который положительно влияет на развитие экономики в будущих периодах. Расходы на национальную оборону или социальную политику в свою очередь не способствуют накоплению подобного капитала, поэтому их влияние на экономический рост значительно ниже. Более того, согласно некоторым исследованиям, по российским данным, а значит, с учетом особенностей экономики РФ расходы на национальную оборону и социальную политику влияют на экономический рост негативно.

Проблемы в реализации нацпроектов

Наиболее активно в 2019 году были исполнены расходы по тем нацпроектам, которые в 2018-м и ранее и так финансировали из федерального бюджета (бюрократические процессы их согласования не вызвали сложностей).

Суммарно затраты на нацпроекты на 2019 год составляют 5 % от расходов консолидированного бюджета 2018-го. По некоторым статьям расходы были серьезно увеличены – так, затраты на дорожное хозяйство за счет НП «Безопасные и качественные автомобильные дороги» и НП «Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры на период до 2024 года» должны вырасти почти на 30 %, а расходы на охрану окружающей среды должны вырасти почти на 38,5 % за счет НП «Экология». Однако по другим сферам рост расходов не так впечатляет: затраты на здравоохранение увеличатся только на 4,8 %, а на образование – на 2,9 % (см. таблицу 1 в приложении).

При этом расходы на большинство нацпроектов просто замещают затраты федерального бюджета: средства, которые ранее выделяли из федерального бюджета теперь выделяют за счет нацпроектов. Например, в нацпроекте «Демография» существенную долю (81 %) занимает федеральный проект «Финансовая поддержка семей при рождении детей», который в свою очередь на 80 % состоит из межбюджетных трансфертов в рамках предоставления материнского капитала. Таким образом, получается, что по меньшей мере 19 % от всех средств, выделенных на нацпроекты в 2019 году (326 из 1 719 млрд рублей), – это расходы, которые производили и раньше, но за счет финансирования из федерального бюджета.

В рамках других нацпроектов также присутствует подобный эффект вытеснения федерального бюджетного финансирования за счет средств нацпроектов, однако оценить эффект точно не представляется возможным из-за непрозрачной структуры расходования средств на нацпроекты.

Непрозрачность нацпроектов сама по себе препятствует эффективному исполнению расходов и передаче мультипликативного эффекта на экономический рост. Так, на федеральный проект «Борьба с онкологическими заболеваниями», входящий в нацпроект «Здравоохранение», предполагается потратить почти 6 % от всех средств, запланированных на 2019 год. Из заложенных 101 млрд рублей 70 % – расходы на межбюджетные трансферты по статье «Оказание медицинской помощи больным с онкологическими заболеваниями в соответствии с клиническими рекомендациями (протоколами лечения)», при этом более подробной разбивки в открытом доступе не существует.

Другое серьезное препятствие к повышению темпов роста за счет нацпроектов – низкий уровень исполнения расходов. К концу года уровень исполнения по нацпроектам составил 91,4 % при уровне исполнения бюджетных расходов в 94,2 % – на фоне рекордно низкого исполнения бюджетных расходов уровень исполнения нацпроектов выглядит приемлемо. Однако на протяжении года исполнение нацпроектов выглядело не так радужно. Например, за полгода исполнения национальных проектов бюджет израсходовал только 32 % от запланированной на год суммы, а за девять месяцев – 52,1 %.

Причем по некоторым проектам расходы исполнены относительно равномерно (НП «Демография», «Наука», «Здравоохранение»). По другим проектам большая часть затрат пришлась на последний квартал 2019 года (более 40 % запланированных расходов): «Цифровая экономика», «Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры на период до 2024 года», «Производительность труда и поддержка занятости», «Международная кооперация и экспорт», «Экология».

По ряду федеральных проектов расходов в первые полгода не произведено вовсе – например, по ФП «Создание системы поддержки фермеров и развитие сельской кооперации» в рамках нацпроекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» по паспорту запланировано 7 373 млн рублей, бюджетной росписью установлены расходы в размере 5 373 млн рублей, но в первом полугодии никаких трат не было.

По итогу 2019 года значительно отстают по уровню исполнения два национальных проекта – «Экология» (66,3 %) и «Цифровая экономика Российской Федерации» (73,3 %).

Таблица 1. Реализация нацпроектов в 2019

Источник: Росказна, оценки Эксперт РА

Кроме того, Счетная палата указывала на несогласованность целей нацпроектов, отсутствие ведения полноценной статистики, а планы по некоторым из них будут утверждены только к концу 2019 года. Среди целей проекта «Цифровая экономика» указано среди прочего «использование преимущественно отечественного программного обеспечения государственными органами, органами местного самоуправления и организациями». Из-за отставания от графика исполнения нацпроектов в середине лета 2019 года глава Счетной палаты Алексей Кудрин предложил пересмотреть цели нацпроектов, однако в конце 2019-го Владимир Путин заявил, что этого делать не будут.

Национальные проекты, ориентированные на развитие, впервые вошли в российскую практику в 2005 году. С 2006 по 2018 год работала программа приоритетных национальных проектов по «развитию человеческого капитала». Под конец реализации программы власти отчитывались о том, что приоритетные национальные проекты исполнены на 93–94 %, хотя независимые эксперты оценивали уровень реализации в 30–40 %. Во многих проектах программы 2005–2018 годов цели были прописаны без конкретных показателей, поэтому оценить реализацию непросто. В проекте «Жилье» были наиболее четко прописаны цели реализации и по нему просто отследить уровень их исполнения. Например, в 2005 году планировалось увеличить объем ввода нового жилья до 80 млн кв. м к 2010-му. В итоге после первых пяти лет реализации было введено только 58,1 млн кв. м жилья (целевой показатель на 2010 год был достигнут только в 2014-м). Также за первую пятилетку планировалось снизить уровень износа основных фондов предприятий ЖКХ с 60 до 50 %, однако по состоянию на 2011 год этот показатель оставался прежним.

Вероятно, за первые два квартала 2019 года были исполнены расходы по проектам, которые в 2018-м и ранее и так финансировали за счет федерального бюджета, поэтому бюрократические процессы их согласования не вызвали сложностей. О такой ситуации свидетельствует высокий процент исполнения по нацпроектам «Демография», «Здравоохранение». За второе полугодие уровень исполнения был доведен до приемлемого, однако Счетная палата сообщает о ряде нарушений в ходе реализации.

Счетная палата в начале 2020 года опубликовала отчеты о реализации некоторых проектов, включавшие замечания об исполнении. В первую очередь замечания касались некорректно поставленных целей и критериев исполнения проектов, создания стимулов для формального достижения целей, а также низкого уровня исполнения расходов.

В 2020 году запланированные на нацпроекты затраты увеличились на треть, особенно сильно выросли запланированные расходы на НП «Здравоохранение» (почти в два раза), НП «Экология» (на две трети), НП «Демография», НП «Образование», НП «Цифровая экономика» (в полтора раза). При этом на некоторые нацпроекты запланирован меньший объем расходов – НП «Безопасные и качественные автомобильные дороги», НП «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы», НП «Международная кооперация и экспорт».

Исполнение нацпроектов за четыре месяца 2020 года имеет неравномерный характер, однако во многом это объясняется пандемией COVID-19 – так, расходы на НП «Здравоохранение» исполнены уже на 44,5 %.

Таблица 2. Расходы на нацпроекты (2019-2020)

Источник: Минфин РФ, оценки Эксперт РА

Государственные инвестиции: изменения в мире после начала эпидемии

Пандемия COVID-19 и соответствующие ограничения хозяйственной деятельности наносят огромный ущерб экономикам всех стран. Меры, принятые для ограничения распространения нового вируса, а также неопределенность в отношении будущего, по прогнозу ОЭСР, приведут к начальному спаду в 20–25 %. По оценке МВФ, мировую экономику ожидает снижение на 3 % по результатам 2020 года, при этом для отдельных экономик спад будет более существенным – так, для России МВФ прогнозирует уменьшение ВВП на 5,5 % по итогу 2020-го.

По всему миру страны принимают новые пакеты фискальных и монетарных мер, направленных на сглаживание падения экономики, а также на борьбу с коронавирусом. Пакеты антикризисных мер во многих государствах достаточно существенны, в развитых странах их размер составляет 3–15 % ВВП. В основном меры направлены на повышение уровня ликвидности в экономике, эффективности системы здравоохранения, а также на помощь малому бизнесу и домохозяйствам. Среди наиболее популярных мер можно выделить следующие:

Поддержка малого бизнеса

• Предоставление отсрочек бизнесу. Предоставляется возможность отсрочить уплату налогов, социальных платежей, сдачу налоговой декларации. Также ускоряется процесс получения налоговых вычетов.
• Предоставление налоговых льгот бизнесу, в частности, по взносам на социальное обеспечение, налогам на заработную плату или налогам на имущество.
• Помощь бизнесу в сохранении рабочих мест, начиная от схем с сокращенным количеством дней и заканчивая субсидиями на выплату заработных плат.

Инвестиции в здравоохранение

• Повышение эффективности системы здравоохранения, в частности, увеличение коечного фонда и оснащение больниц медицинским оборудованием.
• Выплаты медицинским работникам.
• Борьба с коронавирусом, в частности, осуществление тестирования и разработка вакцины.

Поддержка населения осуществляется в основном с помощью прямых выплат (реже – налоговых отсрочек).

• Прямые выплаты. Охват различается: выплаты бедным, пожилым, семьям с детьми, в некоторых странах – всем гражданам.
• Выплаты по случаю болезни коронавирусом.
• Пособия по безработице и выплаты самозанятым.

Принятые меры, возможно, будут продлены и расширены – эпидемия коронавируса продемонстрировала несовершенства системы здравоохранения даже в развитых странах. Кроме того, в очень вероятном пессимистичном сценарии, где некоторые ограничения экономической деятельности будут сохраняться еще долгое время или же будут усиливаться и ослабевать с новыми волнами коронавируса, потребуются дополнительные меры социальной поддержки и помощи бизнесу.

Несмотря на внушительный объем мер, существенную долю антикризисных пакетов во многих странах занимают государственные гарантии, которые нельзя назвать прямым вливанием средств в экономику.

Существующие на сегодняшний день в открытом доступе документы не позволяют с точностью оценить объем помощи по разным направлениям, разные страны показывают разную степень детализации принятых бюджетов. По российским дополнительным государственным расходам также нет открытой информации, приведены оценки РБК 1 . В таблице 3 собраны некоторые сведения о дополнительных государственных расходах в кризисный период. Там, где это возможно, представлены данные по дополнительным расходам на здравоохранение, помощь малому бизнесу и социальную поддержку.

Таблица 3. Программы поддержки экономики в связи с пандемией — прямые и косвенные расходы

• Выплаты врачам: 59,2 млрд рублей.
• Оснащение коечного фонда: 36,9 млрд рублей.
• Производство и закупка медоборудования: 22,5 млрд рублей.

• Отсрочки по платежам: 410 млрд рублей.
• Снижение ставки страховых взносов: 285–350 млрд рублей.
• Субсидии компаниям: 122 млрд рублей.
• Кредиты и гарантии: до 1 трлн рублей.

• Пособия по безработице: 33,4 млрд рублей.
• Больничные: 7 млрд рублей.
• Пособия на детей: 64,7 млрд рублей.
• Пособия для пожилых: 42,4 млрд рублей.

• Paycheck Protection Program and Health Care Enhancement Act – $ 483 млрд.
• Coronavirus Aid, Relief and Economy Security Act («CARES Act») – $ 2,3 трлн.
• Coronavirus Preparedness and Response Supplemental Appropriations Act – $ 8,3 млрд.
• Families First Coronavirus Response Act (разбивкаориентировочная 2 ) – $ 192 млрд.

• Больницы: $ 75 млрд (I) + $ 100 млрд (II) + $ 3,2 млрд (III) + $ 50 млрд (IV).
• Разработка вакцины и тестирование на коронавирус: $ 25 млрд (I) + $ 3 млрд (III) + $ 8,6 млрд (IV).

• Займы, гарантии, гранты: $ 383 млрд (I) + $ 859 млрд (II).

• Налоговые льготы: $ 293 млрд (II).
• Пособия по безработице: $ 268 млрд (II) + $ 4,7 млрд (IV).
• Помощь бедным: $ 25 млрд (II) + $ 21,2 (IV).
• Больничные: $ 105 млрд (IV).

• € 55 млрд, включая € 2,8 млрд на помощь больницам + € 3,7 млрд на экстренные меры (средства индивидуальной защиты, ускорение разработки вакцины).

• Гранты малому бизнесу и самозанятым: € 50 млрд + € 48 млрд на местном уровне.

• Компенсация заработных плат: € 10 млрд.
• Дополнительные платежи (в частности, детские пособия и пособия по бедности): € 7,7 млрд.

• Покупка средств индивидуальной защиты, компенсация для работников здравоохранения: € 8 млрд.

• Субсидии на выплату заработных плат в период карантина: € 24 млрд.
• Субсидии малому бизнесу: € 7 млрд.

• Cura Italia – € 25 млрд, или 1,4 % ВВП.
• Relaunch – €55 млрд, или 3,2 % ВВП.

• Система здравоохранения: € 3,2 млрд (I) + € 3,3 млрд (II).

• Гранты малому бизнесу и самозанятым: € 10,3 млрд (I) + € 16 млрд (включая отсрочку налогов).

• Поддержка для семей: € 14,5 млрд (II).

• Финансирование министерства здравоохранения: € 1,4 млрд.
• Финансирование здравоохранения в регионах: € 2,8 млрд.
• Исследование COVID-19: € 46 млн.

• Субсидии самозанятым: € 2,8 млрд + € 17,6 млн.
• Субсидии пострадавшим компаниям: € 2,2 млрд + € 99 млн.

• Пособие по безработице: € 17,8 млрд + € 17,6 млн + € 42 млн.
• Пособие по болезни: € 1,4 млрд + € 3 млн.
• Помощь семьям с детьми и иждивенцам: € 300 млн + € 25 млн.
• Помощь арендаторам: € 400 млн.

• Финансирование для системы здравоохранения: £10 млрд.

• Помощь в сохранении рабочих мест: £42 млрд.
• Гранты малому бизнесу: £ 15 млрд.
• Помощь самозанятым: £ 10 млрд.
• Работа железных дорог: £ 3,5 млрд.
• Компании, работающие в сфере НИОКР: £ 0,8 млрд.

• Помощь бедным: £ 7 млрд + £ 0,5 млрд (на региональном уровне).
• Больничные: £ 1 млрд.
• Благотворительность: £ 0,8 млрд.

• Трансферы организациям, ведущим борьбу с коронавирусом.
• Тестирование COVID-19.
• Пособия на обучение врачей.

• Займы малому бизнесу.
• Субсидии для медиа, культурного и спортивного секторов.
• Временные субсидии пострадавшим секторам.
• Гранты бизнесу.

• Увеличенные пособия по безработице.
• Пособия для домохозяйств с детьми.

• Расходы системы здравоохранения: $ 4,9 млрд.

• Субсидии на выплату заработных плат: $ 10,3 млрд.

• Пособия по безработице: $ 19,5 млрд.
• Пособия для пенсионеров: $ 9,2 млрд.
• Прибавка к зарплате: $ 1,3 млрд.
• Программа Bolsa Familia (условные трансферты): $ 0,6 млрд.
• Помощь уязвимым группам: $ 1 млрд.

• Меры по контролю эпидемии.
• Производство медицинского оборудования.

• Пособия по безработице (в том числе мигрантам).

• Борьба с коронавирусом.

• Кредиты и гарантии для пострадавшего бизнеса.

• Поддержка для пострадавших домохозяйств.
• Трансферы домохозяйствам: KRW 14,3 трлн.
• Выплаты чрезвычайной помощи: KRW 8 трлн.
• Пособия по безработице: KRW 10,1 трлн.

Источник: данные правительств и МФВ, Эксперт РА

В целом фискальный ответ России в части прямых государственных расходов (без учета не только займов и госгарантий, но и налоговых льгот и отсрочек) представляется невысоким по сравнению с другими странами. Вероятно, отчасти это связано с более медленным объявлением дополнительных расходов.

Таблица 4. Сравнения программ поддержки экономики в связи с пандемией

*Включая налоговые вычеты.

Источник: данные правительств и МФВ, Эксперт РА

Как изменятся нацпроекты в связи с пандемией?

Реализация нацпроектов оказалась заторможенной как из-за «бутылочных горлышек» и неготовности проектов, так и из-за смены приоритетов в президентском послании 2020 года и у нового правительства, после чего сразу началась пандемия. Ее последствия оказались многоуровневыми – из профицита бюджет ушел в дефицит, долговое финансирование перестало быть табуированным, потребовались большие контрциклические расходы. Поэтому мы можем ожидать активного использования нацпроектов при реализации программы восстановления экономики с увеличением доли и масштабов финансирования проектов в области здравоохранения, демографии и развития МСП. Дорожное строительство – очевидный инструмент контрциклических расходов и поддержки отечественных производителей. При этом проекты по цифровизации и развитию экспорта могут оказаться отложенными со сдвигом приоритетов на социальную политику.

В начале кризиса поднимался вопрос о сокращении программы нацпроектов из-за снижения налоговых поступлений. Однако переход к более активным заимствованиям на фоне резкого снижения процентных ставок обеспечивает защиту существенной части проектов в 2020–2021 годах. Заявленные сокращения в рамках бюджетной оптимизации связаны с замедлением экономической активности. При этом можно ожидать снижения расходов этого года максимум на 50 млрд рублей и сохранения объемов в 2021-м., при перераспределении расходов между направлениями.

Таблица 5. Изменения расходов на нацпроекты (2020-2021)

Источник: оценки Эксперт РА

Оценка влияния реализации нацпроектов в 2019 году на темпы экономического роста

Мы оценили влияние нацпроектов на экономический рост на основе ряда российских исследований размеров мультипликаторов совокупных расходов и отдельных категорий расходов. Подробную методологию нашего анализа можно найти в приложении.

В условиях экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19, мы ожидаем увеличения расходов по нацпроекту «Здравоохранение» (на 10 %) в 2020 и 2021 годах за счет существенного сокращения затрат по нацпроектам «Цифровая экономика», «Международная кооперация и экспорт», «Наука» в 2020-м и 2021-м на 25 и 20 % соответственно, а также небольшого снижения (на 10 %) по нацпроекту «Демография» в 2020-м и 2021-м (за счет уменьшения количества обращений за материнским капиталом) и по остальным на 10 % в 2020-м. Полагаем, общий объем израсходованных на нацпроекты средств в 2020 году будет примерно на 150 млрд рублей меньше запланированного, в 2021-м – приблизительно на 100.

В целом российские фискальные мультипликаторы относительно невысоки, как и в большинстве переходных экономик. Увеличение совокупных государственных расходов за счет нацпроектов на 1,7 и 2 трлн рублей в 2019 и 2020 годах соответственно, согласно нашей оценке, повысит темпы экономического роста не более чем на 0,7 п. п. в 2020-м и 2021-м. С учетом снижения общего объема расходований в 2020 году в связи с замедлением экономической деятельности из-за ограничений, вызванных пандемией COVID-19, мы полагаем, что вклад в темпы экономического роста в 2021-м не превысит 0,6 п. п.

В первую очередь было оценено с помощью мультипликатора влияние на экономический рост бюджетных расходов.

Таблица 6. Влияние нацпроектов на экономический рост

Источник: оценки Эксперт РА

Полученная оценка темпов экономического роста мажорирующая, то есть таких темпов роста по результатам реализации нацпроектов экономика могла бы достичь в идеальных условиях. Кроме того, в расчетах использовались мультипликаторы, полученные до того, как в российской экономике произошли некоторые изменения, негативно повлиявшие на размер мультипликатора (например, смена режима валютного курса, рост уровня госдолга).

• Одни из важнейших факторов, снижающих полученный мультипликатор, – неудовлетворительное качество государственного управления исполнением расходов и налогового администрирования, а также значительная коррупционная составляющая. Дополнительно негативно повлияет рост неопределенности и рисков для инвесторов – уход в тень и отток капитала значительно снизят мультипликативный эффект.
• Рост уровня госдолга также может негативно сказаться на эффективности фискальной политики. С ростом уровня госдолга инвесторы и потребители будут ожидать продолжения повышения налогов в той степени, чтобы государство могло отдать долг, поэтому будут сберегать больше. Дополнительно норму сбережения повышает уже упомянутый значительный уровень неопределенности.
• Наибольшая эффективность политики государственных расходов достигается, если средства быстро попадают к тем экономическим агентам, которые испытывают проблемы с ликвидностью, – в таком случае средства будут быстро возвращены в экономику и будут порождать мультипликативный эффект для экономического роста. Однако это не относится к бюджетным расходам на трансферты.
• Смена режима валютного курса также могла негативно повлиять на мультипликативный эффект: в теории при плавающем валютном курсе меры фискальной политики не эффективны, так как вытесняют чистый экспорт за счет повышения реальной процентной ставки в стране и последующего роста курса валюты. В российском случае этот эффект будет усилен ростом импорта на фоне восстановления экономической активности и увеличением потребительского спроса на импортные товары и услуги.

Такие изменения, как снижение инфляции или степени открытости экономики, должны влиять на мультипликаторы государственных расходов позитивно. Однако подобные перемены в российской экономике сопряжены с негативными факторами, которые снижают эффективность госрасходов для повышения темпов экономического роста. Например, снижение инфляции обеспечивает рост мультипликатора не само по себе, а за счет уменьшения реальных ставок в экономике и повышения инвестиционной и кредитной активности. Снижение степени открытости экономики, преодоление склонности к импорту также должны положительно влиять на мультипликативный эффект – меньшая доля бюджетных расходов будет утекать за рубеж. Однако в российской ситуации эти изменения сопровождаются значительным ростом политических рисков и повышением неопределенности для инвесторов, что полностью нивелирует увеличение мультипликатора и, более того, вероятно, имеет значительное отрицательное влияние на мультипликативный эффект.

Следует заметить, что в сумме темпы экономического роста за счет каждого из НП ниже нашей оценки темпов экономического роста, полученной в соответствии с совокупным увеличением государственных расходов. Это дополнительно свидетельствует о чрезмерно оптимистичном характере предыдущей оценки. С учетом методологии проведения оценки (метаанализ на основе ряда российских исследований) оценка по отдельным нацпроектам представляется более реалистичной.

В таблице 7 представлена оценка экономического роста вследствие исполнения отдельных нацпроектов в 2019 и 2020 годах, а также с учетом изменений 2020-го.

Таблица 7. Влияние отдельных нацпроектов на экономический рост

Источник: оценки Эксперт РА

Однако отрицательный взнос в экономический рост НП «Демография» представляется не реалистичным: в связи с вышеописанной проблемой замещения затрат федерального бюджета расходами нацпроектов скорее всего мультипликатор социального нацпроекта близок к нулю.

Таким образом, по оптимистичным прогнозам, прибавка темпов экономического роста за счет реализации нацпроектов будет не более 0,7 п. п. от текущих темпов, даже если негативное влияние повышенных расходов на социальную политику окажется незначительным.

При этом экономический рост будет «одногорбым», то есть дополнительный положительный эффект для него через несколько лет наблюдаться не будет. Дело в том, что «двугорбый» экономический рост обеспечивают качественно управляемые производительные расходы, а существенная часть средств, которые будут потрачены на нацпроекты, либо является социальными трансфертами (почти 30 % от всех запланированных расходов на нацпроекты), либо значительно подвержена воздействию коррупционной составляющей и низкому качеству управления.

В условиях экономического кризиса, вызванного пандемией, большую часть расходов будут осуществлять из федерального бюджета.

Альтернативные пути повышения экономического роста

• Повышение эффективности реализации нацпроектов может быть достигнуто с помощью улучшения качества государственного управления расходами.
  • Повышение прозрачности как в части отчетности о расходовании государственных средств на нацпроекты, так и в части процедур, необходимых для получения государственных средств. Такие меры могли бы в том числе повысить степень исполнения запланированных расходов.
  • Повышение степени подотчетности: необходимо создание четкого института реализации расходов на нацпроекты, включающего прозрачные санкции в случае недостаточной или некачественной реализации для ответственного лица.

  Приложение

  Таблица 1. С чем сравниваются нацпроекты

  Нацпроект	С чем сравниваем?	Установлено бюджетной росписью на 2019 г., млн р.	Расходы консолидированного бюджета за 2018 г., млн р.	Доля НП от расходов консолидированного бюджета, %
  Безопасные и качественные автомобильные дороги	Расходы по статье «Дорожное хозяйство»	129 736	1 607 294	8,1
  Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры на период до 2024 года	Расходы по статье «Дорожное хозяйство»	331 187	1 607 294	20,6
  Здравоохранение	Расходы по статье «Здравоохранение»	160 335	3 315 918	4,8
  Производительность труда и поддержка занятости	Расходы по статье «Национальная экономика»	7 140	4 442 912	0,2
  Цифровая экономика Российской Федерации	Расходы по статье «Национальная экономика»	108 049	4 442 912	2,4
  Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы	Расходы по статье «Национальная экономика»	60 575	4 442 912	1,4
  Международная кооперация и экспорт	Расходы по статье «Национальная экономика»	86 225	4 442 912	1,9
  Образование	Расходы по статье «Образование»	106 052	3 668 581	2,9
  Наука	Расходы по статьям «Фундаментальные исследования», «Прикладные научные исследования в области общегосударственных вопросов», «. национальной экономики», «. жилищно-коммунального хозяйства», «. охраны окружающей среды», «. образования», «. культуры, кинематографии», «. здравоохранения», «. социальной политики», «. физической культуры и спорта», «. средств массовой информации»	36 992	737 822	5,0
  Демография	Расходы по статье «Социальная политика»	520 224	12 402 165	4,2
  Жилье и городская среда	Расходы по статье «Жилищно-коммунальное хозяйство»	105 280	1 324 097	8,0
  Экология	Расходы по статье «Охрана окружающей среды»	57 013	148 252	38,5
  Культура	Расходы по статье «Культура, кинематография»	14 172	528 177	2,7
  Итого	Совокупные государственные расходы	1 722 980	34 284 709	5

  Источник: Минфин РФ, оценки Эксперт РА

  Методология

  Для расчетов прогнозов экономического роста осуществлен метаанализ исследований российских авторов по оценке бюджетных мультипликаторов. Для метаанализа использованы приведенные ниже исследования (таблица 2).

  Таблица 2. На чем основана методология оценок

  • Мультипликатор совокупных расходов и отдельных категорий расходов (общегосударственные вопросы, национальные оборона и безопасность, экономика, социальные) по ВВП (1).
  • Мультипликатор совокупных расходов и отдельных категорий расходов (национальные оборона и безопасность, правоохранительная деятельность, образование, здравоохранение и спорт, дорожная инфраструктура и транспорт) по темпу роста ВВП (2).
  • Долгосрочные мультипликаторы совокупных расходов и отдельных категорий расходов.

  Источник: Минфин РФ, оценки Эксперт РА

  В разных исследованиях использованы разные методологии: по большей части расчеты проводили на основе SVAR-моделей, но в одном из исследований применен двухшаговый метод. Также в одних исследованиях переменные ВВП и государственных расходов использованы в абсолютных величинах, в некоторых – в разностях (то есть в темпах прироста), в одном из исследований в качестве переменной государственных расходов было взято изменение доли соответствующей категории государственных расходов в бюджете (таблица 3).

  Таблица 3. Особенности использованных моделей оценки

  Данные	Модель	Зависимая переменная, основная объясняющая переменная	Условное обозначение
  (Кудрин, Кнобель, 2017)	2002–2016, квартальные	SVAR	Абсолютная величина ВВП, абсолютная величина государственных расходов (1) Доля госрасходов в ВВП, темп экономического роста (2)	I II
  (Громов, 2015)	2003–2013, квартальные	SVAR	Абсолютная величина ВВП, абсолютная величина государственных расходов	III
  (Балаев, 2018)	2000–2017, годовые	SVAR	Доля госрасходов в ВВП, темп экономического роста (1) Доля госрасходов в бюджете, темп экономического роста (2)	IV V
  (Каменских, Иванова, 2011)	2000–2010, квартальные	Метод двухшагового оценивания	Доля госрасходов в ВВП, темп экономического роста	VI
  (Дробышевский, Назаров, 2013)	1999–2010, квартальные	SVAR	Абсолютная величина ВВП, абсолютная величина государственных расходов	VII
  (Власов, Дерюгина, 2018)	2000–2015 квартальные	SVAR	Абсолютная величина ВВП, абсолютная величина государственных расходов	VIII

  В представленных исследованиях оценивали как мультипликатор совокупных государственных расходов, так и мультипликаторы отдельных расходов. Мультипликаторы собраны в таблице 4.

  Таблица 4. Мультипликаторы

  Номер модели	I	III	VII	VIII I	II	IV	VI	V
  На сколько				На сколько изменится темп прироста ВВП, если расходы увеличатся на 1 п. п. от ВВП? (п. п.)			На сколько изменится темп прироста ВВП, если доля расходов в бюджете увеличится на 1 п. п.? (п. п.)
  Совокупные государственные расходы	0,91	0,18	0,46	0,25	0,13
  Общегосударственные вопросы	0,09	-0,9
  Расходы на национальную оборону	0,22	0,18	-0,29	-2,11	0,29	-0,795
  Расходы на национальную безопасность и правоохранительную деятельность	0,78		0,26
  Расходы на национальную экономику	0,39	1,068	0,55	0,224
  Расходы на социальную политику	0,03	-0,749	0,2	-0,339
  Расходы на образование	0,38	0,18
  Расходы на здравоохранение и спорт	1,25	0,09	0,103	2,706
  Расходы на дорожную инфраструктуру и транспорт	1,64	0,26	0,778	0,323

  Модель I для оценки не была использована, так как в работе автора она дана, скорее, как иллюстрирующая – в ней отсутствует показатель налоговых доходов бюджета, из-за чего оценки коэффициентов мультипликаторов получаются завышенными. Модель V не использована для оценки мультипликатора здравоохранения, так как автор в работе признает нереалистично завышенный коэффициент по расходам на здравоохранение.

  Для проведения метаанализа были рассчитаны темпы экономического роста в соответствии с мультипликатором в каждой исследуемой модели. Далее полученные результаты были приведены к единому показателю – абсолютной величине ВВП в следующем периоде. Для перехода к абсолютной величине от темпов роста за базовый год был взят 2018-й. Далее было получено среднее взвешенное. Веса исследования получали в зависимости от его свежести (последнее наблюдение в выборке) и широты выборки (количество наблюдений). Веса исследований представлены в таблице 5.

  Таблица 5. Веса исследований

  Данные	№	Последнее наблюдение	Балл за число наблюдений	Балл за свежесть	Суммарный балл	Вес*
  (Кудрин, Кнобель, 2017) I, II	2002–2016, квартальные	60	31.12.2016	5	5	10	0,23
  (Громов, 2015) III	2003–2013, квартальные	44	31.12.2013	3	3	6	0,14
  (Балаев, 2018) IV, V	2000–2017, годовые	18	31.12.2017	1	6	7	0,16
  (Каменских, Иванова, 2011) VI	2000–2010, квартальные	44	31.12.2010	3	2	5	0,11
  (Дробышевский, Назаров, 2013) VII	1999–2010, квартальные	48	31.12.2010	4	2	6	0,14
  (Власов, Дерюгина, 2018) VIII	2000–2015 квартальные	64	31.12.2015	6	4	10	0,23

  * В таблице указан вес, в случае если в расчете использовано шесть мультипликаторов – по одному от каждой команды авторов. Если используют только модели III, V, VI, VIII (для расчетов общих темпов роста по мультипликатору совокупных государственных расходов), то веса составят примерно 0,22, 0,22, 0,37, 0,19 соответственно.

  Для каждого из нацпроектов использован наиболее подходящий доступный мультипликатор (см. таблицу 6).

  Таблица 6. Нацпроекты и мультипликаторы

  1. Балаев А. И. Влияние структуры бюджетных расходов на экономический рост в России//Экономическая политика. – 2018. – Т. 13. – № 6.
  2. Дробышевский С., Назаров П. Теоретические аспекты оценки бюджетного мультипликатора в РФ//М.: РАНХиГС. [Drobyshevsky S., Nazarov P. (2013). Theoretical aspects of the evaluation of budget multiplier in Russia. Moscow: RANEPA. (In Russian).]. – 2013.
  3. Каменских М., Иванова Н. Эффективность государственных расходов в России//Экономическая политика. – 2011. – № 1. – С. 176–192.
  4. Кудрин А., Кнобель А. Бюджетная политика как источник экономического роста//Вопросы экономики. – 2017. – № 10. – С. 5–26.
  5. Громов А. Д. Влияние государственных расходов на экономический рост//Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. – 2015. – № 4. – С. 62–71.
  6. Власов С. А., Дерюгина Е. Б. Фискальные мультипликаторы в России//OF THE NEW ECONOMIC ASSOCIATION. – 2018. – С. 104.

  Все материалы сайта являются интеллектуальной собственностью АО «Эксперт РА» (кроме случаев, когда прямо указано другое авторство) и охраняются законом.

  Представленная информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

  Никакие из материалов сайта не должны копироваться, воспроизводиться, переиздаваться, использоваться, размещаться, передаваться или распространяться любым способом и в любой форме без предварительного письменного согласия со стороны Агентства и ссылки на источник www.raexpert.ru. Использование информации в нарушение указанных требований запрещено.

  Агентство не несет ответственности за перепечатку материалов Агентства третьими лицами, в том числе за искажения, несоответствия и интерпретации таких материалов.

  Рейтинговые оценки, обзоры, исследования и иные публикации, размещенные на сайте, выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендаций покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, исследованиях, обзорах и иных публикациях, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного.

  Агентство не несет ответственности и не имеет прямых или косвенных обязательств в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками любого характера, связанными с содержанием сайта и с использованием материалов и информации, представленных на сайте, в том числе прямо или косвенно связанных с рейтинговой оценкой, независимо от того, что именно привело к потерям или убыткам.

  Никакие материалы, отчеты, исследования, информация или разъяснения, размещенные на сайте, не могут в каком бы то ни было отношении служить заменой иных проверок и процедур, которые должны быть выполнены при принятии решений, равно как и заменять суждения, которые должны быть выработаны относительно вопросов, представляющих интерес для посетителей сайта. Никто не должен действовать на основании таких материалов, отчетов, исследований, информации или разъяснений, которые могут предоставляться Агентством в связи с ознакомлением с указанными материалами, отчетами, исследованиями, информацией, разъяснениями в каких бы то ни было целях.

  На сайте могут быть предоставлены ссылки на сайты третьих лиц. Они предоставляются исключительно для удобства посетителей сайта. В случае перехода по этим ссылкам, Вы покидаете сайт Агентства. АО «Эксперт РА» не просматривает сайты третьих лиц, не несет ответственности за эти сайты и любую информацию, представленную на этих сайтах, не контролирует и не отвечает за материалы и информацию, содержащихся на сайтах третьих лиц, в том числе не отвечает за их достоверность.

  Единственным источником, отражающим реальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

  АО «Эксперт РА» оставляет за собой право вносить изменения в информационные материалы сайта в любой момент и без уведомления третьих лиц. При этом Агентство не несет никаких обязательств по обновлению сайта и материалов, представленных на сайте.

  Бизнес-план Проблемы и перспективы развития бизнес-планирования в России

  

  Отличительной чертой предпринимательства в России в настоящее время является постепенный, но уверенный переход от нецивилизованных форм бизнеса – высокие ставки реинвестирования, задержки платежей, правовое непослушание, к современным международным формам с использованием методов и средств бизнес-планирования.

  В современной мировой экономике, финансовом мире рынок и план представляют собой взаимодополняющие, а не взаимоисключающие компоненты хозяйственного механизма. Непонимание этой аксиомы обернулось для многих российских предприятий банкротством.

  Возрождение системы планирования на многих российских предприятиях, а точнее, ее перерождение в более качественный и результативный процесс бизнес-планирования, разработка бизнес-проектов, планов определяется тем, что, во-первых, целью любого предприятия является получение прибыли. В этой связи бизнес-планирование напрямую связано с финансовыми интересами предприятия, так как международная практика и опыт передовых компаний России показывает, что прединвестиционный анализ деловой среды, бизнес-план, его реализация, мониторинг проекта – взаимосвязанные элементы управления с целью достижения успеха и получения дохода от деятельности.

  Во-вторых, многие предприятия испытывают недостаток финансовых ресурсов, необходимых для восстановления, расширения, диверсификации деятельности. С этой позиции эффективный и правильно разработанный бизнес-план может привлечь потенциальных инвесторов.

  Одной из составляющих бизнес-планирования является финансовое бизнес-планирование. В процессе разработки бизнес- планов финансовый план является с одной стороны самостоятельным разделом, а с другой его отдельные показатели формируются в процессе разработки маркетингового, производственного планов. При этом финансовое бизнес-планирование не обязательно может быть сопряжено с разработкой бизнес-плана как такового. На многих предприятиях финансовое бизнес-планирование проводится не только при разработке бизнес-плана, но и в рамках текущего планирования, при расчетах сметы доходов и расходов и т.д. Вместе с тем, наибольший интерес представляет финансовое бизнес-планирование как один из этапов процесса разработки бизнес-плана, поскольку в данном случае наиболее четко видна взаимосвязь финансового бизнес-планирования с другими видами планов, а также ясно определяется финансовая привлекательность проекта, его эффективность и прибыльность осуществления. Таким образом, финансовое бизнес-планирование играет огромную роль и имеет высокую значимость, так только посредством его осуществления могут быть определены конечные результаты от практической реализации того или иного проекта.

  Вместе с тем, бизнес-план – достаточно новый документ для многих российских предприятий. Если по данным специалистов в развитых странах, бизнес-планирование формировалось в течение последних 40 лет как самостоятельная дисциплина и особая профессиональная область деятельности, то в России отсутствует столь богатый опыт, и существует своя, особая, специфика финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций, в силу действия которой, предприниматели, следовавшие изложенным в зарубежной литературе советам и рекомендациям столкнулись с неизвестными на западе трудностями. Неудачный опыт составления бизнес-планов деятельности российских предприятий, а также недостаточность экономической литературы по бизнес-планированию в России, с одной стороны, и экономическая необходимость разработки бизнес-планов, проектов, их роль в деятельности отдельно взятого предприятия, с другой стороны, определяют особую актуальность и значимость темы данной дипломной работы.

  Все вышесказанное определяет актуальность темы настоящей курсовой работы, цель которой – рассмотрение теоретических аспектов финансового бизнес-планирования и разработка финансового бизнес-плана для инвестиционного бизнес-проекта.

  Цель работы – разработка и внедрение бизнес-плана инвестиционного проекта для улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

  Задачи работы состоят в следующем:

  — раскрыть экономическую сущность бизнес планирования – определить его цели, задачи, принципы и функции, охарактеризовать систему планирования и роль в ней финансового бизнес-планирования, описать существующие методики бизнес-планирования;

  — разработать бизнес-план инвестиционного проекта на примере конкретного предприятия;

  — определить риски реализации бизнес-плана инвестиционного проекта и оценить его эффективность;

  — раскрыть проблемы и перспективы развития бизнес-планирования на российских предприятиях;

  — разработать практические рекомендации по совершенствованию процессов бизнес-планирования.

  Объект исследования – ООО «Сапфир».

  Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность ООО «Сапфир».

  Информационная база исследования: финансовая отчетность ООО «Сапфир» (Бухгалтерский баланс и Отчет о Прибылях и убытках за 2005 г .), материалы внутреннего и внешнего аудита, маркетинговых исследований, производственная документация (справочники, производственные паспорта, технологические карты), внутренняя документация предприятия (плановые показатели и нормы использования основных средств, планы модернизации оборудования и так далее).

  По структуре данная дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой части работы изложен теоретический материал об экономической сущности бизнес-планирования, определены понятие, цели, задачи, принципы формирования бизнес-плана, а также его роль и функции, охарактеризована система планирования и роль в ней финансового бизнес-планирования, описана методика бизнес-планирования и ее составляющие.

  Вторая глава дипломной работы содержит осуществленный анализ финансового состояния предприятия и разработанный бизнес-план инвестиционного проекта объекта исследования. По одной из существующих методик бизнес-планирования составлен маркетинговый план, план производства, финансовый план деятельности предприятия, также определена оценка эффективности использования финансового бизнес-планирования.

  В заключительной части настоящего исследования рассмотрены проблемы и перспективы развития бизнес-планирования в России, а также сформулированы практические рекомендации по повышению эффективности и результативности бизнес-планирования на исследуемом предприятии.

  В работе использованы современная экономическая литература, законодательные акты Российской Федерации, периодические и справочные издания: газеты, журналы, статистические сборники. Общее число использованных источников – 45.

  1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ

  1.1 СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ПЛАНИРОВАНИЯ

  В обществе с высоким уровнем технического, культурного и экономического развития особенно необходимы такие проекты и концепции, при помощи которых можно было бы своевременно осознавать желаемые цели и принимать меры для их достижения. Чем меньше средств для удовлетворения потребностей, тем действеннее должны быть инструменты, с помощью которых реализуется рациональное управление соответствующими экономическими процессами. Такая необходимость отчетливо проявляется как на общегосударственном уровне, так и при управлении на предприятиях. Одним из инструментов такого управления является планирование.

  Необходимость планирования деятельности предприятия является одним из принципов организации финансов предприятий.

  Планирование – это упорядоченный, основанный на обработке информации процесс по разработке проекта, который определяет параметры для достижения цели в будущем [8, с.47].

  Сущность планирования как экономической категории раскрывается посредством характеристики принципов, функций, значения для предприятия и видов планирования.

  Характер и содержание плановой деятельности предприятия определяют основные принципы планирования [31, с.52]:

  — принцип единства – предполагает, что планирование в организации должно носить системный характер, то есть иметь совокупность элементов, взаимосвязь между ними и наличие единого направления развития элементов системы поведения, ориентированного на цели бизнеса;

  — принцип гибкости – предусматривает постоянную адаптацию к изменениям среды, в которой функционирует предприятие. Предполагает разработку альтернативных планов при высокой вероятности наступления того или иного события;

  — принцип непротиворечивости – предполагает согласованность различных видов планов предприятия;

  — принцип непрерывности – определяет необходимость в осуществлении систематического и непрерывного во времени процесса планирования на предприятии;

  — принцип коммуникативности – подразумевает координацию и интеграцию усилий;

  — принцип точности – определяет необходимость составления любого плана с наивысшей точностью, то есть планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности фирмы;

  — принцип многовариантности – предполагает выбор наилучшей из альтернативных возможностей достижения поставленной цели. При этом план должен быть рассчитан на достижение максимально возможных результатов;

  — принцип участия – определяет важность самого процесса планирования с точки зрения вовлечения в него всех возможных участников будущей организации;

  — принцип адекватности отражения реальных проблем и самооценки в процессе планирования.

  Планирование как процесс может рассматриваться в различных аспектах, которые в своей совокупности определяют его функции и роль в современных условиях функционирования российских предприятий и организаций. В частности планирование выполняет следующие функции [44, с.46]:

  — является основой формирования управленческих решений (выступает одной из функций менеджмента);

  — помогает прогнозировать будущее развитие предприятия и использовать полученные данные для улучшения финансового положения предприятия;

  — организует финансы предприятия, то есть предоставляет возможность предприятию предвидеть свое развитие и использовать это предвидение для корректировки деятельности.

  Результатом планирования является план или система планов, каждый из которых в зависимости от горизонта, от ориентации на конкретные цели предприятия, от определенности развития внешней среды бизнеса, от объема и качества информации, от временной ориентации идей планирования, то есть в зависимости от вида планирования, имеет определенный тип.

  Рассмотрим виды планирования – рис. 1:

  Рисунок 1 – Классификация планирования на предприятии [8, с.152]

  Из рисунка 1 видна разница между всеми видами планирования. В рыночной экономике планирование базируется на конкретных принципах развития предприятия, определенных в рамках разработанной им политики. Таким образом, осуществляются процессы стратегического и тактического планирования.

  В командно-административной экономике планирование определяется длительностью горизонта планирования и подразделяется на долгосрочное, среднесрочное и краткосрочное.

  Стратегическое планирование отличается от долгосрочного, так как в первую очередь, стратегическое планирование связано с целями развития предприятия в конкретный период. Долгосрочное планирование является лишь способом удлинения периода планирования. Кроме того, отличаются и формы планов, в которых осуществляется стратегическое и долгосрочное планирование. Это же свойственно оперативному планированию, с одной стороны, и среднесрочному и краткосрочному планированию – с другой.

  В рыночной экономике качественное планирование базируется на разработке стратегических и оперативных планов, которые должны быть ориентированы на взаимодействие всех лучших идей планирования (прошлых, настоящих и будущих). Данные планы разрабатываются при достаточном объеме и качестве информации и при прогнозируемых тенденциях развития макроэкономических ситуаций. Кроме того, самые обоснованные управленческие решения по оптимизации деятельности предприятия принимаются при сопоставлении плановых показателей с фактическими. Именно эти сравнения позволяют выявить дополнительные риски и более эффективно действовать на рынке.

  Приведенные выше принципы и функции планирования, его различные виды в своей совокупности трансформируются в процессе осуществления процесса планирования на предприятии в систему планирования, которая основывается на политике собственника, и включает в себя различные виды планов деятельности предприятия.

  Рассмотрим систему планирования на предприятии, ее составляющие и определим роль и место в ней финансового бизнес-планирования.

  1.2 СИСТЕМА ПЛАНИРОВАНИЯ И РОЛЬ В НЕЙ ФИНАНСОВОГО

  Существующие в современной экономической литературе теории и взгляды различных экономистов на систему планирования, позволяют выделить два подхода к организации системы планирования на предприятии: зарубежный и отечественный – российский.

  Суждения зарубежных ученых экономистов и финансистов на систему планирования предприятий представлены на рис. 2:

  Рисунок 2 – Точки зрения на систему планирования предприятий

  в зарубежной литературе [9 , с.154]

  Из рисунка 2 следует, что практически все из представленных зарубежных исследователей выделяют стратегическое планирование в отдельный блок.

  Однако реализация стратегии проявляется через различные типы планов, в основном тактические и оперативные. Встраивание политики предприятий в систему планирования есть лишь у отдельных исследователей. Кроме системы планирования зарубежные ученые определяют и инструменты планирования, и место финансового планирования в общей его системе.

  Говоря о российской теории планирования, можно сделать следующий вывод: за годы становления рыночной экономики отечественные ученые не осмыслили полностью зарубежный опыт и не сформировали своего видения этой проблемы. Многие исследователи рассматривают отдельные элементы системы планирования применительно к отдельным элементам управления.

  Результатом финансового бизнес-планирования является разработка бизнес-плана. Бизнес-план является традиционным для рыночной экономики документом, без которого в сфере бизнеса не предпринимаются никакие сколько-нибудь серьезные действия. В определенном смысле он представляет собой формализацию системного подхода к процессу планирования, форму обоснования экономической целесообразности выбранных фирмой направлений деятельности и использования тех или иных источников финансирования этой деятельности, оценки ожидаемых финансовых результатов (продажи, прибыли, отдачи от вложенного капитала).

  В настоящее время в отечественной практике существует многообразие его определений как бизнес-плана в целом, так и финансового бизнес-плана. Поскольку финансовый бизнес-план является составляющей бизнес-плана, то необходимо рассматривать определение финансового бизнес-планирования в рамках бизнес-планирования в целом.

  Финансовый бизнес-план – инструмент внутрифирменного планирования, содержанием которого являются все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия; анализ проблем развития предприятия и способы решения финансово-хозяйственных задач [17, с.27].

  Финансовый бизнес-план – краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективные решения и определить средства для их достижения. Общая модель и результаты финансового бизнес-планирования представлены на рис. 3:

  Рисунок 3 – Элементы и результаты бизнес-планирования [10, с.142]

  Таким образом, финансовый бизнес-план является одним из основных документов, определяющих стратегию функционирования фирмы, его роль и значение определяются следующим:

  — служит обоснованием предполагаемого бизнеса и содержит оценку результатов за определенный период времени. В этой связи он может рассматриваться как мерило степени достижения успеха;

  — дает возможность оценить и контролировать процесс развития основной деятельности предприятия;

  — служит мощным инструментом финансирования бизнеса;

  — помогает совершенствовать организацию управления предприятием, повышает эффективность деятельности различных служб предприятия;

  — удовлетворяет интересы собственников предприятия и инвесторов посредством увеличения их доходов.

  Основные цели финансового бизнес-планирования заключаются в следующем [41, с.152]:

  — бизнес-план определяет степень жизнеспособности и будущей устойчивости предприятия, снижает риск предпринимательской деятельности;

  — конкретизирует перспективы развития бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей;

  — обеспечивает внешние инвестиции.

  Бизнес-план позволяет решать целый ряд задач, основными из них являются следующие [41, с.15]:

  — обоснование экономической целесообразности направлений развития фирмы (стратегий, концепций, проектов);

  — расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь объемов продаж, прибыли, доходов на капитал;

  — определение намечаемого источника финансирования реализации выбранной стратегии, то есть способов концентрирования финансовых ресурсов;

  — подбор работников (команды), которые способны реализовать данный план.

  Каждая из задач бизнес-плана может быть решена только во взаимосвязи с другими.

  Как экономическая категория бизнес-план обладает следующими определенными признаками, характерными для всех бизнес-проектов: изменение как основное содержание проекта; ограниченная во времени цель; временная ограниченность продолжительности проекта; относящийся к проекту бюджет; ограниченность требуемых ресурсов; неповторимость; новизна, комплексность; правовое и организационное обеспечение; разграничение; информационная и консалтинговая поддержка.

  Бизнес-план выполняет девять основных функций, как внешних, так и внутренних, жизненно важных для деятельности самого предприятия [21, с.52]:

  — помогает координировать деятельность партнерских фирм, организовывать совместное планирование развития групп фирм, связанных кооперированием и изготовлением одного или взаимодополняющих продуктов;

  — отвечает на вопрос – стоит ли вообще вкладывать деньги в этот проект и принесет ли он доходы, которые окупят все затраты сил и средств;

  — является обоснованием экономической целесообразности направлений развития фирмы (стратегий, концепций, проектов).

  — позволяет адекватно оценивать затеваемые или продолжаемые предпринимательские действия, так как в процессе составления бизнес-плана производится всесторонний анализ производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, целью которых является выделение ее сильных и слабых сторон, специфики и отличий от других аналогичных фирм;

  — помогает обнаружить на ранних стадиях те проблемы развития предприятия, которые в будущем грозят перерасти в серьезные препятствия, и существенно осложнят работу;

  — придаёт бизнесу целенаправленность, то есть чёткое определение конечных и промежуточных целей, так как его основной особенностью является сбалансированность по постановке целей и задач с учетом реальных финансовых возможностей фирмы;

  — выполняет функции контроля и управления, что позволяет обеспечить планомерное продвижение предприятия к поставленным целям;

  — является мощным инструментом самообучения, основой для сопоставления с фактическими достижениями.

  Таким образом, цели, задачи и функции, которые выполняет бизнес-план в деятельности предприятия, делают его неотъемлемой частью системы планирования на предприятии. Вместе с тем, бизнес-плану присущи в достаточной мере устойчивые признаки в соответствие со стоящими перед ним задачами.
  1.3 МЕТОДИКА И СОСТАВЛЯЮЩИЕ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
  В настоящее время существует несколько методик бизнес-планирования, которые в своей совокупности образуют различные подходы к составлению бизнес-планов. В частности, среди методик, представленных отечественными и зарубежными авторами выделяют: американскую методику составления бизнес-плана; британский подход к бизнес-планированию; оссийскую методику составления бизнес-плана инвестиционного проекта (утвержденную «Положением об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития РФ» принятым постановлением Правительства РФ от 20.05.1998 г. № 467); совместно разработанную российскими и зарубежными учеными методику составления бизнес-планов в рамках проекта ТА CIS ; методику написания бизнес-проектов, разработанную UNIDO (Организация объединенных наций по промышленному развитию) для развивающих­ся стран по подготовке промышленных технико-экономических обоснований.

  Каждая из перечисленных выше методик имеет свои особенности, которые отражаются на структуре бизнес-плана. Финансовый план, являющийся частью общего бизнес плана также имеет различные варианты. Однако независимо от выбранной методики можно отметить несколько стандартных этапов, которые последовательно выполняются при разработке бизнес-планов по любому из вышеприведенных подходов:

  — определение цели написания бизнес-плана: как правило, цель бизнес-плана определяется перечнем проблем, которые призван решить бизнес-план;

  — сбор информации, необходимой для написания бизнес-плана. На этом этапе выявляются источники необходимой для разработки бизнес-плана информации и накапливается определенный объем информации для начала работы над бизнес-планом;

  — выбор структуры и непосредственное написание бизнес-плана;

  Также можно выделить основу всех вышеперечислен­ных методик составления бизнес-планов и провести детальный анализ, какие из предложенных методов уже актуальны, а какие еще не работают в условиях становления рынка России. Именно такой основой всех вышеперечисленных методик состав­ления бизнес-планов являются следующие разделы : маркетинг-план, план производства, финансовый план, которые органично связаны с организационным пла­ном (конкретной схемой реализации проекта), с со­ответствующим просчетом рисков и выделением компенсационных мероприятий. Данные осново­полагающие ключевые разделы и заложили фунда­мент российских стандартов формирования бизнес-планов.

  Финансовое бизнес-планирование непосредственно основывается на показателях разработанных в процессе формирования маркетингового и производственного планов, поэтому рассматривая финансовый план как часть общего бизнес-плана необходимо осветить все этапы его формирования.

  Рассмотрим методику составления бизнес-плана, разработанную в результате сотрудничества российских и зарубежных ученых в рамках проекта ТА CIS . В представленной методике сделана по­пытка учесть как можно больше требований к бизнес-планам со стороны UNIDO и T А C IS , государственных струк­тур, коммерческих банков, разработать концепцию бизнес-планирования на основе методов системного анализа, создать технологию разработки бизнес-планов и оценки экономической эффективности ин­вестиционных проектов.

  На основе собранной информации формируется бизнес-план инвестиционного проекта, который по своей структуре состоит из следующих разделов [14, с.197]: характеристика предприятия и инвестиционного проекта; план маркетинга; план производства; финансовый план;

  Первый раздел «характеристика предприятия и инвестиционного проекта» содержит четыре подраздела. В первом описывается организационно-правовая форма деятельности предприятия, указывается период деятельности на рынке. Во втором подразделе дается характеристика собственников и менеджеров предприятия. Для характеристики собственников используется информация об их бизнесе, репутации, финансовом положении. Сведения о менеджерах содержат характеристику их сферы ответственности, соответствие образования занимаемой должности, опыт работы и так далее. Далее приводится структура управления предприятием. В заключение первого раздела описывается сущность инвестиционного проекта с указанием новых возможностей, которые предприятие получит от его внедрения.

  При составлении второго раздела «План маркетинга» за базовую принимается информация, содержащаяся в разработанной стратегии. В разделе маркетинга должно быть убедительно доказано, что продажа товара глубоко продумана и не встретит серьезных затруднений. В этом разделе отражается информация о конечных потребителях продукции, характере спроса, причинах предпочтительности товара по сравнению с товарами конкурентов. Анализируются факторы, определяющие спрос на товар, воздействие на него технологических, экологических, законодательных и других изменений. Особое внимание уделяется стратегии противодействия конкурентам. В конечном счете, обосновывается цена товара, дается описание организации сбыта, оцениваются рекламные расходы и ставятся цели по выходу на требуемый уровень ключевых показателей в ближайшие три года.

  Структурно раздел маркетинга составляется в три этапа.

  Первый этап – оценка потенциальной емкости рынка, то есть общей стоимости товаров, которые покупатели определенного региона могут купить, скажем, за месяц или за год. На этом этапе планирования возникает проблема определения данной величины, так как она зависит от многих факторов — социальных, национальных, климатических, а главное – от экономических, в том числе от уровня доходов потенциальных покупателей, структуры их расходов, темпов инфляции, наличия ранее купленных товаров аналогичного или сходного назначения и так далее.

  Второй этап – оценка потенциальной суммы продаж, то есть той доли рынка, которую, в принципе, можно надеяться захватить и соответственно той максимальной суммы реализации, на которую можно рассчитывать. Здесь необходимо провести сегментирование рынка, то есть определить ту группу потребителей, на которую ориентирован товар. Основанием для сегментирования являются определенные признаки: потребности, уровень доходов, географическое расположение, потребительские признаки. Также необходимо описать сегодняшнее состояние рынка в таких сферах, как рыночный спрос, включая платежеспособность и поведение основных групп клиентов. В этом разделе следует произвести анализ конкурентов компании: определить основные типы конкурентов (прямые конкуренты, потенциальные конкуренты, товары-субституты), для каждого типа назвать конкретных конкурентов, дать их краткую характеристику, выявить основные сильные и слабые стороны.

  Третий этап – оценка реальных объемов продаж. Этот этап является наиболее трудоемким, так как здесь предстоит оценить, сколько реально можно продать (выручить за оказание услуг) в конкретных условиях деятельности, при возможных затратах на рекламу и том уровне цен, который предприятие намерено установить, а главное – как этот показатель может изменяться месяц за месяцем.

  В разделе «План производства» необходимо в общих чертах осветить процесс производства основной продукции компании, а также дать ответ на следующие вопросы: где будет изготавливаться товар (на действующем предприятии либо это будет новое предприятие); каковы производственные возможности предприятия; где, в каком количестве, по каким ценам необходимо приобретать сырье и материалы, какова репутация поставщиков сырья, их опыт работы; наличие производственных отходов, токсичных веществ и их размещение. Для ответа на эти вопросы необходимо проанализировать состояние дел с упреждением на 2-3 года. Немаловажным аспектом этого раздела является точное определение себестоимости производимого продукта.

  При формировании производственного раздела бизнес-плана необходимо собрать следующую информацию:

  — производственные операции: необходимо установить перечень всех базовых операций по обработке и сборке, выяснить, нельзя ли поручить некоторые из них субподрядчикам, а если можно, то какие и кому;

  — сырье и материалы: составить список всех видов сырья и материалов, установить название фирм-поставщиков, их адреса и ориентировочные цены;

  — оборудование: составить спецификацию всего необходимого оборудования и по каждой единице оборудования выяснить, можно ли взять его напрокат (арендовать) или нужно покупать;

  — трудовые ресурсы: составить перечень специальностей с указанием числа работников по каждой специальности, их заработной платы и выявить возможности

  подготовки таких специалистов;

  — помещения: определить потребность в производственных площадях, возможности аренды помещений, их покупки и т.д.

  — накладные расходы: расходы на покупку инструментов, спецодежды, канцелярских товаров, на оплату счетов за электроэнергию, водопровод и прочие муниципальные услуги, на заработную плату управленческого персонала и т.д.

  Финансовый раздел бизнес-плана необходим для всесторонней оценки финансовых аспектов деятельности предприятия. На основании этой информации потенциальные инвесторы будут судить о рентабельности проекта, о том, сколько денег потребуется вложить в предприятие, и о том, каким образом можно получить необходимые средства (выпуск акций, займы и прочее).

  Финансовый раздел бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя четыре основных документа: план финансирования и инвестиций; план по прибыли (убыткам); план движения денежных средств; планируемый баланс.

  В процессе разработки данных документов необходимо отразить следующие основные моменты.

  Во-первых, определить прибыльность, так как это позволяет оценить, является ли предприятие достаточно привлекательным для участников бизнеса, чтобы рассмотреть возможность начала их участия с учетом существующих рисков.

  Во-вторых, рассчитать поток наличности, что позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком.

  Очень важно понять, что не существует автоматической зависимости между прибыльностью бизнеса и его способностью генерировать наличные средства. Фактически, какой-то бизнес может быть высоко прибыльным, но привести к банкротству ввиду нехватки наличных средств. Другие предприятия могут показывать убытки в бухгалтерской документации, но генерировать наличные средства в счет долгосрочной перспективы развития бизнеса.

  Существуют три группы финансовых показателей, которые позволяют оценить жизнеспособность проекта: прогноз доходов и расходов на первые три года; прогноз потока реальных денег (потока наличности) за тот же период; балансовый отчет предприятия на текущий момент и прогноз состояния активов и пассивов предприятия на год вперед (балансовый отчет).

  Прогноз расходов и доходов строится на основе данных об ожидаемом объеме спроса. Прогноз потока реальных денег должен показать способность предприятия своевременно оплачивать свои счета. В нем должна быть указана оценка начального состояния сальдо реальных денег (денежной наличности), ожидаемые поступления и платежи с указанием объемов и сроков. Балансовый отчет характеризует финансовую ситуацию предприятия на конкретный момент времени. Баланс отражает активы (то, чем предприятие владеет), пассивы (его долг), и средства, вложенные владельцем предприятия или его партнерами.

  При составлении планов доходов и расходов на первый год необходимо включить объемы продаж по месяцам.

  План расходов и доходов должен содержать также оценки всех статей косвенных (накладных, общефирменных) расходов по месяцам первого года. Расходы на заработную плату будут зависеть от численности сотрудников и их специальностей (эти данные берутся из организационного плана). В плане доходов и расходов следует предусмотреть и расходы на повышение заработной платы работающим сотрудникам. Необходимо также помнить, что в первые месяцы освоения рынка значительно выше расходы на командировки, выплаты комиссионных, представительские расходы. С ростом фирмы возрастают расходы на страхование, на рекламу (если она предусмотрена планом маркетинга), на аренду дополнительных складских помещений. Все это должно найти отражение в плане доходов и расходов.

  Помимо этих планов в разбивке по месяцам первого года, планы должны содержать прогнозные данные на конец второго и третьего года. При прогнозировании эксплуатационных расходов на второй и третий год рекомендуется начать с тех статей, расходы по которым, по всей вероятности, не будут меняться. Расходы по таким статьям, как амортизационные отчисления, коммунальные услуги, аренда нетрудно подсчитать исходя из объема продаж на второй и третий год.

  Помимо уже подготовленных и рассмотренных в предыдущем разделе положений, следует подчеркнуть главные рискованные моменты, способные воспрепятствовать достижению прибыльности и торгового успеха проекта, и чувствительность проекта к этим моментам. Обсуждение должно отражать мнение разработчиков проекта о рискованных ситуациях, которые могут возникнуть у фирмы по какой-либо из причин. Сюда может быть включено рассмотрение таких ситуаций, как эффект от сокращения объема продаж или задержка с достижением запланированного уровня производительности. Желательно указать специальные виды страхования, охватывающие кредитный риск.

  Рассматривая условия финансирования проекта, следует точно указать объем необходимого кредита, а также подробно разработать графики его получения и погашения. Необходимо определить условия кредитования: сумму необходимого кредита; график погашения кредита; срок кредита или займа; процентную ставку; льготный период для погашения кредита (займа); условия выплаты основной суммы займа и процентов; рыночную стоимость залогового обеспечения, которое предлагается для гарантирования займа по результатам экспертной оценки имущества.

  Также в финансовом плане необходимо отразить эффективность проекта, которая в наибольшей степени позволит убедить потенциального инвестора о вложении средств в данный проект.

  В российской практике инвестиционного проектирования существуют две группы методов оценки эффективности инвестиционных проектов: простые или статические; методы дисконтирования. В мировой практике в настоящее время используются следующие дисконтированные критерии: срок окупаемости инвестиций, средняя доходность инвестиций, чистая приведенная стоимость, внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход.

  Первым шагом для определения всех перечисленных выше показателей является расчет потоков денежных средств для каждого года. Для этого к величине чистой прибыли дополнительно прибавляется сумма амортизационных отчислений по основным средствам за каждый год [27, с.152]:

  C F = П + А (1)
  где: C F – чистый денежный поток каждого года;

  П – чистая прибыль год;

  А – сумма амортизации за год.

  Расчет средней доходности инвестиций осуществляется следующим образом [27, с.152]:

  где : А R – средняя доходность инвестиций;

  П – средняя прибыль;

  И – средний размер инвестиций.

  Определение чистой приведенной (или текущей) стоимости осуществляется по формуле [30, с.152]:

  NPV = ∑ C F t / (1 + i ) – C (3)

  где : n – жизненный цикл инвестиции;

  С – первоначальные затраты проекта;

  C F t – доход от инвестиций t -периода;

  i – ставка дисконтирования t -периода

  t – период инвестирования.

  Расчет чистого дисконтированного дохода производится следующим образом [27, с.152]:

  где : C_j – средняя прибыль;

  r – прогнозируемый средний уровень инфляции.

  К достоинствам данных критериев можно отнести объективность, независимость от абсолютного размера инвестиций, оценку относительной прибыльности проекта, информативность. Однако у них есть и недостатки, в числе которых — сложность без компьютерных расчетов, возможная субъективность выбора нормативной доходности, большая зависимость от точности оценки будущих денежных потоков.

  Когда денежный поток определен и подготовлен финансовый план, необходимо проанализировать противоречия между денежными потребностями и их возможным удовлетворением в критические точки, например, при низком накоплении средств и при предполагаемых снижениях продаж, то есть оценить риски связанные с осуществлением проекта.

  Управление воздействием рисков начинается с объективного выявления основных рисков, с которыми сталкивается бизнес. Существует два основных типа рисков: технические риски и финансовые риски.

  Невозможно перечислить все технические риски, поскольку они часто связаны с типом продукции. Следующий перечень дан в качестве примера: задержка в подготовке стройплощадки и выполнении графика строительства, отсутствие сырья, низкое качество продукции, несоблюдение государственных нормативов, новые внешние условия, влияющие на технологию производства.

  Финансовые риски связаны с получением меньшей суммы прибыли, получением убытков, низкой рентабельностью проекта. Размер прибылей и убытков в значительной степени зависит от уровня продаж, который обычно является величиной, трудно прогнозируемой с определенной точностью. Для того, чтобы знать, какой потребуется уровень продаж для достижения прибыльности предприятия, необходимо провести анализ безубыточности.

  Анализ безубыточности позволяет ответить на вопрос: «Сколько нужно продать продукции, чтобы предприятие стало прибыльным?» Каждый раз, когда продается продукция, часть выручки идет на покрытие фиксированных затрат. Эта часть, названная валовой прибылью, равна цене продажи за минусом прямых затрат. Поэтому для проведения анализа валовая прибыль должна быть умножена на количество проданной продукции: точка безубыточности достигается в том случае, когда общая валовая прибыль становится равной постоянным затратам.

  Для оценки финансовых рисков производится анализ чувствительности, состоящий в определении значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса. Очень важно установить, какие изменения данных параметров могли бы повысить ожидаемую прибыльность, например, 25 процентное увеличение цены на сырье или потребление электроэнергии, или 20 процентное уменьшение цены продажи или объема выпуска продукции. Если бизнес является слишком чувствительным к некоторым изменениям параметров, руководство компании должно регулярно их контролировать.

  Итак, приведенная выше характеристика содержания отражает требования конкретных организаций ( UNIDO , TACIS ), однако в силу их распространенности и даже некоторой популярности было отдано предпочтение именно этим требованиям. С другой стороны, как было показано выше, любой бизнес-план, в отличие от других видов планирования на предприятии, обеспечивает взаимосвязь внутренних целей предприятия и целей инвесторов, в участии которых заинтересован предприниматель.

  На основе рассмотренных в данной части работы теоретических положений о бизнес-планировании осуществим разработку бизнес-плана инвестиционного проекта конкретного предприятия.

  2 РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

  ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «САПФИР»

  2.1 Характеристика деятельности предприятия и проекта

  ООО «Сапфир» – производственное предприятие химической промышленности, расположенное на территории города Снежинска в Челябинской области. Предприятие было образовано в 1998 году. В настоящее время предприятие осуществляет производство различных видов лакокрасочных материалов, а также оптовую и розничную торговлю выпускаемой им продукцией. Деятельность предприятия направлена на удовлетворение потребностей широкого спектра промышленных, строительных, торговых предприятий, организаций; населения в высококачественной продукции, а также на получение прибыли, накопление капитала и его реинвестирование в развитие предприятия.

  Лакокрасочная продукция, производство и продажу которой осуществляет ООО «Сапфир» может быть поделена на четыре большие номенклатурные группы:

  — краски масляные (МА –15, МА-22, МА-25);

  — алкидные эмали (ПФ-115, ПФ-133, ПФ-226);

  — эмали для пола (ПФ-266) и грунтовые покрытия;

  — шпатлевки (латексные, масляно-клеевые).

  Производственная мощность предприятия составила к концу 2005 года 2500 тонн лакокрасочных материалов в год. Доля рынка товаров, продажу которых осуществляет ООО «Сапфир» представлена в табл.1. Наибольшую долю на рынке занимают масляные краски и алкидные эмали, данные виды продукции также имеют наибольший удельный вес в выручке от продажи продукции предприятия – табл. 2.

  Таблица 1 – Доля рынка лакокрасочной продукции ООО «Сапфир» в 2005 г .

  Наименование продукции	Доля рынка, %
  Масляные краски	11,0
  Алкидные эмали	10,8
  Эмали для пола и грунтовые покрытия	10,0
  Шпатлевки	7,2

  Таблица 2 – Удельный вес ассортиментных групп лакокрасочной продукции

  в выручке ООО «Сапфир» в 2005 году

  Наименование продукции	Выручка, %
  Масляные краски	18,0
  Алкидные эмали	70,0
  Эмали для пола и грунтовые покрытия	9,0
  Шпатлевки	3,0
  Итого	100,0

  ООО «Сапфир» осуществляет свою деятельность в соответствие с законодательством РФ. Высшим органом правления предприятия является Общее собрание участников общества. Общее число работающих на предприятии составило на конец 2005 года 60 человек, из них 45 человек – промышленно-производственный персонал и 15 человек – управленческий персонал.

  Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляется генеральным директором. Структура управления предприятием является линейно-функциональной структурой, то есть при высшем звене управления созданы специализированные по выполняемым функциям отделы, которым соответствуют аналогичные по выполняемым функциям отдельные исполнители. Подробно структура предприятия представлена в Приложении 1.

  Деятельность предприятия в 2004-2005 годах характеризуется ростом производственной мощности завода, увеличением объема продаж, что в целом привело к росту выручки, прибыли и валюты баланса. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Сапфир» представлены в табл. 3:

  Таблица 3 – Основные технико-экономические показатели деятельности

  Итак, из таблицы 3 видно, что выручка предприятия за 2005 г . возросла на 266,98 %, также увеличились прибыль от продаж, чистая прибыль на конец 2005 года на 272,88 %, 287,88 % соответственно, что положительно характеризует деятельность предприятия, свидетельствует о повышении ее эффективности и более успешном развитии предприятия в 2005 году по сравнению с предшествующим периодом.

  Таким образом, исходя из цели создания и функционирования ООО «Сапфир», а также по результатам анализа его основных финансово-хозяйственных показателей можно определить, что приоритетные направления дальнейшего развития предприятия заключаются в росте объемов производства, продаж, в повышении эффективности и доходности деятельности.

  Стратегической целью ООО «Сапфир» является повышение объемов продаж лакокрасочной продукции на рынке уральского региона на 25 % за 2006 – 2008 гг.

  Цель бизнес-плана инвестиционного проекта – определение программы деятельности компании на ближайший период (3 года) в соответствии с потребностями рынка лакокрасочных изделий и возможностями ООО «Сапфир».

  Сущность инвестиционного проекта:

  — дальнейшее освоение рынка лакокрасочных изделий в уральском регионе посредством производства и продажи нового вида продукции – полуфабрикатных лаков. Рост доли на рынке лакокрасочных изделий предполагает внедрение новой технологической линии по производству полуфабрикатных лаков;

  — повышение конкурентоспособности основной продукции – эмалей и краски за счет снижения ее стоимости в результате использования компонентных полуфабрикатов собственного производства, улучшения качества и более гибкого ценообразования.

  Финансовые ресурсы необходимые для осуществления проекта составляют 30000 тыс. руб.

  Срок окупаемости проекта: 3 года.

  Предполагаемая форма участия инвестора – предоставление денежных средств безвозмездно в рамках зарубежного фонда поддержки малых городов в России в размере 50 % от всего необходимого объема финансирования.
  2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

  2.2.1 Анализ имущественного положения и источников финансирования

  Оценка имущества предприятия и источников финансирования приведена в табл. 4:

  Таблица 4 – Динамика и структура показателей сравнительного

  Из табл. 4 следует, что за 2005 год сумма всех активов и пассивов предприятия снизилась на 7276 тыс. руб. или на 11,83 %.

  Снижение валюты баланса вызвано сокращением величины оборотных активов предприятия, суммарная величина которых вследствие сокращения величин краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности на 1718 тыс. руб. и производственных запасов на 1813 тыс. руб. снизилась на 2586 тыс. руб. или на 33,0 %.

  Столь высокие темпы снижения дебиторской задолженности предприятия вызваны улучшением состояния взаиморасчетов с покупателями и заказниками: в течение года дебиторская задолженность компании возрастала, но в четвертый квартал 2005 года значительная часть задолженности была погашена.

  Сокращение дебиторской задолженности компании обеспечило рост поступлений денежных средств, в результате на конец года прирост статьи денежные средства в активе баланса составил 561 тыс. руб. и частично сокращение в пассиве баланса краткосрочных обязательств на 6631 тыс. руб.

  Общее снижение величины оборотных активов компании, было частично нейтрализовано ростом внеоборотных активов на 300 тыс. руб. или на 2,29 %.

  Прирост внеоборотных активов связан в основном с увеличением на конец 2005 года статьи основные средств на 8097 тыс. руб. или на 333,75 % за счет перевода части объектов незавершенного строительства в основные средства.

  Величина собственного капитала ООО «Сапфир» в пассиве баланса возросла на 1045 тыс. руб., темп ее прироста составил 11,08 %.

  Рост собственных средств компании вызван наличием в 2005 году нераспределенной прибыли, данная статья вследствие роста объемов производства во втором полугодии 2005 года возросла на 1045 тыс. руб.

  За исследуемый период темпы роста долгосрочных заемных средств, краткосрочных банковских кредитов и займов, кредиторской задолженности составили 215,38 %, 66,67 %, 9,03 %. Рост долгосрочных источников финансирвоания опусловлен перекредитованием предприятия: занчительная часть кредиторской задолженности в 2005 году и краткосрочных банковских кредитов была погашена за счет привлечения долгосрочных кредитов.

  Сокращение пассивов предприятия обусловлено как снижением величины краткосрочных заемных источников финансирования и кредиторской задолженности.

  В структуре имущества и источников его финансирования за 2005 год не произошли существенные изменения.

  В частности, из табл. 4 видно, что доля внеоборотных активов компании возросла на 9,6 %. На начало и на конец года в структуре имущества преобладает внеоборотный капитал с 60 % и 69,61 % соответственно. Рост доли внеобротных активов в структуре имущества предприятия связан с расширением производственной базы..

  При сопоставлении статей пассива – собственного и заемного капитала видно, что наибольший удельный вес в источниках формирования активов на начало анализируемого периода занимает заемный капитал, доля которого составляла 56,86 %; на конец анализируемого периода наибольший удельный вес имеет собственный капитал предприятия, доля которого составила 54,35 %.

  Доля долгосрочных обязательств составила на конец 2005 года 29,04 %, доля краткосрочных – 13,18 %, что свидетельствует о средней степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

  Итак, проведенный анализ имущества компании и источников его финансирования показывает, что за анализируемый период валюта баланса снизилась, темпы роста оборотных активов ниже темпов роста внеоборотных активов, темпы роста собственного капитала ниже темпов роста заемных средств, при этом заемные средства снижаются более быстрыми темпами, темпы роста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности также отрицательны, снижение дебиторской задолженности осуществляется медленнее чем кредиторской.

  Таким образом, структура баланса не является полностью удовлетворительной. Вместе с тем рост внеобротных активов, долгосрочных источников обусловлен расширением производственной базы предприятия.

  2.2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности

  Следующим этапом диагностики эффективности деятельности предприятия является проведение анализа финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются как абсолютные, так и относительные показатели.

  Абсолютными показателями оценки финансовой устойчивости организации являются величины источников средств формирования материально-производственных запасов. Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется следующая система показателей:

  1) Собственные оборотные средства – чистый оборотный капитал:

  где: СК – собственный капитал (итог третьего раздела баланса);

  ВОА – внеоборотные активы.

  2) Собственный и заемный капитал:

  СДИ = СОС + ДКЗ (6)

  где: СДИ – собственные и долгосрочные источники финансирования;

  ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (итог четвертого раздела баланса).

  3) Общая величина основных источников формирования запасов:

  ОИЗ = СДИ + ККЗ (7)

  где: ОИЗ – общая величина основных источников формирования запасов;

  ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итог пятого раздела баланса).

  В результате определяется три показателя обеспеченности запасами источниками их финансирования:

  4) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

  где: ∆ СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

  З – величина запасов.

  5) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования:

  где: ∆ СДИ – прирост (излишек) собственных и заемных оборотных средств.

  6) Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов:

  где: ∆ ОИЗ – прирост (излишек) общей величины основных источников

  Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

  М = (∆ СОС; ∆ СДИ; ∆ ОИЗ) (11)

  где: М — тип финансовой устойчивости предприятия.

  Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия:

  — абсолютная финансовая устойчивость: М1 = (1, 1, 1), т.е. ∆ СОС ≥ 0; ∆ СДИ ≥ 0; ∆ ОИЗ≥ 0;

  — нормальная финансовая устойчивость: М2 = (0, 1, 1), т.е. ∆ СОС

  — неустойчивое финансовое состояние: М3 = (0, 0, 1), т.е. ∆ СОС

  — кризисное финансовое состояние: М4 = (0, 0, 0), т.е. ∆ СОС

  Далее оценивается степень финансовой устойчивости и финансового риска исходя из анализа относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. С этой целью рассчитываются следующие показатели:

  1) Коэффициент финансовой автономии (независимости) – удельный вес собственного капитала в валюте баланса, его рекомендуемое значение выше 0,5:

  Кавт = СК : ВБ (12)

  где: Кавт – коэффициент автономии;

  ВБ – валюта баланса;

  2) Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса, рекомендуемое значение не более 0,5:

  К завис = ЗС : ВБ (13)

  где: К завис – коэффициент финансовой зависимости;

  ЗС – общая величина заемных средств предприятия;

  3) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом или коэффициент самофинансирования – отношение собственного капитала к заемному капиталу (рекомендуемое значение показателя ≥ 1):

  К финан = СК : ЗС (14)

  где: К финан – коэффициент покрытия долгов;

  4) Коэффициент финансового левериджа (финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному (рекомендуемое значение показателя – 0,67):

  К фл = ЗС : СК (15)

  где: К фл – коэффициент финансового левериджа.

  5) Коэффициент маневренности – доля собственных оборотных средств в собственном капитале (рекомендуемое значение — 0,2 – 0,5):

  К манев = СОС : СК (16)

  где: К манев — коэффициент маневренности.

  1) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – доля собственных оборотных средств в оборотных активах:

  К о = СОС : ОА (17)

  где: К о – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства- ми.

  Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Сапфир» приведен в табл. 5:

  Таблица 5 – Динамика показателей финансовой устойчивости

  ООО «Сапфир» за 2004-2005 гг.

  Показатели	2004 г .	2005 г .	Отклонение	Рекомендуемое значение
  Собственный капитал	9434	10479	1045	—
  Внеоборотные активы	13121	13421	300	—
  Собственные оборотные средства	-3687	-2942	745	—
  Долгосрочные обязательства	2600	5600	3000	—
  Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств	-1087	2658	3745	—
  Краткосрочные заемные средства	3363	2618	-745	—
  Общая величина основных источников средств	2276	5276	3000	—
  Общая сумма запасов	5304	3491	-1813	—
  Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-2662	496	3158	—
  Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных источников	-62	6096	6158	—
  Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств	3301	8714	5413	—
  Модель финансовой устойчивости	М3	М1	—	—
  Коэффициент финансовой автономии	0,43	0,54	0,11	> 0,5
  Коэффициент финансовой зависимости	0,57	0,46	-0,11
  Коэффициент покрытия долгов	0,75	1,19	0,44	≥ 1
  Коэффициент финансового левериджа	1,31	0,83	-0,48	0,67
  Коэффициент маневренности	-0,39	— 0,28	0,11	0,2-0,5
  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,42	-0,5	-0,08	≥ 0,1

  По данным табл. 5 видно, что за 2005 год абсолютная финансовая устойчивость компании возросла, но при этом на начало и на конец 2005 года собственные оборотные средства у предприятия отсутствуют.

  Относительные показатели финансовой устойчивости: коэффициенты финансовой автономии, финансовой зависимости, покрытия долгов, финансового левериджа на конец 2005 года соответствуют рекомендуемым значениям. Соответствие данных показателей финансовой устойчивости установленным нормативам на конец анализируемого периода вызвано увеличением в структуре источников средств доли собственного капитала и снижением величины заемных средств – краткосрочных кредитов и займов.

  Несоответствие коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности обусловлено недостатком у предприятия величины собственных оборотных средств.

  Анализ ликвидности и платежеспособности включает в себя:

  — анализ ликвидности баланса;

  — расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

  Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами пассива, которые группируются по степени срочности их погашения. Все активы предприятия разбиваются на следующие группы:

  — абсолютно ликвидные активы (А1) – включают в себя денежную наличность и краткосрочные финансовые вложения;

  — быстро реализуемые активы (А2)– активы, для превращения которых в денежную наличность требуется определенное время – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

  — медленно реализуемые активы (А3) – производственные запасы;

  — трудно реализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев, прочие оборотные активы, основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, прочие внеоборотные активы.

  Пассивы баланса группируются по степени возрастания сроков погашения обязательств:

  — наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды не погашенные в срок;

  — краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

  — долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы, и прочие долгосрочные обязательства;

  — постоянные пассивы (П4) – собственный капитал предприятия (статьи третьего раздела баланса «Капитал и резервы» и статьи не вошедшие в предыдущие группы «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей»).

  Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

  При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

  Для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитывают показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей ликвидности коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности, коэффициент долгосрочной платежеспособности.

  Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность

  предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств:

  К1 = (ДЗ + КФВ + ДС + З): КО (18)

  где: К1 – коэффициент текущей ликвидности;

  ДЗ – дебиторская задолженность;

  КФЗ – краткосрочные финансовые вложения;

  ДС – денежные средства;

  З – запасы и затраты.

  Рекомендуемое значение этого показателя в соответствии с методикой, утвержденной Постановлением правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» – не менее 2.

  Коэффициент быстрой ликвидности (К2) – показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ликвидации всех расчетов и активов по второму разделу актива баланса:

  К2 = (ДС + КФЗ + ДЗ) : КО (19)

  где: К2 – коэффициент быстрой ликвидности (%);

  ДС – денежные средства;

  КФЗ – краткосрочные финансовые вложения;

  ДЗ – дебиторская задолженность.

  Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности 0,8 – 1,0.

  Коэффициент абсолютной ликвидности определяет, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время:

  К3 = (ДС + КФЗ) : КО (20)

  где: К3 – коэффициент абсолютной ликвидности, %.

  Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,15 – 0,20.

  Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

  — К1 на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

  — Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

  В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности по следующей формуле:

  К5 = (К1к + (У: Т ´ (К1к – К1н))): 2 (21)

  где: К5 – коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

  К1к и К1 н – коэффициент текущей ликвидности на конец и начало

  У – период восстановления (утраты) платежеспособности;

  Т – отчетный период в месяцах.

  При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 месяцам, при расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 месяцам.

  В соответствии с приведенной выше методикой произведен анализ платежеспособности ООО «Сапфир» (табл. 6, 7).

  По данным табл. 6, можно сделать вывод о том, что баланс ООО «Сапфир» не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец отчетного периода, поскольку на 01.01.2005 года А1 П2, А3 П4 и на 31.12 2005 года А1 > П1, А2 П2, А3 > П3, А4 > П4, т.е. равенство не соблюдается.

  Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности производится на основании приведенных выше формул, объедим полученные показатели в табл. 7:

  Таблица 7 – Динамика показателей ликвидности ООО «Сапфир» за

  2004-2005 гг.

  Показатели	2004 г .	2005 г .	Отклонение	Норматив
  Коэффициент текущей ликвидности	0,88	1,83		более 2
  Коэффициент быстрой ликвидности	0,31	0,58		0,8 – 1,0
  Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,58		0,15 – 0,2
  Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	—	1,32	—	более 1

  Из табл. 7 следует, что за 2005 год коэффициенты ликвидности имели тенденцию к росту. Несмотря на увеличение коэффициентов текущей и быстрой ликвидности, их величины на конец 2005 года также как и на начало, не соответствуют нормативным значениям. Соответствует установленным нормативам только коэффициент абсолютной ликвидности.

  Предприятие обладает текущей платежеспособностью, которую исходя из значения коэффициента утраты платежеспособности 1,32 (норматив более 1) предприятие сохранит в течение трех последующих месяцев.

  2.2.3 Анализ прибыли и рентабельности

  На следующем этапе анализа необходимо произвести оценку абсолютных показателей доходности и прибыльности предприятия, т.е. финансовых результатов – табл. 8:

  Как показывают данные табл. 8, выручка ООО «Сапфир» за 2005 год возросла на 30878 тыс. руб., величина валовой прибыли увеличилась на 6017 тыс. руб.

  Не смотря на рост себестоимости продаж на 24861 тыс. руб., увеличение коммерческих расходов на 3117 тыс. руб., рост управленческих расходов на 1287 тыс. руб., величина прибыли от продажи увеличилась на 1613 тыс. руб.

  Прибыль предприятия до налогообложения возросла на 1619 тыс. руб. Величина чистой прибыли на конец 2005 года возросла на 1408 тыс. руб., что следует оценить положительно и в силу того, что по итогам деятельности за 2004 год предприятием был получен убыток.

  Темпы роста себестоимости продаж выше как темпов роста объема продаж, но ниже темпов роста прибыли от продажи, что свидетельствует о средней эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2005 году.

  Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). В ходе анализа показателей рентабельности определяются следующие коэффициенты:

  1) Рентабельность совокупных активов – отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов:

  Р а = БП : ОА * 100 (22)

  где: Ра – рентабельность активов;

  БП – балансовая прибыль;

  2) Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала:

  Р ск = ЧП : СК * 100 (23)

  где: Рск – рентабельность собственного капитала;

  СК – средняя величина собственного капитала;

  3) Рентабельность продаж – характеризует, сколько балансовой прибыли приходится на рубль объема продаж:

  Р продаж = ПР : ОП * 100 (24)

  где: Р продаж – рентабельность продаж;

  ПР – прибыль от продажи;

  ОП – объем продаж.

  4) Рентабельность реализованной продукции:

  Р рп = ПР : Срп * 100 (25)

  где: Р рп – рентабельность реализованной продукции;

  С рп – себестоимость реализованной продукции.

  Рассчитанные показатели рентабельности ООО «Сапфир» обобщим и проанализируем в табл. 9:

  Таблица 9 – Динамика показателей рентабельности ООО «Сапфир»

  за 2004-2005 гг.

  Показатели	2004 г.	2005 г.	Изменение
  Рентабельность совокупных активов	-1,66	6,51	8,17
  Рентабельность собственного капитала	-3,85	9,97	13,82
  Рентабельность продаж	5,04	5,16	0,12
  Рентабельность реализованной продукции	6,3	6,42	0,12

  Из данных табл. 9 следует, что все показатели рентабельности — активов, капитала, продаж и реализованной продукции имели в 2005году тенденцию к росту, что обусловлено увеличением объемов прибыли от продажи, балансовой прибыли и чистой прибыли предприятия. Рост показателей рентабельности продаж, реализованной продукции свидетельствует о положительных тенденциях в развитии предприятия.

  Итак, анализ финансового состояния ООО «Сапфир» показал, что предприятие является финансово устойчивым, платежеспособным, прибыльным и рентабельным. Повышение эффективности деятельности компании при наличии признаков нормального финансового состояния за 2005 год свидетельствует о возможности дальнейшего успешного развития предприятия.
  2.3 ПЛАН МАРКЕТИНГА
  Для составления действенного и эффективного плана маркетинга необходимо, прежде всего, изучить среду бизнеса, продукт бизнеса, емкость рынка, произвести сегментирование рынка и анализ основных конкурентов.

  Характеристика среды бизнеса представляет собой описание отрасли функционирования данного предприятия.

  ООО «Сапфир» осуществляет производство лакокрасочных материалов, которые используются во всех отраслях промышленности. Во всем мире и в России, в частности, за последние 10 – 15 лет спрос на лакокрасочные изделия остается стабильно высоким. По оценке американской консультационной компании « Freedonia Group » мировые продажи лакокрасочных изделий составляют 64 млрд. долларов в год, при этом спрос на них будет расти до 2007 года в среднем на 3,7 % и достигнет к концу 2007 года 28,3 млн. тонн. [55 с. 25]

  Основу лакокрасочного комплекса России составляют 110 крупных и мелких специализированных предприятий, на которых сконцентрировано три четверти производственных мощностей.

  Динамика отечественного производства лакокрасочной продукции и импорта данных товаров в Россию за 2001-2005 гг. представлена в табл. 10:

  Таблица 10 – Динамика отечественного производства и импорта ЛКМ

  Из таблицы 10 видно, что с 2001 года по 2005 год производство лакокрасочных материалов в России возросло с 501 тыс. тонн в 2001 году до 565 тыс. тонн в 2005 году. При этом за анализируемый период наименьший объем производства приходится на 2003 год – 456 тыс. тонн продукции, а наибольший на 2004 год, когда было произведено 578 тыс. тонн лакокрасочных материалов.

  Объем российского импорта лакокрасочных материалов составил 166 тыс. тонн в 2001 году. При этом импортные поставки в период с 2002 года по 2003 год сократились до 143 тыс. тон и 87 тыс. тонн соответственно. Начиная же с 2004 года объем импорта возрос, и составил соответственно в 2004 и 2005 годах 140 тыс. тонн и 168 тыс. тонн.

  Уральский региональный рынок лакокрасочных материалов представлен 30 предприятиями, которые базируются на территориях Свердловской, Челябинской, Пермской областей и республики Башкирия. Политика и стратегия ООО «Сапфир» направлена усиление рыночной позиции предприятия и захват большей доли рынка лакокрасочных материалов в Уральском регионе. Поэтому анализ продукта бизнеса, конкурентов, сегментирование рынка производился только по рынку ЛКМ в Уральском регионе.

  Рынок лакокрасочных материалов неоднороден по своей структуре, поэтому ООО «Сапфир» выводит на рынок несколько продуктовых линеек, ориентированных на различных конечных пользователей: краски масляные; алкидные эмали; эмали для пола, грунтовки; шпатлевки.

  В 2006 году предприятие планирует осуществлять производство нового вида продукции – лака ПФ. Охарактеризуем данный продукт, так как его производство и продажа – приоритетная цель бизнес-плана инвестиционного проекта на период 2006-2008 гг.

  ООО «Сапфир» использует современную технологию производства лакокрасочных изделий, которая аналогична технологиям совместной российско-финской компании ООО «Тикколор», ярославскому заводу ОАО «Победа рабочих» (применяется технология униколор). При этом тот факт, что ООО «Сапфир» – единственное предприятие Уральского региона, использующее современную технологию производства лакокрасочных изделий, придает дополнительные конкурентные преимущества новому виду продукции завода.

  Таким образом, высокое качество лака ПФ производства данного предприятия придает ему дополнительные конкурентные преимущества по сравнению с аналогичной продукцией двух предприятий, выпускающих лак в Уральском регионе и осуществляющих его продажу – ООО «Технолит» и ООО «Ника». Остальные уральские производители лакокрасочных материалов производят лак только как полуфабрикат для дальнейшего производства краски и эмалей. При этом для поддержания ассортиментного состава продукции и в силу высокого спроса на лак ПФ со стороны промышленных и строительных компаний конкуренты ООО «Сапфир» – ТОО «Челак», ООО «Екатеринбургский лакокрасочный завод», ООО «Опытное производство лакокрасочных материалов» приобретают у других отечественных производителей продукции ЛКМ, расположенных вне уральского региона: ОАО «Лакокраска», ОАО «Черкесское ХПО», ОАО ЯЛКЗ «Победа рабочих». Уральские производители несут дополнительные транспортные расходы, связанные с отдаленностью производителей лака ПФ и сложностью, в силу физических характеристик, транспортировки данной продукции. Поэтому лак ПФ, произведенный снежинским заводом, будет не только стоять в одном ряду с продукцией ведущих заводов ЛКМ России, но и иметь более низкую стоимость для покупателей, так как транспортные расходы ниже при доставке продукции из города Снежинск, по сравнению с аналогичными издержками при транспортировке продукции из городов Ярославль, Черкесск, Ростов-на-Дону.

  Рынок лакокрасочной продукции, в частности лака ПФ, сегментируются на основе характера использования красок и лаков. В зависимости от конкретного вида продукции выделены следующие сегменты, на которые предприятие может воздействовать:

  Сегмент 1. Предприятия, которые покупают для дальнейшего применения в технологическом процессе или для ремонтных, строительных, монтажных работ – для собственных нужд (промышленные предприятия, строительные компании и корпорации, ремонтные компании и предприятия, мебельные предприятия и фирмы).

  Сегмент 2. Предприятия, которые покупают продукцию как полуфабрикат для дополнительной переработки с целью продажи – для дальнейшей переработки (переупаковывающие и расфасовочные предприятия).

  Сегмент 3. Предприятия, которые покупают продукцию для перепродажи без дополнительной переработки — для продажи (крупнооптовые фирмы, мелкооптовые фирмы, строймаркеты).

  Рисунок 4 – Доля сегментов в общем объеме продаж лака ПФ
  Наибольший объем реализации лакокрасочной продукции осуществляется на первом и третьем сегменте.

  Следовательно, необходимо усилить работу предприятия на данных сегментах:

  Основными особенностями в области маркетинга при реализации лакокрасочной продукции в целом и лака ПФ, в том числе, на данных сегментах рынка являются следующие:

  — рынок лакокрасочной продукции – это рынок промышленных товаров. Закупки осуществляются профессионалами в своей области. Основное внимание при принятии решения о закупке уделяется опыту компании, ее надежности, качеству продукции и сервиса;

  — спрос на промышленном рынке носит производный (вторичный) характер;

  — спрос на продукцию эластичен.

  Следовательно, при работе с сегментами необходимо уделить внимание стабильности качества продукции и надежности графика поставок, целенаправленной систематической работе по продвижению товара на рынке.

  По данным изучения спроса на лак ПФ в Уральском регионе, информации об объеме закупок данной продукции самим предприятием ООО «Сапфир» рассчитаем емкость рынка по данному товару. При этом потребность в лаке определяется с учетом сезонности поставок лака и потребления его самим заводом-производителем в качестве полуфабриката. Поскольку лаки являются компонентами при производстве эмалей, сезонность их продаж практически совпадает с общей сезонностью продаж лакокрасочной продукции. Сезон продаж начинается с марта и длится до середины октября. В зимнее время продажи падают на 50-70 % от уровня сезонных продаж. Производители лака ПФ в зимнее время либо вынуждены работать на склад, либо переходить на производство другой продукции. Таким образом, определим, что предприятие по плану 50 % продукции будет производить для собственных нужд, а 50 % – для потенциальных потребителей.

  Результаты расчетов потребности предприятий Уральского региона в продукте представлены в табл. 11:

  Таблица 11 – Потребности предприятий Уральского региона в лаке ПФ

  Таким образом, объем продаж (без учета внутрихозяйственного потребления) составляет 1432 тонны в год. При этом на период с середины октября по февраль включительно будет приходиться в среднем 333 тонны (ежемесячный объем 333 : 5 = 66,6 тонн), с февраля по середину октября – 1099 тонн (1099 : 7 = 157 тонн). Общий план производства составит 2864 тонны в год (1432 х 2), так как 50 % от этой величины будет потребляться самим предприятием.

  Для расчета величины выручки от продажи продукции определим возможную цену реализации товара. Для чего необходимо более тщательно изучить конкурентов компании:

  Таблица 12 – Анализ конкурентов компании ООО «Сапфир» на рынке

  Итак, наиболее опасными конкурентами для предприятия являются ООО «Лакокраска» и ООО «Технолит». Это объясняется тем, что данные компании занимают большую долю рынка, который охватывает весь Уральский регион. Цены ООО «Лакокраска» выше цен других компаний. При этом данное предприятие расположено в Ярославской области, следовательно, цена продукта значительно увеличивается за счет транспортных расходов (доставка продукции осуществляется железнодорожным транспортом). Преимуществом данных предприятий является наличие систем скидок в зависимости от объемов поставок.

  Таким образом, запланируем цену на Лак ПФ в размере 25 рублей за 1 единицу (кг). Расчет величины объема продаж осуществляется на период с марта по декабрь, так как планируем, что подготовка производства займет 2 месяца (январь-февраль):

  Таблица 13 – Прогнозный объем продаж лака ПФ ООО «Сапфир» на 2006 г.

  Месяц	2006 год
  	Объем продаж, тонн	Объем продаж, тыс. руб.
  Январь	—	—
  Февраль	—	—
  Март	157	3925,0
  Апрель	157	3925,0
  Май	157	3925,0
  Июнь	157	3925,0
  Июль	157	3925,0
  Август	157	3925,0
  Сентябрь	157	3925,0
  Октябрь	66,6	1665,0
  Ноябрь	66,6	1665,0
  Декабрь	66,6	1665,0
  Итого	1298,8	32470,0

  Таким образом, плановый объем продаж составит 1298,8 тонн лака, что в стоимостном выражении равно 32470 тыс. руб. Анализ маркетинговой информации показывает, что в 2007 году прогнозируется рост цен в среднем до 26,5 руб. за 1 кг. В 2008 году при сохранении уровня цен 2007 года запланируем рост объема продаж на 4 %.

  Исходя из этих показателей, определим объемы продаж на 2007 и 2008 гг. – табл. 14:

  Достижение приведенных выше плановых показателей объема продаж лака ПФ ООО «Сапфир» возможно при соблюдении следующей маркетинговой стратегии. Ранее была определена цена продукта, что также является составной частью маркетинговой стратегии предприятия. Для полной ее характеристики необходимо определить следующее.

  Маркетинговая стратегия ООО «Сапфир» направлена на развитие деятельности по наращиванию выпуска лакокрасочной продукции высокого качества соответствие с динамикой изменения платежеспособного спроса и в условиях существующей конкуренции с заводами-изготовителями аналогичной продукции.

  При выборе стратегии охвата рынка были учтены: ресурсы предприятия, особенности внутреннего рынка, маркетинговые стратегии конкурентов, действующие условия поставок.

  Объемы поставок составят: 2006 год – 1298,8 тонн, 2007 год – 1432 тонн, 2008 год – 1489,28 тонн.

  Объем поставок за 2008 год определен исходя из запланированного роста объема продаж на 4 % (1432 * 104,0 %) в 2008 году.

  Продолжительность этапа внедрения продукта на рынок составляет 3 года. На этом этапе маркетинговая стратегия ООО «Сапфир» рассчитана на решение двух задач:

  — завоевание лидерства по показателям доли рынка лакокрасочных материалов (лака ПФ) в Уральском регионе;

  — оптимизацию текущей прибыли с целью обеспечения кратчайших сроков окупаемости проекта .

  В соответствие с основными задачами центральное место в комплексе запланированных маркетинговых мероприятий первоначально займут действия по позиционированию продукта на выбранном рынке и обеспечению его конкурентоспособного положения. Решение этой задачи осуществляется с помощью взаимосвязанных ценовой стратегии и стратегии сбыта.

  Приоритетное направление первого этапа – создание устойчивого канала сбыта. Предлагается одноуровневый канал сбыта – использование собственной сбытовой сети, что обеспечит высокую доступность продукции для потребителя и минимизирует затраты на содержание сбытовой сети. Кроме того, данный подход позволит более чутко реагировать на изменение ситуации на рынке и выполнять все поступившие заказы.

  Ценовая стратегия разработана при помощи методики «установление цены на основе уровня текущих цен». В соответствие с этим методом в основу расчета положены цены конкурентов на рынках, а не собственные издержки производства. В условиях существующей потребности в данном продукте на рынке, выбранная стратегия позволит более быстро внедрить продукт на рынок за счет более высоких качественных характеристик продукции и максимизировать прибыль за счет использования высокого уровня сложившихся цен.

  При планировании цен на продукцию также учтены: уровень инфляции, механизм формирования конъюнктуры рынка.

  С учетом существующей динамики планируется осуществлять реализацию по ценам: 2006 год – 25 руб. за 1 кг, 2007 –2008 гг. – 26,5 руб. за 1 кг продукции.

  Также, для завоевания маркетинговых преимуществ перед конкурентами компании необходимо разработать эффективную систему стимулирования сбыта, в частности осуществлять эффективную рекламную кампанию по продвижению продукции. В соответствии с разработанным планом объемов продаж всей продукции на 2006 год определим объем расходов на рекламу.

  Прогноз расходов на рекламные мероприятия представлен в табл. 15:

  Таблица 15 – Прогноз расходов на рекламные мероприятия в 2006 г .

  Наименование расходов	Запланированные расходы на рекламу, тыс. руб.
  Реклама в средствах массовой информации, в том числе:	72,08
  Журнал «Промышленность России»	20,24
  Журнал «Строительство и архитектура»	20,02
  Журнал «Промышленник»	20,85
  Каталог «Пульс цен»	10,97
  Прямая почтовая реклама	20,22
  Участие в выставках	95,23
  Итого	187,53

  Осуществление рекламной компании, как видно из табл. 9, включает: рекламу в печатных средствах информации, участие в выставках, размещение рекламных материалов на сайте предприятия в Интернете, а также осуществление прямой почтовой рекламы.

  Прогнозная величина расходов на рекламу в 2006 году составит 187,53 тыс. руб., в том числе: 72,08 тыс. руб. – реклама в средствах массовой информации (печатных изданиях), 20,22 тыс. руб. – прямая почтовая реклама, 95,23 тыс. руб. – участие в выставках.

  В 2006 году планируем участие в следующих выставках: май – выставка «Строительство. Урал.2006», город Челябинск; июнь – выставка «Промышленность 2006 », город Уфа.

  Основная идея рекламной кампании Лака ПФ: ООО «Сапфир» – производитель высококачественной лакокрасочной продукции с налаженной системой сервиса.

  2.4 ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА
  Стратегия производства направлена на создание производственных мощностей по выпуску лака ПФ в соответствие с динамикой спроса на данный продукт. При разработке производственной стратегии предприятие избрало наиболее оптимальный и возможный план организации этапов производства.

  Планируемая производственная мощность составляет: 2006 г. – 2597,6 тонн, 2007 год – 2864 тонн, 2008 год – 2978,56 тонн. Данная производственная мощность – объем производства лака ПФ рассчитаны исходя из планируемых объемов продаж и внутрихозяйственной потребности ООО «Сапфир» в данном лакокрасочном материале.

  Для производства данной лакокрасочной продукции на предприятии предусматривается использование сырья, поставляемого со следующих предприятий: ООО «Промсырье», ОАО «ЛКЗМ», ООО «Химик», ОАО «Завод фталевых ангидридов». Выбор поставщиков производился на основании качественных характеристик их продукции, а также исходя из существующих цен на рынке сырья для производства лакокрасочной продукции.

  Для производства лака ПФ на Снежинском заводе необходима установка двух варочных котлов. Производственная мощность каждого из котлов составляет 150 – 180 тонн продукции в месяц. Два котла обеспечат производственную мощность 3600 тонн (при минимальной загрузке – 150* 12 * 2 = 3600) и 4320 тонн продукции при максимальной загрузке данного оборудования (180*12*2 = 4320).

  Установка котлов и их использование требуют дополнительных производственных помещений. Производство лака в целом должно быть обеспечено следующим технологическим оборудованием и дополнительными помещениями:

  Таблица 17 – Объем основных фондов необходимых для производства

  Наименование фондов Подготовка производства будет осуществляться в 2 этапа. Планируемые затраты времени составляют 2 месяца. План подготовки производства представлен в табл. 18. Как видно из таблицы 18 план подготовки производства включает в себя и подготовку кадров, которая будет осуществляться соответствующими специалистами на протяжении всего второго этапа подготовки производства. Ввод в действие нового производства потребует расширения штата сотрудников предприятия, общее число которых и затраты на их оплату труда составят: Сводный баланс полученной продукции после полного завершения строительных работ и вывода предприятия на проектную мощность составит: Продукция предприятия будет транспортироваться в основном по железной дороге и автотранспортом. Предприятие размещается в железнодорожном районе города Челябинска и имеет собственные подъездные железнодорожные пути. Анализ пропускной способности железнодорожных путей и их сопоставление с расчетным объемом перевозок показывают, что дополнительных затрат на расширение, строительство новых подъездных путей не потребуется. 2.5 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН Финансовый план, являющийся важной составляющей частью бизнес- плана ООО «Сапфир» необходимо разработать и обосновать по следующим этапам: 1) определение прогнозной величины расходов на производство продукции исходя из запланированных объемов выпуска и продаж: определение прогнозных величин переменных и постоянных расходов в целом на 2006 год, расчет необходимого объема поставок в целом на 2006 год, определение прогнозной величины себестоимости проданных за 2006 год товаров; 2) расчет прогнозной величины поступлений денежных средств от покупателей за реализованную продукцию исходя из анализа условий работы с клиентами и рассмотрения положений планируемых договоров купли-продажи на 2006 год; 3) определение общего объема средств, необходимых для инвестирования проекта; 4) определение источников финансирования проекта; 5) составление плана по прибыли (убыткам) на 2006, 2007, 2008 года. Осуществление инвестиционного проекта потребует значительных капиталовложений, связанных с приобретением оборудования, его монтажом, строительством производственного участка, решением организационных вопросов, затратами на приобретение необходимого сырья, материалов, заработную плату специалистов и прочими расходами. В первые два месяца, как было определено ранее, внедрение инвестиционного проекта будет сопряжено с большими затратами, связанными со строительными и подготовительными работами производственного процесса. На первом этапе финансового плана необходимо определить финансовый аспект плана подготовки производства – а именно объем финансовых ресурсов в первые два месяца – табл. 21: — оплата услуг технологического консультанта — оплата исследований Санэпидемнадзора — оплата лицензии Госгортехнадзора на взрывоопасное производство — затраты на покупку и обустройство помещения – 4800 тыс. руб. и затраты на технологическое оборудование и создание производственного участка – 12226,78 тыс. руб. рассчитаны ранее; — расходы на пусконаладочные работы и монтаж оборудования, связанные с оплатой услуг по установке оборудования и его апробированию определены на основе статистических данных о стоимости таких работ в Уральском регионе; — величина расходов на решение организационных вопросов – 427,47 тыс. руб. определена на основе российских статистических данных об оплате технологических консультантов и исследований Санэпидемнадзора, об оплате лицензии Госгортехнадзора на взрывоопасное производство, о стоимости страхования работников занятых на опасном производстве. Таким образом, стоимость подготовки производственного процесса за два первых месяца ставит в совокупности 24889,94 тыс. руб. Кроме того, во второй месяц кроме подготовительных работ к производственному процессу необходимо будет приобрести сырье и материалы, а также набрать персонал и провести его подготовку и инструктаж (в отношении производственного персонала). Для определения данных затрат необходимо рассчитать плановую себестоимость выпуска продукции в целом в 2006 году, а также по статьям затрат. Для расчета себестоимости товара – лака ПФ необходимо составить плановую калькуляцию затрат предприятия, связанных с производством и сбытом продукции. Воспользуемся методикой расчета плановых затрат в зависимости от их связи с объемом производства. Для этого все затраты необходимо разделить на постоянные и переменные. Исходя из приведенной номенклатуры издержек предприятия, к условно-постоянным расходам относятся: расходы на электроэнергию; расходы на ремонт основных средств; амортизация основных средств; расходы на рекламу; заработная плата управленческого персонала и отчисления на социальные нужды. В состав условно-переменных включают расходы: на сырье материалы, на заработную плату производственных рабочих, на социальное страхование и обеспечение, транспортные расходы. Определим стоимость в разрезе видов сырья в расчете на 1 единицу продукции – табл. 22: Таблица 22 – Стоимость сырья, необходимого для производства 1 единицы Таким образом, на основе данных табл. 22 определим стоимость сырья, необходимого для производства – табл. 23: Таблица 23 – Плановая стоимость материальных затрат на производство лака ПФ в 2006 г. Таким образом, на производство обоих видом Лака ПФ в 2006 г. потребуется в целом сырья на сумму 48847,86 тыс. руб. (23949,87 + 24897,99). Данный показатель определен путем умножения стоимости каждого из представленных в табл. 17 сырьевых компонентов на величину запланированного объема выпуска продукции в 2006 г.: Лак ПФ-053 –1298,8 тонн, Лак ПФ-060 – 1298,8 тонн. Величина транспортных расходов по доставке каждого из компонентов в необходимом объеме на склад предприятия в 2006 году, определенная по статистическим данным, составит – табл. 24: Таблица 24 – Плановая величина расходов на транспортировку сырья Далее необходимо определить смету расходов на оплату труда и отчисления на социальное страхование с разбивкой на постоянные и переменные. Данные расходы определяются исходя из ранее составленного месячного плана по количеству работников и величине их заработной платы – табл. 25: Таблица 25 – Плановые расходы на оплату труда работников, подготовку кадров и социальное страхование в 2006 г. — сумма оплаты труда — сумма оплаты труда Таким образом, расходы на оплату труда всего персонала составят в расчете на 10 месяцев 2006 г. – 3773,74 тыс. руб., расходы на подготовку кадров, которая запланирована во второй месяц осуществления проекта 45,2 тыс. руб. Общая себестоимость годового выпуска продукции, исходя из данных определенных выше, составит – табл. 26: Таблица 26 – Полная плановая себестоимость лака ПФ в 2006 году Статьи затрат Стоимость, тыс. руб. 1.Условно-переменные 52856,27 1.1.Расходы на закуп сырья и материалов 48847,86 1.2. Заработная плата рабочих 1628,0 1.3. ЕСН 579,56 1.4. Транспортные расходы по доставке сырья 1800,85 2. Условно-постоянные 2358,34 2.1. Заработная плата 1155,0 2.2. ЕСН 411,18 2.3. Амортизация основных средств 226,79 2.4. Ремонт основных средств 97,62 2.5. Расходы на электроэнергию 114,15 2.6. Прочие 353,6 Итого 55214,61 Данные табл. 26 получены расчетным путем: — величина расходов на закуп сырья и материалов, заработной платы и отчислением по ЕСН, транспортным расходам рассчитаны ранее; — величина амортизационных отчислений определена по внутренним плановым данным предприятия; — величина расходов на ремонт основных средств рассчитана исходя из стоимости производственного оборудования с учетом монтажа – 24406,17 тыс. руб. (24889,94 – 56,0 – 427,77 – см. табл. 15), которая умножена на 0,4 % – размер процентной ставки годовых отчислений в ремонтный фонд, установленный в отчетности предприятия (24406,17 *0,4 % = 97,62 тыс. руб.); — величина расходов на электроэнергию определена исходя из плановой потребности в энергоресурсах на 2006 г. – 92,80 тыс. киловатт час (по техническим паспортам оборудования) и стоимости за 1 киловатт час (по статистическим данным) – 1,23 руб.; — величина прочих расходов – 353,6 тыс. руб. определена исходя из запланированного объема расходов на подготовку кадров – 45,2 тыс. руб., а также прочих расходов, которые может понести предприятие – 308,4 тыс. руб. (установлено экспертным путем). Таким образом, полная себестоимость 1 кг изделия составит 21,26 руб. (55214,61 / 2597,6 тонн). Рассчитанная плановая себестоимость отражает среднюю себестоимость обоих видов лака. Объем продаж предприятия, запланированный на 2006 год, составляет 1298,8 тонн. Остальная часть продукции потребляется производством завода (при производстве краски и эмали). Поэтому при разработке плана поступлений учтена сумма возмещения стоимости продукции используемой предприятием для собственных нужд (по плановой себестоимости за вычетом из ее величины расходов на амортизацию оборудования 55214,61 – 226,79 = 54987,82 / 2597,6 = 21,17 руб. – плановая стоимость единицы продукции без учета расходов на амортизацию) – 21,17 * 1298,8 = 27495,59 тыс. руб. Далее, необходимо, исходя из ранее запланированного объема продаж и запланированного возможного объема будущих договоров поставки продукции покупателям, определить объем поступлений денежных средств в разрезе месяцев 2006 года. По маркетинговой оценке, введение 50 % предоплаты заказа не отразится на потребительской активности, так как данные условия являются более мягкими, по отношению к условиям оплаты конкурентов. При заключении новых договоров на 2006 год вводится обязательным условием – 50 % предоплата будущей поставки. Поэтому минимальный объем прогнозных поступлений денежных средств в 2006 году в разрезе каждого месяца – 50 % от объема продаж (при этом в расчете величина налога на добавленную стоимость во внимание не принимается). Кроме того, необходимо определить, что запланирована дебиторская задолженность на конец года в размере 2550 тыс. руб. Следовательно, должно поступить денежных средств в целом за 2006 год: 29920 тыс. руб. (32470 тыс. руб. – 2550 тыс. руб.). Таким образом, определим прогнозный объем поступления денежных средств по месяцам 2006 года (табл. 27): Объем расходования денежных средств в первый месяц определен по данным табл. 21. Для определения объема финансирования во второй месяц использованы данные табл. 21, 22 – 7863,16 тыс. руб. Данная сумма увеличена на величину расходов на подготовку кадров, которые предприятие понесет в этот период времени – 45,2 тыс. руб., величину расходов по закупу сырья и материалов – 4884,78 тыс. руб. (этот показатель определен путем деления совокупных годовых расходов на закуп сырья – 48847,86 тыс. руб. на 10 месяцев – периода производственной деятельности в плановом году), а также величины транспортных расходов – 180,08 тыс. руб. (этот показатель определен путем деления совокупных годовых расходов на закуп сырья – 1800,85 тыс. руб. на 10 месяцев – периода производственной деятельности в плановом году). Таким образом, объем финансирования во второй месяц составит: 7863,16 + 45,2 + 4884,78 + 180,08 = 12973,22 тыс. руб. Данные по объему расходования денежных средств в остальных месяцах деятельности предприятия рассчитаны исходя из количества планового объема производства в физических единицах, для выполнения которого, предприятие должно произвести соответствующий объем продукции. По данным табл. 27 видно, что общий объем расходования денежных средств составит в целом за 2006 год 84991,19 тыс. руб. (данная сумма определена по плановой величине расходов на производство продукции – плановая себестоимость умножена на количество производимой продукции и по величины ранее рассчитанных расходов на приобретение оборудования, его установку и монтаж. Общий объем недостатка денежных средств составит в конце года 27575,59 тыс. руб. При этом он покроется в размере 30000,0 тыс. руб. за счет внешних и внутренних источников финансирования проекта. Общий объем необходимого финансирования для осуществления бизнес-плана инвестиционного проекта составит 30000,0 тыс. руб. Анализ возможных источников финансирования показал, что 50 % всего необходимого финансирования можно получить безвозмездно. В частности, в России существует один из американских инвестиционных фондов, оказывающий поддержку малым городам. ООО «Сапфир» расположен на территории города Снежинск, который по своей численности относится к малым городам. Получение финансирования для осуществления бизнес-плана инвестиционного проекта возможно при предоставлении в фонд развернутого бизнес-плана, в котором показана и определена не только финансовая привлекательность проекта, но и социальные показатели. Данный бизнес-план имеет все шансы на получение такой поддержки в финансовых ресурсах, так как в нем предусмотрено создание 47 новых рабочих мест, при этом при практическом внедрении инвестиционного проекта в будущем численность работников предприятия будет возрастать. Этот факт не может быть не оценен положительно, так как в настоящее время в городе Снежинск существует высокий уровень безработицы, связанный с сокращением объемов деятельности и закрытием в недавнем прошлом ряда государственных промышленных предприятий данного региона. Таким образом, планируется, что предприятие получит за счет данного фонда поддержку в размере 15000,0 тыс. руб. Остальная часть необходимого финансирования в 2006 году будет покрываться за счет собственных средств учредителей и нераспределенной прибыли предприятия от деятельности в 2005 году, величина которой составляет 1045 тыс. руб. Вложенные средства предприятия уже окупятся на величину чистой прибыли. Далее необходимо определить прибыль от продажи и чистую прибыль предприятия в 2006-2008 гг. – составить план по прибыли (убыткам) – табл. 28: При этом следует определить, что показатели табл. 22 рассчитаны следующим образом: — объемы продаж определены ранее; — величина постоянных и переменных расходов по 2006, 2007 и 2008 гг. определена исходя из плановых расходов (постоянных затрат) на 2006 год на производство 1 единицы продукции – 21,25 данный показатель умножен на запланированное количество продукции которую предприятие продаст в 2007 и 2008 гг: 21,25 * 1298,8 = 27599,5 тыс. руб. – 2006 год, 21,25 * 1432 = 30430,0 тыс. руб. – 2007 год, 21,25 * 1489,28 = 31647,2 тыс. руб. – 2008 год; — величина налога на прибыль рассчитана по действующей в настоящее время ставке – 24 %. Таблица 27 – План по прибыли на 2006-2008 гг. Показатели Годы 2006 2007 2008 Объем продаж, тыс. руб. 32470,0 37948 39465,92 Полная себестоимость, тыс. руб. 27599,5 30430,0 31647,2 Прибыль до уплаты налога, тыс. руб. 4870,50 7518,00 7818,72 Налог на прибыль, тыс. руб. (24%) 1168,92 1804,32 1876,49 Чистая прибыль, тыс. руб. 3701,58 5713,68 5942,23 Таким образом, величина прибыли за 2006-2008 года составит: прибыли от продажи 20207,22 тыс. руб. и чистой прибыли 15357,49 тыс. руб. Использование полуфабрикатов собственного производства позволит существенно снизить расходы на производство краски. 2.7 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО Для оценки эффективности разработанного в данной главе дипломной работы бизнес-проекта рассчитываются показатели рентабельности, определяется точка безубыточности и используются коэффициенты дисконтирования. Первоначально необходимо рассчитать показатели рентабельности проекта: рентабельность производства; рентабельность инвестиций; рентабельность продаж. Рассчитанные по ранее приведенным формулам показатели рентабельности приведены в табл. 28: Таблица 28 – Расчет показателей рентабельности деятельности предприятия в 2006 –2007 гг. Показатели Годы 2006 2007 2008 Объем продаж, тыс. руб. 32470,0 37948 39465,92 Прибыль до уплаты налога, тыс. руб. 4870,50 7518,00 7818,72 Чистая прибыль, тыс. руб. 3701,58 5713,68 5942,23 Инвестиции, тыс. руб. 15000,0 — — Стоимость ОПФ тыс. руб. 24406,17 24406,17 24406,17 Рентабельность продаж, % 15,0 19,81 19,81 Рентабельность производства, % 19,96 30,8 32,04 Рентабельность инвестиций, % 24,68 — — Таким образом, данные табл. 28 показывают, что плановая рентабельность продаж составит 15,0 % в 2006 г ., 19,81 % в 2007 и 2008 гг. При этом рентабельность производства составит 19,96 %, 30,8 %, 32,04 % соответственно в 2006, 2007, 2008 гг. Рентабельность собственных инвестиций предприятия составит в 2006 году 24,68 %. Показатели рентабельности свидетельствуют о высокой эффективности данного инвестиционного проекта. Таким образом, можно сделать вывод о том, что процесс разработки финансового бизнес-плана инвестиционного проекта требует достаточно полной внутренней и внешний информации о деятельности предприятия, предполагает использование определенных методов для расчета планируемых показателей. В сущности, это второй по степени важности после разработки идеи и стратегии развития бизнеса этап. Результативность внедрения бизнес-плана инвестиционного проекта определяется не только его общей экономической эффективностью, но и зависит от ряда факторов и обстоятельств, негативное стечение которых может привести к невыполнению бизнес-плана или низкой экономической эффективности от внедрения проекта. В частности, оценка экономической эффективности бизнес-плана инвестиционного проекта по производству на предприятии «Сапфир» лака ПФ производится с помощью маржинального анализа и расчета точки безубыточности. Расчет величин переменных и постоянных расходов в себестоимости продукции на 2006 год производился следующим образом: — плановая величина переменных затрат на весь выпуск – 52856,27 тыс. руб., следовательно на 1 единицу 20,35 (52856,27 / 2597,6), а на себестоимость реализованной продукции приходится 20,35 * 1298,8 = 26430,58 тыс. руб. переменных расходов; — плановая величина постоянных расходов – 2358,34 тыс. руб., следовательно, на 1 единицу продукции приходится 0,91 руб. (2358,34 / 2597,6), при этом на себестоимость реализованной продукции – 0,91 * 1298,8 = 1181,91 тыс. руб. Из данных табл. 29 видно, что критический объем продаж, при котором компания «Сапфир» не получит никакой прибыли составляет 6354,35 тыс. руб., что значительно ниже планируемого показателя 32470 тыс. руб. При этом компания имеет запас в размере 80,43 %. Финансовая обоснованность и привлекательность проекта определяется следующими показателями – табл. 30. Таблица 30 – Расчет эффективности капитальных вложений без учета Таким образом, срок окупаемости объекта без учета стоимости денег во времени составит 3 года. Также необходимо выделить следующие группы рисков по проекту: — отсутствие возможности выйти на запланированный объем продаж – недоучет конкурентной ситуации; — рост закупочных цен поставщиков; — фактические объемы поступлений денежных средств будут ниже прогнозных объемов поступлений денежных средств . Для обеспечения гарантий реализации бизнес-проекта необходимо повысить показатели деятельности предприятия в целом. В частности, изучение финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2005 году позволяет рекомендовать следующие практические мероприятия по повышению эффективности деятельности и финансового состояния предприятия: — сдача в аренду части основных средств, неиспользуемых при производстве лакокрасочной продукции. Маркетинговые исследования показали, что в целом это принес предприятию годовой доход в размере 526 тыс. руб.; — снижение величины дебиторской задолженности; — снижение издержек (расходы на амортизацию за счет снижения объемов внеоборотных активов, затрат на рекламу, транспортных расходов – за счет сотрудничества с новыми транспортными организациями, уровень оплаты на перевозки у которых более низкий). Перечисленные выше мероприятия также являются составляющей финансового бизнес-плана проекта. 3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ В РОССИИ Процесс финансового бизнес-планирования на российских предприятиях протекает в усло­виях экономической нестабильности и отсутствия четких перспектив развития. Наиболее характерный недостаток составляе­мых финансовых планов – слабая вовлеченность конкретных исполнителей в процесс бюджетирования и управления (принятия решений), слож­ность формирования гибкой системы оценки результатов деятельно­сти структурных подразделений (цехов, отделов, служб и др.). Проблемы финансового планирования на российских предприятиях определяются следующими положениями: — предприятия вовлечены в непрерывный процесс развития, скорость и направление которого могут варьироваться применительно к индивидуальным целям развития организации; — каждое предприятие вносит в такой процесс собственный опыт развития; — предприятие взаимодействует с деловой средой. Обратимся, прежде всего, к проблемам, связанным с организацией системы финансового планирования. Как показывает отечественный опыт финансового планирования из всей совокупности проблем, связанных с организацией финансового планирования: 5 % — проблемы комплексности планов, 10 % — проблемы финансовой реализуемости, 15 % — проблемы взаимосвязи долгосрочных и краткосрочных планов; 20 % — проблемы прозрачности планов для руководства; 20 % — проблемы оперативности составления планов; 30 % — реальность финансовых планов. Важнейшей проблемой в этой области является реальность формируемых финансовых планов. Действительно, реальное и эффективное управление компанией возможно лишь при наличии обоснованного плана на достаточно длительный промежуток времени – год, квартал. Нереальность планов вызывается, как правило, необоснованными плановыми данными по сбыту, плановой доле денежных средств в расчетах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, раздутыми потребностями в финансировании (затраты подразделений на техническое обслуживание, капитальный ремонт, общехозяйственные расходы и т.д.). В итоге, полученные ценой значительных усилий, планы не являются реальным инструментом управления, которое осуществляется по-прежнему – путем субъективного распределения оборотных средств по различным текущим статьям. Одной из ключевых причин этого факта является функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов. Второй важнейшей проблемой является оперативность составления планов. Даже хорошо проработанный план становиться ненужным, если опаздывает к заданному времени. Так месячный план, утверждаемый к концу второй недели, с самого начала вызывает сомнения в своей практической пользе. Причины низкой оперативности: отсутствие четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, необходимость долгих процедур итерационного согласования планов, недостаток и недостоверность информации. Очень часто, процедуры формирования финансового плана строятся на недокументированных взаимоотношениях между отделами, телефонных звонках, нестандартных документах и проч. Эти две проблемы неизбежно вызывают третью – прозрачность планов для руководства. Это естественное следствие отсутствия четких внутренних стандартов формирования финансовых планов. Отсутствие последовательности операций, проходящей через все отделы и имеющей своей целью удовлетворении потребностей руководства в инструменте управления – финансовом плане, приводит к отрыву долгосрочных финансовых планов (например, на 1 год) от краткосрочных (месяц, неделя). Краткосрочные планы формируются по своим законам, и имеют целью распределение дефицитных оборотных средств предприятия по направлениям и проектам, руководители которых сумели выбить ресурсы из генерального и его заместителей. Конечно, сейчас встречаются предприятия, где эта проблема в значительной степени решена, но для большинства из них она продолжает оставаться актуальной. Отметим еще две проблемы – реализуемость планов и их комплексность. Под реализуемостью планов понимается их выполнимость с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами, отсутствие дефицитов. Практика работы российских предприятий показывает, что очень часто принимаются к исполнению финансовые планы с дефицитом до 30-60%. Комментарии тут излишни. Комплексность планов означает, что помимо любимого всеми сотрудниками финансовых отделов плана по доходам и расходам, необходимы ещё реальные планы по прибылям и убыткам, изменению задолженности, плановый баланс. Все эти планы должны формироваться в виде, удобном для руководителей. Кроме того, целесообразно использовать инструменты факторного анализа, чтобы оценить возможные варианты развития событий при изменении ключевых плановых показателей (выручка, цена, стоимость сырья и т.д.) Дополнительно следует отметить, что для большинства российских предприятий основными параметрами при составлении годового плана являются выручка, себестоимость и прибыль. Конечно, это ключевые показатели деятельности любого предприятия. Однако, в то же время, не считаются и не анализируются такие показатели, как: рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, оборачиваемость активов, запас финансовой прочности, темп экономического роста компании. Очень часто, на предприятиях не формируется плановый баланс и не анализируется его структура, не прогнозируется динамика изменения финансовой устойчивости и ликвидности. Отсутствие такого анализа на этапе долгосрочного планирования существенно снижает его эффективность, как инструмента управления предприятием. Финансовый план только тогда будет являться реальным инструментом управления компанией, когда его выполнение можно оперативно контролировать. Для этого нужна фактическая информация. Вот тут нам и необходимо обратиться в проблемам управленческого учета, так же остро стоящим перед предприятиями. Ключевыми проблемами в области управленческого учета являются низкая достоверность и оперативность получаемых данных: каждый финансовый директор или главный бухгалтер хочет иметь оперативную информацию по себестоимости и прибыли, но то, что есть, их не удовлетворяет. Эти проблемы обусловлены различными причинами: это и недостаточная оперативность получения первичных учетных документов, территориальная удаленность подразделений предприятия, проблемы со связью, несоответствие системы аналитического учета задачам управления, нехватка человеческих и материальных ресурсов и др. Как не странно, проблема автоматизации сама по себе оказывается не такой острой, как принято считать. Дело в том, что основные проблемы лежат в области разработки концепции системы управленческого учета, ее адекватного восприятия всеми заинтересованными лицами на предприятии. На втором месте – наличие формализованных процессов учета. Тут следует отметить, что наиболее проработанными являются процессы производственного и бухгалтерского учета. Процессы оперативного финансового учета не регламентируются государством, и их проработка целиком возлагается на предприятие. Часто при этом возникает проблема несоответствия учетных процедур и регистров оперативного и бухгалтерского учета. Многие из причин такого состояния дел в области финансового планирования и контроля, управленческого учета заключаются в недостатках традиционной функциональной организации. К этим недостаткам относятся: отсутствие ориентации на конечный результат, потери информации и ее искажение при передаче, проблемы на стыках между функциональными отделами, внутренняя политическая борьба, чрезмерная длительность процедур согласования решений, дублирование функций, размывание ответственности и т.д. Конечно, у функциональной структуры управления есть и свои преимущества, но мировой опыт последних десятилетий показывает, что разрабатываемые стандарты комплексного планирования и управления предприятием (и т.п.) становятся все более ориентированными на процессы. Конечной целью является синхронизация деятельности предприятия с потребностями потребителя, что обеспечивает конкурентоспособность предприятия. Для повышения эффективности деятельности, усиления клиентной ориентации предприятия необходимо использовать новые стандарты управления, в частности процессный подход к организации деятельности. Основным понятием процессной методики является бизнес-процесс, т.е. целенаправленная последовательность операций (функций) и событий. Пример бизнес-процесса – процесс формирования комплексного финансового плана. Очевидно, что в решении этой задачи принимают участие практически все подразделения предприятия, из которых ключевую роль играют сбытовые, производственные и снабженческие подразделения и, конечно, финансовая служба. Что мешает четко описать процесс, выявить узкие места, потери, причины неэффективной работы? Это реально. Можно заниматься описанием и оптимизацией процессов при помощи элементарных подручных средств (текстовое описание, таблицы). Однако, при этом потребуется много времени и ресурсов. Можно воспользоваться специализированными средствами, например инструментальной средой моделирования ARIS Toolset . Главное понять: получая модель процесса, мы можем выявить большинство его недостатков и попытаться их устранить, предлагая новые, более эффективные модели процессов. При этом мы работаем над моделью, а не над реальным объектом, что снижает риски необоснованных, экономически невыгодных решений. Многие крупные и средние компании США и западной Европы активно используют инструменты и методики описания бизнес-процессов в качестве внутренних корпоративных стандартов. В России так же стали появляться такие предприятия – крупные металлургические комбинаты, предприятия нефтехимического комплекса, энергосистемы, торговые и транспортные предприятия, банки. Рассмотрим кратко проект разработки контура контроллинга с использованием процессной методологии и инструментальной среды ARIS Toolset. Работа начинается с определения целей и управленческих задач, решаемых системой на конкретном предприятии. Затем формируются модели верхнего уровня, т.е. обобщенные модели процессов: — блок 1 – укрупненная функция формирования долгосрочного плана предприятия на год. В данном случае можно рассматривать как технико-экономическое, так и финансовое планирование. По итогам выполнения функций блока 1 появляется совокупность документов (блок A), представляющая собой комплексный план в текстовой и электронной форме. При формировании этого плана используются укрупненные показатели. Годовой план формируется в разбивке по кварталам; — план первого квартала детализируется месячные планы (блок 2) и первый месячный план детализируется по неделям (блок 3); — блок 4 – объединяет в себе функции оперативного учета (ежедневный, еженедельный) и контроля. Именно в этом блоке описываются функции по направлениям оперативного учета. Блок 4 является базовым при описании процессов управленческого учета. На основе данных оперативного учета проводится контроль и осуществляется оперативное управление. — в блоке 5 описаны функции ежемесячного учета. Это уже бухгалтерские функции. Связь между блоками 4 и 5 собственно должна обеспечивать адекватный перенос данных из регистров оперативного учета в регистры бухгалтерского учета. — на этапе блока 6 производится корректировка следующего месячного плана по итогам выполнения плана истекшего месяца. Таким образом, внутренний цикл месячного планирования и контроля замыкается. Аналогично ведет себя процесс квартального учета и контроля. Наконец, по итогам года проводится контроль и анализ выполнения годового плана по всем направлениям и критериям достижения стратегических целей. На следующем этапе ведения проекта, укрупненные блоки верхнего уровня детализируются при помощи декомпозиции на более низкий уровень. Формируются детальные модели бизнес-процессов планирования, оперативного и бухгалтерского учета, анализа и контроля, управления. По ходу описания процессов в модель заносится информация по выполняемым в различных отделах операциях, требуемых для этого документах. Документы детализируются в разрезе показателей. За формирование, учет и контроль каждого из них отвечает определенный сотрудник предприятия. В итоге мы получаем комплексную модель планирования и контроля деятельности предприятия, детально описанную при помощи инструментальной среды моделирования ARIS Toolset. Созданные модели обязательно документируются в виде текстовых отчетов, которые затем используются при внедрении разработанных процессов. При этом изменяются полномочия и ответственность сотрудников, разрабатываются (изменяются) должностные инструкции, утверждаются типовые формы плановых и отчетных документов, внедряется система документооборота. Экономический эффект от внедрения подобной системы проявляется по следующим направлениям: увеличение объема сбыта (25-30%), сокращение производственных и непроизводственных затрат (15-25%), увеличение оборачиваемости ресурсов (2-5 раз), сокращение затрат на закупку ресурсов (10-20%), рациональное расходование средств на капитальное строительство и техническое перевооружение. Одним из важнейших результатов проекта по внедрению системы финансового планирования и управленческого учета является увеличение управленческой прибыли, что проявляется в качестве принимаемых управленческих решений и их эффективности. Качество и эффективность решений определяются достоверностью и оперативностью информации, которую управленцы получают из системы учета. Рассмотрим основные этапы ведения проекта реорганизации финансовых процессов более подробно. Этот проект включает следующие этапы: Анализ существующей ситуации: — анализ сильных и слабых сторон существующей системы финансового планирования и контроля, управленческого учета; — описание моделей существующих финансовых бизнес-процессов (как правило, проводится с использованием специализированного программного инструментария и привлечением специалистов в области моделирования бизнес-процессов); — выделение проблемных областей в рамках данных процессов (узкие места, пересечения полномочий отделов, потеря информации при передаче между отделами, чрезмерная сложность процедур согласования, отсутствие необходимой первичной информации и т.д.); — выделение и анализ критериев оценки эффективности существующих финансовых процессов (например, длительность процесса подготовки тех или иных частей плана, количество ошибок при формировании плана, число задействованных сотрудников, % точности оперативного финансового учета и т.д.); — оценка существующих процессов по выделенным критериям, выделение частей процесса, подлежащих реорганизации в первую очередь. Реорганизация существующих процессов: — определение целей реорганизации финансовых процессов (повышение оперативности и достоверности получения финансовой информации, повышения точности планирования, повышение оперативности учета и т.д.); — определение количественных критериев достижения заданных целей; — формирование моделей перспективных финансовых процессов (возможно несколько вариантов процессов, проводится с использованием специализированного инструментария силами специалистов предприятия или внешних консультантов); — оценка альтернативных вариантов процессов по заданным критериям эффектности; — выбор одного из вариантов перспективных процессов; — планирование работ по реорганизации процесса. Внедрение перспективных финансовых процессов: — разработка и утверждение методик управления финансами в рамках процессов; — разработка и утверждение регламентов, описывающих процессы — разработка и утверждение форм документов и документооборота; — изменение организационной структуры; — изменение должностных инструкций сотрудников, задействованных в процессе; — автоматизация операций в рамках процесса (например, с использованием возможностей комплексных системы автоматизации класса ERP). Длительность проекта реорганизации процессов финансового планирования и контроля, управленческого учета на предприятии численностью 5000 человек составляет около 3-4 месяцев. Чтобы реализовать проект за такие сжатые сроки необходимо активное участие руководителей и ведущих специалистов предприятия. Должны быть сформированы две проектные группы до 6-8 человек в каждой. Кроме того, целесообразно на первом этапе провести обучение этих проектных групп методикам моделирования и реорганизации бизнес-процессов. Обязательным условием успешного выполнения проекта, является участие в нём руководителей верхнего уровня предприятия. В дальнейшем, опыт работы этих проектных групп может быть использован при проведении анализа и оптимизации и других бизнес-процессов предприятия, например процесса сбыта или материально-технического снабжения Также к проблемам практического применения финансового бизнес-планирования в России относятся следующие. Проблема рационализации внутренних финансовых потоков фирмы при внедрении бюджетирования. Такой проблемы не существует в фирмах, в которых нет отделения собственности от функции. Однако если речь идет о фирме, где имеется разделение капитала-собственности и капитала-функции, где складывается и существует известная организационная структура с уровнями принятия решений и соподчиненности, то вопрос о рационализации внутрифирменных финансовых потоков становится актуальным. Решение этой проблемы может сказаться на формулировании фирменной стратегии и возможности ее реализации в конечном итоге, на тактике финансового менеджмента фирмы и многих иных аспектах деятельности предприятия. Рационализация внутрифирменных финансовых потоков может быть осуществлена в результате внутрифирменного финансового планирования и бюджетирования. Руководители предприятия должны прекрасно представлять себе, кто, сколько и как создает финансовые ресурсы, кто, сколько и как их потребляет, насколько этот процесс является предсказуемым, насколько он поддается корректировке со стороны менеджеров корпорации, как он способствует реализации фирменной стратегии. С одной стороны, действительно, финансовое планирование и бюджетирование представляют собой некое балансирование потоков доходов и расходов фирмы в целом и основных ее структурных звеньев. Но, с другой стороны, можно ли это практически осуществить, когда отсутствует точная информация о вкладе каждого подразделения в доходы, расходы и прибыль предприятия (каков, например, вклад бухгалтерии, маркетингового отдела и т. д.). Для ответа на вторую (и, вероятно, самую сложную) часть вопроса необходимо рассмотреть и проанализировать организационную структуру фирмы и ее финансовую структуру, и определить насколько организационная структура соответствует структуре создания (производства) и расходования (потребления) финансовых средств в фирме. Такая постановка вопроса, безусловно, осложняет само представление о структурах в менеджменте. В планировании необходимо четко определить вклад каждого подразделения в итоговый результат фирмы и в соответствии с этим строить свою политику финансирования таких подразделений. Для решения поставленных проблем выделяют центры финансового учета (ЦФУ), центры финансовой ответственности (ЦФО), профит-центры, венчур-центры и центры затрат. Такой подход позволит с достаточной степенью точности определить вклад каждого подразделения компании в общую прибыль фирмы, в общие доходы и общие расходы. Следующая проблема может быть сформулирована при помощи вопроса: стоит ли (в рамках разрабатываемого бюджета фирмы и финансового планирования) максимизировать доходы и минимизировать расходы каждого подразделения? Так как подразделение – часть (структурная часть) фирмы, то решать проблемы такого порядка необходимо для всей структуры. Неверно считать, что максимизация доходов каждого подразделения даст ситуацию максимизации доходов всей структуры. Столь же проблематичным будет положение фирмы, когда, любой ценой стремясь к минимизации расходов каждого подразделения, предприятие уверено в том, что в конечном итоге получит минимум расходов по всей организации. Правильным будет подход рационального лимитирования расходов и обязательного минимума доходов. Последовательное его проведение в рамках всех подразделений и должно обеспечить формирование реального финансового плана и бюджета предприятия. В финансовом планировании (особенно в условиях практически полной неопределенности) более важным представляется достижение реальности бюджета, чем максимума доходов и минимума расходов предприятия как таковых. Важным элементом бюджетирования и финансового планирования является налоговое планирование. Выплата налогов – обязательное условие существования любого предприятия. Многие предприятия при планировании сталкиваются именно с проблемами планирования налогов. Для решения данной проблемы, прежде всего следует подумать о наиболее рациональной с точки зрения налогов организационно-правовой форме предприятия, а также определить организационные меры в виде заключения договоров о совместной деятельности, создание совместных предприятий. Данные меры эффективны в холдинговых структурах, где имеются прибыльные и убыточные подразделения, которые, заключая договор о совместной деятельности, предполагают, что большую часть доходов от этой деятельности получит именно убыточное предприятие. Следующие способы снижения налоговых выплат связаны с использованием экономических механизмов. Например, ускорение амортизации активной части основных фондов. Следует заметить, что данный способ минимизации прибыли был использован на общенациональном уровне при реализации макроэкономической программы с немалым эффектом. Он состоит в следующем – та часть средств, которая списывается на ускоренную амортизацию, убирается из налогооблагаемой базы. Этот способ может стать эффективным при постоянном, а не спорадическом использовании. Аналогичный эффект может дать и включение в себестоимость суммы износа нематериальных активов. Можно также применить способ, связанный с оприходованием дивидендов в качестве взносов акционеров на внутренние инвестиционные нужды. В данном случае мы избегаем налогообложения этих денежных сумм. В рамках этого можно также произвести перераспределение в составе дохода работающих за счет выплаты доходов в виде дивидендов (хотя здесь выгоды неочевидны). Одной из основных проблем финансового планирования на любом уровне (региональном, муниципальном, корпоративном) является обеспечение экономической безопасности процессов планирования и информационных технологий их реализации. Наибольшее влияние на достоверность и качество оперативных планов, результатов их анализа и контроля исполнения на практике оказывает человеческий фактор, связанный с процедурами сбора, хранения, структурирования и передачи необходимой информации, то есть с технологией документооборота. Эта технология предполагает наличие определенного плана счетов бюджетного процесса – взаимосвязанной совокупности бюджетных строк и граф, имеющих сложную иерархическую структуру расшифровок, и должна обеспечивать сбор первичной информации, поступающей от субъектов бюджетного процесса в центр планирования. Среди участников бюджетного процесса выделяется центр планирования, в котором происходит непосредственное планирование, и субъекты бюджетного процесса, располагающие необходимой информацией для формирования бюджета. Таким образом, перспективы развития финансового бизнес-планирования на отечественных предприятиях состоят в разрешении вышеприведенных проблем применения финансового планирования на предприятии и заключаются в: — совершенствовании правовой поддержки бизнеса в форме разработке правительством РФ соответствующей нормативно-законодательной базы по финансовому планированию; — росте числа предприятий, осуществляющих консалтинговую поддержку бизнес-планирования. Консалтинг – это профессиональная помощь со стороны специалистов по управлению хозяйственным руководителям и управленческому персоналу различных организаций в анализе и решении проблем их функционирования и развития, осуществляемая в форме советов, рекомендаций и совместно вырабатываемых с клиентом решений. — повышении профессионализма в вопросах бизнес-планирования, посредством подготовки более высококвалифицированных менеджеров, финансистов и экономистов в России. — использование и рост популярности компьютерных программных продуктов используемых в процессе планирования как зарубежного, так и отечественного производства. В частности для построения эффективного финансового планирования на предприятии возможно использование следующих программных продуктов. Во-первых, это специализированные модули корпоративных систем. ( КИС ), к ним можно отнести такие как: Галактика, Парус, Бэст-Про, и другие. Об этих системах сказано и написано очень много. Но КИС решают только часть задач корпорации, оставляя открытыми немало вопросов управления и, несмотря на активное расширение функционала, никак не мешают на рынке развитию других классов систем, в первую очередь аналитических. Во-вторых, это гибкие системы. Это относительно новые для российского рынка системы, однако они уже начали завоевывать рынок все больше и больше. Под бюджетным управлением понимается система управления бизнесом на всех уровнях организации через бюджеты, позволяющая достигать поставленные стратегические цели на основе планирования, контроля и анализа сбалансированных финансовых показателей. Динамично развивающиеся компании рассматривают бюджетирование как инструмент управления, обеспечивающий достижение стратегических целей в условиях изменчивости рынков и непрерывной эволюции собственных бизнес-процессов. К ним можно отнести: ERA Budgeting, Adaytum e.Planning, Comshare MPC, Oracle Financial Analyzer, Контур Корпорация и другие. В-третьих, это готовые тиражные решения. К ним можно отнести «Внутрифирменное бюджетирование» фирмы ТОР-консультант, Инталев, «Красный директор» фирмы «Bisness Micro», «Hyperion Pillar», которые ориентированы в первую очередь на предприятия малого и среднего бизнеса, приступающие к автоматизации управленческого учета и бюджетирования и желающие получить современное решение Программы этого класса имеют готовые возможности для ведения управленческого учета, бюджетирования, контроля и анализа по всем разделам хозяйственной деятельности. Они позволяет решать задачи планирования (бюджетирования), учета фактической информации, контроля, анализа план-фактных отклонений и подготовки необходимых отчетов. В-четвертых, это офисные инструменты. Офисные инструменты – программные продукты, целью которых не является решение задач финансового бизнес-планирования, но которые для этого очень часто используются. Из самых наглядных представителей систем бюджетирования с файловой организацией является система бюджетирования, построенная с применением MS Excel, MS Access. Каждый специалист, участвующий в процессе бизнес-планирования работает со своей персональной таблицей. Затем, в целях консолидации информации выполняется сбор таблиц и расчет консолидированных данных. Такая организация работы с бизнес-планом проста и понятна. Однако слабой стороной таких систем является их низкая реакция при взаимодействии участников бизнес-планирования и высокие накладные расходы при выполнении консолидации данных. Например, изменение состава статей в процессе планирования возможно только до момента передачи файлов участникам процесса, а интерактивное планирование, защита и утверждение статей – совсем невозможны. Как следствие, количество итераций при планировании существенно ограничивается объективно существующими временными рамками. Таким образом, построение эффективной системы финансового бизнес-планирования зависит от множества субъективных и объективных факторов и разработанный в предшествующей части работы бизнес-план не является исключением. Снизить негативное воздействие объективных и субъективных факторов, влиящих на процесс финансового бизнес-планирования на предприятии «Сапфир», а также обеспечить эффективный процесс его реализации возможно за счет автоматизации процесса финансового бизнес-планирования на предприятии. В частности, использование одной из вышеприведенных программ автоматизации бизнес-планирования на анализируемом предприятии обеспечит точность расчетов; снижение временных затрат; своевременный анализ; эффективный контроль за выполнением плановых показателей; более быстрое выявление отклонений, т.е. позволит более эффективно осуществлять финансовое бизнес-планирование на предприятии. Финансовое бизнес-планирование – это важная составляющая часть стратегического планирования, в процессе осуществления которой реализуется политика и стратегия развития предприятия. Финансовый бизнес-план – инструмент внутрифирменного планирования, содержанием которого являются все основные аспекты финансовой деятельности предприятия; анализ проблем развития предприятия и способы решения финансово-хозяйственных задач. Его роль и значение определяются следующим: — служит обоснованием предполагаемого бизнеса и содержит оценку результатов за определенный период времени; — дает возможность оценить и контролировать процесс развития основной деятельности предприятия; — служит мощным инструментом финансирования бизнеса; — помогает совершенствовать организацию управления предприятием, повышает эффективность деятельности различных служб предприятия; — удовлетворяет интересы собственников предприятия и инвесторов посредством увеличения их доходов. В развитых странах невозможна организация бизнеса без составления бизнес-плана, в России же данный документ применяется ограниченно, что вызвано следующими причинами: недостаток знаний; освоение программ управления бизнес-проектами требует в силу их сложности значительных финансовых затрат, значение системного, комплексного планирования не осознается достаточно полно. В настоящей дипломной работе разработан финансовый бизнес-план инвестиционного проекта по производству лака ПФ на предприятии ООО «Сапфир». Целью данного бизнес-плана (бизнес-проекта) – разработка программы деятельности компании на ближайший период (3 года) в соответствии с потребностями рынка лакокрасочных изделий и возможностями ООО «Сапфир». Сущность инвестиционного проекта: — дальнейшее освоение рынка лакокрасочных изделий в уральском регионе посредством производства и продажи нового вида продукции – полуфабрикатных лаков. Рост доли на рынке лакокрасочных изделий предполагает внедрение новой технологической линии по производству полуфабрикатных лаков; — повышение конкурентоспособности основной продукции – эмалей и краски за счет снижения ее стоимости в результате использования компонентных полуфабрикатов собственного производства, улучшения качества и более гибкого ценообразования. Финансовые ресурсы необходимые для осуществления проекта составляют 30000,0 тыс. руб. Предполагаемая форма участия инвестора: предоставление денежных средств безвозмездно в рамках зарубежного фонда по программе «Помощь малым городам в России» в размере 50 % от всего необходимого объема финансирования. Па предварительном этапе бизнес-планирования осуществлен анализ финансового состояния ООО «Сапфир» за 2004-2005 гг., по результатам которого установлено, что анализируемое предприятие является финансово устойчивым, платежеспособным, прибыльным и рентабельным. Повышение эффективности деятельности компании при наличии признаков нормального финансового состояния за 2005 год свидетельствует о возможности дальнейшего успешного развития предприятия В процессе разработки бизнес-плана определены конкретные направления деятельности компании, целевые рынки и место компании на этих рынках; разработана стратегия и тактика достижения поставленных целей; определены состав маркетинговых мероприятий предприятия по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта; разработан план производства продукции; разработан финансовый план проекта; определены трудности, риски, наличие которых может помешать практическому выполнению бизнес-плана. Реальные инвестиции предприятия в проект составили 15000 тыс. руб. При этом величина прибыли за 2006-2008 года составит: прибыли от продажи 24571,62 тыс. руб. величина чистой прибыли 19374,43 тыс. руб. Использование полуфабрикатов собственного производства, позволит существенно снизить расходы на производство краски: предприятие сэкономит 50725,36 тыс. руб. собственных средств. Оценка эффективности бизнес-плана показала, что критический объем продаж, при котором ООО «Сапфир» не получит никакой прибыли составляет 6354,35 тыс. руб., что значительно ниже планируемого показателя 32470 тыс. руб. При этом компания имеет запас финансовой прочности в размере 80,43 %. Проект подвержен следующим рискам: отсутствие возможности выйти на запланированный объем продаж — недоучет конкурентной ситуации; рост закупочных цен поставщиков; фактические объемы поступлений денежных средств будут ниже прогнозных. Для обеспечения гарантий реализации бизнес-проекта необходимо повысить показатели деятельности предприятия в целом. В частности, изучение финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2005 году позволяет рекомендовать следующие практические мероприятия по повышению эффективности деятельности и финансового состояния предприятия: — сдача в аренду части основных средств, неиспользуемых при производстве лакокрасочной продукции. Маркетинговые исследования показали, что в целом это принес предприятию годовой доход в размере 526 тыс. руб.; — снижение величины дебиторской задолженности; — снижение издержек (расходы на амортизацию за счет снижения объемов внеоборотных активов, затрат на рекламу, транспортных расходов – за счет сотрудничества с новыми транспортными организациями, уровень оплаты на перевозки у которых более низкий). В процессе разработки бизнес-проекта была выявлено, что разработка финансового бизнес-плана невозможна без разработанных плана производства и маркетинга, что еще раз подтверждает вывод о целесообразности рассмотрения финансового бизнес-планирования в совокупности с маркетинговым, производственным планированием. Проблемы финансового планирования на российских предприятиях определяются тем, что предприятия вовлечены в непрерывный процесс развития, скорость и направление которого могут варьироваться применительно к индивидуальным целям развития организации; каждое предприятие вносит в такой процесс собственный опыт развития; предприятие взаимодействует с деловой средой. Перспективами развития финансового планирования в России являются, прежде всего, использование методов стратегического планирования и бюджетирования, а также совершенствование правовой поддержки бизнеса в форме разработке правительством РФ соответствующей нормативно-законодательной базы по финансовому планированию; использование компьютерных программных продуктов используемых в процессе планирования как зарубежного, так и отечественного производства; рост числа предприятий, осуществляющих консалтинговую поддержку бизнес-планирования; повышение профессионализма в вопросах бизнес-планирования, посредством подготовки более высококвалифицированных менеджеров, финансистов и экономистов в России. Снизить негативное воздействие объективных и субъективных факторов, влияющих на процесс финансового бизнес-планирования на предприятии «Сапфир», а также обеспечить эффективный процесс его реализации возможно за счет автоматизации процесса финансового бизнес-планирования на предприятии, что обеспечит точность расчетов; снижение временных затрат; своевременный анализ; эффективный контроль за выполнением плановых показателей; более быстрое выявление отклонений, т.е. позволит более эффективно осуществлять финансовое бизнес-планирование на предприятии. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. 2. Налоговый Кодекс Российской федерации. 3. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. 4. Федеральный Закон РФ № 96-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. (в ред. Федеральных законов от 11.07.98 г. № 96-ФЗ, от 31.12.98 г. № 193-ФЗ). 5. Анализ, диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия и планирование /Под. ред. Табурчак П.П. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. – 360 С. 6. Антикризисное управление: Учебник. Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2003. – 245 С. 7. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: Экономика, 2004. – 345 С. 8. Батлер Д. Бизнес-планирование. – СПб.: Питер, 2003. – 266 С. 9. Богданов А.Н. Экономика предприятия. – М.: Юрайт-книга, 2004. – 620 С. 10. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. – СПб.: Питер, 2003. – 289 С. 11. Гаврилов Д.А. Управление производством на базе стандарта М RP . – СПб.: Питер, 2002 г . – 256 С. 12. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2004. – 145 С. 13. Голубков Е.П. Маркетинг: стратегии, планы, структуры. – М.: Дело, 2000. – 204 С. 14. Градов А.П. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. – СПб.: Специальная литература, 2000. – 123 С. 15. Грибов В.Д. Основы бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 487 С. 16. Диксон П.Р. Управление маркетингом. – М.: БИНОМ, 2000 г . – 561 С. 17. Ивашов Н.Н. Финансовое бизнес-планирование: особенности внедрения на предприятия //Финансист.2005. № 8. С. 26-38. 18. Карлоф Б. Деловая стратегия и бизнес-планирование. – М.: ИНФРА, 2002 . – 216 С. 19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 356 С. 20. Котлер Ф. Основы маркетинга. – М.: Прогресс,1999. – 126 С. 21. Круглов М.И. Стратегическое управление компаний. – М.: Русская деловая литература, 1999. – 289 С. 22. Кудинов А.А. От кризиса к успеху. – М.: Анкил, 2003. – 312 С. 23. Ляпунов С.И. Бизнес-планирование. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 669 С. 24. Моисеева Н.К., Анискин Ю.П. Современное предприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление. – М.: Внешторгиздат, 2004. – 312 С. 25. Основы предпринимательской деятельности /Под ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 258 С. 26. Оценка бизнеса: Учебник. Под ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 345 С. 27. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 456 С. 28. Пирожков В.А. Менеджмент современной организации: Учеб. пособие. – Екб.: Изд-во УрГЭУ, 2001. – 182 С. 29. Полбицын С.Н. Настольная книга предпринимателя. – Екб.: У-Фактория, 2003. – 344 С. 30. Поляк Г.Б. Финансы. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 607 С. 31. Попов В.М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 324 С. 32. Попов В.М. Финансовое планирование и бюджетирование //Экономист. 2003. № 12. С.28-35. 33. Риски в современном бизнесе /Под ред. Грибовского П.Г. – М.: Алланс, 2005. – 456 С. 34. Родионова Н.В. Стратегический менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 289 С. 35. Рындин А.Г. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: Русская деловая литература, 2002. – 127 С. 36. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 387 С. 37. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 247 С. 38. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска /Под ред. М.И.Баканова– М.: Финансы и статистика, 1998. – 128 С. 39. Финансовый бизнес-план: Учеб.пособие /Под ред. В.М.Попова. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 236 С. 40. Финансовый менеджмент /Под. ред. Е.Стояновой. – М.: Перспектива, 1998. – 315 С. 41. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. /Под ред. В.С.Золотарева. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. – 212 С. 42. Шаров А.А. Проблемы финансирования оборотных средств //Финансы. 2003. № 10. С.18-32. 43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 456 С. 44. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 464 С. 45. Экономика и статистика фирм: Учеб.пособие /Под ред. С.Д.Ильенковой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 523 С. Приложение 1 Источник https://raexpert.ru/researches/national_project_2020/ Источник http://bukvasha.ru/businessplan/406154 Источник Источник Похожие записи: Стратегическое планирование бизнеса Ну очень полезные бизнес-книги: рекомендовано предпринимателями Клининговая компания с нуля. Подробный бизнес-план с расчетами Контрольные вопросы по бизнес плану Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт Сохранить моё имя, email и адрес сайта в этом браузере для последующих моих комментариев. Другие новости От горного мастера до миллиардера. Трудовая биография владельца «Южуралзолота» Во времена СССР романтика трудовых профессий была стимулом для целых поколений. Вот и Константин Струков, окончив Магнитогорский горно-металлургический институт, уехал... kliokat 23/04/2024 Проверка Роспотребнадзора: все, что нужно знать Проверка Роспотребнадзора: все, что нужно знать Юристы рассказали Контур.Журналу о том, зачем нужны контрольные закупки и проверочные листы, как подготовиться... aniglobal 20/09/2021 Резюме проекта бизнес плана пример Резюме проекта бизнес плана пример Для того чтобы заинтересовать инвестора или менеджера проекта для получения финансирования бизнеса необходимо разработать качественное... aniglobal 19/09/2021 Бизнес план как инструмент планирования предпринимательской деятельности Бизнес план как инструмент планирования предпринимательской деятельности Российские предприниматели в современной быстрорастущей экономике должны осуществлять внутреннее планирование. В связи с... aniglobal 19/09/2021 Предоставление бухгалтерских услуг как бизнес – как начать работу? Предоставление бухгалтерских услуг как бизнес – как начать работу? Поскольку вести бухгалтерию самостоятельно зачастую предпринимателю просто не выгодно в силу... aniglobal 18/09/2021 Управление рисками в бизнесе – не блажь, а необходимость Управление рисками в бизнесе – не блажь, а необходимость Всемирно известный банкир Уолтер Ристон говорил, что вся наша жизнь —... aniglobal 18/09/2021 Найти: Close Мы используем куки для наилучшего представления нашего сайта. Если Вы продолжите использовать сайт, мы будем считать что Вас это устраивает.Ok