Участники рынка форекс. Полный перечень субъектов

Основными участниками рынка форекс являются центральные, коммерческие, инвестиционные банки, а также различные фонды и частные трейдеры. Именно они оказывают наибольшее влияние на формирование цен посредством активной покупки и продажи валюты. Кроме них, на форексе работают брокеры, дилеры и поставщики ликвидности. Они обеспечивают функционирование рынка и доступ на него всем желающим. Зная, кто именно обеспечивает ликвидность и больше всего влияет на рынок, можно лучше понять механизмы функционирования форекса.

9,9

9,6

9,6

9,5

9,3

Из данной статьи Вы узнаете:

1. Маркет-мейкеры
2. Крупные участники
3. Инфраструктура рынка
4. Трейдеры

Маркет-мейкеры

Маркет-мейкерами называют наиболее крупных участников рынка форекс, которые обеспечивают основное движение средств. Объемы их сделок составляют миллиарды долларов США в день, а одна операция способна пересилить тренд, и задать направлением всем торгам.

Традиционно к маркет-мейкерам относят:

• коммерческие банки;
• брокерские дома;
• иногда к этой категории относят и центральные банки государств.

Разберем подробнее этих участников.

Коммерческие банки

Наиболее крупными участниками форекс являются именно коммерческие банки . Они обеспечивают примерно 2/3 от всех объемов сделок. Основных причин выхода банков на валютный рынок две:

• обеспечение собственной ликвидности, т.е. покупка валюты для осуществления собственных операций (кредитование или выдача кредитов);
• исполнение заявок клиентов.

Ключевыми клиентами коммерческих банков, обеспечивающих примерно половину заказов, являются компании – экспортеры и импортеры , которые приобретают или продают валюту для осуществления своей деятельности.

Собственно, форекс изначально и был создан как площадка для межбанковского взаимодействия, поэтому неудивительно, что именно коммерческие банки обеспечивают большую часть ликвидности, и сильнее всего влияют на цены.

При этом банки фактически не занимаются спекуляциями , т.е. не извлекают прибыли из торгов. Дневной объем сделок таких учреждений составляет миллиарды долларов США, при этом минимальный лот поставочного контракта составляет 5 млн долларов. Кроме того, банки платят за проведение транзакций спред, составляющий до 300 долларов за операцию, а также ежемесячно оплачивают доступ на форекс за 6000 долларов.

Всё это делает спекуляции вообще бессмысленным занятием. На форекс банки приходят работать, а не зарабатывать. Основной свой доход банки получают за счет комиссий , полученных от юридических и физических лиц за проведение операции на межбанковском рынке.

Наиболее крупные банки, оказывающие ключевое влияние на значение курсов валют на форексе – Deutsche Bank, Barclays Bank, Citibank, JPMorgan Chase, ICBC (крупнейший банк Китая), HSBC Holdings plc, Bank of America, Mitsubishi UFJ Financial, Societe Generale и др.

Брокерские дома

К этой категории участников рынка форекс относятся компании, выступающие посредниками между коммерческими банками, дилерами, фондами. По сути они и есть форекс, так как обеспечивают связь между всеми участниками рынка.

Это не те брокеры, с которыми работают физические лица, выходящие на форекс. Это транснациональные компании, название которых ничего не скажет большинству непрофессиональных инвесторов.

Различают три категории брокерских домов:

• основные брокеры, которые содействуют совершению сделок между участниками торгов – они принимают и передают средства, обеспечивают мгновенную и анонимную передачу данных;
• страховой брокер, который обеспечивает страховую защиту операций, и выплачивающий компенсацию в случае непредвиденных ситуаций;
• дисконтный брокер, который позволяет совершить сделки чуть дешевле , чем основной, и помогающий крупным компаниям и коммерческим банкам экономить миллионы долларов на комиссиях.

В целом эти участники форекс не влияют целенаправленно на курс валюты, но могут за счет серьезных вложений существенно качнуть чашу весов в пользу быков либо медведей.

Центробанки

Еще одним маркет-мейкером рынка форекс являются центральные банки стран. В отличие от прочих участников форекса, их задачей является не заработок на курсе валют или на комиссиях за счет вывода сделок на межбанк. Напротив, центробанки нередко работают себе в убыток. Их основная задача – «сгладить» скачки национальной валюты , вовремя совершая покупки или продажи валюты для стабилизации курса.

Кроме того, они могут осуществлять валютное регулирование не только методом интервенций, а опосредованно:

• повышая или снижая ставки;
• уменьшая или повышая денежную массу;
• регулируя уровень инфляции;
• добиваясь введения определенных законов в отношении рынка.

Центробанки нередко работают вместе, добиваясь совместными действиями приведение курса к нужной величине.

Назвать ЦБ быками или медведями нельзя – выходя на форекс, они добиваются собственных целей, которые не зависят от тренда и настроений рынка. Валютная интервенция или выход важной новости от центробанка крупной страны существенно влияет на котировки основных валют.

Наиболее влиятельными являются следующие центробанки: ФРС США, Бундесбанк (Центральный банк Германии), Банк Англии (Old Lady), Европейский центральный банк, Банк Японии, Национальный банк Швейцарии, Банк Канады и Резервный банк Австралии.

Крупные участники

Коммерческие компании, ведущие внешнеторговые операции

Экспортеры и импортеры – наиболее крупные клиенты коммерческих банков. Они приобретают или продают валюту для осуществления своей деятельности. Как правило, если экономика страны в порядке, то товарный экспорт в эту страну увеличивается, и цена валюты растет, и напротив. При этом на цены могут влиять и другие факторы.

В целом коммерческие компании не извлекают прибыль на форексе, а используют его подобно центробанкам для собственных целей, т.е. для покупки нужной валюты.

При этом у крупнейших компаний имеются собственные аналитические центры, которые используют позиции на форексе для хеджирования цен – защиты своей прибыли от нежелательных валютных колебаний.

Свои операции компании проводят через посредников – чаще всего через коммерческие банки, очень редко – через брокеров.

Фонды

Инвестиционные фонды являются основными участниками рынка форекс, которые используют его для извлечения прибыли. Задача таких компаний – заработок на колебаниях курсов валют.

Можно выделить следующие виды фондов:

• инвестиционные – они используют форекс для формирования долгосрочных портфелей, главным образом валютных;
• хедж-фонды, применяющие форекс для страхования рисков – как своих, так и клиентов;
• управляющие фонды – подразделения при крупных корпорациях типа Apple, Nestle, Ford, Xerox, которые извлекают дополнительную прибыль за счет хеджирования рисков, или размещения излишних средств в валютных активах.

Наиболее известными инвестиционным фондами, занимающими спекуляциями именно на рынке валют, являются Quantum Джорджа Сороса, Northern Trust, Dean Witter, Goldman Sacks и множество других.

При этом фонды редко производят инвестиции исключительно в форекс. Например, Northern Trust специализируется на венчурных инвестициях, а Goldman Sacks – на взаимных фондах.

Валютные биржи

В некоторых странах рынок форекс находится под жестким контролем государства, например, в Китае, Индии, странах Ближнего Востока и Южной Америки. Правительство воздействует непосредственно на локальные валютные биржи, заставляя их приобретать ту или иную валюту.

Если в России Центробанк и в США Федеральная резервная система не зависят от правительства, и действуют по своему усмотрению, то в таких странах валюта фактически находится под контролем государства. Правительство может существенно влиять на курс, иногда даже в убыток местной экономики.

Так как объем таких вложений достаточно велик, то такие валютные биржи являются полноценными участниками форекса. Местное население не получает выход на международный межбанк, а работает непосредственно с валютными биржами

К наиболее популярным валютным биржам можно отнести Амстердамскую биржу «Берлаге», Московскую биржу , срочная биржа во Франкфурте, Сиднейская срочная биржа и т.д.

Инфраструктура рынка

Поставщики ликвидности

Форекс – это не только активные торговцы, но и те, кто обеспечивают работу своей системы. Главнейший «компонент» валютного рынка – это поставщики ликвидности (их иногда еще называют провайдерами). Это компании, которые и обеспечивают движение валют, а также готовые предоставить непосредственным покупателям нужное количество денежных знаков.

В качестве таких поставщиков выступают коммерческие и инвестиционные банки. Самые крупные провайдеры – Goldman Sacks, JP Morgan Chase, Commerzbank, Deutsche Bank, Wells Fargo и множество других. В России это, к примеру, Альфа-Банк, Сбербанк, ВТБ.

У любого крупного дилерского центра имеется несколько поставщиков ликвидности – у наиболее авторитетных брокеров их пара-тройка десятков.

Помимо ликвидности, провайдеры поставляют котировки форекс . У разных банков они могут отличаться, поэтому у каждого брокера будут свои данные, отличающиеся иногда друг от друга на десятки пунктов.

Брокерские фирмы и дилинговые центры

Это, собственно, те компании, через которых частные трейдеры имеют возможность выйти на форекс, и торговать с плечом. При этом брокеры и дилеры – это разные компании.

Форекс-брокеры фактически предоставляют трейдерам для работы торговый терминал, и обеспечивают связь с дилинговым центром, который уже выводит сделки на глобальный межбанк.

В России деятельность брокеров находится под контролем Центробанка, который выдает им лицензию на ведение своей работы. В настоящий момент лицензией обладает только несколько брокеров, среди которых Альпари, ВТБ-Форекс, Альфа-Форекс, Телетрейд и ряд других компаний поменьше. Каждый из них предлагает собственные торговые условия, начиная от размера минимального депозита для торговли, и заканчивая величиной спреда.

Некоторые брокеры не обеспечивают выход на дилинговый центр, и осуществляют операции по методу внутреннего клиринга, т.е. сводят разнонаправленные заявки трейдеров между собой. При этом они получают комиссию как за вывод сделки на межбанковский рынок – и, что опаснее, могут повлиять на котировки, фактически подделывая исход сделки. Такие брокеры именуются « кухнями », и торговля на них не рекомендуется.

Трейдеры

Значимыми участниками форекса являются и трейдеры – частные лица, входящие на межбанковский рынок для заработка на колебаниях валют.

Торговлю трейдеры осуществляют у других участников рынка форекс- брокеров, которые предоставляют доступ в мир форекса посредством торговых терминалов. Наиболее популярным терминалом, который пользуется спросом у трейдеров — это Метатрейдер 4 .

Важно понимать, что торговля на форексе является высокомаржинальной – чтобы обеспечить достаточную прибыль, трейдеры вынуждены торговать с плечом. А это влечет за собой риск утраты капитала . Поэтому подходить к торгам следует только после прохождение учебы, и наличии разработанной и успешно испробованной стратегии.

Отдельную категорию трейдеров занимают профессиональные управляющие, которые берут средства инвесторов в доверительное управление – лично или посредством сервиса памм-счетов . С полученной на форексе прибыли управляющие делятся с инвесторами в оговоренной заранее пропорции – обычно 50/50. Но при этом риск утраты депозита всё равно остается, так что участнику рынка нужно давать себе отчет в действиях.

Источник https://internetboss.ru/uchastniki-rynka-foreks/

Источник

Источник

Источник