25/06/2024

Особенности инвестиций в ETF

 

Особенности инвестиций в ETF

Научитесь грамотно оценивать стоимость компании не только с фундаментальной точки зрения, но и «со стороны рынка».

Количество людей, приходящих на фондовую биржу растет с каждым годом. А с приходом на рынок удобных биржевых сервисов (Robinhood, приложения для инвестиций от банков) количество инвесторов будет расти в геометрической прогрессии. Рекомендуем записаться на наш открытый онлайн-курс «Трейдинг и личные инвестиции», если вы хотите научиться торговать на фондовом рынке.

Растет также количество различных ценных бумаг и структурных продуктов. Как новичку выбрать куда вложить свои деньги, как их грамотно защитить и самое главное, как заработать на этих инвестициях? Для этого крупные фонды придумали такой инструмент, как ETF. Об инвестициях в ETF и пойдет речь в этой статье.

Что такое ETF

Exchange Traded Fund — это специализированные фонды, которые инвестируют доверенные им деньги в одну или несколько заранее определенных групп активов, чаще всего активы одной страны или одного индекса. При этом, фонды, выпускающие ETF, стараются максимально отобразить разнообразие индекса, которому они следуют.

Например в ETF SPY, который следует за индексом S&P500, имеются акции всех 500 компаний, входящих в этот индекс. Примерно в одно и то же время состав фонда пересматривают вслед за тем, как компания Standard & Poor`s пересматривает индекс S&P500.

В отличие от ПИФ, ETF-фонды куда более ликвидны, поскольку торгуются на бирже. Чтобы их купить или продать, достаточно найти их на бирже. В то время как паи инвестиционного фонда необходимо будет продавать обратно в УК и тратить кучу времени.

Как работает ETF

Если рассматривать работу ETF поближе, станет видно, что компании, выпускающие бумаги ETF — это фонды, которые владеют базовым активом (акциями, облигациями и т. д.) и выпускают на них уже свои ценные бумаги. Поэтому цена ETF всегда следует за ценой базового актива (индекса, сырья и т. д.).

Чтобы сформировать фонд, создатели вносят уставной капитал, после этого приобретают на него активы, на которых базируется ETF, после чего делят фонд на паи и выставляют их на бирже, где их приобретают инвесторы, давая компании возможность увеличивать капитализацию.

Для лучшего понимания можно привести пример. Например, возьмем главный фондовый американский индекс, вышеупомянутый S&P500. В его составе имеется 500 крупнейших компаний США, из разных секторов и с разной стоимостью акций. Частный инвестор, особенно новичок, не сможет купить даже по 1 акции каждой из представленных компаний.

Поэтому ETF покупает каждую из акций индекса, делит их пропорционально в паи (пропорции такие же, как и в индексе) и продает инвесторам, облегчая им жизнь. После выпуска, паи ETF начинают свободное плавание. Они регулируются точно также, как и акции.

Сейчас на рынке США более 2000 различных ETF, и их количество постоянно растет. Это дает инвесторам широкий выбор для диверсификации, даже в таком уже диверсифицированном инструменте как ETF. Крупнейшими компаниями, которые выпускают паи ETF, являются Vanguard, BlackRocks, State Street Global Advisors, VanEck и т.д.. В России крупным эмитентом ETF является FinEx (со штабом в Лондоне), а также крупные банки: Сбербанк, ВТБ, Альфа и другие.

История ETF

Свою историю биржевые инвестиционные фонды начинают ещё в конце 80-х годов. Именно тогда появилась идея создать биржевой продукт, который обладал бы низкими издержками и высоким уровнем защиты инвесторов. В 1988 году SEC (Комиссия по ценным бумагам США) издала большой отчет, посвященный Черному понедельнику.

Двое сотрудников компании Amex изучили отчет и узнали, что SEC предлагал создать некий продукт — совокупность акций одной отрасли или даже страны, чтобы наконец решить вопрос высокой волатильности в кризис и снизить издержки инвесторов на комиссионные, которые возникают при покупке отдельных акций.

Уже в 1990 году концепция ETF-фонда появилась на бирже, правда не в США, а в соседней Канаде. Всего за 1 год канадские биржевики создали своеобразную рыночную корзину, куда вошли акции 35 компаний, торгующихся на бирже в Торонто — назвали это детище Toronto Stock Exchange 35 Index.

В США же первый индексный биржевой фонд был запущен только в 1993 году, им стал фонд Standard & Poor`s Depositary Receipts (SPDR). А уже к 1998 году фонд вырос на 160% и имел вложений на 12 миллиардов долларов. С тех пор индустрия ETF-фондов активно развивалась и сейчас ее можно назвать «Индустрия пассивного инвестирования».

Типы ETF

Со дня основания первого фонда и по сей день появляется все больше и больше различных ETF, отличающихся как способом управления, так и активами, которые входят в состав фонда.

Индексные фонды акций и облигаций

Классический тип ETF-фондов, появившийся самым первым. Например фонд SDPR (SPY), о котором уже была речь выше, копирует индекс S&P500 и предоставляет своим владельцам доступ к акциям 500 крупнейших компаний в США. Этот фонд активно повышает свою стоимость, и за все время существования вырос на 600% (а с учетом выплаты дивидендов на все 700%).

Также фонд активно выплачивает дивиденды, но это скорее является приятным бонусом, чем целью ETF. В этот же тип входят многие другие ETF (например те, чей основной целью являются компании Московской биржи). Ярким представителем таких фондов также можно считать компанию Finex, у которой имеется большой пул ETF на различные активы.

Дивидендные ETF

Слабо отличается от первого типа. Также следует за индексом, также может расти, пересматривается через определенное время. При этом, успешность фондов этого типа не измеряется в росте, а измеряется в дивидендах. Рост цены паев может значительно отставать от индекса, но при этом в таких фондах всегда платятся отличные дивиденды.

Ярким представителем фондов этого типа можно назвать SPDR S&P Dividend ETF (SDY). Этот фонд также следует за S&P500, но его рост не провоцирует рост SDY. При этом владельцы паев получают отличные для американского рынка дивиденды.

Портфельные ETF

Фонды этого типа облюбовали любители портфельной теории инвестирования. Такие фонды подойдут тем, кто не желает составлять собственный инвестиционный портфель и разбираться в нюансах портфельной теории. Управляющие компании таких фондов постоянно пересматривают состав портфеля, добавляя или убирая какие-то компании.

В целом, это отличный вариант для новичков, хотя по доходности такие ETF часто проигрывают индексным фондам. Крупнейшим фондом такого типа можно назвать iShares Moderate Allocation ETF (AOM).

REIT ETF

Название этого типа несет в себе его суть — REIT ETF вкладываются исключительно в фонды недвижимости (REIT), зачастую только в крупнейшие, с высокой капитализацией и крупными дивидендами. Растут такие ETF примерно так же, как и весь рынок недвижимости, принося своим инвесторам дивиденды от 3 до 6% в год.

Пенсионные ETF

Не распространенные в России, но довольно популярные за рубежом. Фонды целевой пенсии плавно подготавливают деньги инвесторов к получению пассивного дохода в виде пенсии. При этом, такие фонды максимально срезают риски для своих клиентов, создавая широко диверсифицируемый портфель из акций, облигаций и других ETF-фондов.

В целом, действуют как обычный пенсионный фонд, с одной оговоркой — паи такого ETF фонда можно спокойно купить или продать на бирже.

Инверсионные ETF

Особый тип инвестиционных биржевых фондов. Такие фонды помогают держателям ETF зарабатывать не только на росте определенных активов или индексов, но также и на их падении. То есть покупая паи такого фонда, инвестор заключает короткую сделку, ставя на падение цены, вместо роста, как это бывает в обычных ETF.

В настоящий момент такие фонды пользуются маленьким спросом ввиду долго бычьего рынка. Например фонд Short S&P500 (SH) за год спокойно может потерять 10-15% своей цены, только за счет роста основного американского индекса. Даже сейчас, в кризисный период пандемии, рынки корректируются незначительно, все ещё продолжая тренд к росту.

Материальные ETF

Этот тип биржевых фондов зарабатывает на сделках с различными материальными активами: сырье, валюта, драгоценные металлы. В составе таких ETF могут находиться сразу несколько активов из разных отраслей, либо же фонд может специализироваться только на одном (например, на золоте).

Золотые ETF отлично растут в кризисной ситуации, так как множество инвесторов спасают свои средства именно в этом драгоценном металле.

Маржинальные ETF

Это один из самых рискованных типов фондов. Исходя из названия становится понятно, что такой ETF позволяет своим держателями покупать различные активы (акции, золото, сырье, облигации и т. д.) с помощью плеча (кредита, предоставляемого для торговли).

Да, при росте такие фонды дают кратный прирост, по сравнению со своими коллегами, но за высокой доходностью скрываются большие риски. Если вдруг базовый актив упадет, то инвестор, державший такой ETF, потеряет гораздо больше за счет кредитного плеча. Восстановить такие потери гораздо труднее, чем обычно. Поэтому таких фондов на рынке мало, и они не пользуются особой популярностью.

Как можно увидеть, различных ETF-фондов на рынке большое количество. Каждый инвестор сможет выбрать то, что ему необходимо, исходя из своей стратегии и возможностей.

Научитесь грамотно оценивать стоимость компании не только с фундаментальной точки зрения, но и «со стороны рынка».

Как выбрать ETF

Выбрать ETF, даже учитывая большое предложение, не сложно. Здесь действуют те же законы, что и с акциями. Необходимо определится со своей инвестиционной стратегией, знать риск-профиль и горизонт инвестирования. Для того чтобы понять, подходит фонд инвестору или нет, необходимо узнать, насколько фонд подходит покупателю по параметрам.

Валюта фонда

На Московской бирже, да и на многих других, торгуются разные ETF фонды с различными валютами. Валюты могут даже различаться внутри фонда — активы могут быть в одной, а расчеты вестись совершенно в другой. Это дает как дополнительный плюс к диверсификации валют, так и дополнительные сложности при понимании доходностей и т. д.

Например фонд FXTB от Finex торгуется на Московской бирже в рублях, хотя в своем составе имеет казначейский облигации Соединенных Штатов и, следовательно, номинировано все в долларах. А вот VTBG от ВТБ Капитал, наоборот, торгуется в долларах, хотя внутри имеет расчеты только в рублях.

Тип активов

Фонды могут инвестировать в абсолютно разные активы — от казначейских облигаций до акций каннабисных компаний. К составу активов фонда стоит присмотреться очень тщательно. Устраивают ли активы инвестора? Надежны ли они? Бывает такое, что даже привлекательный с виду ETF имеет довольно большие риски из-за некоторых активов.

Необходимо понять, что ETF несет те же риски, что и инструменты, которые входят в него. Индексные ETF также будут проседать во время снижения индекса, а ETF на облигации будут гораздо менее волатильны. При этом, если весь сектор пойдет вниз, то ETF может упасть даже ниже.

География активов

Практически во всех ETF активы объединены каким-то общим признаком. Это могут быть акции или облигации одной страны, одного сектора или одной отрасли экономики. Есть множество биржевых фондов, которые копируют индексы разных стран. Поэтому инвестору необходимо выбирать тот ETF, в секторе/отрасли/стране которого он разбирается или готов разобраться достаточно быстро, чтобы минимизировать риск ошибки.

Репликация

Репликация — это то, в какой форме в фонде находятся базовые активы. Репликация бывает физическая и синтетическая. В первом случае, фонд физически владеет теми активами, на которые выпускает свои бумаги. Во-втором же случае, фонд не держит у себя самих бумаг, а только покупает производные на эти самые активы, например, паи других ETF фондов. Инвестору стоит знать заранее, что синтетические фонды более рискованны, поскольку они несут дополнительные контрагентские риски. Если есть возможность, лучше избегать таких фондов, поскольку они при тех же условиях имеют большие риски.

Также стоит избегать фондов двойной репликации (когда есть и физические бумаги, и производные). В таких фондах зачастую комиссионные гораздо выше, поскольку необходимо уплачивать и физическому оператору ETF и тому, кто продает этот самый биржевой фонд.

Комиссия

Комиссии в ETF-фондах, по сравнению, например, с ПИФ, мизерные, в среднем менее 1%. Этот параметр у всех примерно одинаков, но все же он играет роль в конечной доходности инвестиций. Если, например, два разных фонда на один и тот же индекс имеют различную комиссию, то при прочих равных любой адекватный человек выберет тот фонд, который имеет меньшую комиссию за управление средствами. Но не стоит перегибать с этим, уходя в откровенно плохие фонды ради того, чтобы снизить комиссию. Лучше всего ориентироваться на ставку 0,2-1% в год.

Дивиденды

Есть 2 варианта дивидендов в ETF: выплаты напрямую инвестору или реинвестирование. Здесь необходимо смотреть на то, какой цели инвестор добивается в своих инвестициях. Возможно, ему потребуется стабильный денежный поток — тогда необходимо выбирать ETF, где дивиденды выплачиваются на счёт. Если же инвестор желает скорейшего прироста своего капитала, то лучше все приходящие дивиденды сразу же реинвестировать, минуя кошелек владельца пая.

Как купить ETF

ETF — это торгуемый на бирже фонд. Соответственно, чтобы его купить, необходимо обратить свой взор на биржу. Чтобы приобрести ETF, необходимо придерживаться следующего плана:

  1. Выбрать брокера и открыть брокерский счет. Здесь необходимо быть осторожнее: выбирать проверенного брокера с хорошей репутацией и не сильно высокими комиссиями. Благо сейчас почти в каждом банке имеется инвестиционное подразделение, которое может помочь с брокерским счётом.
  2. Выбрать стратегию для инвестирования. Определить срок инвестиций, их цель (пенсия, заработок, накопление), терпимость к риску и финансовые возможности.
  3. Отобрать несколько фондов в различных странах и секторах, основываясь на параметрах, написанных выше. Многие брокерские компании также выпускают свои собственные ETF на различные активы. Они будут активно их рекламировать инвесторам, но только за ним решение, вкладывать туда средства или нет.
  4. Приобрести ETF через брокерский терминал, распределив капитал равномерно по всем фондам.
  5. Наблюдать за ростом и делать выводы при падениях. Ни в коем случае не паниковать раньше времени, инвестиции требуют холодного расчета и крепких нервов.
  6. Поблагодарить SF Education за информацию и подписаться на наш блог, чтобы не пропустить ещё больше полезной информации об инвестициях и финансах.

ETF и налоги

Когда инвестор получает первую прибыль с ETF, у него встает вопрос: «А что с налогами»?

Тут есть несколько вариантов, в зависимости от того, как были приобретены паи биржевого фонда.

  1. ETF были в составе ПИФ. Здесь не нужно делать дополнительных действий. Если при продаже пая будет прибыль, то УК сама удержит 13% НДФЛ и заплатит их в казну.
  2. Если ETF были куплены самостоятельно через российского брокера. В таком случае также не нужно переживать. Российские брокеры являются налоговыми резидентами Российской Федерации, соответственно, они самостоятельно удерживают 13% НДФЛ с дивидендов, купонов или же прибыли инвестора.
  3. Если ETF были куплены у иностранного брокера, например, в США. В этом случае инвестору, при продаже пая биржевого фонда, при получении с него дивидендов необходимо уплатить в российскую казну разницу между ставкой налога в России и ставкой налога в стране брокера (в США ставка для нерезидентов 10%). Соответственно, в таком случае необходимо заплатить 3% самостоятельно в ФНС.
  4. ETF были куплены в США, но при посредничестве брокера другой страны. Такое тоже бывает, когда брокер инвестора является лишь представляющим от крупной компании. В таком случае инвестору придется изрядно раскошелиться. Во-первых, придется платить в США 10% от дохода, а во-вторых — ещё 15%, так как деньги пройдут через другое юридическое лицо (представляющего брокера). Крайне не рекомендуем этот вариант.

ETF и ИИС

Поскольку на Московской бирже представлено достаточное количество биржевых фондов, возникает вопрос: «Можно ли приобретать ETF на индивидуальный инвестиционный счёт и зарабатывать ещё больше?». Категоричный ответ — да.

Чтобы зарабатывать на биржевых фондах ещё больше, можно открыть индивидуальный инвестиционный счёт типа А (подробнее — в статье) и получать дополнительно 13% вычет по НДФЛ (максимум 52 тысячи рублей в год). В таком случае можно добиться гораздо большей доходности, чем при покупке ETF на обычный брокерский счёт.

Но необходимо учитывать все нюансы открытия ИИС. Деньги необходимо вкладывать на 3 года — в противном случае при закрытии ИИС придется вернуть все налоговые вычеты. Также максимальная сумма вычета составляет 52 тысячи рублей в год, то есть капитал инвестора, с которого можно получить 13%, составляет всего 400 тысяч рублей.

Для тех, кто не работает официально, есть возможность открыть индивидуальный инвестиционный счёт типа Б (подробнее — в статье) и не платить НДФЛ по всем дивидендам, купонам и доходам от курсовой стоимости. То есть вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ на все бумаги, которые купили на свой ИИС.

Вместо заключения.

ETF можно назвать отличным инструментом для пассивного инвестирования. Такие фонды достаточно сбалансированы, чтобы не сильно проседать в кризис, а комиссии за управление ничтожны по сравнению с ПИФ.

Этот инструмент поможет даже опытному инвестору диверсифицировать свой портфель и получать дополнительный доход за счет дивидендов. В целом, индустрия пассивного инвестирования — это то, что нужно всему финансовому миру. Если хотите узнать больше об инвестициях, то рекомендуем скачать наш бесплатный гайд.

Автор: Крапива Роман, эксперт SF Education

Научитесь грамотно оценивать стоимость компании не только с фундаментальной точки зрения, но и «со стороны рынка».

Что такое индексный фонд и особенности инвестирования в индексные фонды

У всех людей, так или иначе сталкивающихся с финансовыми рынками (например, при просмотре свежей прессы за завтраком) на слуху такие понятия как индексы Доу-Джонса или ММВБ. Биржевые (или, как их ещё часто называют, фондовые) индексы представляют собой некую среднюю величину стоимости определённого набора финансовых инструментов.

В том же случае, если в состав индекса будут включены бумаги ключевых компаний страны (сегмента рынка или отрасли производства), то можно говорить о том, что динамика его (индекса) цены отражает состояние фондового рынка (на уровне страны или на уровне отдельно взятой отрасли производства). В этом и состоит основная суть индексных фондов.

Индексные фонды

Что такое индексный фонд

Для начала давайте вспомним что из себя представляет такое понятие как фондовый индекс. Ибо именно фондовые (биржевые) индексы лежат в основе любого индексного фонда.

Изначально фондовые индексы создавались для отображения положения вещей в той или иной сфере народного хозяйства. Например, индекс Dow Jones Industrial Average отображал состояние в производственных отраслях и включал в себя акции основных промышленных компаний США. А индекс Dow Jones Transportation Average включал в себя акции крупнейших транспортных компаний и показывал состояние транспортной отрасли Соединённых штатов в целом.

Индекс ММВБ

В настоящее время, основные биржевые индексы отображают состояние фондового рынка. Например, индекс Московской биржи, состоящий из акций компаний голубых фишек российского рынка, показывает состояние этого рынка в целом. Рост индекса говорит о росте акций большинства компаний (и, как следствие об экономическом подъёме), а его падение говорит о снижении курсовой стоимости бумаг (и об экономическом спаде в стране).

S&P500

Такие индексы как S&P 500 и FTSE 100, показывают состояние американского и британского фондового рынка соответственно. S&P 500 включает в себя акции пяти сотен ведущих американских компаний с наибольшей капитализацией. А FTSE 100 рассчитывается на базе стоимости акций ста британских компаний с наибольшей рыночной капитализацией.

FTSE100

Если взглянуть на графики крупнейших фондовых индексов, то можно заметить одну характерную особенность. Несмотря на периодические спады (а порой даже и крупные провалы) цена индекса, тем не менее, постоянно растёт. Это объясняется постоянным развитием промышленности, появлением новых технологий и, как следствие этого, развитием экономики в целом. Вот именно на этой особенности и построена стратегия индексного инвестирования, которым, собственно говоря, и занимаются описываемые нами в этой статье индексные фонды.

Экономисты, в качестве обоснования эффективности индексных фондов, приводят гипотезу эффективного рынка, согласно которой наиболее эффективным является инвестиционный портфель, отражающий весь рынок в целом.

Индексный фонд (index fund или index tracker, от слова track – отслеживать намечать курс) – это инвестиционный фонд занимающийся инвестированием в ценные бумаги, составляющие тот или иной фондовый индекс.

Преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды

  1. Относительно небольшая величина комиссионных издержек для инвесторов связанная с тем, что состав инвестиционного портфеля известен заранее. Это, в свою очередь, предполагает относительную простоту управления капиталом фонда. Во многих случаях покупка и продажа ценных бумаг связанная с ребалансировкой портфеля фонда попросту поручается автоматической торговой системе;
  2. Кроме этого, издержки снижаются ещё и за счёт того, что годовой оборот таких фондов, как правило, относительно невелик. Покупка или продажа долей бумаг входщих в портфель производится всвязи с ребалансировкой (при изменении в составе базового индекса);
  3. Вклады в индексные фонды доступны широким массам частных инвесторов благодаря небольшому порогу входа. Во многих российских индексных ПИФах он составляет от 1000 рублей;
  4. Широчайшая диверсификация портфеля. Вкладывая даже небольшую сумму денег, инвестор может быть уверен в том, что она будет равномерно распределена по акциям, составляющим основу фондового рынка;
  5. В сравнении с другими, активно управляемыми инвестиционными фондами, индексный фонд представляет скорее пассивное инвестирование и не предполагает частой покупки/продажи финансовых инструментов. Такие операции производятся лишь в рамках ребалансировки портфеля фонда (в целях поддержания его состава эквивалентным составу индекса). Это, в свою очередь, также благоприятно сказывается на себестоимости инвестиций.

Уоренн Баффет считает долгосрочные инвестиции в американские индексные фонды одним из лучших способов вложения денежных средств. Он объясняет это двумя основными причинами:

  1. Восходящим трендом экономического развития США;
  2. Эффектом сложных процентов, которые в данном случае будут работать на инвестора.

А вы знали о том, что один из величайших умов человечества, автор теории относительности, Альберт Эйнштейн, считал сложный процент ни чем иным как восьмым чудом света?

  1. Вследствие того, что в операции с индексами вовлечены и вовлекаются всё большие и большие деньги, зачастую возникает некоторое искажение, связанное с переоценкой акций входящих в индекс. Это искажение связано с тем, что включение той или иной компании в индекс приводит к росту её акций. Хотя фактически этот рост ничем не обоснован (отсюда и переоценка). И чем популярнее индекс, тем большее искажение такого рода возникает;
  2. Вложения в индексные фонды предполагают достаточно долгосрочные инвестиции, которые к тому же необходимо делать лишь на определённых этапах экономического цикла. Покупать паи индексного фонда имеет смысл после очередного экономического спада, когда уже наметились первые четкие тенденции очередного подъёма. Если вложиться перед очередным кризисом, то велика вероятность того, что паи сильно обесценятся и ждать от них хоть какой-то прибыли придётся очень долго (рано или поздно, но индекс всё равно вырастет, однако занять это может от нескольких лет до нескольких десятков лет);
  3. По самой природе своей, индексный фонд не в состоянии побить рынок. То есть, его паи всегда будут расти вместе с рынком и падать вместе ним. В этом его недостаток по сравнению с активно управляемыми фондами, которые могут получать прибыль как на растущем, так и на падающем рынке.

Рекомендации по инвестированию в индексные фонды

При инвестировании в индексный фонд основное внимание следует уделить следующим трём моментам:

  1. Выбор фонда;
  2. Выбор подходящего момента для инвестирования;
  3. Диверсификация.

Выбор фонда

Вкладывать деньги можно как в российские, так и в зарубежные фонды. В России к ним относятся разного рода индекные ПИФы и ETF инвестирующие в тот или иной фондовый индекс. За рубежом большинство индексных фондов относятся к категории торгуемых на бирже (Exchange Traded Fund – ETF).

Решать какой из многочисленных вариантов выбрать следует исходя из персональных предпочтений инвестора и его склонности к риску. Следует иметь ввиду, что не все фонды такого типа просто следуют индексу. Часть из них по своим характеристикам ближе к свободно управляемым. Например, iShares MSCI Russia ETF хотя и считается индексным (формально он следует индексу MSCI Russia 25/50 Index), но по факту получается так, что около 70% средств фонда вложены в бумаги 10 эмитентов (в сам индекс MSCI Russia 25/50 входят бумаги двадцати девяти эмитентов представленных на Мосбирже, а всего их около 670).

При инвестировании в российские фонды могут быть предусмотрены разного рода преференции. Например в виде налоговых плюшек или в плане защищённости таких инвестиций государством. Но стоимость управления у отечественных фондов как правило выше нежели чем у западных их аналогов. Комиссии российских фондов 1-2% против 0,7-0,9% у западных.

Как вложиться

Если ваш выбор пал на один из российских фондов, то инвестированть в него можно через Московскую биржу. Для этого изначально следует открыть счёт у одного из аккредитованных там брокеров (рекомендую сразу открывать ИИС и пользоваться всеми налоговыми преференциями).

Список брокеров можете посмотреть на официальном сайте крупнейшей биржи в стране: https://www.moex.com/ru/members.aspx?tid=1179

Если вас больше привлекают буржуйские фонды, то для выхода на них есть следующие варианты:

  1. Напрямую. Способ простой на первый взгляд, но довольно-таки муторный на деле. Во-первых, далеко не все зарубежные фонды будут работать с вами напрямую (без посредника в виде маркетмейкера), а если и будут, то потребуют целую кучу нотариально заверенных документов (вы рискуете с головой погрязнуть в бюрократической рутине);
  2. Через иностранную страховую компанию. Этот вариант попроще, нужно лишь обратиться в представительство одной из таких компаний;
  3. Через банк (зарубежный или российский). Есть такая банковская программа именуемая Private Banking, в её рамках VIP-клиентам предоставляется возможность доступа к инструментам глобального фондового рынка (в том числе и к индексным ETF). Но вот чтобы стать VIP-клиентом нужно обладать счётом в размере никак не меньшем нескольких сотен тысяч американских долларов;
  4. Через брокера. Многие брокеры имеют доступ на международные биржевые площадки и могут предоставить своим клиентам в том числе и возможность инвестирования в индексные фонды. Это, пожалуй, наиболее простой вариант.

Выбор подходящего момента для инвестирования

Инвестиции в фонды такого рода, прежде всего, требуют правильного выбора времени входа в рынок. Так, вложение средств и индексный фонд на волне подъёма соответствующего индекса, может привести как к прибыли (если существующая тенденция продлится на достаточно долгий срок), так и к убыткам (в том случае если подъём, как это закономерно бывает, обернётся очередным спадом).

Поэтому наиболее правильным моментом входа в паи индексного фонда будет период начавшегося восстановления после очередного экономического спада. Точно определить момент начала подъёма рынка довольно сложно, поэтому размер паёв фонда рекомендуется наращивать постепенно. То есть, вкладывать не сразу все средства, а по частям, через некоторые промежутки времени. При таком разделении, в случае дальнейшего падения индекса, вы будете покупать каждый следующий пай по всё более выгодной цене. А в случае роста индекса покупка пая будет осуществляться по более высокой цене, но это окупится итоговым ростом его стоимости. Этот метод наращивания позиций носит название «пирамидинг».

Диверсификация

Кроме этого нелишним будет диверсифицировать свои инвестиции и наряду с индексными фондами, вложить часть средств в активно управляемые фонды и в фонды облигаций. Такое разделение капитала позволит избежать значительных просадок в моменты экономических спадов (за счёт инвестиций в активно управляемые фонды) и обеспечит хорошую «плавучесть» вашему портфелю за счёт таких консервативных финансовых инструментов как облигации.

3 лучших зарубежных индексных фонда

Если вы серьезно настроены на достижение финансовой независимости, подумайте об этих трех фондах. Благодаря долгосрочному, планомерному инвестированию в них, вы можете получать доход дающий возможность жить и работать на своих собственных условиях. Чем не мечта?

Fidelity ZERO Large-Cap Index Fund

Индексный фонд Fidelity ZERO Large-Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) – это, по сути своей, фонд основанный на индексе S&P 500, но имеющий другое название. Официально его эталонным индексом является Fidelity U. S. Large Cap Index. Он включает в себя почти все те же акции, что и индекс S&P 500. Но не позиционируя его как индексный фонд S&P 500, Fidelity избегает затрат на лицензирование, а потому может предлагать этот ETF без инвестиционных сборов. Именно это делает его таким привлекательным в глазах инвесторов. А кроме того у этого фонда отсутствует минимальный порог инвестиций, что делает его весьма демократичным по отношению к начинающим инвесторам не имеющим за своими плечами достаточно солидного капитала.

Это один из четырех бесплатных взаимных фондов, которые Fidelity начала предлагать в 2018 году. Остальные три:

  1. Fidelity ZERO Total Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZROX) – инвестирующий почти в каждую компанию на фондовом рынке США, используя индекс, аналогичный индексу Russell 3000;
  2. Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) – инвестирующий в акции американских компаний средней и малой капитализации;
  3. Международный индексный фонд Fidelity ZERO (NASDAQMUTFUND:FZILX) – использующий в качестве бенчмарка индекс MSCI ACWI Ex USA.

Invesco QQQ Trust

Чтобы достичь такого роста портфеля, который необходим для возможно скорейшего достижения финансовой независимости, вам придется пойти на некоторые риски. Инвестирование в Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) – это разумный способ получить большую прибыль. Биржевой фонд (ETF) инвестирует в 100 крупнейших нефинансовых акций в высокотехнологичном индексе NASDAQ Composite, и у него относительно низкие комиссионные – 0,2%.

Это не лучший вариант с точки зрения диверсификации, учитывая, что почти половина его активов находится в бумагах технологического сектора, но все же это намного безопаснее, чем вкладывать значительную часть своего капитала в несколько отдельных акций. Пятью крупнейшими холдингами фонда (по состоянию на 23 декабря 2020 года) были Apple, Microsoft, Amazon, Tesla и Facebook. Траст Invesco QQQ подходит только для инвесторов с относительно высокой толерантностью к риску. На сегодняшний день фонд заработал 46,64% по сравнению с 16,71% для S&P 500. Он также обеспечил превосходную 10-летнюю общую доходность в 526,1% по сравнению с 262,1% у индекса S&P 500.

Vanguard High Dividend Yield ETF

Если ваша цель – жить за счет дивидендов, то рассмотрите ETF Vanguard High Dividend Yield (NYSEMKT:VYM), имеющий доходность 3,65% и взимает комиссионные в размере 0,06%. Фонд стремится повторить показатели Индекса высокой дивидендной доходности FTSE.

Его портфель состоит из 414 акций, которые, судя по прогнозам, должны принести доходность выше среднего. Поскольку быстрорастущие компании, как правило, используют свои избыточные денежные средства для финансирования своего дальнейшего развития, а не для выплаты дивидендов, активы этого ETF состоят в основном из старых компаний с солидной историей дивидендных выплат. По состоянию на 30 ноября 2020 года в пятерку крупнейших составляющих портфеля фонда входили Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Procter & Gamble, Verizon Communications и Comcast.

Поскольку фонд не обращает внимания на быстро растущие технологические акции, его доходность не впечатляет (по сравнению с тем же индексом S&P 500). Однако, несомненный плюс в том, что он дает инвесторам относительно надежный и стабильный доход.

Краткая история возникновения индексных фондов

В заключение, для тех кому это будет интересно, приведём краткую историческую справку. Всё началось в 1967 году, когда американец Ричард Аллен Бич зарегистрировал компанию Qualidex, Fund, Inc. Это был первый в мире индексный фонд, основанный на биржевом индексе Dow Jones 30 (DJI 30).

Примерно в это же время была опубликована резонансная статья Чарльза Эллиса «Игра неудачников». В этой статье автор указывал на то, что большинство активно управляемых фондов по итогам своей работы так и не смогли побить рост индекса S&P 500 и, что просто вкладывая деньги в акции составляющие индекс можно было добиться гораздо большей доходности.

Статья повлияла на умы многих инвесторов того времени и послужила толчком к созданию большого количества фондов основанных на популярных биржевых индексах. Наибольшую известность получил фонд созданный основателем ныне всемирно известной инвестиционной компании Vanguard Group, Джоном Боглом. Его фонд получил название Vanguard 500 Index Fund и был основан на фондовом индексе S&P 500.

Vanguard 500 Index Fund

Показан рост гипотетически инвестированных 10000 долларов в Vanguard 500 Index Fund за 10 лет (с 2008 по 2018 год)

В настоящее время в мире насчитывается более семи тысяч индексных фондов, а суммарный объём инвестиций в них по некоторым оценкам достигает 4,17 миллиардов долларов.

Источник https://blog.sf.education/investments-investiczii-v-etf/

Источник https://www.azbukatreydera.ru/indeksnyj-fond.html

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *