16/06/2024

Открытый интерес (Open Interest)

 

Открытый интерес (Open Interest)

На срочном рынке (фьючерсов и опционов) есть отличный показатель отражающий его текущее состояние. Этот показатель отражает вовлечённость игроков в торговлю тем или иным рассматриваемым финансовым инструментом, показывая текущее число открытых контрактов по нему.

Что такое открытый интерес и в чём его отличие от индикатора Volume (Объём)

Начнём, как водится, с определения:

Открытый интерес (ОИ) — это индикатор показывающий количество открытых контрактов по определённому финансовому инструменту.

ОИ ничего не говорит о качественной структуре продавцов и покупателей, то есть его значение будет одинаковым и при одной сделке подразумевающей открытие ста новых контрактов, и при ста сделках открывающих по одному новому контракту каждая.

Многие путают открытый интерес с другим, очень похожим на него по смыслу индикатором — Volume (объём). Путаница эта объясняется тем, что оба этих индикатора так или иначе завязаны на количество совершаемых сделок. Однако между ними есть одно принципиальное отличие заключающееся в том, что открытый интерес возрастает пропорционально числу только тех сделок которые ведут к увеличению количества открытых контрактов, а объёмы растут пропорционально числу всех сделок в принципе (и тех, которые увеличивают число открытых контрактов, и тех, которые его уменьшают).

Давайте я поясню вышесказанное на ряде простых примеров. Первым делом необходимо понимать, что любая сделка на фондовом рынке предполагает участие в ней двух сторон — продавца и покупателя. Невозможно продать какой-либо финансовый инструмент если на него не найдётся покупателя, равно как и невозможно его купить, если никто не будет его продавать.

Итак, у нас есть две стороны сделки — продавец и покупатель. А вот как меняется открытый интерес в зависимости от того какие позиции в сделке они открывают:

  1. Когда покупатель открывает новую длинную позицию, а продавец открывает новую короткую позицию, общее количество открытых позиций увеличивается и, соответственно, растёт и открытый интерес;
  2. Когда покупатель открывает новую длинную, а продавец при этом закрывает свою старую длинную позицию**, то общее количество открытых позиций остаётся неизменным и, следовательно, неизменным остаётся и значение ОИ;
  3. Когда покупатель закрывает свою старую короткую позицию, а продавец при этом открывает новую короткую позицию — общее их количество опять остаётся неизменным и значение ОИ тоже не меняется;
  4. Закрытие старой короткой позиции со стороны покупателя и закрытие старой длинной позиции со стороны продавца, ведёт к уменьшению общего количества открытых контрактов и, соответственно, к уменьшению величины открытого интереса.

Как видите ОИ растёт в первом случае, остаётся неизменным во втором и третьем, и снижается в четвёртом случае. А что при этом происходит с объёмами? Значение индикатора Volume растёт во всех четырёх вариантах поскольку каждый из них предполагает заключение новой сделки (в независимости от того к росту или к снижению числа контрактов эта сделка приводит).

Надеюсь теперь разница между ОИ и Volume для вас понятна. Для наглядности вот вам ещё простенькая табличка иллюстрирующая вышесказанное:

Какие сделки приводят к изменению открытого интереса

** Надеюсь вы помните, что закрытие длинной позиции это не что иное как открытие короткой позиции того же объёма. Равно как и закрытие короткой позиции осуществляется посредством открытия длинной.

Интерпретация показателя

В общем случае изменение величины ОИ может говорить трейдеру о том поступают ли деньги на рынок или, наоборот, уходят с него. Если деньги поступают (ОИ растёт), то велика вероятность продолжения текущей тенденции, если деньги уходят с рынка (ОИ снижается), то нынешняя ценовая тенденция скорее всего будет прервана.

Наиболее ценные результаты даёт интерпретация открытого интереса не самого по себе, а в купе с другими показателями. Например, в сочетании с индикатором объёма, динамика изменения ОИ позволяет судить о силе или слабости рынка. Взгляните на таблицу ниже:

Определение силы рынка исходя из параметров объёма и открытого интереса

Правильно оценивать текущую силу рынка (и тенденцию её изменения) особенно важно при торговле по уровням сопротивления и поддержки. Если вы видите, что приближение цены к уровню сопровождается усилением рынка (например, цена идёт к уровню снизу вверх, а показатели объёма и ОИ при этом растут), то велика вероятность пробоя. Если, наоборот, цена приближается к уровню на фоне снижения силы рынка (например, цена приближается к уровню снизу вверх и показатели ОИ и Volume при этом падают), то велика вероятность отскока от уровня.

Теперь давайте поговорим об интерпретации значений ОИ в зависимости от текущей ценовой тенденции сложившейся на рынке. Для начала взгляните на эту таблицу:

Сигналы индикатора

Когда восходящий тренд сопровождается ростом величины ОИ, это говорит о том, что данное ценовое движение устраивает большинство рыночных игроков и в него вливаются всё большие деньги. В этом случае велика вероятность его продолжения.

То же самое можно сказать и о нисходящем тренде сопровождаемом ростом величины ОИ. Такая тенденция вероятнее всего продлится и далее.

В тех случаях, когда тренд (восходящий или нисходящий) сопровождается снижением величины открытого интереса, речь скорее всего идёт о том, что игроки начинают терять к нему интерес и постепенно закрывают свои позиции. Это может быть чревато скорым разворотом ценовой тенденции, хотя возможна и простая коррекция, и переход во флэт.

Растущий ОИ при боковом движении цены (флэте) может говорить о вероятности скорого начала игры на понижение. Если же ОИ при флэте уменьшается, то вероятно скорое повышение цены. Эти два сигнала слабее предыдущих.

Неизменное значение ОИ при восходящем или при нисходящем тренде может быть слабым сигналом к покупке или к продаже соответственно.

Наконец неизменная величина ОИ при флэте говорит о полном отсутствии какого-либо сигнала. В этом случае не рекомендуется входить в рынок, а следует дождаться более определённого момента.

Резюме

Итак, мы с вами разобрали суть понятия «открытый интерес» и выяснили чем данный индикатор отличается от похожего индикатора Volume. Мы выяснили какие сделки приводят к росту ОИ, а какие – к его снижению.

Кроме этого мы узнали каким образом можно использовать данный индикатор на практике. В общем случае рост величины ОИ свидетельствует о силе и актуальности текущей ценовой тенденции и говорит о большой вероятности её продолжения. В то же время, снижение величины ОИ говорит о том, что деньги постепенно уходят с рынка и, следовательно, текущий тренд скорее всего скоро завершится.

Мы подробно рассмотрели основные сигналы которые может дать трейдеру индикатор ОИ вкупе с другими рыночными параметрами (объём, направление тренда).

В заключение ещё раз напомним специфические особенности данного индикатора:

Как правильно использовать индикатор открытого интереса для МТ4

Торговля на Форексе во многом опирается на психологию всех участников текущей рабочей сессии. Опытные пользователи знают, что движение стоимости той или иной валюты происходит под воздействием капиталов, вкладываемых в ней спекулянтами. Как известно, ценовая линия может двигаться в двух направлениях:

  1. Восходящее. Для этого необходимо открывать ордеры на её приобретение;
  2. Нисходящее. Для этого необходимо открывать ордеры на её продажу.

Из этого можно сделать вывод, что всех участников торговли можно условно поделить на 2 противоборствующие категории – покупатели и продавцы. На основе их борьбы и образуется ценовая динамика, которую необходимо учитывать спекулянтам при проведении сделок. Следует отметить один важный момент: как-либо повлиять на перемещение курса стоимости может далеко не каждый участник рынка.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Существует определённая категория пользователей, именуемая маркет-мейкерами. К ней относятся трейдеры, имеющие наибольшие капиталы, которые они могут вкладывать в свои сделки. Именно они и двигают ценовой уровень в определённом направлении. Простые же спекулянты, не обладающие колоссальными средствами, соответственно, не могут никак изменить цену какого-либо актива.

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

Чтобы иметь успех в торговле, опытные пользователи Форекса рекомендуют учитывать настроение большинства и открывать ордеры в соответствии с ним. Таким образом можно без лишнего риска зарабатывать хорошие деньги на сильных изменениях в курсе валют. Для максимально качественной реализации подобного подхода можно использовать специальные автоматические индикаторы. В данной статье будут разобраны инструменты, отображающие открытый интерес участников торговли.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Индикатор открытого интереса для МТ4

Перед рассмотрением практических аспектов работы и конкретных примеров вспомогательных индикаторов следует подробнее остановиться на том, что собой представляет такая величина, как открытый интерес. Данное значение можно отнести к инструментам, применяемым на срочных рынках. Его основной функцией является отображение общего количества торговых ордеров, открытых пользователями.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

При этом, отображаться будут сделки как на покупку, так и на продажу, направленные на работу с фьючерсами. Для анализа берутся показания, наблюдаемые в моменты закрытия рабочих сессий. Благодаря тому факту, что стоимость валютных пар на фьючерсных биржах и рынке Форекс коррелируются, получаемый в итоге результат будет пригоден для использования и в рамках последнего.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

В случае необходимости, статистические показания можно найти на различных деривативных биржах, аналогично информации об объёме проводимых на рынке операций. Следует отметить, что статистика по активности спекулянтов на различных биржах, отображающая их открытый интерес, запаздывает за реальной ситуацией приблизительно на сутки. С аналогичной задержкой они отображаются на различных графиках.

p, blockquote 7,0,1,0,0 —>

Путём изучения данной динамики трейдер может весьма эффективно наблюдать торговые предпочтения большинства участников торговли и комплексно видеть общую картину рынка. Благодаря данному показателю можно весьма точно определять не только направление, в котором движется трендовая линия в данный момент времени, но и мощность её импульсов, а также моменты, когда она начинает затухать.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Аналог индикатора открытого интереса MT4

Важность рассматриваемого торгового показателя и его анализа заключается в том, что открываемые спекулянтами торговые ордеры могут оказывать серьёзное влияние на изменчивость ценовой линии. От последней в свою очередь сильно зависит успех тех или иных финансовых операций, проводимых спекулянтом.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Каждая торговая операция сказывается на динамике открытого интереса. Некоторые ордеры могут не оказать практически никакого влияния на состояние рынка, а другие наоборот – сместить его либо вверх, либо вниз. Подобные изменения происходят по нескольким причинам:

  1. В первом случае возможно то, что торговые позиции были одновременно открыты и покупателем, и продавцом. В итоге появляется новый фьючерсный контракт, который практически не смещает ценовой уровень, так как финансы, вложенные в покупку, компенсируют оборот средств на продажу. Также данная закономерность действует и в обратном направлении;
  2. Второй из вышеописанных случаев подразумевает, что какой-либо пользователь откроет торговый ордер на приобретение валюты, одновременно с чем другой участник торговли закроет сделку на продажу. То есть, на рынке появляется один новый контракт и пропадает один старый. В таком случае общее количество открытых сделок не меняется, однако уровень стоимости может сместиться в восходящем направлении;
  3. В третьем случае получается диаметрально противоположный результат: стоимость перемещается вниз. Достигается это манипуляциями, обратными тем, что были описаны в прошлом пункте. То есть, один из участников торговли открывает торговый ордер на продажу валюты, а параллельно ему другой трейдер закрывает сделку на покупку этого же актива. В результате числовой показатель сделок так же остаётся неизменным, однако стоимость меняет вектор своего развития.

Из всего вышеописанного можно сделать вывод, что значение рассматриваемой величины может повышаться только в случае, когда происходит одновременное открытие торговых сделок со стороны обеих противоборствующих сторон – покупателей и продавцов. В свою очередь уменьшение открытого интереса происходит когда обе эти категории одновременно покидают рынок, закрывая свои сделки.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Неизменным показатель остаётся в случаях, когда выход, к примеру, покупателя сопровождается входом продавца, и наоборот. Путём анализа данной динамики можно определять общий уровень изменчивости ценовой линии в течение анализируемой рабочей сессии, а также вычислять интерес спекулянтов к выбранному ценному активу. То есть, если данный показатель повышался, заинтересованность к валюте росла, что означает увеличение мощности, с которой движется её тенденция. В противном случае трендовая линия постепенно затухает, так как не поддерживается соответствующим оборотом финансов.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

Важный момент: анализ и использование в торговле двух таких показателей, как торговый объём и открытый интерес практически идентичны друг другу и позволяют одинаково оценивать состояние рынка. То есть, любой индикатор тиковых объёмов позволяет получать дополнительные подтверждения показаний открытого интереса.

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

Если эти показатели начали одновременно повышаться, можно говорить о том, что текущая тенденция является мощной и вряд ли совершит разворот в противоположном направлении. В обратном случае, когда они одновременно понижаются, на рынке наблюдается ослабевание доминирующей трендовой линии, что является предпосылкой к её развороту или же переходу в период флетового движения.

p, blockquote 14,1,0,0,0 —>

Известный спекулянт Ларри Вильямс в отношении данного явления утверждал, что при повышении количества открытых ордеров наблюдается начальный период, либо продолжение нисходящего движения стоимости. Если же число торговых позиций спекулянтов уменьшается, можно наблюдать либо начальный этап, либо пиковое развитие роста ценовой линии.

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

Объясняется подобное явление тем, что в момент повышение или понижение уровня стоимости в торговлю входит большое число мелких трейдеров, которые до этого просто ждали наиболее подходящего момента для открытия торговых позиций в направлении мощного рыночного движения. Графически рассматриваемая величина отображается во многом так же, как и обычный рабочий график. Периодически её показания могут опережать информацию с ценового графика или повторять динамику его пиковых значений.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

Индикатор открытого интереса для MT4

В качестве примера автоматического алгоритма, при помощи которого можно анализировать открытый интерес спекулянтов, можно привести инструмент «Оpen interest». Данный индикатор не является стандартным для платформы «Мета Трейдер 4», однако он всё равно пользуется широкой популярностью среди профессиональных трейдеров. Это объясняется тем, что он помогает пользователю проводить глубокий и комплексный технический анализ рынка, благодаря которому можно получать максимум полезной информации.

p, blockquote 17,0,0,0,0 —>

Индикатор открытого интереса для МТ4

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

Данный инструмент по праву считается одним из наиболее эффективных помощников для работы с открытых интересом рынка: он очень точно отображает движение актуальной в данный момент времени трендовой линии и его мощность. Это осуществляется посредством анализа и демонстрации каждой сделки, открытой участниками торговли на фьючерсных биржах к моменту окончания заданной рабочей сессии.

p, blockquote 19,0,0,0,0 —>

Инструмент учитывает и показывает все торговые операции, проводимые спекулянтами: при этом, их направление не имеет абсолютно никакого значения – они могут работать как на покупку, так и на продажу валюты. Чтобы вся информация была максимально точной и актуальной, индикатор был оснащён специальным алгоритмом, который предохраняет его от неточных изменений показаний, вызываемых одновременным закрытием и открытием различных типов ордеров.

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

Чтение показания инструмента осуществляется при помощи его кривой линии: спекулянту необходимо просто учитывать её расположение на графике. Для этого следует руководствоваться двумя основными правилами:

  1. Если сигнальная линия перемещается в восходящем направлении, на рынке наблюдается увеличение количества торговых ордеров, направленных на работу с данным активом. Данный факт показывает, что имеющаяся в данный момент времени тенденция развивается и становится мощнее;
  2. В случаях, когда индикаторная линия начинает убывать, можно говорить о том, что пользователи постепенно теряют интерес к работе с данной парой валют и закрывают свои позиции. В таком случае следует ожидать разворот имеющейся в данный момент тенденции, либо же её затухание. Для определения точного направления трендовой линии можно использовать алгоритм Baracude Volume.

Индикатор открытого интереса для МТ5

Рассматриваемый торговый инструмент принадлежит к типу аналитических и позволяет получать дополнительные подтверждения торговых сигналов, генерируемых другими индикаторами технического анализа. Также он позволяет определять несоответствия между торговыми сигналами и реальным положением дел на рынке, что позволяет отсеивать потенциально убыточные торговые возможности. Следует отметить, что использовать его можно для работы не только с четвёртой версией «Мета Трейдера», но и с пятой.

p, blockquote 22,0,0,0,0 —>

Можно сказать, что сигнальная линия инструмента показывает общую статистику изменений количества торговых ордеров, открытых на определённой валютной паре фьючерсных бирж. Каждый подобный контракт представляет собой сделку купли-продажи какого-либо ценного актива по предварительно заданной стоимости в момент его экспирации. Открытый интерес показывает актуальные на данный момент сделки, которые ещё не были закрыты.

p, blockquote 23,0,0,0,0 —>

Следует отметить, что в большинстве случаев крупные игроки используют своих ордеры не для торговых операций, а для удержания и хеджирования имеющихся позиций. Для анализа трейдеру предоставляются числовые показатели, так как в данном случае они воспринимаются проще, чем графические.

p, blockquote 24,0,0,0,0 —>

Индикатор открытого интереса для МТ4 1

p, blockquote 25,0,0,0,0 —>

В отображаемых данных не получится найти оптимальную информацию о динамике трендовой линии, так как для её определения не обязательно, чтобы показания открытого интереса достигали каких-либо конкретных вершин.

p, blockquote 26,0,0,0,0 —>

Под конец следует отметить важный момент: версия индикатора для «Мета Трейдер 4» находится крайне проблематично, однако для «Мета Трейдер 5» её поиск не составляет проблем. На данный момент существует несколько разновидностей алгоритма, каждая из которых является платной.

p, blockquote 27,0,0,0,0 —> p, blockquote 28,0,0,0,1 —>

Для повышения эффективности работы с инструментом рекомендуется комбинировать его с какими-либо вспомогательными индикаторами технического анализа. В данном случае можно порекомендовать Forex Insider, который также отображает активность пользователей и позволяет проводить дополнительную фильтрацию показаний рассматриваемого инструмента.

Источник https://www.azbukatreydera.ru/otkrytyj-interes.html

Источник https://blogtactics.ru/kak-pravilno-ispolzovat-indikator-otkrytogo-interesa-dlya-mt4/

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *