Разбор: как защищены деньги на бирже, зачем нужны брокеры, и что нужно знать при их выборе

В нашем блоге на Хабре мы часто пишем про технологии, которые используются в финансовой сфере, а также рассказываем об акциях различных компаний и подходах к инвестициям. Несмотря на это, многие люди до сих пор настороженно относятся к возможности инвестиций на бирже, видят во всем «ненадежный форекс» и т.п.

Сегодня мы поговорим о том, как защищены деньги инвесторов на бирже, зачем нужны брокеры, и как выбрать такую компанию.

Как защищены деньги инвесторов

Начнем с самого важного вопроса – как защищены деньги биржевых инвесторов? Понятно, что всегда существует вероятность убытков при торговле, если рыночная ситуация сложится неудачно, но единственный ли это шанс остаться без денег?

Для банковских депозитов существует система страхования вкладов, на бирже ее аналога пока не существует (хотя периодически возникают разговоры о том, что ее нужно создать).

Деньги и акции клиентов брокерских компаний в любом случае сегодня защищает ряд законов и норм. Например, закрывать долги за счёт активов клиента ни один брокер не имеет права. А значит, в случае финансовых сложностей, брокер не может с кем-либо рассчитываться вашими деньгами.

Кроме того, акции, купленные на бирже, невозможно потерять: они хранятся не у брокера, а в специальной организации, Национальном расчётном депозитарии (НРД).

Ценные бумаги — это ваша собственность при любых обстоятельствах. Перевести их куда-либо без вашего ведома невозможно. Де-факто депозитарий — это государственный «банк», в котором хранятся деньги и ценные бумаги участников фондового и валютного рынков. Таким образом, если с вашим брокером что-то случится, то нужно будет просто договориться с другим брокером и перевести активы к нему.

Вся деятельность российских брокеров регламентирована российским законодательством, а именно Гражданским Кодексом РФ, Законом о рынке ценных бумаг и другими нормативно-правовыми актами Центробанка России.

Зачем нужны брокеры

По действующим правилам частное лицо просто так не может взять и начать торговать на бирже – для этого нужна лицензия. Такие лицензии получают юридические лица – брокеры. Они же подают от лица клиентов заявки на совершение операций с различными биржевыми активами.

То есть для торговли на бирже необходимо открыть специальный брокерский счет – сделать это можно онлайн. Затем подавать поручения на совершения операций можно по телефону, в веб-кабинете или через торговый терминал.

По факту, брокер – это профессиональный участник рынка, который прошел лицензирование и выполняет требования, которые предъявляет биржа. Брокеры не только исполняют заявки своих клиентов, но и контролируют состояние открытых позиций, высчитывают обеспечение по сделкам – все для того, чтобы минимизировать риски для клиента.

Как выбрать надежного брокера

В целом, как и в любой другой отрасли, у разных клиентов свои требования к услугам брокера. Запросы начинающих инвесторов объективно отличаются от требований опытных высокочастотных трейдеров. Мы же поговорим о том, как выбирать брокера, если вы только знакомитесь с биржей.

Первое, на что нужно обратить внимание – это лицензия профессионального участника рынка. Лицензии (их может быть много) обычно размещают на сайте брокера, и выглядеть они должны примерно так:

Если на сайте брокера выложена какая-то бумажка, выданная не российскими регулирующими органами, какой-то иностранной организации — отдавать деньги такому брокеру не нужно. Это явный признак «кухни» и того, что компания не соответствует требованиям российских законов.

Прежде чем общаться с конкретным брокером стоит также изучить информацию о его надежности. Рейтингов брокеров великое множество, и лидеры в них могут отличаться, но если компания стабильно входит в топ – к ней стоит присмотреться.

После первоначального скрининга можно начинать общаться с брокерами. Начинающему инвестору стоит сразу узнать, какие варианты защиты капитала при торговле может предоставить брокер. Например, в ITI Capital можно как потренироваться в работе с торговым терминалом на тестовом счете с виртуальными деньгами, так и использовать инструменты инвестирования с низкими рисками (структурные продукты, модельные портфели и т.п.)

Стоит уточнить и о наличии возможности общаться с персональным консультантом. Поначалу у вас будет возникать много вопросов, и лучше иметь возможность оперативно получать на них ответы.

Следующий шаг – точно понять стоимость брокерских услуг. Обязательно нужно убедиться в отсутствии скрытых платежей, разобраться в том, как рассчитывается абонентская плата, нужно ли отдельно платить за софт для совершения операций. Тарифы должны быть опубликованы на сайте в удобном виде (например, вот тарифы ITICapital).

Варианты могут быть разными – например, часть брокеров включает комиссию биржи в стоимость совершения сделки, а другие компании взимают отдельно. Также при покупке акций и облигаций на длительный срок нужно учитывать комиссии депозитария, где активы будут храниться. Тут тоже возможны варианты – комиссия может быть фиксированной, а может составлять какой-то процент от стоимости бумаг. Если вы планируете совершать сделки с использованием заемных средств (т.н. «торговля с плечом»), также стоит выяснить, какие займы можно получить, на каких условиях и т.п.

Дальше необходимо разобраться с тем, как вообще вывести деньги с брокерского счета на личный счет в банк. В некоторых компаниях предусмотрены комиссии за вывод.

Что будет, если брокер обанкротится

Как видно, в целом критерии выбора надежного брокера похожи на те, что используются в любой другой сфере: лицензии, рейтинги, стоимость услуг, удобство и качество сервиса. Но все-таки здесь речь идет о реальных деньгах, поэтому важно понимать, и что с ними будет, если дела у брокера пойдут не очень.

По закону если брокерская компания теряет лицензию и становится банкротам, это не должно сказываться на клиентах. Например, закрывать долги за счёт активов инвесторов нельзя. Кроме того, акции, купленные на бирже, невозможно потерять, они хранятся в Национальном расчётном депозитарии (НРД). Перевести их куда-либо без ведома клиента невозможно.

Сам же НРД является центральным депозитарием Российской Федерации и осуществляет обслуживание как ценных бумаг, так и других российских и иностранных эмиссионных ценных бумаг. То есть де-факто национальный расчетный депозитарий — это государственный «банк», в котором хранятся деньги и ценные бумаги участников фондового и валютного рынков.

Таким образом, если с вашим брокером что-то случится, то нужно будет просто договориться с другим брокером и перевести активы к нему.

Кто такой брокер и чем он занимается?

Всем, кто хочет заниматься трейдингом и инвестициями, приходится столкнуться с ограничениями: по закону частные лица не могут сами совершать операции на бирже. Для этого нужен посредник, который будет проводить сделки от вашего имени. Такие посредники называются брокерами.

Брокер — это компания со специальной лицензией, которая регистрирует клиента на фондовом рынке, присваиваем коды для совершенных операций, ведет учет денежных средств и активов (например, облигаций или акций) и делает расчеты.

Брокер открывает клиенту счет, за обслуживание которого берет плату — обычно на ежемесячной основе. Также брокерские компании взимают комиссии: за каждую проведенную сделку, вывод денег со счета, использование специального софта и инфраструктуры для торговли.

Какие виды брокеров бывают — 5 основных видов

В самом общем смысле, брокер — это лицо, которое выполняет посреднические функции. В зависимости от того, с кем посредник работает, различают несколько видов брокеров:

• Биржевые. По поручению клиента совершают сделки с товарами, ценными бумагами или валютой на соответствующих рынках.
• Страховые. Осуществляют посредничество между страховой компанией и ее клиентами. Например, помогают найти и оформить более выгодный страховой полис, разрешить спорные вопросы.
• Таможенные. По поручению клиента оформляют таможенные грузы, выступают посредниками во взаимодействии с госорганами.
• Ипотечные (кредитные). Подыскивают выгодные предложения по кредитованию для клиента, взаимодействуют с банками, помогают оформить документы (чаще всего — для ипотеки).
• Фрахтовые. Это узкие специалисты: при заключении договора о фрахте становятся посредниками между судовладельцами и фрахтователями.

Если вы хотите зарабатывать на фондовом рынке, то обращаться нужно к биржевым брокерам. Еще их называют брокерами ценных бумаг — это физические или юридические лица, за счет посредничества которых трейдеры и инвесторы могут работать на бирже.

Какие функции выполняет брокерская компания

С того момента, как вы обратились к брокеру за посредничеством, он становится вашими «руками» на бирже. В его функции входит:

1. Открыть счет, посредством которого клиент будет торговать активами;
2. Вести учет переданных клиентом денежных средств и имущества.
3. Регистрировать на бирже и присваивает специальные коды для купли-продажи активов.
4. Полностью информировать о ходе торгов и состоянии баланса вашего счета.
5. Принимать заявки на покупку или продажу ценных бумаг.
6. Проводить все расчеты по сделкам — переводить деньги и активы.
7. Составлять отчеты о сделках, движении капитала и ценных бумаг.
8. Выдавать справки об уплате налогов, цене приобретенных активов и др.

Еще брокер становится налоговым агентом: удерживает налоги с дивидендов и перечисляет их в казну, рассчитывает налог с прибыли от продажи активов и доходов по срочным контрактам.

Преимущества сотрудничества с брокером

Без брокера не обойтись, если вы хотите торговать на бирже. Но кроме собственно посредничества, у брокерских услуг есть ряд преимуществ:

• Не нужно самому оформлять сделки и сопутствующие документы;
• Вы получаете доступ к удобному интерфейсу для биржевой торговли;
• Можно запросить информационное и аналитическое сопровождение;
• Если не готовы управлять счетом сами — наймите доверительного управляющего.

Недостатки работы с брокерской компанией

Несмотря на плюсы, у сотрудничества с брокером есть ощутимые риски. Их стоит внимательно изучить: вполне может быть, что недостатки для вас сведут на нет привлекательность трейдинга и инвестиций.

Недостаток 1. Высокая стоимость услуг

Кроме ежемесячной платы за ведение счета, брокер взимает комиссию за каждую сделку, вывод средств, использование терминала и приложения для торговли. Отдельно могут уплачиваться услуги депозитария. Совокупность дополнительных трат приводит к тому, что в трейдинг и инвестиции невыгодно приходить с парой сотен свободных рублей в распоряжении. Нужно значительно больше.

Недостаток 2. Риск банкротства брокера

За границей — например, в США и Германии — работают аналоги агентства по страхованию вкладов, только для трейдеров и инвесторов. Но в России такой системы нет, поэтому в случае банкротства брокеры вы можете потерять все деньги со счета.

Недостаток 3. Доход не гарантирован

Также этот риск называют рыночным, и состоит он в том, что доход от биржевой торговли брокер не гарантирует. Он всего лишь посредник. А фондовый рынок живет по своим законам, тесно связанным с экономикой. Любое событие негативного характера — например, введение санкций или коронавирус — вызывает падение котировок. И наоборот: хорошие новости взвинчивают цены на акции до небес. Такие скачки в стоимости ценных бумаг вам никто достоверно не предскажет и не компенсирует.

Сотрудничества с брокерами и выход на биржу кажутся слишком рискованными? Тогда вариант для вас — банковские депозиты. В отличие от брокерских счетов, вклады застрахованы государством на сумму до 1 400 000 рублей.

Что такое брокерская лицензия и как ее проверить

Лицензия — документ, который позволяет легально заниматься брокерской деятельностью на финансовых рынках. По сути, для брокеров лицензирование является пропуском на биржу, а для клиента — гарантией того, что выбранный посредник работает законно. Есть и другие плюсы: если компания-лицензиар обанкротится, трейдер сможет получить компенсацию. А брокер с лицензией имеет репутационные преимущества: считается, что такому посреднику можно больше доверять, чем брокеру без всяких подтверждающих документов.

Как занимается лицензированием? В каждой стране за деятельность фондовых рынков отвечают т.н. регуляторы, они же выдают брокерам лицензии. В России основной регулятор один — это Центробанк. Есть еще две некоммерческие организации — РАУФР (Русская ассоциация участников финрынков) и КРОУФР (Комиссия по регулированию отношений финрынков). Но на практике почти все рычаги воздействия находятся в руках ЦБ.

А можно ли обойтись без брокера?

Если вы сами не являетесь брокером или дилером, то ответ однозначный — нет. Торговать придется через брокера, который по закону является посредником между трейдером (инвестором) и биржей.

Где найти и как выбрать надежного брокера

Первое и главное: рекламные обещания брокеров — это не тот критерий, на котором нужно основывать выбор посредника. Например, если вам обещают гарантированный доход, то знайте — это чистой воды трюк, потому что на бирже нельзя спрогнозировать результат. Солидные брокеры вообще стараются не вводить клиентов в заблуждение.

А вот критерии, которые стоит учитывать, особенно начинающему трейдеру:

• Проверьте наличие лицензии. О ее важности говорилось выше: если деятельность брокера не лицензирована, то он работает незаконно.
• Узнайте о репутации брокера. Какое место компания занимает в т.н. народных рейтингах и списках, составляемых биржами, какие отзывы оставляют клиенты.
• Изучите опыт и масштаб посредника. Да, начинающие брокеры предлагают услуги по привлекательному ценнику — ниже того, который выставляют крупные компании. Но сотрудничество с новичками всегда более рискованно.
• Оцените условия сотрудничества. Подходят ли вам тариф и комиссионные сборы, нужен ли доступ к платным информационным услугам и аналитике, планируется ли выход на иностранные биржи.
• Опробуйте софт. Сегодня большинство трейдеров пользуется мобильными приложениями. А еще лучше, если брокер предоставляет все возможности управлять счетом — через приложение, сайт и терминал.

Безусловно, на рынке финансовых услуг есть свои лидеры — брокеры с наибольшим числом активных клиентов, действующих счетов и хороших отзывов в сети. На предлагаемые ими услуги стоит обратить внимание в первую очередь. Некоторых из таких компаний-лидеров — в перечне ниже.

Список надежных брокерских компаний:

Как обезопасить себя при работе с онлайн-брокерами

Кроме лицензии брокерской компании, ее репутации и финансовых показателей, есть еще несколько способов обезопасить себя, если вы занимаетесь биржевой торговлей:

• Не держите все деньги у одного брокера. Особенно это касается крупных сумм — разместите их на счетах нескольких компаний. Наибольшей надежностью отличаются российские госброкеры. А для доступа к большему разнообразию ценных бумаг можно обратиться к иностранному брокеру (кстати, в ряде стране брокерские счета страхуют).
• Следите за состоянием счетов. Для этого постоянно проверяйте баланс в личном кабинете и регулярно — например, раз в три месяца — запрашивайте у брокера отчет и выписку из депозитария. Такие бумаги пригодятся, если компания перестанет функционировать.
• Запретите брокеру одалживать ваши ценные бумаги. Действительно, многие компании берут в долг активы, чтобы другие участники фондового рынка могли сыграть на понижение. В интересах инвестора запретить это, но взамен брокер может повысить комиссию и ввести ограничения по трейдингу.
• Не храните у брокера много свободных денег. Как показывает практика, спасти ценные бумаги проще, чем деньги, если брокер потеряет лицензию или обанкротится.

Как открыть счет у брокера

Обзавестись брокерским счетом немногим сложнее, чем открыть банковский депозит. Все способы — ниже:

В офисе брокерской компании

У крупных брокеров всегда работают офисы в городах-миллионниках, а зачастую — и во многих российских регионах. Это важно для части клиентов, которая выбирает прямое общение — более надежное и быстрое, с их точки зрения. Но перед визитом в офис все-таки стоит оставить заявку на сайте или позвонить — так специалист будет представлять, какую именно услугу вы хотите оформить, и сориентирует насчет пакета документов. Обычно от клиентов требуются:

• Паспорт;
• ИНН и СНИЛС.

Если к личности заявителя вопросов нет, на месте нужно будет подписать договор о брокерском обслуживании, договор на депозитарное обслуживание, договор о предоставлении торговой площадки и заполнить анкету.

Открытие счета онлайн

Завести счет дистанционно — это востребованная опция среди клиентов, поэтому брокеры часто ее предлагают. Конкретный алгоритм действий зависит от компании, куда вы обратитесь, но чаще всего нужно:

1. На сайте брокера заполнить заявку на открытие счета.
2. Отправить сканы паспорта, ИНН, СНИЛС и др. персональные данные.
3. Дождаться подтверждения брокера о том, что счет открыт.
4. Пополнить баланс счета по новым реквизитам.
5. Начинать торговлю на фондовом рынке.

В качестве брокера можно выбрать компанию, работающую при одном из российских банков. В этом случае завести счет проще: если вы, например, уже обслуживаетесь в Сбербанке, то счет откроется через мобильное приложение. Заодно экономится время: в личном кабинете уже есть ваши персональные данные, и заново «вбивать» в систему их не придется.

Открытие через портал Госуслуг

Способ подойдет всем, кто создал учетную запись в «Госуслугах». Чтобы с ее помощью открывать брокерские счета, понадобится указать персональные данные. В том числе

• Паспорт;
• ИНН и СНИЛС;
• Реквизиты банковской карты;
• ЭЦП — электронно-цифровая подпись, которую можно получить после регистрации на gosuslugi.ru.

На сайте брокера нужно указать способ открытия счета — «через госуслуги», заполнить форму с персональными данными и разрешить электронный документооборот. Затем система сама сформирует пакет документов, которые нужно подписать с помощью ЭЦП. Последний шаг — нужно подтвердить регистрацию, введя одноразовый код из sms-сообщения.

Этапы торговли на бирже

Предположим, вы выбрали брокера — простого посредника или доверительного управляющего, и открыли свой счет. Дальше биржевая торговля будет проходить по схеме:

1. Подбор стратегии. Инвестор решает, какие бумаги будет покупать — например, акции, облигации, паи биржевых фондов или все вместе. Затем выбирается срок вложений — обычно от года для трех лет. Формировать стратегию можно самому, опираясь на технический и фундаментальный анализ, либо же доверить эксперту.
2. Пополнение баланса. Дальше нужно внести деньги на счет — пополнить с банковской карточки или текущего счета. Если вы работаете с иностранным брокером, то придется идти в банк и оформлять платежное поручение.
3. Настройка софта. Сегодня инвесторы торгуют, в основном, через интернет. Для этого нужно установить и настроить специальную программу — торговый терминал. В некоторых компаниях куплей-продажей активов занимаются через сайт. Как настроить софт и получить ключи шифрования — уточняйте у своего брокера.
4. Совершение сделок. Торги проходят по расписанию биржи. В этот временной отрезок инвесторы подают заявки — на покупку или продажу ценной бумаги. В зависимости от цены, очереди, присутствия или отсутствия продавца заявку могут снять или перенести на другой день. Но обычно заявка все-таки завершается сделкой.
5. Отчет брокера. Обо всех совершенных сделках и движению средств по счету брокер отчитывается — письмом на электронную почту либо уведомлением в терминале.
6. Вывод денег. Со счета можно забрать деньги полностью или частично — на усмотрение клиента. Предположим, вы продали облигации или получили дивидендный доход — эту сумму можно вывести. Технически это происходит с помощью банковского перевода, но у некоторых брокеров работают кассы, где выдают наличность.

Для этого существуют демосчета — тренировочные аккаунты, которые практически соответствуют реальным, но вся торговля в них ведется за виртуальные деньги. Доступ к демосчетам брокерские компании открывают бесплатно — через личный кабинет инвестора. На базе такого «тренажера» можно познакомиться с устройством платформы и технической стороной биржи, опробовать свою торговую стратегию. Главное преимущество демосчетов: с ними вы оттачиваете навыки еще до того, как выходите на реальный фондовый рынок.

Сколько стоят их услуги

Перед выходом на фондовый рынок нужно подсчитать, в какую сумму вам обойдется ведение счета. Вот список дополнительных трат:

• Комиссия брокеру;
• Комиссия бирже;
• Абонентская плата;
• Комиссия за использование софта;
• Комиссия за вывод средств со счета;
• Комиссия за услуги депозитария.

Перечень выше — это минимум. Например, если трейдер выходит на иностранную биржу, его траты увеличиваются. Но самая существенная комиссия — это процент, взимаемый брокером. У одной компании он может составлять 0,035% от стоимости акции, у другой — 0,5%. Также комиссия будет завить от ежемесячного оборота по счету, сопутствующих консалтинговых услуг и др.

Минимальная сумма для работы

Формально биржевая торговля доступна, если купить одну-две акции — а для этого достаточно держать на брокерском счету пару тысяч рублей. Например, один-единственный лот на Московской бирже может стоить 500, 1410 или 2400 рублей. Но учтите: помимо цены на активы, существуют еще различные комиссии брокеру, бирже и депозитарию, которые могут «съедать» от 10% вашего счета.

Часто задаваемые вопросы

Чем от брокера отличаются трейдер, дилер и маклер?

Наравне с брокером, трейдеры, дилеры и маклеры — это участники фондового рынка. Но между собой они отличаются целями, задачами и характером деятельности. Чтобы понимать, как работает устроена биржевая торговля, в этих различиях нужно разобраться. Итак:

• Трейдер

Трейдеры располагают активами, за счет которых ведут торговлю на бирже. В отличие от инвесторов, которые вкладываются на долгосрочную перспективу, трейдеры — это, по сути, спекулянты: из прибыль вытекает из колебания цен на акции, облигации и др. ценные бумаги. Деятельность трейдеров априори рискованна и опирается, в основном, на технический анализ рынка.

• Дилер

Это профессиональный участник рынка, который сам производит котировку любых ценных бумаг и прочих активов. Иными словами, дилер создает внутри себя имитацию торговли, преследуя собственные интересы. Как и брокер, дилер тоже принимает заявки от трейдеров, но необязательно выводит их на биржу — часть или все заявки он оставляет внутри себя.

Что это означает на практике? Дилеры и дилинговые центры в гораздо большей степени ориентированы на спекулятивный доход для трейдера. Продавать и покупать через них можно только валюту и валютные пары. Если планируете торговать ценными бумагами — вам подойдет только брокерская контора.

• Биржевой маклер

Как и брокер, маклер — это посредник между трейдером и биржей. Он также принимает заявки на куплю-продажу активов, обладает всей информацией о текущих котировках. За редким исключением, маклер — часть персонала биржи, он получает вознаграждение от всех сторон сделки. Традиционно именно маклер регистрирует устное соглашение продавца и покупателя совершить сделку.

Можно ли торговать криптовалютой через брокера?

Да, можно, но необязательно. Часть трейдеров предпочитают работать без брокеров: они заводят аккаунт на криптобирже, сами покупают и продают криптовалюту, обменивают или хранят ее до лучших времен — все это без посредника. Но опытные трейдеры все-таки обращаются к брокерам, если ищут комфортную среду для торговли. Например, удобные пользовательские интерфейсы, круглосуточная клиентская поддержка и высокий уровень безопасности — все эти удобства может предложить только брокер, не криптобиржа.

Сегодня среди посредников, работающих с криптовалютами, значатся крупнейшие Forex-брокеры — Alpari, InstaForex, 24option, Forex Club и другие.

Застрахованы ли деньги на брокерском счете?

Нет. В отличие от банковских депозитов, брокерские счета не застрахованы российскими законами. Поэтому в случае банкротства брокера или утраты им лицензии вы рискуете потерять средства и активы. Но есть два нюанса:

• Если вы храните на аккаунте у брокера ценные бумаги, защищенные законодательством, их можно перевести на обслуживание в другую компанию — даже после банкротства или отзыва лицензии у первоначального брокера.
• Если же на счету были деньги, то в случае банкротства брокера вы наверняка их потеряете.

Почему ценные бумаги хранить безопаснее? Дело в том, что после покупки они размещаются в депозитарии — следовательно, факт банкротства на их сохранность и принадлежность инвестору повлиять не могут.

Источник https://habr.com/ru/company/iticapital/blog/486558/

Источник https://bankiros.ru/wiki/term/kto-takoj-broker-i-chem-on-zanimaetsya

Источник

Источник