Как выбрать надежного брокера?

Кто такие брокеры Форекс, и какую роль они играют в торговле на валютном рынке?

С развитием современных интернет-коммуникаций стала доступной торговля на Форекс для большинства частных трейдеров и инвесторов. Если раньше торговать на валютных рынках могли только избранные (крупные корпорации, банки или владельцы огромных состояний), то сейчас практически каждый может себе позволить торговлю на Форекс. Для этого не нужно делать огромные капиталовложения, достаточно иметь на счету 500 – 1 000 долларов для комфортной торговли. Чтобы получить доступ к валютным рынкам, необходимо открыть счет у Форекс брокера, который является посредником между вами и валютным рынком. Перед тем, как начать торговлю на Форекс, необходимо понять, кто такие брокеры Форекс, и для чего они нужны.

Что собой представляют брокеры Форекс?

Итак, Forex брокеры – это физические или юридические лица, которые выполняют роль посредника между трейдером и валютным рынком. По закону частное лицо не может напрямую заключать сделки купли-продажи на валютной бирже. Все торговые операции должны выполняться непосредственно через Форекс брокера или, как его еще называют, дилинговый центр, деятельность которого осуществляется на основании лицензий и регулируется различными государственными органами и общественными организациями. Для начала торговли необходимо пройти регистрацию на сайте брокера, открыть счет и пополнить его при помощи пластиковой карты или электронного кошелька. Доступ к валютному рынку осуществляется через торговую платформу, скачать которую можно на сайте дилингового центра. Брокеры Форекс используют различные платформы, но самой популярной из них считается MetaTrader 4. С ее помощью вы сможете совершать торговые операции, разрабатывать собственные стратегии, проводить графический анализ, использовать в торговле технические индикаторы и автоматизированные торговые системы.

Какие дополнительные функции осуществляет Форекс брокер?

Помимо осуществления торговых операций, а также предоставления таких торговых инструментов, как валютные пары, драгоценные металлы и CFD контракты, лучшие Форекс брокеры предоставляют также следующие функции:

• лента экономических новостей;
• календарь важных экономических событий;
• свежие прогнозы от ведущих аналитиков;
• полезная информация для начинающих трейдеров;
• бесплатные индикаторы и советники.

Как зарабатывают брокеры?

Не можем так же не коснуться такой важной темы, как заработок брокеров. За оказание посреднических услуг по предоставлению доступа на валютные рынки брокеры Форекс взимают комиссию в виде спреда. Каждый раз, открывая новую сделку, вы будете видеть, как к ней автоматически прибавляется спред, который может быть плавающим (от 0.1 пункта) или фиксированным (2-3 пункта). Более подробную информацию вы можете получить в спецификациях контрактов у вашего брокера. Многие брокеры за счет привлечения новых клиентов снижают размер спреда, что является крайне выгодным для частных трейдеров.

На рынке можно встретить различные модели брокерских компаний:

1. «Кухни». К таким компаниям относятся дилинговые центры или маркет-мейкеры, которые зарабатывают не столько на спреде, сколько на депозитах своих клиентов. «Кухни» не осуществляют доступ на межбанковский валютный рынок, как это делают надежные брокеры, поэтому деньги всех трейдеров остаются внутри компании. При этом прибыльная торговля трейдера оборачивается убытками для дилингового центра. В таком случае маркет-мейкеры делают все возможное, чтобы «выжить» прибыльного трейдера из их компании: ухудшают исполнение ордеров, подменяют рыночные котировки на свои, задерживают вывод средств или вовсе отказывают в выплате;
2. Брокеры и банки. Главное отличие брокеров от дилинговых центров заключается в том, что они осуществляют мгновенный вывод сделок на межбанковский рынок через поставщиков ликвидности, в которых входят инвестиционные фонды, банки и более крупные брокеры. В результате трейдер получает следующие преимущества:ордера исполняются с высокой скоростью без реквотов;проскальзывания могут быть как убыточными, так и прибыльными;трейдер получает лучшую цену и минимальный спред;соблюдается полная анонимность во время совершения торговых операций;трейдер может видеть свои и чужие ордера в стакане заявок.

Поскольку надежные брокеры являются лишь посредниками между трейдерами и поставщиками ликвидности, то прибыльные сделки трейдеров не являются убытками компании, поэтому брокер не вступает с ними в конфликт и быстро выводит заработанную прибыль. Напротив, чем больше трейдер откроет сделок, тем больше заработает брокер вне зависимости от прибыльности или убыточности совершенных торговых операций. Существуют также брокеры с банковской лицензией. Несмотря на более жесткие требования к размеру минимального депозита и способам вывода средств, банки можно отнести к самым надежным и проверенным брокерским компаниям.

Некоторые брокеры вместо спреда могут взимать фиксированную комиссию за совокупный объем совершенных сделок. Это может быть очень удобным для тех трейдеров, которые открывают большое количество сделок за день.

Как выбрать надежного брокера?

Мультивалютный робот Cyberbot торгует на самых надёжных брокерах — RoboForex и Forex4you. Именно у них наиболее подходящие и безопасные торговые условия. Каждого брокера разработчики досконально проверяют и тестируют по всем параметрам, чтобы убедиться, что советник стабильно и эффективно работает в боевых условиях. И только после прохождения всех тестов даёт рекомендацию инвесторам.

Если вы не хотите попасть в такую ситуацию, когда дилинговый центр отказывает вам в выплате честно заработанных денежных средств, вам необходимо со всей тщательностью подходить к выбору брокера, тогда вы сэкономите и время, и деньги. При выборе брокера обычно рекомендуют обращать внимание на его возраст, репутацию на рынке, а также наличие положительных отзывов в Интернете. Но это еще не все. Выбор брокера также зависит от стиля вашей торговли, так как существуют узкоспециализированные брокеры для скальпинга, хеджирования, торговли советниками и т. д.

RoboForex Ltd — это международный брокер, ставших за короткое время одним из лидеров по предоставлению услуг на финансовых рынках и заслуживших доверие тысяч клиентов, который регулируемый IFSC под лицензией IFSC/60/271/TS. На сегодняшний день брокер RoboForex оказывает своим клиентам следующие услуги:

• торговля на Форекс, CFD-контрактами, а с недавнего времени стала доступна торговля на американском фондовом рынке, на котором представлено свыше 8 000 инструментов;
• инвестирование в CopyFX (копирование прибыльных сделок) и RAMM-счета (аналогично ПАММ-счетам);
• современные торговые терминалы MT4, MT5 и cTrader;
• надежные Форекс технологии STP и NDD, обеспечивающие высокую скорость исполнения сделок;
• наличие профессиональных ECN счетов с максимальным кредитным плечом 1:300 и отсутствием минимального депозита;
• возможность выбора кредитного плеча на стандартных счетах от 1:10 до 1:2000;
• наличие центовых счетов с фиксированным (Fix-Cent) и плавающим спредом (Pro-Cent);
• возможность торговли инструментами с нулевым спредом;
• четырех и пятизначные котировки;
• минимальные требования к депозиту;
• открытие счета в американских долларах, евро, рублях, юанях или золоте;
• бонусы РобоФорекс от 50% до 115% на депозит, а также торгуемые бонусы до 50%, участвующие в просадке депозита;
• бездепозитный бонус РобоФорекс до 30 долларов;
• автоматический вывод средств два раза в месяц без комиссии;
• разрешен скальпинг и торговля советниками;
• бесплатный VPS-сервер при наличии средств на счете от 300 долларов;
• круглосуточная техническая поддержка;
• многоуровневая партнерская программа.

Бизнес-модель RoboForex

Компания RoboForex применяет в своей деятельности две классических бизнес-модели:

1. «Сквозная обработка транзакций» (STP). Согласно этой модели брокер является посредником между трейдером и поставщиком ликвидности, за что получает часть спреда, поэтому не заинтересован в конфликте со своими клиентами, а наоборот заинтересован в повышении объемов сделок;
2. Маркетмейкер (Market maker), где брокер выступает второй стороной сделки.

RoboForex (CY) Ltd работает только по STP-модели, где доступ к поставщикам ликвидности (CMSFX UK Ltd, Citi FX, Sucden Financial, SAXO) обеспечивается через ECN-системы Integral, Citi и Currenex. RoboForex Ltd использует гибридную бизнес-модель – для трейдеров, торгующих на стандартных и ECN-счетах действует STP-модель, а для центовых счетов брокер работает по модели Market maker.

Регулирование RoboForex

Регулирование европейского брокера RoboForex (CY) Ltd осуществляется кипрской организацией CySEC (лицензия под номером 191/13). Также RoboForex (CY) Ltd зарегистрирован в FCA (Великобритания) под номером 608962 и входит в Кипрский компенсационный фонд (ICF), деятельность которого состоит в страховании депозитов до 20 000 евро.

Международный брокер RoboForex Ltd регулируется Комиссией по международным финансовым услугам Белиза (IFSC Belize) и действует на основании лицензии за номером IFSC/60/271/TS. Также RoboForex Ltd является участником Международной финансовой комиссии (The Financial Commission категория «А», участник Компенсационного фонда), деятельность которой состоит в разрешении споров между трейдерами и брокерами.

Российский представитель RoboForex в лице ООО «РОБО Трейд» входит в состав российской некоммерческой организации НАФД (ранее именуемой ЦРФИН), защищающей права и интересы участников рынка.

Украинская группа компаний RoboForex, представленная в лице ООО «РОБО Консалтинг» входит в состав учредителей УЦРФИН, задача которого заключается в обеспечении прозрачного рынка Форекс на Украине.

Кроме того, RoboForex (CY) Ltd осуществляет легальную деятельность в 29 европейских странах и имеет соответствующие лицензии местных регуляторов: в Великобритании (FCA), Германии (BaFin), Австрии (FMA), Испании (CNMV), Франции (ACPR) и т. д.

Акции и бонусы RoboForex

Компания РобоФорекс делает торговлю еще лучше и выгодней, предоставляя различные бонусы и акции, которые можно условно разделить на следующие категории:

1. Бонусы при пополнении счета. При каждом новом пополнении счета можно получать дополнительные бонусы, что позволяет увеличивать торговый оборот. Бонусы за пополнение счета можно получать неограниченное количество раз, прибыль от торговли бонусными средствами можно выводить, а также сам бонус после выполнения необходимого торгового оборота. При пополнении счета до 300 долларов вы получаете бонус 50%, от 300 долларов – 100%, от 500 долларов и выше – 115%. Следует учитывать, что бонус не участвует в просадке депозита, в первую очередь расходуются собственные средства, а при достижении баланса собственных средств к нулю все позиции будут принудительно закрыты, а бонусные средства возвращены брокеру;
2. Торгуемый бонус. Отличие торгуемого бонуса от классических бонусов заключается в том, что данный вид бонуса участвует в просадке депозита. Так же как и при работе с классическими бонусами, можно снимать прибыль, полученную в результате торговли, а также сам бонус после выполнения условий по торговому обороту. Торгуемый бонус можно получать при каждом пополнении счета неограниченно. При пополнении счета до 300 долларов размер бонуса составит 25%, а от 300 долларов и выше – 50%. При первом пополнении счета размер бонуса составляет 50% вне зависимости от суммы пополнения;
3. Бездепозитный бонус. Для ознакомления с торговыми условиями брокера, скоростью работы торгового терминала и исполнением ордеров РобоФорекс предлагает воспользоваться бездепозитным бонусом «Welcome Bonus 30 USD». Для получения приветственного бонуса нужно выполнить условия брокера:пройти верификацию паспортных данных;пройти верификацию номера мобильного телефона;пополнить счет минимум на 10 долларов, которые можно снять в любой момент.После выполнения всех условий вы получите приветственный бонус в размере 30 долларов или 3000 центов, если вы собираетесь торговать на центовом счете. Начисление бонуса возможно только на счетах с кредитным плечом 1:500. Бонус участвует в просадке депозита, но в первую очередь будут списываться со счета собственные средства. Бонус может быть выведен со счета после выполнения условий по его отработке. До этого времени со счета можно выводить только прибыль и собственные средства. Через год с момента зачисления бонуса на счет, если он не будет отработан, приветственный бонус будет списан со счета;
4. Бонус «До 10% в месяц на счет». В зависимости от торгового оборота каждый месяц будет начисляться дополнительный бонус для защиты от инфляции, который можно вывести или использовать в торговле. При торговом обороте от 1 до 10 лотов в месяц начисляется 2,5% от баланса счета, от 10 до 1 000 лотов – 5%, от 1 000 лотов – 10%;
5. Программа «Rebates». Возврат спреда в зависимости от торгового оборота: от 10 до 1 000 лотов – 5%, от 1 000 до 3 000 лотов – 10%, от 3 000 лотов и выше – 15%;
6. Программа «VIP клиент». Владельцы счетов с балансом от 30 000 долларов получают дополнительные привилегии VIP-клиентов:пополнение и вывод без комиссии;личный менеджер для быстрого решения спорных вопросов;улучшенные условия по возврату спреда;телефонный дилинг;статус «Эксперт» в партнерской программе.
7. Бесплатный VPS-сервер. Если вы торгуете при помощи советников, то вам не обойтись без VPS-сервера. Брокер РобоФорекс предоставляет бесплатный VPS-сервер для своих клиентов, которые прошли верификацию, имеют на своем счете минимум 300 долларов собственных средств и совершили торговый оборот от 3 лотов в месяц;
8. Вывод средств без комиссии. Клиенты RoboForex могут два раза в месяц – в первый и третий вторник месяца выводить свои средства без комиссии. Кроме того, РобоФорекс компенсирует все комиссии платежных систем при каждом пополнении вашего счета.

RoboForex Stocks – доступ на американский фондовый рынок

С 6 сентября 2016 года РобоФорекс запустил платформу RoboForex Stocks, благодаря которой вы получаете доступ к американскому рынку акций. Торговая платформа имеет удобный и простой интерфейс, ее не нужно скачивать и устанавливать, торговля ведется в онлайн режиме. Ниже представлены торговые условия (для подробного изучения торговых условий перейдите на официальный сайт RoboForex):

• минимальный депозит – 100 долларов;
• количество торговых инструментов – более 8 000 акций, облигаций и индексов (ETF);
• максимальное кредитное плечо – 1:20;
• комиссия – от 0,01 долларов за акцию, но не менее 2 долларов за одну сделку;
• минимальный объем сделки – 1 акция;
• максимальный объем сделки – 1 000 акций;
• комиссия за перенос позиции на следующий день;
• корпоративные события: дивиденды, дробление и консолидация акций;
• рыночное исполнение.

Помимо доступа к американскому фондовому рынку вы также получаете торговые идеи и стратегии других трейдеров. Подписка на сигналы может быть как публичной, так и коммерческой. Перед тем как подписаться на стратегию, вы можете посмотреть ее доходность, график доходности, максимальную просадку, торговый объем, количество подписчиков, период действия стратегии, а также прочитать ее описание.

Таким образом, RoboForex – это надежный и проверенный брокер, предоставляющий достаточно выгодные торговые условия с хорошим исполнением и качественным сервисом обслуживания. Ниже представлены последние новости РобоФорекс, типы счетов и отзывы о Робофорекс 2016 года. Вы можете также оставлять отзывы RoboForex и делиться впечатлениями о брокере, тем самым, влияя на общий рейтинг.

Forex4you (Форекс фо ю) – это международный брокер, входящий в группу компаний E-Global Trade & Finance Group, Inc., оказывающих услуги Интернет-трейдинга с 2007 года. В настоящий момент брокер Forex4you предоставляет следующие виды услуг:

• торговля на Forex (валютные пары, металлы, CFD на сырьевые товары и акции);
• разнообразные торговые счета от центовых и классических до счетов с технологией NDD и STP;
• торговые счета с минимальными требованиями к депозиту от 50 долларов;
• кредитное плечо до 1:1000;
• наличие счетов Swap-free;
• разрешена торговля советниками и скальпинг;
• сегрегация клиентских средств;
• VIP условия для клиентов с депозитом от 50 000 долларов и торговым оборотом более 20 лотов в месяц;
• сервис ПАММ-счетов;
• сервис копирования сделок Share4you;
• предоставление VPS-сервера;
• аналитика от ведущих экспертов компании и ежедневные видео-прогнозы;
• разнообразие платежных систем;
• возможность вывода средств на дебетовую карту Forex4you;
• возврат спреда, компенсация комиссий и другие бонусы;
• обучение Форекс и торговые стратегии;
• видеоуроки для начинающих MQL-программистов;
• трехуровневая партнерская программа.

Регулирование Forex4you

Компания E-Global зарегистрирована на Британских Виргинских островах и регулируется BVI FSC (Комиссией по финансовым услугам) на основании лицензии SIBA/L/12/1027. Следует понимать, что регулятор BVI FSC находится в оффшорной зоне, поэтому он не может обеспечивать защиту интересов трейдеров в полной мере, как европейские регуляторы. Однако, с 17 ноября 2016 года, компания E-Global Trade & Finance Luxembourg S.A получила лицензию Министерства финансов Люксембурга для осуществления брокерской деятельности, включая торговлю на Forex, а также CFD-контракты на акции, индексы и сырьевые товары. Теперь клиенты Forex4you имеют возможность открыть счет у брокера с европейской юрисдикцией. Кроме того, компания Forex4you работает с крупнейшими банками (поставщиками ликвидности): JP Morgan Chase, UBS, Nomura, Goldman Sachs, Deutche Bank, Credit Suisse Barclays и другие.

Технологии обработки ордеров в компании Forex4you

В зависимости от степени участия брокера и типов счетов компания Forex4you использует следующие технологии обработки ордеров:

1. DDE (Dealing Desk Execution) – технология исполнения ордеров с участием дилера, предоставляющего свои котировки. При отправлении запроса на сделку вы попадаете в очередь обработки заявок. Сделка будет исполнена после того, как дилер сравнит цену вашего запроса с ценой поставщика ликвидности. В связи с этим исполнение сделки может занять некоторое время (примерно 1.3 секунды), возможны реквоты при высокой волатильности рынка. Технология DDE используется на счетах Cent и Classic;
2. NDDE (No Dealing Desk Execution) – технология обработки заявок без участия дилингового центра. Ваши сделки выводятся на межбанковский рынок, где вы получаете доступ к лучшим ценам от крупнейших поставщиков ликвидности. Благодаря этому ваши сделки исполняются почти мгновенно (от 0.28 секунды), без очередей и реквот. Эта технология применяется на счетах Cent NDD и Classic NDD;
3. STP (Straight Through Processing) – прямая обработка заявок без участия брокера. При заключении сделки вы попадаете напрямую на межбанковский рынок к поставщику ликвидности, предложившему лучшую цену. Счет Pro STP подходит для трейдеров, управляющих крупными депозитами, когда ощутимо даже малейшее движение цены. Кроме того, Pro STP является идеальным торговым счетом для скальпинга, а также тех советников, прибыльность которых напрямую зависит от скорости исполнения ордеров. Средняя скорость исполнения на Pro STP составляет от 0.22 секунды.

Преимущества торговли на счете Pro STP в Forex4you

• всегда лучшие цены, предоставляемые крупнейшими мировыми поставщиками ликвидности;
• доступ к стакану цен уровня Level 2;
• скорость исполнения ордеров до нескольких миллисекунд;
• отсутствие реквот;
• возможность выставления отложенных ордеров внутри спреда;
• исполнение ордеров до 100 лотов одним кликом;
• прозрачные котировки без посредников;
• полная конфиденциальность и защита данных.

VIP условия для клиентов Forex4you

В зависимости от суммы депозита и торгового оборота брокер Forex4you предлагает следующие условия для VIP клиентов:

1. VIP Elite. Условия для вступления: депозит от 50 000 долларов и торговый оборот свыше 20 лотов в месяц. В обмен на это клиенты компании получают компенсацию комиссии при пополнении счета банковским переводом на сумму от 50 000 долларов, а также услуги персонального менеджера в личном кабинете Forex4you;
2. VIP Royal. Условия для вступления: депозит от 100 000 долларов, торговый оборот свыше 40 лотов в месяц, документ, подтверждающий CV клиента и его адрес, копия паспорта, заверенная нотариусом. Клиенты VIP Royal получают компенсацию комиссии при пополнении счета банковским переводом на сумму от 100 000 долларов, услуги персонального менеджера на сайте Forex4you, а также субсчет в NovoBanco с предоставлением персонального доступа для проверки баланса на банковском счете через интернет-банкинг;
3. VIP Exclusive. Условия для вступления: депозит от 500 000 долларов, торговый оборот свыше 100 лотов в месяц, предоставление документов для открытия счета в банке, подписанный трехсторонний договор (клиент, банк, Forex4you). В обмен на это клиенты компании получают компенсацию комиссии при пополнении счета банковским переводом на сумму от 500 000 долларов, услуги персонального менеджера, персональный счет в банке NovoBanco в Люксембурге с доступом через интернет-банкинг.

Инвестирование в ПАММ-счета Forex4you

Сервис ПАММ-счетов – это система доверительного управления средствами инвесторов на Форекс. Подходит для тех, кто хочет получать дополнительный доход, не вникая в тонкости валютного трейдинга. Управляющий трейдер открывает ПАММ-счет, создает правила оферты, успешно торгует и привлекает инвесторов. Инвестор регистрирует ПАММ-счет инвестора, выбирает в рейтинге одного или нескольких управляющих, которые показали хорошие результаты торговли, анализирует промежуточные результаты торговли, убирая старые и добавляя новые ПАММ-счета в свой инвестиционный портфель. Прибыль инвестора и управляющего распределяется в соответствии с их вложениями за вычетом вознаграждения управляющего согласно правилам оферты. Инвесторы могут выбирать управляющих в рейтинге ПАММ-счетов, отфильтровывая стратегии по доходности, максимальной просадке, возрасту счета, капиталу управляющего и т. д.

Сервис копирования сделок Share4you

Сервис копирования сделок Share4you позволяет контролировать процесс торговли. Лидер (трейдер, сделки которого копируют подписчики) подключает свой торговый счет к сервису Share4you, продолжает торговлю и через определенное время попадает в рейтинг, а затем уже начинает привлекать подписчиков (инвесторов). Подписчик регистрирует счет Подписчика в Share4you, выбирает в рейтинге успешного Лидера, использующего наиболее оптимальную стратегию, подключается к его счету и начинает копировать сделки Лидера, установив объем лота или масштаб копирования, контролирует копируемые сделки в реальном времени и получает статистику торговли, при этом может в любой момент вмешаться в торговлю и закрыть все сделки. Подписки могут быть платными и бесплатными. В случае с платным копированием сделок Подписчик платит Лидеру фиксированную комиссию в размере 8$ за лот.

Выводы

Таким образом, Forex4you является надежным Форекс брокером, который развивается с каждым годом и улучшает условия торговли для своих клиентов. Компания Forex4you является очень удобным брокером для начинающих трейдером, так как предоставляет центовые счета и обучающие услуги. Опытные трейдеры найдут в Forex4you возможность торговли советниками при поддержке VPS-сервера, а также для скальпинга на счете Pro STP с мгновенным исполнением и минимальным спредом. Инвесторы могут инвестировать свои средства в ПАММ-счета, а также оформить подписку на копирование сделок трейдеров в Share4you. В последнее время этот сервис является очень популярным, доказательством этому являются многочисленные положительные отзывы Forex4you. Вывод средств осуществляется в рабочие дни и занимает по времени от нескольких минут на электронные кошельки до 1-2 дней на банковские карты. Если вы хотите, чтобы денежные средства выводились быстрее, можете заказать дебетовую карту Forex4you с привязкой к вашему аккаунту. Сразу под обзором вы можете найти отзывы Форекс фо ю, а также поделиться собственными впечатлениями о работе данного брокера.

ECN или MTF – выбираем агрегатор ликвидности

Поставщиками котировок (или поставщиками ликвидности) принято считать крупные финансовые организации (банки и прайм-брокеры), формирующие собой международный валютный рынок форекс. Крупные игроки объединяются в сети для совместной торговли, откуда брокеры могут транслировать котировки своим клиентам на розничный рынок.

Поставщики котировок, агрегаторы и никаких манипуляций!

На форексе нет единственно верного поставщика котировок, каждый участник рынка может стать маркетмейкером и организовать собственную биржу. То, что вы видите в терминале, лишь текущий срез рынка, индикативные котировки, реальное наличие ликвидности по которым никогда не гарантируется.

Поступающие в терминал котировки формируют стакан котировок – цены лимитных заявок в связке с объемом. Лучшие цены стакана отображаются на графике в виде уровней Bid и Ask. Ордера, отправленные по рынку, как раз означают сделки по лучшим ценам из стакана. Ниже пример стакана заявок из MetaTrader 5.

Стакан заявок

Все, надеюсь, понимают, что основной целью торговли как банков, так и обычных православных трейдеров является заработок. Обладая наибольшим капиталом, банки имеют преимущественное положение на рынке и могут диктовать условия сотрудничества. С другой стороны, это вряд ли станет проблемой, пока вы не достигните особо высоких оборотов. Современные агрегаторы уже научились маскировать поток заявок отдельных прибыльных клиентов, что, в какой-то мере, делает рынок более честным и обеспечивает безопасность против манипуляций со стороны банка.

Перед крупными агрегаторами встает проблема сведения заявок из разных источников и поддержания актуальной картины рынка. Грубо говоря, чем чаще обновляется стакан котировок, тем более актуальные цены получает трейдер. При такой схеме, вполне возможна ситуация, когда на момент отправки ордера цена уже является устаревшей. Такая несправедливость частично компенсируется возможностью купить котировки у другого поставщика, что и является одним из главных преимуществ агрегатора.

Принципы работы агрегаторов – ECN и MTF

Агрегатором ликвидности может выступать как сам брокер, так и отдельная организация. В первую очередь, агрегаторов нужно различать по принципу работы. Сейчас на рынке есть две основные развивающиеся платформы: ECN и MTF. Обе системы сводят ордера банков, брокеров и отдельных клиентов, и обе предлагают высокую скорость исполнения.

Крупные провайдеры, вроде LMAX и CFH Clearing работают по схеме MTF. Currenex и Integral, в свою очередь, являются одними из крупнейших ECN-провайдеров. В случае с платформой MTF трейдер получает практически равные права с банками, так как все заявки сводятся в одном стакане. Однако, тенденция ведет к тому, что крупные MTF-провайдеры отказываются от розничного форекса, ориентируясь на предоставление ликвидности организациям. Причина – те же банки и их нежелание делиться прибылью. Хотя, некоторые ECN-сети также включают в себя и MTF-провайдеров.

ECN-агрегатор

Начнем с определения принципа работы ECN-агрегатора. Сеть ECN объединяет ликвидность многих поставщиков, и в теории позволяет получить лучшие цены и более узкий спред.

Схема работы ECN агрегатора

Как это работает:

1. Брокер формирует стакан из котировок поставщиков ликвидности и лимитников клиентов.
2. Далее возможно два исхода событий:

• Когда трейдер отправляет лимитный приказ, брокер может перекрыть объем заявкой от другого трейдера из стакана. Если подходящей встречной заявки нет, ордер добавляется в стакан.
• В случае отправки рыночного ордера, брокер выясняет, кому из поставщиков принадлежала лучшая котировка и отправляет ему запрос на подтверждение сделки.

Если поставщик подтверждает сделку, ордер исполняется. В том случае, если поставщик не может исполнить ордер по указанной цене, ордер перенаправляется другим поставщикам, либо возвращается трейдеру с новой ценой (в зависимости от логики конкретного агрегатора).

MTF агрегатор

MTF агрегатор принципиально отличается тем, что имеет централизованный стакан заявок, на который могут ориентироваться как банки, так и обычные трейдеры. В теории, это дает практически гарантированное исполнение по установленной цене, так как сделка не требует подтверждения от контрагента.

Схема работы MTF агрегатора

Как это работает:

1. Брокер формирует стакан ордеров из заявок поставщиков и лимитников трейдеров.
2. Рыночный ордер исполняется автоматически на бирже MTF, лимитный ордер добавляется в стакан.
3. Обе стороны (поставщик ликвидности и трейдер) получают уведомление об успешной сделке.

Плюсы и минусы ECN и MTF

По сути, заявки самих трейдеров в системе ECN матчатся по подобию MTF, позволяя проводить оборот в пределах одной компании. Но настоящий MTF дает некоторые преимущества в плане качества исполнения, так как трейдер получает равные с другими участниками права. Грубо говоря, ценам в стакане MTF можно доверять, когда в ECN котировки целиком индикативные.

Гарантия исполнения – это явное преимущество, но цены, как правило, в MTF будут похуже. Для примера, сравните средний спред по EUR/USD между FXOpen ECN и LMAX.

Реальные спреды у счетов ECN

Как по мне, разница в два раза довольно существенная. Может быть с небольшими проскальзываниями в ECN можно смириться?

Реальные спреды в агрегаторе MTF

Выбор поставщика

На самом деле, трейдеру не так важно знать наличие конкретного поставщика в ленте котировок. На качество исполнения в большей степени будет влиять логика работы агрегатора. Выбор технологии также не принципиален, тем более что для розничного рынка форекс это почти всегда ECN. Единственный фактор, который нужно учитывать, – это прибыльность торговой системы у конкретного брокера.

Например, если для вашей системы критично четкое исполнение, то брокер с выходом на LMAX скорее всего будет предпочтительным. Хотя разница будет практически незаметна, если вы торгуете вручную или с большой периодичностью. И все же любой агрегатор дает одно очевидное преимущество перед брокерами с внутренним диллингом. Дело в том, что ваши ордера поступают поставщикам в анонимном виде, смешиваясь с общим потоком. Это позволяет маскировать прибыльных клиентов от взгляда маркетмейкеров, поэтому не стоит ставить себя под удар, работая с непрозрачными компаниями.

Похожие статьи

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

Источник https://vk.com/@cyberbotforex-kto-takie-foreks-brokery

Источник https://fortrader.org/learn/brokers-forex-trading/ecn-ili-mtf-vybiraem-agregator-likvidnosti.html

Источник

Источник