Как торговать китайскими акциями и инвестировать в китайские компании

Разбираемся, как инвестировать в китайские компании и покупать акции, котирующиеся на китайских фондовых биржах, которые предлагают различные инвестиционные возможности.

Китай открылся для внешней торговли и провёл реформы с переходом на свободный рынок ещё в 1979 году.

По данным Исследовательской службы Конгресса (Congressional Research Service), с тех пор страна добилась значительных успехов: её валовой внутренний продукт (ВВП) рос в среднем на 9,5% в год, что позволило вывести из состояния нищеты более восьмисот миллионов человек.

Китай является крупнейшим в мире производителем, а также крупным экспортером электроники, медицинского оборудования, станков и автомобилей.

Что касается крупнейших экономик, то некоторые из самых серьёзных компаний мира имеют штаб-квартиры в Китае.

Ниже перечислены крупнейшие по рыночной капитализации акции китайских компаний (по состоянию на 2019 год), включая некоторые очень известные бренды

• Alibaba (конгломерат).
• Tencent (конгломерат).
• Industrial and Commercial Bank of China (банковское дело).
• Ping An Insurance (страхование).
• China Construction Bank (банковское дело).
• Agricultural Bank of China (банковское дело).
• Kweichow Moutai (производство напитков).
• PetroChina (нефть и газ).
• Bank of China (коммерческий банк).
• China Merchants Bank (коммерческий банк).

Если вы хотите диверсифицировать свои инвестиции, привлекательным вариантом может быть инвестирование в иностранные акции, и в Китае вы найдёте большой выбор интересных компаний.

Это не так просто, как инвестировать в ценные бумаги своей страны.

Если вы хотите научиться торговать китайскими акциями, вот что вам нужно знать.

Способы инвестирования в китайские акции

Если вы хотите купить китайские акции, сделать это можно тремя способами:

1. Американские депозитарные расписки и китайские акции класса “A“

Некоторые крупные китайские компании торгуются на крупнейших фондовых биржах США в виде Американских депозитарных расписок (ADR).

Каждая ADR представляет собой акцию или часть акции иностранной компании.

По данным Американо-китайской комиссии по надзору за экономикой и ценными бумагами, по состоянию на февраль 2019 года на американских биржах было зарегистрировано 156 китайских компаний.

В список этих компаний входят

• Alibiba Group Holdings (BABA).
• Weibo Corporation (WB).
• Concord Medical Services Holdings Limited (CCM).
• China Automotive Systems (CAAS).
• Acorn International, Inc (ATV).

Вы также можете купить акции класса “A“, то есть, акции компаний из материкового Китая, котирующихся на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах.

Чтобы инвестировать в эти компании, вам нужно приобрести ADR через американского брокера.

2. Инвестировать через маркет-мейкера или партнёрскую фирму

Не все китайские компании торгуются на американских фондовых биржах. Большинство из них представлено только на китайских биржах.

Три главных биржи в Китае

1. Гонконгская фондовая биржа: на этой бирже представлено более 2400 компаний с общей рыночной капитализацией более 38,2 трлн долларов.
2. Шанхайская фондовая биржа: данная китайская биржа акций является второй в рейтинге фондовых бирж мира по объёму привлечённого капитала.
3. Шэньчжэньская фондовая биржа: на этой бирже представлено более 2200 компаний и более 10 600 ценных бумаг.

Чтобы купить акции на иностранной бирже, вы должны связаться со своей брокерской фирмой и узнать, предоставляют ли они возможность инвестировать в иностранные акции.

В этом случае брокерская фирма будет сотрудничать с маркет-мейкерами, которых также называют партнёрскими фирмами.

Маркет-мейкер – это фирма, которая располагается в стране, куда вы хотите инвестировать, и помогающая проводить сделки.

3. Вложить деньги в биржевые или паевые инвестиционные фонды

Ещё один способ инвестировать в китайские акции – это паевые или биржевые фонды (ETF), которые отслеживают китайские фондовые биржи.

Инвестируя в акции Китая через ETF и паевые фонды, вы можете диверсифицировать свой портфель и одновременно получить экспозицию по иностранным компаниям, распределив инвестиции между сотнями или даже тысячами компаний.

Паевые фонды и ETF не нуждаются в активном управлении, поэтому они, как правило, имеют более низкие комиссии, чем другие виды инвестиции, а также являются гораздо менее рискованными.

При сравнении паевых фондов или ETF ищите варианты, которые отслеживают китайские индексы.

Вот несколько популярных примеров

• Shanghai Stock Exchange Composite Index: индекс, который отслеживает динамику всех акций класса “A” и “B” на Шанхайской фондовой бирже.
• Shanghai Shenzhen CSI 300 Index: индекс, который состоит из трёхсот акций класса “A“, торгующихся на Шанхайской или Шэньчжэньской биржах.
• Shenzhen Composite Index: индекс, который отслеживает динамику всех акций класса “A” и “B” на Шэньчжэньской фондовой бирже.

Как инвестировать в китайские акции

Чтобы инвестировать в рынок акций Китая, нужно выполнить следующие четыре шага:

1. Открыть брокерский счёт

Первым делом вы должны открыть аккаунт у брокера, чтобы приступить к инвестированию. При принятии решения о том, где открыть счёт, учитывайте минимальные инвестиционные требования компаний, а также размеры комиссий и типы ценных бумаг, которые они предлагают.

2. Решить, какой вид ценных бумаг вы хотите приобрести

После открытия счёта подумайте о том, в какой тип ценных бумаг вы хотите инвестировать: акции, паевые фонды или биржевые фонды.

Если вы хотите купить акции отдельных компаний, изучите рынок и выберите подходящие варианты.

Если вы хотите обеспечить диверсификацию и предпочитаете более пассивный подход, можете вложить деньги в паевые фонды или ETF, которые отслеживают индекс.

Паевые фонды можно купить или продать только один раз в день после закрытия рынка, в то время как ETF торгуются в течение всего дня.

3. Купить акции

Когда решите, какую ценную бумагу вы хотите купить, введите нужное количество акций и завершите транзакцию.

Поздравляем, теперь вы международный инвестор.

Если вы хотите постепенно наращивать силу, можете настроить регулярные взносы, чтобы добавлять новые инвестиции каждую неделю или каждый месяц.

Если не знаете, где открыть счёт, посмотрите нашу подборку лучших фондовых брокеров на 2020 год

Разбираемся в рисках

Инвестирование в иностранные акции помогает диверсифицировать ваш портфель и снизить некоторые риски, связанные с инвестиционными портфелями, состоящими только из американских активов.

Как показывает стремительный взлёт экономики Китая, развивающиеся рынки могут иметь отличные возможности для роста.

Однако в международных инвестициях также есть значительные риски.

Многие части мира, включая Китай, переживают огромные перемены и страдают от политических потрясений. Сумма, которую вы выделите для международных инвестиций, будет зависеть от вашей терпимости к риску.

Есть и другие минусы, которые следует учитывать при инвестировании в иностранные активы:

Более высокие комиссии

Международные инвестиции могут быть дороже, чем инвестиции в местные компании.

Меньший объём доступной информации

Компании, расположенные за пределами США, не обязаны предоставлять инвесторам всю информацию, которую предоставляют местные компании.

Кроме того, публикуемые ими данные могут быть не на английском языке.

Вам часто придётся принимать инвестиционные решения с меньшим количеством информации.

Изменения валютных курсов

Изменения курсов валют на бирже могут повлиять на доходность ваших инвестиций.

Некоторые страны могут вводить меры контроля иностранных валют, который также ограничит ваши возможности в плане перевода валюты.

Политические, экономические, социальные события

Политические, экономические и социальные события, такие как выборы или военные действия за рубежом, могут оказывать значительное влияние на экономики стран и на ваши инвестиции.

Разные уровни ликвидности

Иностранные рынки могут иметь разные часы или объёмы торгов, что ограничивает ликвидность.

Акции китайских компаний

Китайский фондовый рынок значительно вырос за последние годы. Интерес к китайским акциям со стороны мировых инвестиционных фондов и крупных частных инвесторов, которые постепенно включают их в свои портфели, растет с каждым годом. Поэтому сегодня разберем какие акции китайских компаний купить с высокой вероятностью роста до конца 2020г., а также перспективы инвестирования в китайский рынок в целом.

• Акции китайских компаний перспективы инвестирования 2020
• Какие китайские ценные бумаги стоит купить
• Как купить китайские ценные бумаги: выбираем брокера
• Сколько можно заработать: отчет инвестора

Акции китайских компаний перспективы 2020

Десять лет назад китайские компании были лишь незначительной позицией в мировом списке акций.

Из-за большой численности населения в Азии местным компаниям была предоставлена прекрасная возможность для быстрого роста ввиду избытка рабочей силы. Также на быстрый рост повлияли и ограничения со стороны китайского правительства, благодаря которым отдельные западные конкуренты не могут работать на китайском рынке.

В целом, иностранные корпорации переживают трудные времена, когда речь заходит о выходе на китайский рынок. С другой стороны, в стране появились китайские технологические завоеватели, амбиции которых расширить влияние на пользователей всего мир растут. Например, генеральный директор Alibaba уделяет первостепенное внимание расширению на новые рынки. Кроме того, население Китая насчитывается более одного миллиарда человек, т.е. местные компании могут не выходит на западные рынки вовсе – внутреннее потребление и так обеспечивает высокие обороты компаний.

Вышеперечисленное привело к тому, что сегодня все по-другому: Китай, как мировой инновационный двигатель, задает темп. Такие компании, как Alibaba и Huawei, за короткое время стали крупными игроками. Кроме того, в условиях кризиса на фоне пандемии коронавируса Китай одним из первых смог стабилизировать ситуацию в стране. На текущий момент основная часть предприятий уже начала восстанавливать деятельность Это говорит о том, что в текущей ситуации Китайская экономика, а вместе с ней и крупные предприятия могут первыми выбраться из кризиса и стабилизировать финансовые показатели. Таким образом, приобретение акции китайских компаний может способствовать быстрому росту прибыли в вашем портфеле ценных бумаг.

Но не все так радужно. На китайскую экономику влияет ряд существенных факторов – огромные темпы роста, торговая война, быстрорастущие темпы внутреннего долга и т.д. В связи с этим инвестирование в акции китайских компаний представляет наряду с возможностями также и специфические риски:

• Огромный экономический рост.

Многие изменения произошли очень быстро, вследствие чего уровень жизни в Китае взлетел. Сейчас экономический рост постепенно замедляется, но он все еще намного выше, чем рост, который мы наблюдаем в остальных передовых странах. Однако высокие темпы роста могут быть не только положительными. Быстрый рост обеспечивает непрерывный рост мощностей и связанную с этим сильную конкуренцию. Однако, если ожидаемый рост разочаровывает, существует высокий риск избыточных мощностей. Поскольку Китай в настоящее время является крупнейшим потребителем циклических продуктов, таких как сталь, медь, автомобили и цемент, риск избыточных мощностей быстро увеличивается. Поэтому, если вы хотите получить прибыль от экономического роста, то в идеале инвестируйте в компанию, которая каким-то образом защищена от конкуренции или работает области с быстрорастущим спросом. Многие крупные инвесторы последовали этому правилу, что привело к переоценке быстрорастущих технологических компаний в Китае.

• Торговая война с США.

Торговая война – тема, которая резонирует повсюду в новостях, но в действительности затрагивает только крупные компании, занимающиеся импортом и экспортом. Это, несомненно, оказывает огромное влияние на экономику Китая в целом. Однако на многие местные компании торговая война не оказывает практически никакого влияния. Для инвесторов экономический спад и напряженные отношения с США являются отличной возможностью купить перспективные акции в меньшей степени зависящие от экспортно-импортных операций по привлекательным ценам. На этот риск стоит обратить внимание инвесторам в портфеле которых много ценных бумаг китайских компаний, занимающихся международными товарами, работами, услугами. В этом случае имеет смысл диверсифицировать риски.

• Размер корпоративного внутреннего долга.На конец 2019г. сумма долга в экономике Китая достигла 300% ВВП.

Отчасти на это повлияло смягчение кредитной политики после кризиса 2008г. Потребительский долг сам по себе не является экстремальным по сравнению с экономикой более развитых стран, например Японии. Тем не менее стремительный рост закредитованности и банкротств вызывает опасения инвесторов. Поэтому при анализе акции китайских компаний стоит обратить внимание на финансовую устойчивость эмитента.

• Управление китайскими компаниями.

В развивающихся странах управление компаниями зачастую менее профессионально, чем в развитых странах. Коррупция и мошенничество встречаются чаще.

Инвесторы должны учитывать возможность неэффективного управления при инвестировании в китайский рынок акций и качественно проводить анализ управленческой политики компании.

Какие купить акции китайских компаний

Акции Baidu (BIDU) Прогноз

Baidu – это третий по величине поставщик интернет-информации в Китае. Иными словами это самая популярная в Китае поисковая система (аналог Яндекс и Google), которой пользуются 222 млн. пользователей ежедневно.

По итогам 1 кв. 2020г. выручка компании сократилась на 7% до 3,17 млрд. $. Однако эти цифры превысили прогнозы аналитиков, что привело к росту акций компании на бирже после публикации отчетности на 2%. Также компания отчиталась, что в первые 3 мес. 2020г. провела buy back акций на сумму 185 млн.$. В планах компании до 01.07.2021г. купить акций еще на 1 млрд. $.

Проверим компанию на ранее описанные риски:

• В плане конкуренции на местном рынке можно выделить ByteDance (создатели набирающего популярность в мире приложения TikTok) и Tencent.

В 2019г. ByteDance запустила поисковую систему для китайских пользователей и постепенно увеличивает количество пользователей, о чем свидетельствует максимальное падение выручки Baidu с 2005г. Позитива не добавляет и приложение WeChat от технологического гиганта Tencent. Компания запустила WeChat замыкающего цикла. В нем можно найти все необходимое не покидая приложение, включая поиск информации, браузер, доступ к платежным системам и социальным сетям.

Сейчас руководство Baidu пытается скорректировать доходную составляющую, сильно зависящую от поисковой системы путем создания облачных и стриминговых сервисов, а также технологий, основанных на искусственном интеллекте. В связи с этим выделяются существенные суммы на исследования и разработки. Так, в начале 2020 года был анонсирован запуск собственной блокчейн-сети Superchain для помощи малому и среднему сегментам бизнеса.

• Финансовая устойчивость

На данный момент компании хватает собственных средств для покрытия всех обязательств и сохранения ликвидности.

• Управление.

Руководство предпринимает все необходимое для роста прибыли компании успешно перераспределяя ресурсы на новые проекты, призванные уменьшить зависимость компании от рекламы в поиске.

• Отношения с США.

Сенатом США 20.05.2020г. был принят законопроект, который обязал китайские компании, торгующиеся на американских биржах, предоставить информацию, подтверждающую их независимость от «иностранного правительства». Руководство Baidu отреагировала выступлением, где сообщило о том, что обратилось к специалистам для оценки целесообразности делистинга (ухода компании) с американской биржи на Гонконгскую. По мнению руководства, это существенно увеличит капитализацию компании.

Это привело к тому, что растущий после мартовского падения тренд сменился стремительной просадкой.

По мнению экспертов, нарастающие разногласия с США и новый законопроект будут оказываться давление на акции китайских компаний. Поэтому в ближайшее время возможно закрытие гэпа в диапазоне 90-95$. Однако данное мнение разделяют не все аналитики. Например, финансовые советники Barclays (одного из крупнейших банков Великобритании) прогнозируют рост до 136$ за акцию в краткосрочном периоде.

Акции JD.com Прогноз

JD.com (JD) – крупный онлайн-магазин в Китае, входящий в рейтинг крупнейших компаний мира Fortune Global 500. Компания является прямым конкурентом AliExpress и постоянно увеличивает клиентскую базу пользователей.

Чистая прибыль компании за 1 кв.2020г. выросла на 20,7% по сравнению с аналогичным кварталом 2019г. и составила 120,6 млрд долларов США. Себестоимость также увеличилась на 20,2% в основном за счет повышения затрат на доставку товаров и перевод части розничного бизнеса в онлайн. Расходы на маркетинговые услуги выросли на 13,4% до 600 млн.$. Вышеперечисленное привело к снижению разводненной прибыли на акцию.

Анализ рисков:

• Основной конкурент компании – Alibaba. Однако компания не стоит на месте и постоянно расширяет ассортимент, повышает качество и услуги по логистике. Это приводит к тому, что количество клиентов компании за 2019г. выросло на 20%.
• Финансовая устойчивость. В условиях кризиса JD.com нарастили высоколиквидные денежные средства на 16,43% до 10,6 млрд. долларов США.
• Руководство. Серьезных изменений в руководящем составе в последние несколько лет не наблюдалось. Текущее управление хорошо прописала миссию и цели компании и движется в правильном направлении.
• Влияние США. Принятие законопроекта на прошлой неделе ни могло не отразится на столь крупной компании и акции JD.com упали на 10%.

Однако крупные инвесторы верят в компанию, поэтому эксперты прогнозируют быстрое восстановление стоимости акций JD.com в ближайшей перспективе и их дальнейший рост до 60-65$.

Акции MOMO Прогноз

Для начала давайте разберемся, что за компания. МОМО – интернет-компания, предоставившая китайским пользователям собственную социальную сеть. Сейчас эта программа для мобильных, включающая группы по интересам, чаты, игры и сервис для знакомств.

Компания радует своим ростом уже не первый год: за последние 3 года капитализация компании выросла почти в 2,5 раза, а выручка в год прирастает в среднем на 100%. Это свидетельствует о том, что компания мастерски умеет монетизировать трафик. Соотношение P/E компании свидетельствует о небольшой недооцененности.

После мартовской просадки акции более, чем на 40% ценные бумаги пробовали восстанавливаться, но отметку в 21$ не пробили.

По мнению аналитиков потенциал роста компании до 23-24$ в ближайшее время сохранится. Пробитие 24$ приведет к дальнейшему росту до 26-28$.

В отношении рисков у компании особых затруднений нет:

• уровень задолженности компании низкий,
• на внутреннем рынке начинаются появляться конкуренты, но быстрый рост аудитории говорит о том, что все больше пользователей выбирают MOMO,
• руководство компании придерживается разработанного плана развития компании,
• социальная сеть ориентирована на внутренних пользователей, поэтому здесь влияние санкций США будет менее заметно.

Постепенно я буду дополнять и обновлять список перспективных ценных бумаг.

Как купить акции китайских компаний

Большинство акций американских компаний представлено на американской бирже Nasdaq. Часть из них, включая описанные в статье, можно купить на Санкт-Петербургской бирже. В этом случае будьте готовы к разнице котировок в терминалах российских и американских брокеров.

Давайте рассмотрим, сколько можно заработать на акциях китайских компаний на примере моего еженедельного отчета инвестора.

В прошлых отчетах я уже рассказывал, что иностранные акции покупаю только через зарубежных брокеров. На этой неделе я в очередной раз убедился в правильности данной стратегии. Сразу несколько знакомых инвесторов прислали скрины, где не смогли выставить ордера на продажу иностранных акций у брокера Тинькофф Инвестиции ни по рыночной, ни по лимитной цене. Техническая поддержка у брокера оказалась даже хуже, чем у Финам (хотя до этого я честно думал “Хуже быть не может”). Вместо того, что исправлять ошибки они делали вид, что все нормально и подчищали сообщения об ошибке в Пульсе. На этой неделе я опубликую обзор Тинькофф Инвестиции с приложением скринов.

Акции китайских компаний я покупаю через брокера Roboforex в платформе rTrader. Еще в начале недели на фоне негативного фона в отношениях США и Китая и открыл сделки на Sell по macd. Продал:

• Baidu на 940,78$ от уровня 117,41$, когда цена вышла за пределы SMA 200,
• JD.com оказалась одной из самых перекупленных после кризиса,
• у MOMO на таймфрейме D1 появилась фигура “падающая звезда“.

После выхода вышеописанной новости о принятии в США законопроекта относительно китайских компаний, торгующихся на американских биржах, акции устремились вниз. В результате закрыл сделки в плюс 217,12$. По MOMO вышел из сделки рано, цена акции пробила даже мартовский минимум, поэтому по ней открылся на buy в пятницу.

Вкратце по остальному отчету:

• По интернет-магазину появилась активность, но часть поставщиков в целях экономии сняли 2 доставки в неделю, а половина запросов ждать 2-3 дня не хотят. Поэтому опять вяло, всего 119$.
• По сайтам посещаемость упала на 10-15%. В основном это связано со снятием карантина и хорошей погодой. Поэтому доход просел до 124$.
• Самостоятельная торговля на этой неделе не удалась. Открылся в понедельник, ориентируясь на фундаментальные данные и предстоящую экспирацию контрактов на нефть. В результате почти всю неделю просидел в минусах – нефть выбило по Stop loss в минус 102,5$. Ситуацию немного выправило золото. Но по итогу минус 9,85$ или 0,20% за неделю.

• А вот Памм счета Amarkets показали достойный результат – все управляющие показали профит, а общий результат составил +62,37$ или 3,57%. Собираюсь немного перераспределить денежные средства между трейдерами.
• Ramm счета от Roboforexпоказали еще больший профит +99,52$ или 6,73% от вложенных средств за неделю. Складывается ощущение, что слил только я 🙂
• Чтобы выправить ситуацию и удержать доходность продал акции золотодобывающих компаний России в Тинькофф инвестиции с доходом в 76,65$.

На освободившиеся средства докупил Аэрофлот, Алроса и М.Видео. В первых 2-х виду потенциал роста в ближайшем будущем – в июне должны запустить 59% самолетов Аэрофлота, Алроса выстрелит, как только появятся новости об открытии биржи алмазов. М.Видео находится на самом дне, но по фундаментальным данным и отчетности у компании все в порядке. Но т.к. компанию изучил поверхностно, но зафиксировал прибыль в 14,9$ (4,56%) в конце недели.

• по торговле CFD на акции через FxPro закрыл сделки по Cisco в +38,96$ и по Kraft Heinz в плюс 23,5$. Итого 62,46% или +1,63% к вложенным средствам. Новых сделок не открывал.

Итоговый результат за неделю 826,17$ или 1,58% с учетом слабых результатов по бизнесу и просадки по самостоятельной торговле на форексе. Основной доход получился с акций и пассивного инвестирования в форекс.

В заключение, акции китайских компаний безусловно обладают высоки потенциалом роста, но при анализе и выборе акций стоит учитывать также риски, которые иногда превышают потенциальную доходность.

Источник https://howtotrade.biz/kak-torgovat-kitajskimi-akcziyami-i-investirovat-v-nih/

Источник https://livetouring.org/akcii-kitajskih-kompanij/

Источник

Источник