Лучшие российские акции по мнению западных фондов

В данном обзоре собраны бумаги из топ-10 активов самых успешных фондов Европы и США, инвестирующих в России. Здесь нет индексных портфелей — только активное управление. Сделаем выводы, какие российские акции в тренде за рубежом.

Как отбирали фаворитов

В исследование попали около 100 фондов из базы Morningstar, самого крупного в мире агрегатора подобной тематики. В эту сотню входят наиболее популярные активно управляемые портфели с фокусом на Россию. Главный критерий — доходность. Мы брали только те фонды, которые за последние 5 лет стабильно обыгрывали РТС, то есть приносили более 12% годовых в долларах.

Некоторые европейские и американские фонды, инвестирующие в Россию, сформированы в 3-5 разных валютах под инвесторов из разных стран: от польских злотых до сингапурского доллара. Мы брали только портфели в долларах США и дублирующие варианты исключали.

В финальный перечень попало шесть самых успешных фондов со средней годовой доходностью от 12% до 18%, работающих на рынке как минимум 5 лет: от швейцарских управляющих из UBS и Pictet Group, британских HSBC и Liontrust. американских из JPMorgan и французских BNP Paribas.

Какие акции у них в портфелях

Главное отличие западных премиальных фондов от индексов РТС, МосБиржи и MSCI Russia, из которых сформированы пассивные биржевые фонды на Россию, это сильно уменьшенная доля тяжеловесов. В их портфелях веса Газпрома, Сбербанка и Лукойла уменьшены по сравнению с бенчмарком в 2-3 раза и за счет этого увеличены доли компаний меньшей капитализации.

В таблице ниже приведены итоги расчетов по всем шести фондам и их сравнение с РТС. Выделены те компании, доля которых выше, чем в индексе как минимум в двух зарубежных фондах. Дополнительные зеленым подсвечены эмитенты, которые имеют расширенную долю сразу в трех-четырех фондах. Это и есть наш топ-3.

Очевидный фаворит западных фондов. У четырех из них компания занимает высокие и даже лидирующие позиции в портфеле. Так, например, французы поставили акции НЛМК в топ-3 между Газпромом и Лукойлом. Доля компании в портфелях западных фондов увеличена по сравнению с индексом в 2-5 раз. НЛМК последние 5 лет опережает бенчмарк на 12% в год, дивиденды приближаются к 8% годовых.

Уверенно занимает второе место. Четыре фонда из шести включили ее в свой топ-10 основных бумаг портфеля, увеличив долю в 1,5-3 раза по сравнению с бенчмарком. Не самый очевидный выбор. Последние 5 лет фишка идет с отставанием от индекса в среднем на 4,6%. Текущая дивидендная доходность меньше 5%. По P/E торгуется немного дешевле среднего по рынку (12 единиц против 13 в РТС).

Замыкает тройку лидеров. Три фонда из шести включили бумагу в свой топ-10, увеличив долю по сравнению с индексом в 1,3-2,6 раза. Акции TCS Group подкупают своей динамикой. За неполные два года, что они торгуются на рынке, рост превысил динамику индекса более чем в два раза.

Кто еще может войти в список

Также стоит обратить внимание на бумаги, которые находятся на высоких позициях сразу у двух западных фондов. Управляющие регулярно обновляют состав портфелей, и любая из перечисленных ниже бумаг может выбиться в фавориты.

Особенно важно отметить те компании, которые имеют наибольший разрыв в долях между индексом и фондами. В первую очередь это: ММК (вес ее акций увеличен почти в 5 раз), Mail.ru Group (в 4-5 раз), МосБиржа (до 3,5 раз) и Полюс (более чем в 2 раза).

Итоги

Инвестору полезно иногда просматривать структуру портфелей западных фондов, инвестирующих в Россию. Это дает возможность оценить местные бумаги под другим углом зрения. В данном обзоре мы отбирали только фонды с хорошей историей доходности, которая опережает бенчмарк. Российские акции-фавориты среди успешных зарубежных управляющих это НЛМК, Роснефть и TCS Group. Топ-7 лидеров дополнили: ММК, Mail.ru Group, МосБиржа и Полюс.

В следующих обзорах планируем рассказать, какие из российских акций западные фонды докупали в последнее время, из каких предпочитали выходить.

Акции каких российских компаний выгодно покупать сейчас?

В связи с нестабильной экономической обстановкой в 2020 году, многие ценные бумаги упали в цене. Инвесторы задаются вопросом, акции каких российских компаний выгодно покупать сейчас? Чтобы позже можно было заработать, когда они вернутся к своему докризисному значению.

Причина кризиса на рынке ценных бумаг очевидна — коронавирусная инфекция. И поскольку ситуация быстро меняется, делать прогнозы на короткий срок сложно. Чтобы максимально снизить свои риски, лучше покупать акции и держать их минимум полгода, а лучше год. Шансы, что их цена за это время вырастет, намного выше, и риски от инвестиций снижаются в несколько раз.

Акции российских компаний

Эксперты считают, что сейчас подходящее время для покупки ценных бумаг российских компаний.

«Очень позитивно смотрю на 2021 год и жду хорошего от российского рынка. Наш рынок – самый недооцененный в мире и доходности, в особенности дивидендные – впечатляют: многие компании с госучастием платят инвесторам порядка 7-8% годовых.» — сказал Константин Тютрин, консультационный управляющий компании «Финам» в городе Иркутск.

Рассмотрим самые перспективные акции, которые сейчас есть на российском рынке ценных бумаг.

Золотодобывающая отрасль

• Полюс
• Полиметалл

Всегда в любой кризис люди спешили вложить деньги в золото. Считается, что оно защитит накопления от обесценивания и других резких изменений рынка. В декабре предполагается небольшое падение, но позже обязательно последует рост.

Поэтому это самое удачное время для их приобретения. Если купить акции из золотодобывающей отрасли на 5 лет и больше, гарантированно получите прибыль.

Авиаотрасль

• Аэрофлот

Сектор, который больше всех пострадал во время пандемии. В сентябре и в октябре стоимость акций резко упала из-за роста заболеваемости, введения ограничений и отмены международных рейсов. Но в ноябре, был рост акций, который связан с публикацией положительных результатов исследования вакцины от Covid 19.

Ожидается, что после массовой вакцинации и возобновления всех международных рейсов, стоимость ценных бумаг станет выше, чем была до пандемии.

Отрасль потребительских товаров и торговли

Предполагается, что новые социальные ограничения повлекут за собой рост прибыли у продуктовых магазинов с товарами первой необходимости. А именно речь идёт об отмене корпоративов и об ограничении работы ресторанов: им запрещено работать после 23:00.

• Магнит

Компания скоро будет запускать свой сервис доставки продуктов и перешла на новое программное обеспечение на базе SAP, что повысит эффективность работы и как следствие ожидается рост стоимости акций. Назначена дата выплаты дивидендов — 6 января 2021 года. Их размер — 245,31 рубля. Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции до этой даты.

Нефтегазовая отрасль

• Газпром

Компания объявила, что будет придерживаться той же дивидендной политики, а значит по итогам 2020 года выплатят дивиденды в том же размере. Также, как всегда, будет сезонный рост в холодное время года, потому что все обогревают свои дома и помещения.

Финансовая отрасль

• Московская биржа

В марте, при резком падении цен на все акции, обороты на всех площадках увеличились. Все начали скупать акции по низким ценам. В ноябре у акций московской биржи был спад. Но с декабря их стоимость стабильно растет, потому что растет спрос на ценные бумаги.

Отрасль телекоммуникации

• МТС
• Ростелеком

Две стабильно работающие компании, исправно платят дивиденды. Из-за введения ограничений в связи с короновирусной инфекцией, ожидается, что стоимость акций будет продолжать расти. Сокращение живого общения люди компенсируют с помощью общения через средства мобильной связи и интернета.

Металлодобывающая отрасль

• Северсталь

Российская горнодобывающая компания, владеет Череповецким металлургическим комбинатом. В конце ноября компания вышла на рынок специальных профилей для ЖД транспорта. Ожидается, что продажи Северстали будут составлять 40% от всего рынка в России.

• Норильский никель

Горно-металлургическая компания, выпускает акции с 1994 года. Крупнейший производитель никеля, палладия, платины и меди. Относится к тем компаниям, которые регулярно платят хорошие дивиденды. На 22 декабря 2020 года назначена очередная выплата.

IT сектор

Акции IT сектора в пандемию растут. Из-за введения новых социальных ограничений, повышается спрос на онлайн развлечения.

• Mail.ru

В компанию Mail.ru входят социальные сети ВКонтакте и Одноклассники, почта mail.ru, сервисы доставки еды Delivery club и Самокат, площадка для продажи товаров Юла и другие сервисы. Также была выпущена умная колонка «Капсула» с голосовым помощников «Маруся».

К тому же Mail.ru активно развивает партнёрство со Сбером. Акции этой компании считаются довольно перспективными.

• Яндекс

Всё время выпускает новые сервисы и обновления на них. Например, в августе активно развивались сервисы Яндекс.драйв и Яндекс.еда, в сентябре объединились два сервиса «Яндекс Маркет» и «Беру», а в декабре запустили доставку еды роботами-курьерами. Акции этой компании всегда стабильно растут.

Электроэнергетическая отрасль

• Интер РАО

Российская компания занимается производством и сбытом тепловой и электрической энергии, проектированием и строительством энергообъектов и т.д. Компания, в основном, работает по долгосрочным контрактам и рыночные колебания цен не сильно влияют на прибыль и работу компании.

• Юнипро

Основной вид деятельности — производство и продажа тепловой и электрической энергии, в состав Юнипро входит пять тепловых электростанций. Компания раньше объявляла о том, что с 2020 по 2022 год увеличит финансирования на дивиденды. Это значит, что до 2022 года дивиденды по акциям не понизятся и их будут платить исправно.

Заключение

Покупая любые акции, анализируйте информацию о компании самостоятельно. Не следуйте слепо чьим-то советам. Изучайте экономические новости и новости компании, чьи акции хотите купить. Всегда помните о диверсификации рисков.

Говоря простым языком «не храните все яйца в одной корзине». То есть не нужно вкладывать все деньги в акции одной компании или в компании только из одной отрасли. Это сохранит ваш капитал.

—>

Источник https://investfuture.ru/news/id/luchshie-rossiyskie-akcii-po-mneniyu-zapadnyh-fondov

Источник https://gidfinance.ru/analitics/investment/aktsii-kakikh-rossijskikh-kompanij-vygodno-pokupat-sejchas

Источник

Источник