29/03/2023

Какие акции купил сбербанк

 

Акции Сбербанка: стоит ли покупать в 2020 году? Дивиденды, прогнозы, влияние кризиса

Публичное акционерное общество Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший транснациональный банк России. Филиальная сеть банка на 2019 год включает 11 территориальных банков и около 14 тысяч подразделений по всей стране

На 2020 год по величине активов группа находится на первом месте, а в рейтинге — 100 самых надежных банков России по версии Форбс, Сбер занимает 4-е место.

Сбербанк: история и структура

История банка начинается еще с 1841 года, когда российский император Николай I подписал указ об учреждении в России сберегательных касс. В период советской власти их объединили с Народным банком и всю сеть начали называть Гострудсберкассы.

Статус акционерного общества банк получил в 1991, а в 2007 было проведено так называемое народное IPO.

На протяжении долгого времени Сбер предоставлял только банковские услуги и развивал соответствующие бизнес-процессы — приобретал банки в других странах, увеличивал клиентскую сеть.

Новой вехой развития банка стало принятие в декабре 17 года стратегии, согласно которой «Сбербанк» должен превратиться в универсальную технологическую компанию для дальнейшей конкуренции с Alibaba, Tencent, Facebook, Google, Amazon, Apple.

Компания начала активно наращивать свою долю в проектах не связанных с банковской деятельность и теперь зарабатывает деньги еще и на доставках еды, онлайн-кинотеаторе, каршеринге, различных сервисах для предпринимателей.

Но разумеется основная доля выручки идет от банковской деятельности, а именно от выдачи кредитов физ-лицам и корпоративным клиентам и от комиссионных доходов.

В свете последних событий стоит напомнить, что самый крупный и узнаваемый российский банк, как и многие другие компании, частично принадлежит государству.

50% +1 акция приходится на долю ЦБ, а большая часть акций в свободном обращении находится у юр. лиц — нерезидентов.

Дело в том, что в октябре 2019 снова активизировались обсуждения по поводу передачи доли ЦБ другой госструктуре, а 11 февраля 2020 стало известно о разработке соответствующего законопроекта.

Этот законопроект включал в себя ряд пунктов, которые неожиданно начали меняться вследствие сильного падения котировок.

Например, стало известно, что миноритарные акционеры не получат оферты, которую компании по закону обязаны предоставлять в случае продажи такого большого количества акций. Это делается для защиты прав миноритариев, если они не согласны с решением контролирующего акционера.

Официальной причиной выхода ЦБ из капитала считается конфликт интересов внутри банка России, так как он является одновременно и акционером и регулятором и надзорным органом. Продажа доли должна разрешить проблему.

Но фактически такой конфликт существовал с момента акционирования Сбербанка, и почему решили совершить продажу доли именно сейчас не совсем ясно.

Выдвигаются самые разнообразные версии, вплоть до конспирологических.

Сейчас нам понятно следующее:

  1. Средства на покупку выделят из ФНБ, так называемой нефтегазовой кубышки.
  2. Часть денег останется у ЦБ (300 млрд. по последним данным) на покрытие убытков по неэффективной санации банков
  3. Остальная часть пойдет в бюджет на реализацию запланированных президентом соц. программ.

Банковский сектор России: кризис 2020

Стоит отдельно поговорить про ситуацию в секторе до коронавирусной эпидемии и после.

До кризиса:

Согласно данным Банка России, за 2019 год прирост активов банковского сектора в номинальном выражении составил 2,7% против 10,4% в 2018 году и 6,4% в 2017 году.

Рост активов замедлился, так как в предыдущие годы активы банковского сектора росли во многом за счет валютной переоценки, а в 2019-м рубль не ослаб, а даже укрепился на 8%.

За прошедший год реальный прирост кредитования экономики составил 8,7% против 10% в 2018 году , а скорректированная чистая прибыль сектора в 2019 г. составила 1,3 трлн руб., что на 11% ниже, чем в 2018 г. (1,5 трлн руб.).

По многим макроэкономическим показателям, в том числе и темпам роста ВВП, наблюдается замедление.

Люди и корпорации берут меньше кредитов, а банки в свою очередь зарабатывают меньше денег.

После кризиса:

Прогнозы сбербанка на следующие три года, представленные в презентации, исходили из средней стоимости нефти — $ 60 за баррель и курса доллара не превышающего 64 рубля. Теперь эти слайды можно смело пролистывать.

Введение повсеместного карантина привело к проблемам у бизнесов. Люди не ходят в рестораны, не летают за границу, не совершают дорогих покупок. Это в свою очередь ведет к закрытию предприятий и потере населением рабочих мест.

Экономическая активность замирает, но кредиты, которые компании и физ. лица набрали до эпидемии никуда не пропали. Главный актив банков попадает под удар.

Вам будет интересно:  Время делать покупки: рейтинг самых дешёвых интернет-магазинов 2020 года

Последствия зависят от того как долго продлится нынешняя ситуация, и как быстро экономика сумеет восстановится.

Будем надеяться, что банковский сектор в России имеет серьезный резерв прочности , как нам об этом сообщил глава ВТБ.

Сбербанк: финансовое положение

Суть бизнеса

У Группы есть 3 направления в которых ведется деятельность.

Розничный бизнес

Сбер зарабатывает при помощи выдачи кредитов физ. лицам

и комиссий за платежи и переводы.

В кредитовании населения ипотеки занимают больше половины портфеля. А сам Сбербанк занимает 54% всего рынка жилищного кредитования.

Корпоративный бизнес

Это кредитование малого и крупного бизнеса. 24,4% этого рынка принадлежит Сбербанку.

Также в рамках направления Сбер ведет брокерский бизнес и развивает множество небанковских услуг — финансирует и организует образовательные программы, предоставляет помощь начинающим предпринимателям.

Управление Благосостоянием

Включает в себя страховой бизнес и все, что связано деятельностью, как управляющей компании.

Доля Сбера на рынке страхования жизни — 39,8%

Давайте теперь рассмотрим, как деятельность банка отразилось в отчетности за 2019 год.

Операционные показатели

Чистый процентный доход — составил 1415,5 млрд. руб., что почти на 1,4 % выше чем в предыдущем году (1396,5 млрд. руб.) Этот доход определяется как разница между процентами полученными от заемщиков и процентами, уплаченными банком, его вкладчикам.

Чистая процентная маржа, то есть, как эффективно банку удается использовать полученные средства, опустилась до 5,38 (-9%). В первую очередь это связано со снижением ключевой ставки.

Чистый комиссионный доход вырос на 13,6% год к году. Самый большой вклад вносят расчетно-кассовое обслуживание и чистые операции с банковскими картами.

А самый бурный рост показал доход за брокерские услуги (+35% год к году). Сбер начал активно развивать инвестбанкинг, но пока выхлоп от этого небольшой.

Расходы группы тоже выросли, и это вполне нормально, учитывая, что Герман Оскарович задумал превратить банк в IT-компанию.

По итогам года прибыль Сбербанка выросла на 1,6% — до 845 млрд рублей. А если не учитывать разовый убыток от продажи Денизбанка, то прибыль составила 914,8 млрд. (+10%).

Как можно заметить такая положительная динамика наблюдается на протяжении последних нескольких лет. Проблемными были 2014 и 2015 года по известным кризисным причинам.

Дальше взглянем на главный актив банка — кредитный портфель. По итогам года он вырос на 3,2%

Хороший рост показало количество выданных кредитов физ. лицам (+16,8%) — результат снижения ставки со стороны цб и внедрения новых технологий со стороны сбера.

Весь портфель оценивается в 21,75 трлн, из которых семь с половиной процентов — обесцененные кредиты. То есть банк не получает с них никакого дохода и скорее всего в будущем будет вынужден списать их себе в убыток.

Для этих целей у группы есть резерв, который покрывает проблемные активы на 89,3%.

Для того чтобы выдавать кредиты банку необходимо поддерживать размер капитала на определенном уровне. Сейчас норматив Базель III составляет 8% , а для системно-значимых банков — 11,5

На конец 2019 года среднее значение по сектору равнялось 12,4%.

У сбера, разумеется, с достаточностью проблем нет, и показатель находится на уровне 13,59%.

Следующей важной характеристикой у банков является рентабельность капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA).

Первый показатель по результатам 19 года составил 20,5%. С 2017 года наблюдается плавное снижение.

ROA находится на уровне 3,1%. Также чуть ниже чем в прошлом году.

Стоит отметить, что показатели несколько ухудшились в связи с убытком от продажи Денизбанка, но все равно остаются на достаточно высоком уровне.

Из крупных банков только TCS может похвастаться большим ROE (85,5%) и ROA (7,57%)

После изучения бизнеса компании, оценки доходов и состояния ее активов стоит взглянуть на мультипликаторы и сравнить с конкурентами.

Мультипликаторы Сбербанка

При анализе банков важно смотреть на показатели P/E — отношение капитализации компании к ее прибыли, и P/B — отношение капитализации к собственному капиталу.

У Сбера эти значения следующие:

Для Группы это достаточно низкие показатели. За последние 5 лет средний P/E был — 7,85, а P/B — 1,3

Сразу бросается в глаза второй по величине банк — ВТБ. И он смотрится невероятно дешево по сравнению со Сбером.

Такие значения могут говорить о том, что с бизнесом или менеджментом не все так гладко. ROE ВТБ, который чуть ли не в 2 раза ниже, чем у Сбера тоже свидетельствует об этом.

И хочу напомнить, что в период кризиса многие компании оцениваются инвесторами неверно, соответственно анализом мультипликаторов нужно быть осторожнее.

Если сравнивать с TCS, то увидим, что P/E у тинькофф — 3,05, а P/B — 1,15. Это крайне низкие для банка показатели.

В предыдущих годах, когда не было такой паники на рынках, мультипликаторы тинькофф кратно превышали таковые у сбера.

В сравнении с крупнейшими американскими банками Сбер находился бы на следующих уровнях:

Дешевле по P/E и в средних значениях по P/B

Вам будет интересно:  Отчет Nio 2 кв. 2021 г: высокие темпы роста выручки, но позитивные ожидания уже во многом в цене акций

Дивиденды Сбербанка

По итогам 2019 Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды в размере 50% от МСФО, то есть 18,7 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию.

Банк последовательно шел к этой цели начиная с 2017 года.

Дата закрытия реестра — 14.05.2020, а окончательное решение по размеру выплат будет принято на ГОСа 24.05.2020

Стоит отметить, что в периоды кризисов 2008 и 2014 годов Сбер резал дивиденды, поэтому пока не ясно как текущая ситуация отразится на выплатах в этом и следующем году.

Выводы

Сбер под руководством Грефа показывает сильные результаты.

Компания расширяет и без того гигантскую клиентскую сеть, завоевывает новые рынки и внедряет современные технологии, а в ближайшее время нас ждет объединение всех проектов банка под единым брендом.

Была достигнута цель по выплатам дивидендов в 50% от МСФО, что не может не радовать инвесторов, а годовая выручка размером в триллион не кажется чем-то недосягаемым.

Многие аналитики уверены, что у сбера есть серьезный потенциал роста, а мы уверены, что долгосрочное инвестирование в фундаментально сильные компании принесет отличные результаты.
Но не стоит забывать о рисках 🙂

Покупать или нет акции Сбербанка — прогнозы 2021

Несмотря на то что Россия переживает не самые лучшие времена, что обусловлено пандемией и затяжным экономическим кризисом, выгодные инвестиции все же возможны. К примеру, это может быть банковский сектор, который один из немногих продолжает оставаться в устойчивом плюсе, во многом благодаря востребованности потребительского кредитования. Так почему бы не вложить средства в ценные бумаги, выбрав для этих целей надежное кредитно-финансовое учреждение.

Рукопожатие на фоне акций

Стоит ли покупать акции Сбербанка сегодня

Существует только один способ составления относительно корректных прогнозов по инвестированию – изучение опыта прошлых лет. Вот и в случае с банковским сектором рекомендуется отслеживать динамику роста стоимости ценных бумаг, к тому же эти данные есть в свободном доступе.

Динамика и стоимость акций Сбербанка

Сегодня акции Сбербанка продолжают дорожать, только за последний год прибавив в цене почти 50%. В итоге приобрести, к примеру, сегодня (23.06.21) ценные бумаги обозначенного финансового учреждения можно по цене в 313,48 руб. за одну единицу.

График флуктуации акций Сбербанка

Несмотря на незначительный откат, который можно наблюдать в последние дни, акции Сбербанка по сравнению с предыдущим периодом продолжают прибавлять в цене, по прежнему считаясь наиболее привлекательными для инвестирования в банковском секторе

А поскольку растет стоимость акций, увеличивается и прибыль от инвестирования в них. Убедиться в этом позволит изучение истории дивидендной доходности за последние несколько лет.

График дивидендной доходности от акций Сбербанка

Согласно этим данным, пик доходности от покупки акций Сбербанка пришелся на 2019 год, составив целых 9,6%.

Далее последовало непродолжительное снижение доходности до 8,2%, тогда как итоги этого года можно будет подводить по его завершении.

Стоит отметить, что последние тенденции к снижению обусловлены последствиями пандемии, но это не является поводом для того, чтобы отказываться от дальнейшего приобретения акций. А все потому что производство и экономика в целом потихоньку выходят из продолжительной стагнации, несмотря на очередную вспышку, да и руководство банка гарантирует удержание дивидендной доходности для своих инвесторов на прежнем уровне.

В частности, Герман Греф пообещал выплатить дивиденды в размере не ниже 56,2% (МСФО), благодаря чему инвесторы имеют возможность получить по 18,7 руб. прибыли на каждую ценную бумагу. То есть менеджмент банка готов подогнать показатели под прошлогодние, обеспечивая тем самым 100-процентную сохранность доходности. Дело осталось за малым – принять окончательное решение.

Падение котировок ценных бумаг на бирже и логотип Сбербанка

Несмотря на кризис и пандемию, нанесшие серьезный удар и по банковскому сектору, вкладчики Сбербанка не потеряют в своих доходах от инвестирования ни копейки. В этом их заверил сам Герман Греф, пообещавший дивиденды, размер которых будет сопоставим с прошлогодними показателями

Преимущества

Стать акционером Сбербанка – действительно грамотное решение, особенно если учесть современные реалии с сопутствующими им инвестиционными рисками. И дело не только в безупречной репутации банка, часто и вполне справедливо называемого номер 1 в стране, и даже не в постоянном приросте стоимости его ценных бумаг.

Так, инвестирование в Сбербанк имеет множество преимуществ, среди которых:

  1. Покупка акций, как и необходимое для этого открытие брокерского счета, может осуществляться в онлайн-режиме.
  2. Можно не держать акции на открытом счету в течение года. Вместо этого достаточно просто иметь статус их держателя на момент фиксации реестра, о дате которой сообщается заранее.
  3. Если приобретать ценные бумаги заблаговременно (до даты фиксации реестра), можно существенно повысить свою дивидендную прибыль за счет их ценового прироста.
  4. Поступление прибыли на счет осуществляется в автоматическом режиме уже с вычтенными 13% подоходного налога.

Также стоит отметить, что в настоящее время держателем контрольного пакета акций в долевом размере 52,32% от общего числа является Центробанк РФ, что только добавляет банку надежности.

Остальные 47 с небольшим процентов находятся в свободном обращении, условно делясь на обычные и привилегированные с кодами SBER и SBERP, соответственно.

Мобильное приложение "Сбер" на экране смартфона, лежащего на 5-тысячных купюрах

Какие акции сейчас выгодно покупать в Сбербанке – аналитика 2021 года

Опытные акционеры всегда знают, где, когда и куда лучше вкладываться, тогда как начинающим в этом вопросе нужна консультационная помощь. В случае с инвестированием в ценные бумаги Сбербанка все достаточно просто, понятно, а самое главное, совершенно прозрачно.

Вам будет интересно:  Прогноз акций Microsoft, новости MSFT

Где и как начать инвестировать

Для того чтобы начать инвестировать в Сбербанк, достаточно просто перейти на сайт Банки.ру, найдя там раздел «Инвестиции». Здесь можно будет найти всю интересующую потенциальных инвесторов информацию и приобрести необходимое количество акций по текущему курсу.

Альтернативой может стать личное посещение банковского отделения. Филиалы есть в большинстве населенных пунктов Российской Федерации, исчисляясь 19 тысячами.

Кроме того, под эгидой банка действует специальное инвестиционно-брокерское подразделение Sberbank CIB, предоставляющее широкий спектр соответствующих услуг как для начинающих акционеров, так и для постоянных клиентов.

Раздел "Брокерское обслуживание" на официальном сайте "Сбербанк Онлайн"

Начинающим инвесторам стоит обратиться за помощью в ближайшее отделение банка, попутно получив квалифицированную консультацию по вкладам. Кроме того, вполне реально обойтись без личных визитов воспользовавшись специальным приложением “Инвестиции” на Банки.ру

Какие лучше купить – обыкновенные или привилегированные и в чем отличия

В настоящее время все свободные акции Сбербанка представлены на Московской бирже. Среди них как обычные SBER, так и привилегированные SBERP. Главное отличие между ними заключается в том, что обыкновенные SBER предоставляют больше возможностей в вопросах управления компанией, тогда как привилегированные SBERP дают своим владельцам определенные преимущества в получении дивидендной доходности.

К слову, последний вариант есть далеко не во всех кредитно-финансовых учреждениях, что является еще одним неоспоримым преимуществом Сбербанка.

Отличается и дивидендная доходность, хотя размер самих дивидендов даже с учетом налоговых вычетов будет одинаковым как для держателей обыкновенных, так и для владельцев привилегированных акций. Причина заключается в стоимости ценных бумаг, которые ниже именно у привилегированных SBERP, что в итоге и дает большую доходность.

В то же время есть один существенный нюанс, который не позволяет однозначно рекомендовать к приобретению именно привилегированные акции Сбербанка. А заключается он в более низкой ликвидности этого вида ценных бумаг с соответствующим объемом торгов.

И хотя на Московской бирже SBERP практически всегда расходятся, что делает этот минус далеко не самым серьезным, начинающий инвестор должен знать об этой особенности, учитывая возможные, пусть и незначительные риски.

Привилегированная акция

Список самых выгодных

А ведь формируя инвестиционный портфель, акционер может приобретать не только акции самого Сбербанка, но и ценные бумаги его партнеров. Список довольно внушительный, но если выбирать только акции, которые демонстрируют устойчивый прирост в цене на протяжение длительного времени, демонстрируя плюс и в краткосрочной перспективе, то все они приведены в этой таблице:

Название компанииНазвание акции компанииДивидендная доходность за последний год, %Стоимость одной ценной бумаги, руб.
Абрау-ДюрсоABRD54,02201
Система аоAFKS82,4631,2
AGRO-гдрAGRO52,551012,6
АкронAKRN8,435966
БестЭфБ аоALBK22,2266
АЛРОСА аоALRS109,56134,87
АшинскийМЗAMEZ186.0611,7
РусАква аоAQUA65,38344
ApcarepaARSA91,326,39
АстрЭнСбASSB6,360,8865
Авангард-аоAVAN65,471150
Белуга аоBELU107,112789
БашИнСв апBISVP119,08
Белон аоBLNG72,436,88
БурЗолотоBRZL50,791241
БСП аоBSPB64,9468,73
МКБ аоCBOM16,546,49
ЧТПЗ аоCHKZ7,925720
СевСТ-аоCHMF84,11602,4
ЧМК аоCHMK62,884015
ЗаводДИОДDIOD82,210,44
ДетскийМирDSKY44,82149,16
iДонскЗРDZRD11,172140
IДонскЗР пDZRDP7,51720
ЭлектрцинкELTZ7.48172,5
ФСК ЕЭС аоFEES18,020,2216
ДВМП аоFESH135,0717,16
FIVE-гдрFIVE3,782430
ГАЗ аоGAZA21,65480,5
ГАЗ апGAZAP28,75412
ГАЗПРОМ АОGAZP42,57277,73
ЧеркизГ-аоGCHE28,072254
iММЦБ аоGEMA12,46686
ГМКНорНикGMKN33,3425350
Химпром апHIMCP41,098,31
РусГидроHYDR5,020,8643
Ижсталь2aoIGST23,881048
Ижсталь апIGSTP49,85989
Куйбазот-пKAZTP100,55292,8
КамчатЭ апKCHEP21,720,454
КАМАЗKMAZ25,7773,7
ТКЗКК апKRKOP135,9813,51
КрасОкт-аоKROT19,28414,5
КСБ аоKTSB8,810,642
КСБ апKTSBP20,640,301
ОргСинт аоKZOSP161,7231,59
ЛУКОЙЛLKOH21,186640,5
Лента дрLNTA44,3248,2
ЛенэнергоLSNG6,916,5
Ленэнерг-пLSNGP4,71168,8
ММКMAGN60,5863,54
Магнит аоMGNT36,775581
МосБиржаMOEX50,58175,3
МТС-аоMTSS4,93341,6
M.ВидеоMVID54,98628,3
НефтекамскNFAZ113,02360
ПриморьеPRMB107,3850600
РаспадскаяRASP109233,54
РоснефтьROSN51,13569,6
Rusal plcRUAL111,5656,39
СелигдарSELG73,3946,14
Селигдар-пSELGP76,9146,35
ГазпрнефтьSIBN22,68435,5
TCS-гдрTCSG329,365925,2
ЮУНК аоUNKL157,4710170
УрКузницаURKZ4317160
ВСМПО-ABCMVSMO43,2827940
Yandex clAYNDX54,064992

И это далеко не весь перечень для инвестиций и формирования портфеля, который в идеале должен включать в себя акции нескольких компаний. А главное, риски прогореть минимальны, даже в условиях современных реалий.

Источник https://investfuture.ru/articles/id/aktsii-sberbanka-stoit-li-pokupat-v-2020-godu-dividendy-prognozy-vlijanie-krizisa

Источник https://ostrovrusa.ru/akcii-sberbanka-segodnya-imeet-li-smysl-ix-pokupat

Источник

Источник

X

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *