Как начать инвестировать: 10 простых уроков для начинающих

Представьте: есть начинающий инвестор Саша. Он только что открыл брокерский счет и решил купить акции любимого бренда. Последние 3 месяца они росли, поэтому Саша решил, что и дальше будет так же. Через неделю акции подешевели на 10 %, еще через неделю — на столько же. Саша не выдержал и продал акции с убытком в 20 %. Прошло полгода, и Саша увидел, что они подорожали на 40 %. Основная ошибка Саши — он не разобрался в том, как устроены акции и для чего они нужны.

Когда купите акцию — вы станете совладельцем бизнеса

Как мы уже писали в прошлом уроке, акция — это доля в бизнесе. Когда вы станете акционером — начнете разделять все успехи и неудачи вместе с компанией.

Если компания создаст прорывную технологию или захватит новый рынок и у нее вырастет прибыль — акции могут сильно подорожать. Если продукт компании перестанут покупать или бизнес получит большой штраф — акции могут сильно подешеветь.

Из-за того, что акции торгуются на бирже, их цена постоянно меняется. Если вдруг компания дойдет до состояния банкротства — может упасть даже до нуля. Но ровно в этом же и основной плюс акций: если наоборот, бизнес очень успешен — потенциальный доход по ним не ограничен.

Например, в конце 90-х годов Amazon был небольшим бизнесом в интернете. Когда компания впервые продала свои акции на бирже — вышла на IPO — ее стоимость была 300 млн $. Сейчас Amazon входит в топ-5 самых дорогих компаний мира и стоит 1,7 трлн $.

Акции росли не просто так — в это же время рекордными темпами росла выручка и прибыль, а компания захватывала все новые рынки. Поэтому все больше инвесторов хотели владеть таким бизнесом и готовы были даже переплачивать за акции.

Рост цены акций и выручки Amazon после выхода компании на биржу в 1997 году

Источник: Bloomberg

Если бы вы вложили в Amazon на IPO 100 $, за 24 года эта сумма превратилась бы в 23 180 $. Среднегодовая доходность — примерно 96 % в долларах. А основатель компании Джефф Безос теперь самый богатый человек в мире.

Но зачем основателю продавать долю в бизнесе и делиться прибылью с другими людьми?

Зачем компании продают свои акции

На определенном этапе жизни компании IPO — единственный способ получить достаточно денег на масштабное расширение бизнеса.

Когда компания хочет выйти на IPO, она объявляет, что хочет стать публичной, и продает часть бизнеса в виде акций большому количеству людей. После IPO акции торгуются на бирже — их может продать и купить любой человек или компания.

Когда компании становятся публичными, они обязаны раскрывать свою финансовую отчетность — минимум раз в год, проводить независимый аудит бизнеса, а также рассказывать о значимых изменениях. Инвесторы и акционеры смотрят на результаты компании и решают, что делать дальше — покупать еще больше акций на бирже, держать их или продавать.

Заработать на акциях можно двумя способами: продать по цене дороже, чем купили, или получать дивиденды.

Как заработать на росте цены

Чтобы заработать на росте цены, акцию нужно купить дешевле, а продать дороже. Например, если бы вы купили акцию «Яндекса» за 1 930 ₽ в декабре 2018 года, а в декабре 2021 продали ее за 5 167 ₽ — вы бы заработали 3 237 ₽.

Звучит просто, но предугадать, будет цена расти или падать, очень сложно, так как будущего не знает никто. На стоимость акций может повлиять что угодно, даже мнение популярного блогера. Рассмотрим подробнее, что может изменить стоимость акций.

Что влияет на цену акций. Главная причина изменения стоимости акций — ожидания инвесторов, какую доходность они могут принести за счет роста цены или дивидендов.

Если большинство инвесторов ждет, что у бизнеса будут проблемы, — они продают акции, и цена на них начинает падать. И наоборот: если большинство ждет, что бизнес будет развиваться, они покупают акции, и цена на бумаги будет расти.

На ожидания инвесторов могут влиять разные новости и причины. Одни из них объективные и реально влияют на бизнес, другие — нет.

Объективные причины — это положение компании на рынке сейчас, возможность захватить новые рынки и ее текущая финансовая отчетность. По данным отчета видно, как компания работает, и можно предположить, ожидает бизнес спад или развитие. Поэтому часто после публикации отчетов стоимость акций резко меняется — увеличивается или, наоборот, падает.

Например, в начале июля 2020 компания AMD представила обновленную линейку процессоров. В конце июля вышел квартальный отчет, где выручка превысила аналогичный период на 26 %, и этот результат был лучше прогнозов аналитиков. В итоге за июль цена выросла на 53 %.

Акции AMD подорожали в июле 2020 года после презентации новых процессоров

Источник: Bloomberg

Кроме того на развитие бизнеса и, как следствие, на цену акций влияет стратегия развития компании и ее менеджмент, состояние экономики в мире или отдельно взятой отрасли, законодательство и политика страны.

Необъективные причины — это слухи, паника или ажиотаж на рынке. На самом базовом уровне на цену влияют спрос и предложение: если спрос на акции высокий, то цена растет, если низкий — падает.

Спрос может зависеть от разных факторов, например от качества самой компании. Если бренд выпускает отличные продукты и постоянно совершенствует их, то люди готовы вкладывать в нее деньги — покупать акции. А чем больше они покупают, тем выше стоимость бумаг.

На спрос может повлиять даже простой твит известного человека. Например, стоило сказать Илону Маску, что акции Tesla слишком дорогие, как цены тут же рухнули вниз. А новость о создании инновационной технологии вполне может увеличить стоимость акций компании, которая занимается этой технологией.

Акции Tesla 1 мая 2020 года подешевели после твита Илона Маска

Источник: Bloomberg

Бывает, что спрос создает ситуацию, когда стоимость акций становится необоснованно высокой, хотя бизнес компании не развивается и объективных причин роста акций нет. В таких случаях образуется так называемый «пузырь».

Например, так случилось с акциями компании GameStop: пользователи Reddit из принципа начали активно скупать акции, и это привело к росту их стоимости более чем на 1 700 % за неделю, хотя сам бизнес лучше не стал.

Со временем инвесторы начнут продавать такие акции и баланс восстановится.

Спрогнозировать, когда акции могут стать слишком переоценены и с какой скоростью стоимость вернется к более справедливой, невозможно. Мы расскажем подробнее о том, как поступать в таких ситуациях, в уроке 7.

Как понять, дорогая акция или дешевая. Для этого аналитики и инвесторы сравнивают цену акции с финансовыми показателями компании.

Например, стоимость акции и прибыль компании в расчете на одну акцию. Допустим, сама акция стоит 10 000 ₽, а прибыль на акцию — 1 000 ₽. В этом случае, если компания будет направлять всю прибыль на дивиденды, акция окупится через 10 лет, а потенциальная доходность акций — 10 % годовых.

На основе такого сравнения получаются производные финансовые показатели — еще их называют мультипликаторы. Например, мультипликатор сравнения цены акции и прибыли компании называется P/E, это сокращение от английского Price to Earnings.

Потенциальный срок окупаемости Tesla в мае 2021 года — 1057 лет

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

P/E — только один из многих показателей, которые используют для оценки акций.

Мультипликаторы помогают понять, что получит инвестор, если купит акции по текущей цене. Это часть классического подхода для оценки акций, который называется фундаментальный или стоимостной анализ.

Это может звучать сложно, но не переживайте. Если захотите разобраться в этой теме подробно, вы сможете это сделать с помощью нашего отдельного курса про акции. А если не захотите — это не помешает вам в них инвестировать.

Профессиональной оценкой акций занимаются наши аналитики, а вы можете воспользоваться их экспертизой с помощью подборок инвестиционных идей и нашего бесплатного сервиса — робота-советника.

Как использовать справедливые цены и инвестидеи. С помощью фундаментального анализа и других подходов к оценке аналитики крупных инвестиционных компаний рассчитывают «справедливые цены» акций, а также публикуют инвестидеи.

Справедливая цена (целевая цена, target price) — это цена акций, которую аналитики считают справедливой, исходя из своей финансовой модели оценки бизнеса. Инвесторы сравнивают «справедливую» цену с рыночной и получают потенциал роста — на сколько может подорожать акция, если прогноз аналитиков окажется верным.

По справедливой цене нет четких сроков — когда покупать или продавать акцию. Переоценка может произойти в любой момент или не произойти вовсе. Если в бизнесе происходят изменения, аналитики заново оценивают бизнес и рассчитывают новую справедливую цену. Вместе с прогнозом по цене аналитики дают свою рекомендацию: покупать, держать или продавать акции.

Справедливая цена Amazon по мнению аналитиков в карточке акции, раздел «Мнения экспертов»

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

Инвестидея — это мнение аналитиков, что в ближайшие несколько месяцев определенная акция может подорожать из-за каких-то краткосрочных причин. Например, компания должна выпустить инновационный продукт или заплатить разовые большие дивиденды. У инвестидеи всегда есть четкий срок когда аналитики ждут роста, например 3 или 6 месяцев.

Важный момент: инвестидея — это не индивидуальная рекомендация. Всегда нужно учитывать, насколько вы верите в идею и подходит ли эта ценная бумага лично вам.

Рекомендации и инвестидеи наших аналитиков находятся в «Витрине»

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

Как заработать на дивидендах

Дивиденды — это часть прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.

Дивиденды могут быть разные. Если компания отработала в плюс и получила большую прибыль — сумма дивидендов будет больше, если дела пошли не очень — меньше. Дивидендов может не быть вообще — это зависит от типа акций или политики компании. Например, Amazon до сих пор не платит дивиденды, а направляет всю прибыль на развитие.

Если сравнить размер дивидендов на одну акцию с ценой акции, вы узнаете дивидендную доходность — сколько в процентах можно получить, если купить акции прямо сейчас.

Как определяется, сколько дивидендов заплатит компания. Будет компания выплачивать дивиденды или нет — решает совет директоров, а утверждают акционеры. Размер и регулярность выплат зависит от дивидендной политики — это то, как компания публично пообещала, например в своем уставе, что будет направлять определенную долю прибыли на дивиденды. Найти эту информацию можно на сайте компании в разделе для инвесторов и акционеров.

Обычно компании следуют своей дивидендной политике. Но если в какой-то год случится убыток или появится хорошая возможность для развития бизнеса, руководство может решить распределить деньги иначе. Это может быть разовое решение или постоянное — когда компания меняет стратегию и вносит изменения в дивидендную политику. Например, раньше направляли на дивиденды 20 % от прибыли, а теперь будут 50 %.

Когда дивиденды могут не заплатить. Важно смотреть не только на дивидендную политику, но и на историю прошлых выплат. Если компания уже 5 лет подряд платит дивиденды и у нее все в порядке с прибылью, скорее всего и на 6-й год дивиденды заплатят. А если компания в один год продала часть бизнеса и решила один раз поделиться прибылью — покупать ее акции в расчете на дивиденды в следующие года рискованно.

Кроме того, если компания сработала в убыток или собрание акционеров решило не выплачивать дивиденды, а пустить всю прибыль на строительство новых предприятий, то выплат акционерам также не будет.

Почему не все компании платят дивиденды. Компания может направить часть прибыли на дивиденды, а может — на развитие бизнеса. Например, Apple не платила дивиденды с 1995 по 2012 год, а Coca-Cola платит дивиденды уже 59 лет.

Обычно дивиденды платят крупные стабильные компании, которые не хотят вкладывать все деньги в развитие бизнеса. Основные причины:

— компания уже захватила свою долю рынка, и руководство не находит подходящих вариантов для инвестиций в развитие;

— основной акционер или акционеры принимают решение начать выводить прибыль, чтобы окупить свои вложения в компанию.

На рынке редко встречаются компании, которые направляют на дивиденды 100 % прибыли, чаще всего платят какую-то часть — например 20 % или 70 %.

Чем большую долю прибыли компания направляет на дивиденды, тем выше риск, что она остановится в развитии. Тогда ее могут обойти конкуренты и прибыли на следующие выплаты дивидендов уже не будет.

Как получить дивиденды. Информация о будущих и прошлых дивидендах опубликована в нашем приложении в карточке акции. Когда компания их объявит, в карточке отобразится размер платежа и до какого числа нужно купить акции, чтобы его получить.

Размер и дата дивидендов Coca-Cola, раздел «Дивиденды» в карточке акции

Источник: ВТБ Мои Инвестиции

Важный нюанс: так как на бирже владельцы акций постоянно меняются, есть определенный день, когда фиксируется список всех текущих акционеров, которые получат выплаты. Этот день называется дата закрытия реестра или дата отсечки. Покупать акции непосредственно в день закрытия реестра поздно — это нужно сделать как минимум за два рабочих дня до него.

Дело в том, что ценные бумаги на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме Т+2. Это значит, окончательные расчеты производятся не сразу после совершения сделки, а спустя два рабочих дня. То есть вы официально становитесь владельцем акции только через два дня после того, как купили ее.

В нашем приложении день, когда нужно купить акции для дивидендов, по умолчанию отображается уже с учетом Т+2, но если нажать на подсказку, можно узнать и дату закрытия реестра.

Через 25 дней после закрытия реестра или немного раньше компания должна выплатить акционерам дивиденды. Но это относится только к российским бумагам, у зарубежных такого жесткого срока нет.

Как выбрать акции

Выбрать акции — это значит найти перспективный бизнес, который будет развиваться и потенциально может принести доход в виде дивидендов и роста стоимости бумаг.

Самостоятельно сделать это сложно и занимает много времени — нужно уметь читать финансовую отчетность, сравнивать финансовые показатели бизнеса с ценой акции, правильно интерпретировать новости и так далее.

Но учиться лучше на практике, и начать инвестировать в акции можно уже сейчас. Вот 3 самых простых способа:

Используйте рекомендации и подборки аналитиков. Они ежедневно собирают информацию, следят за новостями и законодательством, читают финансовые и экономические отчеты. Собранную информацию анализируют и на основе данных строят прогнозы и предлагают инвестидеи. Рекомендации наших аналитиков можно найти в приложении, в разделе «Витрина».

Присмотритесь к фондам. В этом случае вам не нужно выбирать и оценивать отдельные компании и покупать их бумаги по одной — вы купите целый набор. Например, фонд ВТБ «Акции американских компаний» (VTBA) — это возможность вложиться в 500 самых дорогих публичных компаний США. Среди них: Apple, Microsoft, Google, Amazon, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, ExxonMobil, Visa, Walt Disney и другие. Подробнее о фондах мы расскажем в уроке 5.

Подключите робота-советника. Это бесплатный сервис, который подбирает персональный портфель ценных бумаг и присылает советы о том, как им управлять. Стратегии создают лучшие управляющие ВТБ, а робот оптимизирует их специально под ваши задачи. Подробнее: «Прочее» → «Робот-советник».

Коротко: как устроены акции

Акции — это часть бизнеса, когда вы их покупаете, то становитесь совладельцем

На акциях можно заработать двумя способами: получать дивиденды и когда растет цена

Цена может меняться из-за объективных причин — бизнес стал больше зарабатывать — либо необъективных — паники или ажиотажа

Дивиденды — это часть прибыли, которой компания поделилась с акционерами.

Чтобы оценить акцию, аналитики и инвесторы сравнивают цену с финансовыми показателями компании. Этому нужно учиться, самостоятельно это делать не обязательно

С чего начать в акциях: ориентироваться на мнение наших аналитиков, рассмотреть как альтернативу фонды акций, подключить робота-советника

Как зарабатывать на акциях?

Вы узнали, что такое акции и как можно на них заработать. Проверьте, все ли вы запомнили.

Источник https://school.vtb.ru/lessons/kak-nachat-investirovat-10-prostykh-urokov-dlya-nachinayushchikh/kak-ustroeny-aktsii/

Источник

Источник

Источник