Окупаемость инвестиций
Содержание статьи
Окупаемость инвестиций
ROI (от англ. Return on Investment ), также известен как ROR (от англ. Rate of Return ) — финансовый коэффициент, иллюстрирующий уровень доходности или убыточности бизнеса, учитывая сумму сделанных в этот бизнес инвестиций. ROI обычно выражается в процентах, реже — в виде дроби. Этот показатель может также иметь следующие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат инвестиций, доходность инвестированного капитала, норма доходности.
Показатель ROI является отношением суммы прибыли или убытков к сумме инвестиций. Значением прибыли может быть процентный доход, прибыль/убытки по бухгалтерскому учёту, прибыль/убытки по управленческому учёту или чистая прибыль/убыток. Значением суммы инвестиций могут быть активы, капитал, сумма основного долга бизнеса и другие выраженные в деньгах инвестиции.
Содержание
Доходность за период владения активом HPR,
Простой способ оценить эффективность инвестиции — вычислить отношение всей прибыли, полученной в период владения инвестиционным активом к величине осуществленной инвестиции. Этот показатель называется доходностью за период владения активом. Он выражает то, насколько объём осуществленной инвестиции вырос к концу рассматриваемого периода.
где — прибыль, полученная в каждый год периода владения активом.
HPR = ((Стоимость инвестиции к концу периода) + (Любой доход полученный в период владения инвестиционным активом, например дивиденды) — (Размер осуществленной инвестиции)) /(Размер осуществленной инвестиции)
и возврат инвестиции , данную формулу можно преобразовать с применением показателя потока платежей.
будет произведен возврат инвестиции . Например, кроме купонных выплат по облигации, что относится к потокам платежей, при погашении будет выплачена сумма равная номинальной стоимости облигации, что тоже является потоком платежей по облигации в период t, то есть . При расчете показателя окупаемости инвестиции этот платеж, который является возвратом инвестиции, не учитывается.
Формула расчёта окупаемости инвестиции в облигацию с периодом погашения в один год приобретает вид:
(момент окончания расчётного периода),
— цена облигации в момент времени (начальная инвестиция равная ),
— купонные выплаты по облигации.
Вычисление
Вычисление для одного периода
Арифметическое значение
Годовой показатель окупаемости инвестиций рассчитывается по формуле:
объём начальной инвестиции, — объём инвестиции по окончании расчётного периода. В объём инвестиции, получаемой по окончании периода(), должны включаться все получаемые от начальной инвестиции доходы. Если окупаемость инвестиций рассчитывается для ценных бумаг, в частности облигаций, то включает купонные выплаты.
Вычисление для нескольких периодов
Арифметическое значение
Среднее арифметическое значение окупаемости инвестиций для n периодов определяется по формуле:
Геометрическое значение
Среднее геометрическое окупаемости инвестиций для нескольких периодов, называемое также взвешенной по времени окупаемостью инвестиций, вычисляется по формуле:
Где искать выгоды
Есть статистические значения, позволяющие оценить составляющие элементы ROI [ссылка 1] :
Источник https://dic.academic.ru/dic.nsf/ruwiki/290072
Источник
Источник
Источник