Инновационное направление инвестиций

Достаточно давно и практически на всех уровнях звучит очевидная мысль о том, что без реального включения инновационного фактора Российской экономике будет очень сложно подняться на достойное место. В первую очередь, данный вопрос стоит на уровне национальной безопасности и служит лейтмотивом трансформации государственной инвестиционной политики, которая пока не приобрела форму радикальных изменений. Инвестиции в инновации должны в ближайшее время претерпеть качественные и количественные изменения. Приглашаю к размышлениям на эту тему.

Место инноваций в инвестиционной практике

Под инновацией следует понимать комплекс изобретения, новшества и нововведения в материальной или интеллектуальной сфере, являющийся результатом творчества людей, доведенный до стадии коммерческого или иного нового продукта. Инновации осуществляются в области техники и технологии, управления и организации. Такие нововведения способны существенно изменить рыночную позицию субъекта инвестиций за счет очевидных преимуществ перед конкурентами. Основной целью они имеют обеспечение в будущем экономических выгод. Ожидаемые выгоды значительно превышают эффекты от обычных в традиционном понимании инвестиций, свойственных соответствующей отрасли деятельности. Инновации имеют три фундаментальных параметра, которые необходимо учитывать.

1. Присутствие творческого процесса, являющегося основой изобретений и нововведений.
2. Отличительная новизна инноваций.
3. Результатом инноваций служит генерация дополнительного дохода, который подлежит оценке.

Существенное значение имеет формализация указанных параметров для целей объективности и подлинности инноваций. Понятие творческого процесса тесно связано с системным явлением проблемы, которая имеет форму проявленных и скрытых трудностей и возможностей. Они охватывают области менеджмента, товарных, интеллектуальных продуктов, представленных на рынке и в обществе. Выявление корневых проблем и возможностей происходит в результате исследований, которые основаны на научном подходе. Бюджеты НИОКР служат количественным измерителем инвестиций субъектов деятельности в исследования как части творческого процесса инноваций.

Формальный характер отличительной новизне придает получение патента на изобретение. Этим фактом подтверждаются его уникальность и охраняемые на государственном уровне права. Вторичным эффектом патентной регистрации является оригинальность новой идеи и разработки. Новый доход, который генерируется в результате введения результатов изобретения в практику бизнеса или других общественных институтов, фиксирует в количественном формате факт полезности нововведения. Доход служит «линией водораздела» между изобретением и реализованной инновацией. Генерируемый доход является комплексной категорией и подразумевает следующие выгоды:

• приращение прибыли;
• увеличение рыночной доли компании;
• снижение издержек;
• роялти по договору коммерческой концессии;
• лицензионные платежи.

Инвестиции и инновации – тесно взаимосвязанные категории, описывающие идентичные по экономической природе процессы вложений средств, которые осуществляются с близкими целями. Инновационные проекты являются частными случаями инвестиционных проектных задач, для которых экономическая эффективность прогнозируется на значительно более высоких уровнях. Вместе с тем, и рисковая составляющая для инновационных вложений существенно выше, что в российских условиях слабого рынка мешает их развитию.

Виды и направления инвестиций в инновации

В международной практике разработаны и действуют специальные методологические принципы для статистического измерения результатов инновационной деятельности. Евростатом разработано OSLO MANUAL – общепризнанное руководство, включающее данные основополагающие принципы. В 2005 году выпущена третья редакция настоящего руководства, в котором дается определение инноваций и их основные типы:

• стратегические инновации;
• технологические (продуктовые, процессные) инновации;
• управленческие нововведения;
• организационные инновации;
• маркетинговые новшества;
• экологические инновации;
• эстетические инновации.

Известный австрийский экономист Йозеф Шумпетер в 50-е годы XX века впервые ввел в экономическую терминологию понятие инноваций. Наиболее известна его «Динамическая концепция экономического цикла», в которой ученый выделил несколько инновационных направлений. Кратко можно определить пять вариантов нововведений.

1. Научные открытия и радикально новые подходы к применению продуктов, открывающие возможности для внедрения технологических инноваций, которые воодушевленно воспринимаются рынком.
2. Разработка и производство продукта с совершенно новыми потребительскими качествами, которых до настоящего времени не было представлено на рынке.
3. Создание абсолютно нового рынка для реализации действующих продуктов одной из отраслей.
4. Инновация источника или сырья для создания продукта.
5. Управленческая или организационная инновация.

По степени новизны различают следующие виды инноваций:

• базовые нововведения (инновации закладывают основу для возникновения целой новой отрасли);
• улучшающие инновации (глубокая модернизация созданного ранее продукта);
• псевдоинновации (продлевают срок жизни улучшающих инноваций).

В последние годы состав институтов, обеспечивающих инновации, постоянно растет. Указом Президента РФ от 18.06.2012 за № 878 комиссия по модернизации и технологическому развитию экономики России преобразована в Совет при Президенте РФ по модернизации экономики и инновационному развитию России. Инновационная и инвестиционная деятельность занимает все большее место в экономической политике государства. В настоящее время действуют пять стратегических направлений в сфере инноваций, обеспечение реализации которых является приоритетным.

1. Проекты энергоэффективности и ресурсосбережения.
2. Проекты, относящиеся к ядерным технологиям. Среди перспективных направлений: управляемый термоядерный синтез (практическое освоение к 2050 г.), замкнутый ядерный топливный цикл и реакторы на быстрых нейронах (к 2030 г.).
3. Проекты в сфере компьютерных технологий и ПО. Наиболее весомо среди данных проектов выглядит направление «Развитие суперкомпьютеров и ГРИД-технологий» (ГРИД-технологии – форма распределенных вычислений, виртуальный суперкомпьютер).
4. Проекты в области космических технологий и телекоммуникаций.
5. Проекты по разработке отечественной медицинской техники и фармацевтика мирового уровня.

Статистическая поддержка инвестиций в инновации

Ни одна цель в современной экономике не достижима без перевода в задачный формат. Присутствие пяти задачных параметров определяет само наличие задачи как средства и объекта управления. Данному вопросу посвящена отдельная статья на тему определения целей и задач проекта. Напомню лишь, что формулировка задачи подразумевает количественное определение результата, что придает ей точность и однозначность понимания постановщика и ответственного ресурса критерия достижимости.

Из настоящих посылов следует, что для решения задачи мощного инновационного прорыва требуется информационный плацдарм, опираясь на который удастся построить стратегически выверенные векторы изменения уровней показателей. Измененные параметры инновационной деятельности засвидетельствуют тот самый прорыв, к которому стремится общество. Поэтому статистика играет важную роль и в формировании исходного цифрового базиса, и в свидетельстве качественных изменений.

Действия Росстата не безупречны, но заслуживают внимания, поскольку Федеральная Служба вполне справляется со своими задачами. За основу для рассмотрения результатов статистических отчетов далее взят отчет Росстата «Статистика инноваций в России» с анализом динамики инновационных параметров с 2000 по 2014 годы. Далее представлены основные определения инновационным понятиям, которые применяет Служба в практике сбора и обработки информации.

В западной управленческой методологии существует концепция BSC, которая использует многоуровневый состав показателей результативности (КПР/KPI). Российская управленческая наука оперирует ключевыми показателями эффективности (КПЭ), которые несколько отличаются от КПР, но по сути играют ту же роль количественных параметров задач для постановки их ответственным ресурсам. Для вывода КПЭ важную роль играют статистические измерения инновационной деятельности, включающих ряд параметров, таких, например, как:

• число зарегистрированных патентов;
• размер осуществленных платежей за инновационные технологии;
• количество созданных инноваций;
• затраты на инновационные цели по отраслям, регионам и отдельным компаниям;
• уровень инновационной активности предприятий, отраслей и регионов.

Далее приводятся примеры динамики некоторых статистических показателей в сфере инвестиций в инновации из представленного перечня.

Основные проблемы российской инновационной политики

С учетом имеющегося статистического базиса сформировать состав КПЭ по задачам инновационного развития не составляет труда. В настоящий момент основные элементы инновационной инфраструктуры созданы. Государство активно участвует в финансировании инноваций через созданную Российскую венчурную компанию. Налоговое законодательство имеет аналогичную лучшим западным образцам модель льготирования инноваций. Принята IV часть ГК, регулирующая вопросы, связанные с оборотом и защитой прав интеллектуальной собственности. Созданы государственные вертикально интегрированные корпорации на ключевых инновационных направлениях экономики. Государство проводит свою инновационную политику посредством следующих методов:

• прямые методы влияния через бюджет;
• прямое административное воздействие;
• прямые методы регулирования через институты развития;
• косвенные методы влияния через установление «правил игры»;
• косвенные методы инфраструктурного развития.

В последние годы достаточно много и в СМИ, и на уровне руководства страны говорится о национальной инновационной системе (НИС). Под ней предлагается понимать совокупность экономических субъектов, объединенных в систему реализации инновационной деятельности на основе действующих в государстве институтов. НИС в России действует, институтов развития достаточно, но до сих пор не понятно, кто персонально несет ответственность за решение задач инновационного развития в государстве.

Инновационная и инвестиционная деятельность в нашей стране сталкивается с рядом проблем, некоторые из которых носят традиционный для российской деловой практики характер. Рассмотрим их.

1. Низкая инновационная активность у бизнеса, часто симулирующего типа.
2. Правовой нигилизм бизнеса и общества. Законы и подзаконные акты, даже тщательно проработанные, раскрывающие массу возможностей, не исполняются.
3. Российская НИС – преемница НИС СССР со всеми ее издержками.
4. Государственная инновационная политика носит пассивный, распределительный характер с высокой долей участия государства.
5. Бюрократический аппарат контролирует основные инновационные процессы, включая выбор приоритетов.
6. Противостояние лобби сырьевой ориентации и устаревшей структуры системы нововведений.
7. Придание роли локомотива инноваций госструктурам и крупному бизнесу с участием государства, демонстрирующих общую неэффективность.
8. Низкий уровень доверия к частному бизнесу в его способности запустить инновационный процесс.
9. Продолжение процесса монополизации экономики.
10. Декларативный характер реформирования инновационной политики государства.
11. Низкий уровень координации действий и постановки задач структурам, ответственным за результат преобразований.
12. Фактическое исключение малого и среднего предпринимательства из процесса инновационного развития.
13. Разрыв между высшим образованием и системой научных исследований.

Перспективы инновационного прорыва

5 февраля 2016 года на заседании Президиума Совета при Президенте РФ по модернизации экономики и инновационному развитию из уст Д.А. Медведева прозвучало заявление о создании к середине года нового Агентства по технологическому развитию (АТР). Перед ним ставится задача осуществления трансфера (импорта) технологий в отечественную экономику. Дело нужное и, безусловно, необходимое. Некоммерческая структура создается по аналогии с Институтом исследований промышленных технологий (Тайвань, создан в 1973 г.) и Центра международного трансфера технологий (Китай, основан в 2011 г.). Далее приводятся фрагменты слайдов из презентации Репика А.Е., президента ООО «Деловая Россия».

Осознавая, в какой непростой ситуации находятся президент и премьер-министр, нельзя не спросить: «Мы расписались, что сил на запуск собственных инноваций в требуемом масштабе у нас нет?». Я данное событие рассматриваю именно так. Это ни плохо, ни хорошо. Просто факт. Означает ли это, что осуществляя трансфер технологий и эволюционно поддерживая две свои науки (ВПК и гражданскую), Россия планирует выйти на тренд крайне медленной модернизации всей инвестиционно-инновационной системы? Правильно ли я понимаю, что в ближайшие 40-50 лет у страны нет другого выхода, чтобы осуществить модернизацию, кроме как покупать технологии и пытаться их адаптировать?

Конечно, многие думающие люди уехали из России. Но и оставшиеся граждане в состоянии понять, что нам этих десятилетий никто не даст. Достаточно оглянуться на последние 25 лет и еще раз удивиться жизнеспособности российской экономики. Сколько бы ни оттягивать время, наступает момент «собирать камни», а не разбрасывать. Уверен, что создание еще одной структуры в условиях невнятной инновационной политики – не самое лучшее лекарство. Высока вероятность повторения ситуации подобно басне И.А.Крылова «Квартет».

Я считаю, что руководству страны рано или поздно придется решиться на радикальный шаг. Роль личности в истории России велика. Ломоносовы, Курчатовы и Королевы не перевелись в стране. Такую личность нужно найти и предоставить ей полный карт-бланш для ручного управления инновационным развитием. Еще, как мне видится, нужно вновь исследовать «Японское экономическое чудо» конца 40-50-х годов XX века с позиции управленческих инноваций. Из пяти предпринятых в Японии мер как минимум в 4-х из них наша экономика остро нуждается. Мне представляется, что все перечисленные выше проблемы – не проблемы вовсе, а перевернутые задачи. Нужна только воля лидера. А нация уже давно готова. Вспомните 70-летие Победы и Крым!

Инвестиции и инновации и их роль в деятельности предприятия

Исследование проблем инноваций и инвестиций находится в центре внимания экономической науки. Это связано с тем, что в современных условиях инновации являются решающим фактором формирования национальной конкурентоспособности, а инновационный процесс является важнейшей доминантой экономического развития. Предприятия должны заменить устаревшую материально-техническую базу и освоить производство новых видов продукции и услуг, чтобы сохранить устойчивые позиции на рынке. Например, покупка нового оборудования для замены старого требует от предприятия определенной минимальной критической стоимости капитальных вложений с высокой долей активного участия в обновлении основных средств. Поэтому инновационные и инвестиционные процессы всегда были взаимосвязаны и взаимозависимы.

В современных рыночных условиях любая деятельность предприятия невозможна без инвестиционных и инновационных факторов. Рыночные условия для развития экономики постоянно выдвигают требования не только качественных, но и количественных изменений. Эти изменения могут быть достигнуты за счет использования передовых технологий, технологий, постоянного обновления исследовательской базы с целью улучшения качества инновационных продуктов.

В связи с ужесточением конкуренции на внешнем и внутреннем рынках высокотехнологичных товаров, усложнением продуктов и, как следствие, увеличением стоимости средств и времени на их разработку, а также увеличением рисков событий инновационной деятельности Существует острая необходимость в повышении эффективности управления инновационными проектами. Инновационные проекты позволяют эффективно продавать капитал, создавать финансовый сектор экономики и вносить вклад в устойчивую деятельность субъектов предпринимательства.

Также актуальность темы обусловлена ​​тем, что современные инвестиционные менеджеры создают благоприятный инвестиционный климат, углубляют сегментацию инвестиционного рынка, расширяют ассортимент инвестиционных товаров и технологий, а также расширяют инвестиционные возможности предприятий, обеспечивают обширная сфера деятельности для принятия эффективных стратегических и операционных инвестиционных решений. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью позволяют обеспечить переход предприятий на новое качество экономического развития в рыночных условиях.

Целью курсовой работы является изучение инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.

Объектом работы являются инновации и инвестиции предприятий.

Предмет работы — управление инновационной и инвестиционной деятельностью предприятия.

Достижение этой цели обусловило необходимость решения следующих задач:

• раскрыть сущность понятий — инновационная и инвестиционная деятельность предприятия;
• изучить организацию инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии;
• проанализировать методические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.

Логика исследования определила структуру работы, которая включает в себя введение, теоретическую и практическую части, заключение, список использованной литературы и приложений.

Сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

Успешное функционирование и развитие любого предприятия в условиях ужесточения конкуренции невозможно без осуществления эффективной инновационной деятельности. В этом случае требуется особо концентрированный акцент на разработке направлений активизации инновационной деятельности, который следует использовать при формировании инвестиционной политики предприятия (организации). Для надлежащего позиционирования этих направлений необходима четкая идентификация сущности инновационной деятельности, ее особенностей и условий эффективной реализации.

Важнейшими элементами стратегии развития любого предприятия яв­ляются инвестиционная и инновационная политика.

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются основой для обеспечения расширенного воспроизводства на предприятии, повышения качества продукции, созда­ния новых рабочих мест и сбалансированного развития отраслей народно­го хозяйства.

В широком понимании инвестициями принято считать все виды матери­альных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в предпринима­тельскую деятельность (здания, оборудование, ноу-хау, денежные средства и другие ценности). В экономической теории и практике обычно разграни­чивают понятия «инвестиции» и «капитальные вложения». Капитальные вложения представляют собой более узкое понятие, так как предполагают вложение только в основной капитал предприятия (затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, приобретение оборудования).

Целью инвестиций является не только получение прибыли (а для не­коммерческих организаций — достижение уставных целей), но также и дос­тижение полезного эффекта, под которым можно понимать сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение убытков, расширение кру­га потребителей производимой продукции, расширение имеющихся и за­воевание новых сегментов рынка сбыта и т.п.

Однако, многие вопросы теоретического и методического характера, связанные с комплексным решением проблем, возникающих при формировании инвестиционной политики организации, на сегодняшний день остаются нерешенными.

В частности, отсутствует четкое определение понятия инноваций. Многие ученые под ним понимают: примененные или усовершенствованные конкурентоспособные технологии, продукцию или услуги, а также организационно-технические решения производственного, административного или коммерческого характера, существенно улучшающие структуру, качество производства и социальной среды.

Дискуссионным является также решение вопроса категориального определения понятия «инновационная деятельность». Р. Фатхутдинов предлагает под ней понимать деятельность, направленную на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества выпускаемой продукции (товаров, услуг), совершенствование технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и зарубежном рынках (это касается также инновационно-инвестиционной деятельности). Ильенкова Н.Д. считает, что это также практическое использование научного, научно-технологического результата и интеллектуального потенциала с целью получения новой или радикально улучшенной продукции, технологии ее производства и удовлетворения платежеспособного спроса потребителей в высококачественных товарах и услугах, совершенствование социального обслуживания.

Изучение существующих позиций позволяет утверждать, что большинство ученых рассматривают инновационную деятельность как одну из форм инвестиционной деятельности, осуществляемой с целью внедрения достижений научно-технического прогресса в производство и социальную сферу, в том числе:

• производство и распространение принципиально новых видов оборудования и технологий;
• прогрессивные межотраслевые структурные сдвиги;
• реализация долгосрочных научно-технических программ с длительными сроками окупаемости;
• финансирование фундаментальных исследований для осуществления качественных изменений в состоянии производительных сил;
• разработка и внедрение новой ресурсосберегающей технологии, призванной улучшить социальную и экологическую ситуацию.

В то же время утверждается, что объектами инноваций являются:

• инновационные программы и проекты;
• новые знания и интеллектуальные продукты;
• производственное оборудование и процессы;
• инфраструктура производства и бизнеса;
• организационные и технические решения производственного, коммерческого, административного или иного характера, существенно улучшающие структуру и качество производственно-социальной сферы;
• сырье, средства их добычи и переработки;
• коммерческие продукты;
• механизмы формирования потребительского рынка и реализации товарной продукции.

Субъектами инноваций могут быть отечественные и иностранные физические и юридические лица, лица без гражданства, объединения этих лиц, которые осуществляют инновационную деятельность в стране и привлекают имущественные и интеллектуальные ценности, вкладывают собственные или заемные средства в реализацию инновационных проектов в страна. В этом случае следует указать на зависимость развития инновационной деятельности (как отечественной, так и зарубежной) от государственной инновационной политики, а также ее специфическое влияние как ее составляющей.

Организация инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии

В частности, исходя из обоснованных особенностей инновационной деятельности, можно определить ее влияние как составляющую формирования инвестиционной политики, а именно по следующим вопросам:

• эффективность инновационной деятельности, определение которой связано со степенью риска инвестиционной деятельности и позволяет оптимизировать убытки от инвестиций, благодаря формированию и реализации грамотной инвестиционной политики;
• расширение внутренних и внешних возможностей и резервов организации;
• дифференциация источников финансирования в соответствии с переменным распределением результата от инноваций.

Для обеспечения максимальной эффективности и с учетом особенностей предприятия целесообразно выделить следующие этапы формирования инвестиционной политики организации:

• Формирование целей и направлений инвестиционной деятельности организации в соответствии с основной стратегией ее развития.
• Анализ и учет факторов внешней инвестиционной среды.
• Изучение факторов внутренней среды организации.
• Поиск объектов инвестирования и оценка их соответствия целям и направлениям инвестиционной деятельности организации.
• Обеспечение высокой эффективности инвестиций.
• Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.
• Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников.
• Предоставление способов ускорения инвестиционных программ.

Реализация формирования инвестиционной политики в соответствии с указанными этапами позволит максимально оптимизировать ресурсную составляющую и обосновать действительно эффективные направления инновационного развития.

Инвестиционная политика может быть представлена ​​как общее направление (программа, план) инвестиционной деятельности организации, следуя которой в долгосрочной перспективе следует привести к достижению инвестиционных целей и ожидаемого инвестиционного эффекта. Определены приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предполагаемое общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной политики является важнейшей составляющей общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которой являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в контексте отдельных видов деятельности, методы формирования и распределения ресурсов.

Разработка инвестиционной политики играет важную роль в обеспечении эффективного развития организации, которая заключается в следующем:

Разработанная инвестиционная политика обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего социально-экономического развития организации в целом и отдельных ее структурных подразделений. Это позволяет реалистично оценить инвестиционные возможности организации, обеспечить максимальное использование ее внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активно маневрировать инвестиционными ресурсами. Это также дает возможность быстро реализовать новые многообещающие инвестиционные возможности, возникающие в процессе динамичных изменений в среде внешних инвестиций.

Разработка инвестиционной политики учитывает заранее возможные вариации развития неконтролируемых организацией факторов внешней инвестиционной среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности организации. Она отражает сравнительные преимущества организации в инвестиционной деятельности по сравнению с ее конкурентами.

Наличие инвестиционной политики обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью организации. Она обеспечивает соответствующую программу организационного поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

Разработанная инвестиционная политика является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры.

Таким образом, инвестиционная политика должна состоять из стратегических целей и бизнес-планов, то есть быть ориентированной на перспективу, а в конечном итоге ориентироваться на обеспечение финансовой устойчивости организации в будущем. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи. При разработке инвестиционной политики необходимо соблюдать следующие принципы:

• нацеленность инвестиционной политики на достижения стратегических планов организации и их финансовую устойчивость;
• учет инфляции и фактора риска;
• экономическое обоснование инвестиций;
• формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
• ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
• выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Таким образом, инвестиционная политика — это постоянный процесс управления инвестиционной деятельностью, направленный не только на выбор и реализацию наиболее эффективных форм различных инвестиций, но и на обеспечение возможности воспроизведения самого инвестиционного процесса. Основной целью инвестиционной политики организации является создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и других ресурсов, которые обеспечивают рост доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности организации, создание лучших условий в конкурентной борьбе.

При этом, следует признать, что в большой степени инвестиционная политика организации оделяется и зависит от уровня государственной поддержки тех или иных направлений ее развития. Также это связано и с тем, что в современных условиях она подвергается частым изменениям из-за отсутствия стабильной инвестиционной политики государства. Многие организации не формируют собственную инвестиционную политику, поэтому практически функционируют исключительно в текущей экономической ситуации без учета дальнейших возможностей развития. Однако без разработки перспективной и долгосрочной инвестиционной политики невозможно достичь существенного улучшения положения в операционной деятельности, обеспечить стабильный рост доходов организации.

Методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия

Критериями оценки инновационной деятельности можно считать:

1. Научный уровень предприятия;
2. Уровень информационного обеспечения;
3. Конкурентоспособность разработок, обеспечивающих достижения поставленной предприятием цели.

Научный уровень предприятия можно определить как отношение затрат на инновационную деятельность к общим затратам на производство:

К _н = , (1)

где К _н – коэффициент научного уровня производства;

З _и – сумма затрат на инновационную деятельность, руб;

З _п – общая сумма затрат на производство, руб.

Оценка инновационной деятельности предприятия также может осуществляться с помощью коэффициента, отражающего долю внедрения собственных разработок в общем количестве выполненных собственных разработок :

К _ср = , (2)

где К _ср – коэффициент внедрения собственных разработок;

Р _вср – количество внедренных собственных разработок, ед.;

Р _оср – общее количество выполненных собственных разработок.

Для оценки инновационной деятельности можно воспользоваться показателем удельного соотношения собственных разработок в числе внедренных разработок:

К _вс = , (3)

где К _вс – коэффициент применения результатов собственных разработок;

Р _вср – количество собственных разработок, внедренных на предприятии;

Р _в.общ – общее количество внедренных разработок на предприятии в данном периоде, ед.

С помощью показателя К _вс можно судить об уровне и темпах развития исследований на предприятии. Чем ближе данный коэффициент к максимальному его значению – единице, тем выше инновационная активность предприятия.

К основным показателям оценки технического уровня предприятия можно отнести: коэффициент конкурентоспособности продукции предприятия; коэффициент обновления продукции; коэффициент обновления технологии.

Коэффициент конкурентоспособности может быть определен по следующей формуле:

К _кон =, (4)

где К _кон – коэффициент конкурентоспособности продукции предприятия;

N _тов – объем товарной продукции предприятия, руб.

N _ост – объем товарной продукции, которая трудно поддается реализации, руб.

Чем ближе К _кон к единице, тем выше конкурентоспособность продукции. Если коэффициент близок к нулю, то это означает, что продукция не конкурентоспособна.

Коэффициент обновления продукции предлагается определять по формуле:

К _обн.пр = , (5)

где К _обн.пр – коэффициент обновления продукции;

N _н – объем производства новой продукции, руб.

Оценку технического уровня технологических процессов предприятия можно осуществлять с помощью коэффициента обновления технологии:

К _{обн.тех} = , (6)

где К _{обн.техн} – коэффициент обновления технологии;

П _н.техн – количество вновь введенных технологических процессов, ед;

П _{общ.техн} – общее количество технологических процессов, ед.

Показатель К _{обн.техн} может быть использован для обоснования возможности производства высококачественной, конкурентоспособной продукции на базе передовой техники и технологии.

Эффективность затрат покупателя на использование новшеств можно определять, а также управлять ею, через сравнение следующих показателей: -затраты на производство и реализацию продукции до и после введения новшеств; выручку от реализации продукции до и после введения новшеств; стоимость потребляемых ресурсов до и после введения новшеств;среднесписочную численность персонала и т.д.

Устойчивость проекта к изменению анализируемого показателя рассчитывается исходя из приравнивания к 0 уравнения для расчета чистого приведенного дохода (NPV).

Проект считается устойчивым, если при отклонении показателей проекта (капитальные вложения, объем продаж, текущие затраты и макроэкономические факторы) на 10% в худшую сторону, сохраняется условие NPV = 0.

Чувствительность к изменению показателя определяется также с помощью анализа, когда анализируемый показатель изменяется на 10% в сторону негативного отклонения. Если после этого NPV остается положительным, то инновационная деятельность считается нечувствительной к изменению данного фактора. Если же NPV принимает отрицательное значение, то деятельность имеет чувствительность менее 10%-ного уровня и признается рискованной по данному фактору.

Интегральный эффект Э _инт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.

, (7)

где Т _р – расчетный год;

Р _t – результат в t -й год;

З _t – инновационные затраты в t -й год;

 _t – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).

Расчет индекса рентабельности ( J _R ) ведется по формуле:

(8)

где Д _j – доход в периоде j ;

K _t – размер инвестиций в инновации в периоде t .

Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом, если интегральный эффект Э _инт положителен, то индекс рентабельности J _R > 1, и наоборот. При J _R > 1 инновационный проект считается экономически эффективным. В противном случае J _R < 1 – неэффективен.

В рамках доходного похода выделяют два основных метода оценки : метод капитализации, метод дисконтирования денежных потоков.

Затратный метод определения эффективности капитальных вложений основан на определение величины средств, необходимых для организации данного предприятия.

Сравнительный метод определения относительных показателей эффективности капитальных вложений базируется на сравнение альтернативных вариантов вложения средств. В общем виде формулу расчёта относительного показателя эффективности вложений можно представить так :

K = ( C 1 / C 2 ) *100 %,

где К – относительный показатель эффективности капитальных вложений;

С1 – абсолютный показатель эффективности капитальных вложений или рентабельность первого направления;

С2 – абсолютный показатель эффективности капитальных вложений или рентабельность второго направления.

Различают следующие общие для всех фирм показатели эффективности инвестиционного проекта: показатели коммерческой (финансовой) эффективности ; показатели бюджетной эффективности ; показатели экономической эффективности .

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами:

Результат проекта = цена проекта — затраты на проект (10)

Принято различать техническую, финансовую, коммерческую, экологическую, организационную (институциональную), социальную, экономическую и другие оценки инвестиционного проекта.

В соответствии Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо внедрять следующие четыре принципа, используемые в зарубежной практике.

• Принцип оценки возврата инвестируемого капитала на основе показателя денежного потока (англ. cash flow ).
• Принцип обязательного приведения к настоящей стоимости будущих поступлений, т. е. денежного потока.
• Принцип выбора дифференцированной ставки процента (дисконтной) в процессе дисконтирования потока для различных инвестиционных проектов.
• Принцип гибкой системы использования ставки процента для дисконтирования денежных потоков в зависимости от целей оценки инвестиционного проекта.

Показатели эффективности инвестиций можно классифицировать по следующим признакам:

• по виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций: абсолютные; относительные; временные;
• по методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов: статические; динамические.

Статические методы называют еще методами, основанными на учетных оценках, а динамические методы — методами, основанными на дисконтированных оценках .

К группе статических относятся методы: срока окупаемости инвестиций (Payback Period, PP); коэффициента эффективности инвестиций (Accounting Rate of Return, ARR).

К динамическим методам относятся: чистый дисконтированный доход, чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI); внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, IRR); модифицированная внутренняя норма рентабельности (Modified Internal Rate of Return, MIRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Payback Period, DPP).

Анализ существующих методик расчета показателей эффективности инвестиций фирмы позволяет выделить наиболее предпочтительные.

В настоящее время общепризнанным методом оценки инвестиционных проектов является метод дисконтирования, т. е. приведение разновременных доходов и расходов, осуществляемых в рамках инвестиционного проекта, к единому (базовому) моменту времени.

Чистая текущая стоимость (net present value, NPV). Другие термины — чистый дисконтированный доход и чистый приведенный доход, интегральный эффект.

где I- затраты на инвестиции (investment);

CF — чистый денежный доход за период эксплуатации инвестиционного объекта (cash flow), рассчитывается одним из трех альтернативных способов: а) по чистой прибыли; б) по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений; в) по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений и ликвидационной стоимости основных фондов;

Е — норма дисконта;

t — продолжительность расчетного периода.

Если текущая стоимость, рассчитываемая по формуле

, (12)

больше инвестиционных издержек, т. е. величина чистой текущей стоимости (NPV) положительна, то это соответствует целесообразности реализации проекта.

Рентабельность проекта (profitability index, PI). Другие термины — индекс прибыльности и индекс доходности. Формула для расчета этого показателя имеет вид:

, (13)

Очевидно, что величина критерия PI > 1 свидетельствует о целесообразности реализации проекта. Причем чем больше Р I превышает единицу, тем выше инвестиционная привлекательность проекта.

Срок окупаемости (paybackperiod, РВ) :

а) сумма первоначальных инвестиций делится на величину среднегодовых денежных поступлений. Применяется, когда денежные поступления примерно равны по годам:

, (14)

где Io — первоначальные инвестиции;

б) из суммы первоначальных инвестиций нарастающим итогом вычитают денежные поступления до тех пор, пока их разница не станет равной нулю.

Внутренняя норма рентабельности (internal rate of return, IRR).

Исходя из приведенных определений, в общем виде можно записать формулу расчета этого показателя:

, (15)

Наряду с перечисленными основными критериями оценки проектов в ряде случаев возможно использование и других показателей: простой нормы прибыли, точки безубыточности, фондоотдачи капиталовложений и т. д.

К простым оценочным показателям экономической эффективности проекта принято относить: срок окупаемости капитальных вложений и простую (годовую) прибыль, рентабельность, точку безубыточности.

Метод расчета срока окупаемости инвестиций (англ. payback period ) заключается в определении необходимого для возмещения инвестиций периода времени, за который вложенные средства окупятся доходами, полученными от реализации проекта.

Прогноз финансовых показателей проекта представляет собой исходный пункт оценки экономической эффективности проекта в предположении трех вариантов условий его реализации: пессимистического, оптимистического и наиболее вероятного.

Заключение

Цель курсовой работы – изучение инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:

раскрыть сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия.

Инновации постепенно становятся закономерной реакцией компаний, повышающих свой уровень конкурентоспособности в ответ на изменения внешней конкурентной среды.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.
• изучить организацию инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии.
• одной из основных составляющих деловой активности предприятия является активность развития, которая включает инновационную и инвестиционную активность.
• проанализировать методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.

Критериями оценки инновационной деятельности можно считать:

• Научный уровень предприятия;
• Уровень информационного обеспечения;
• Конкурентоспособность разработок, обеспечивающих достижения поставленной предприятием цели.

Сегодня выделяют несколько основных подходов или методов определения показателей эффективности инвестиций – абсолютные и относительные показатели.

Присылайте задания в любое время дня и ночи в whatsapp.

Официальный сайт Брильёновой Натальи Валерьевны преподавателя кафедры информатики и электроники Екатеринбургского государственного института.

Все авторские права на размещённые материалы сохранены за правообладателями этих материалов. Любое коммерческое и/или иное использование кроме предварительного ознакомления материалов сайта natalibrilenova.ru запрещено. Публикация и распространение размещённых материалов не преследует за собой коммерческой и/или любой другой выгоды.

Сайт предназначен для облегчения образовательного путешествия студентам очникам и заочникам по вопросам обучения . Наталья Брильёнова не предлагает и не оказывает товары и услуги.

Источник http://projectimo.ru/upravlenie-investiciyami/investicii-v-innovacii.html

Источник https://natalibrilenova.ru/investitsii-i-innovatsii-i-ih-rol-v-deyatelnosti-predpriyatiya/

Источник

Источник