Какие преимущества дает индикатор открытого интереса?

Каждая торговая система на финансовом рынке является индивидуальной и неповторимой. Причем не только способы открытия и закрытия сделок, особенности мани- и риск-менеджмента, но и методы анализа. Очень большое количество инвесторов для прогнозирования поведения цены актива используют технический анализ. Он включает в себя огромное число индикаторов и вариаций их взаимодействия. И действительно, один и тот же инструмент приспосабливается к стратегиям, которые порой не имеют между собой ничего общего. Происходит это в связи с наличием многих настроек, что делает индикатор разносторонним. С другой стороны, могут ли в принципе технические инструменты давать не запаздывающие и своевременные сигналы, вопрос довольно спорный. Так как большинство из них базируются на определенной формуле расчета, которые берут во внимание прошлые цены, вряд ли они способны «предугадать» будущее и даже настоящее. Но есть отдельный вид индикаторов, отличающихся по принципу работы и тем самым заслуживших интерес трейдеров. Что же в них такого неординарного?

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Индикатор открытого интереса на форекс

Для того чтобы осуществлять успешную в долгосрочной перспективе торговлю, прежде всего нужно понять специфику работы рынка. А точнее – причину беспрерывного движения цены. График абсолютно любого рыночного актива, причем не важно – акции, валютной пары или cfd-контракта, имеет общий предлог. Это не сложнейшая закономерность причинно-следственных связей, как воспринимают это новички, а всего лишь психология толпы.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Цена движется в ту или иную сторону, потому что имеется численное преобладание продавцов над покупателями или наоборот.

Получается, теперь для прибыльной торговли нужно всего лишь выяснить, куда и почему люди открывают свои позиции. Прежде всего, стоит понять, кто входит в число участников и рынка. Это:

• Частные инвесторы;
• Крупные инвесторы;
• Хеджевые фонды;
• Коммерческие и центральные банки.

Это лица, которые больше всего оказывают влияние на цену и поведение каждого актива. Разумеется, банки и наикрупнейшие инвесторы оказывают гораздо большее влияние, вплоть до того, что большой по объему позицией способы заметно «протолкнуть» цену в определенную сторону. В то же время частным инвесторам с меньшими в сотни раз позициями остается только определить «нужное» направление.
Существует два индикатора, которые могут быть актуальны для решения этого вопроса. Первый из них – это индикатор объема. В моменты высокой волатильности он формирует показатели, которые говорят о большом количестве инвесторов в рынке и их торговых позиций. Тем самым инструмент формирует сигнал на открытие ордера в том же направлении. И все же, использовать его как основной инструмент не рекомендуется, но фильтрует он довольно неплохо.
Второй тип инструмента, который отображает не математические данные, а прямое участие инвесторов в рынке, это индикатор открытого интереса. Аналогично предыдущему индикатору, ОИ не определяет направление приоритетного направления. Он лишь демонстрирует величину открытых позиций актива.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Особенности индикатора открытого интереса

Открытый интерес отображает именно количество открытых, то есть текущих позиций.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Еще одной его отличительной чертой является то, что индикатор отображает лишь величину незакрытых контрактов. То есть, если откроется новый, а при этом один из старых будет закрыт, то его показатели не поменяются. Таким образом, минимизируется число ложных и неоправданных сигналов.

Индикатор открытого интереса отображается в нижней части торгового терминала, под графиком, подобно большинству осцилляторов. Его данные формируются в виде кривой, которая вырастает или снижается в зависимости от величины интереса к данному активу.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Построение индикатора открытого интереса

Независимо от того, что ОИ находит свое применение не в таком большом числе ТС, как многие другие индикаторы теханализа, инструмент может давать качественные дополнительные сигналы. Притом, самые эффективные из них это:

• Сигнал на подтверждение силы текущей тенденции;
• Разворот тренда.

Если на рынке сформирован ярко-выраженный тренд любого направления, а индикатор открытого интереса растет, это может быть свидетельством того, что цена привлекла новых инвесторов, теперь их стало еще больше. А значит, тенденция усиливается и способна пройти еще значительную дистанцию перед разворотом. Рано или поздно наступит момент, когда тренд начнет выдыхаться и терять свои силы. Подобно поведению индикаторов объема, открытый интерес здесь начинает угасать. Это является хорошим подтверждением скорой смены тренда или сильной коррекции. Тем не менее, не стоит отталкиваться только для него. Лучше применять как второй или третий по важности сигнал.

p, blockquote 10,0,0,1,0 —>

Индикатор открытого интереса и сигналы на открытие сделок

Весьма часто на финансовом рынке возникает ценовой импульс, который воспринимается трейдерами практически как разворотный сигнал. Это может быть резкое движение вблизи сильного уровня или одного из коррекционных уровней Фибоначчи. Для того чтобы не открыть убыточную сделку, можно использовать индикатор открытого интереса. Если он не реагирует на данное движение цены, а остается на средних значениях, вероятно, что откат или коррекция все же произойдет. Но в случае его бурной реакции и роста, скорее всего, первоначальное движение будет продолжено.
В такой ситуации лучше всего воздержаться от открытия позиций на некоторое время. Повышенный интерес в ситуации с сильным уровнем говорит о предстоящем пробое. Теперь, возможно, бывшая линии поддержки станет сопротивлением (или наоборот). Соответственно, будут актуальны совсем иные (противоположные) торговые позиции. Если же высокий интерес сопровождает один из уровней Фибоначчи, значит, стоит ожидать движения цены далее, уже до следующего уровня коррекции. И только там будут рассматриваться сделки на откат. Опять же, при соответствующем поведении индикатора. А именно, в отсутствии его поддержания первоначального направления.
С другой стороны, не только повышение, но и резкое падение кривой индикатора ОИ не должно остаться без внимания. Что же это может значить? С одной стороны, логично предположить, что если повышенный интерес говорит о вливании денежных средств в рынок, то пониженный, скорее всего, будет свидетельством закрытия множества ордеров. Но с другой, в реальности это более важный сигнал, чем может показаться.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Резкое повышение и понижение кривой индикатора

Уменьшение показаний кривой инструмента открытого интереса во время четкого тренда чаще всего говорит о том, что тенденция намерена развернуться в обратную сторону.

Игнорировать этот сигнал (пусть даже он не основной в торговой системе) не рекомендуется, ведь это может стать причиной убыточной сделки. В принципе, так и происходит у многих трейдеров. Они открывают позицию по тренду, которая обещает быть благоприятной, но в самый неожиданный момент тренд меняет направление. Тогда ордер в лучшем случае закроется автоматически по стоп-лоссу или даже останется в текущей просадке и надежде трейдера, что цена вернется. Если же использовать в техническом анализе индикатор открытого интереса, то можно избежать этой неприятной ситуации и не подвергать свой счет неоправданному риску.
Кроме всех рассмотренных преимуществ и вариантов использования в торговле индикатора открытого интереса, стоит учитывать, что его работа на средних и старших таймфреймах поможет не только заработать несколько пунктов, но и выявить целостное настроение рынка. А это в свою очередь даст хорошее преимущество, так как подсказывает глобальное направление и позиции, от которых стоит отталкиваться.

Открытые интересы, понимание и использование в торговле

— Открытые интересы, понимание и использование в торговле
— Как рассчитывается Open Interest?
— «Oткрытый интереc», как индикатор ликвидности.
— ОИ — как индикатор направления ценового движения
— Интерпретация открытого интереса
— Заключение

На фьючерсном рынке, в отличие от фондового, есть еще одна важная характеристика: открытый интерес. Это так называемое количество «открытых контрактов». Для того, чтобы Вы могли купить фьючерсный контракт, обязательно должен быть человек, который Вам его продаст. В момент совершения сделки между этими двумя людьми возникает «открытый контракт». Таким образом, чем выше «открытый интерес», тем больше количество людей, вовлеченных в игру.

Сумма открытых позиций, открытый интерес (от англ. open interest) — технический индикатор, значение которого равно количеству действующих срочных контрактов, таких, как, фьючерсы и опционы, расчет по которым ещё не был произведён.

Открытый интерес – это число открытых фьючерсных контрактов или опционных контактов. Открытым контрактом может быть контракт на покупку или на продажу, который до настоящего момента не исполнен, не закрыт или срок которого не истек. То есть надо понимать, что фьючерсный контракт – это контакт между двумя лицами (хотя они могут и не знать друг друга), если один продает, то второй покупает.

Теперь попытаемся понять, как это может помочь в совершении сделок. Для этого представим гипотетическую ситуацию с одним «открытым контрактом». В случае сильного роста цены определенная сумма перейдет из рук «продавца» в руки «покупателя».

В какой-то момент у «продавца» может не хватить денег, чтобы обеспечивать прибыль «покупателя» и ему придется закрыть сделку, то есть откупить у покупателя по более высокой цене этот контракт обратно (аналог маржин колла). В момент закрытия сделки, бывший продавец становится покупателем, так как ему, чтобы не стать банкротом нужно закрыть убыточную сделку как можно быстрее. Теперь предположим, что у нас таких продавцов не один, а 100 000 человек, соответственно, эти 100 000 человек с целью предотвратить убытки готовы закрывать свои убыточные сделки по любым ценам.

Таким образом, в случае высокого «открытого интереса» и сильного движения вверх в какой-то момент на рынке возникает ажиотаж из-за того, что большому количеству людей, терпящих убытки, приходится откупать их убыточные позиции и, чем больше этих людей, тем сильнее будет ажиотаж в этот момент, сопровождаемый ростом цены.

Есть еще один важный момент, не надо забывать о том, что в момент сильных движений одна из сторон («продавцы» или «покупатели») получают значительную прибыль, которую также можно использовать как рычаг, с целью разогнать цену еще больше.

Как рассчитывается Open Interest?

Открытый интерес вычисляется путем прибавления всех контрактов, связанных с открытием сделок, и вычитания всех контрактов, связанных с закрытием сделок. Например, если три трейдера (трейдер А, трейдер Б и трейдер В) торгуют фьючерсом ES, то их сделки могли бы повлиять на открытый интерес следующим образом:

• Трейдер А открывает позицию в лонг путем покупки одного контракта
Открытый интерес возрастает до 1

• Трейдер Б открывает позицию в лонг путем покупки четырех контрактов
Открытый интерес возрастает до 5

• Трейдер А выходит из позиции, продав один контракт
Открытый интерес снижается до 4

• Трейдер В открывает позицию в шорт, продав четыре контракта
Открытый интерес возрастает до 8

Вычисление открытого интереса усложняется, если мы примем во внимание, что каждый трейдер покупает/продает у другого участника рынка, который, соответственно, продает/покупает. Иногда обе стороны открывают сделки, увеличивая открытый интерес. В другое время одна из сторон будет закрывать свою сделку, а другая — открывать; это влияния на открытый интерес не окажет. Может быть также, что обе стороны будут закрывать свои сделки, и открытый интерес снизится.

Таким образом, открытый интерес — не то же самое, что объем. Объем повышается независимо от того, открывается позиция или закрывается. В случае открытого интереса, он увеличивается при открытии сделок и уменьшается при выходе из позиций.

Вас может заинтересовать статья «Отчеты СОТ«.

«Oткрытый интереc», как индикатор ликвидности

Также значение открытого интереса предоставляет нам важную информацию относительно ликвидности данных опционов. Если значение открытого интереса велико, значит, на рынке присутствует много продавцов и покупателей, а значит, шансы исполнить свою заявку по лучшей цене возрастают.

Стоит отметить, что цена базового актива довольно существенно может влиять на значение открытого интереса. Опционы на деньгах — где находится или очень близка к страйку цена базового актива – имеют, как правило, наибольшую торговую активность. Если цена базового актива находилась довольно долго возле какого-либо страйка опциона, например, при цене акции в $15 возле 15-го страйка, то вполне можно ожидать, что на данном страйке значение открытого интереса будет больше, чем на других страйках.

Но бывает и так, что цена может торговаться по цене $12-$13, а потом подскочить до $15, и, не смотря на то, что 15 страйк стал центральным, объём торгов из-за непродолжительности нахождения цены не успеет возрасти. И соответственно ликвидность данного страйка может отличаться от ликвидности страйка 12,5.

Также ликвидность можно определить по соотношению дневного объёма торгов со значением открытого интереса. Если значение открытого интереса равно 1000, а объём торгов равен 5 контрактам, то вряд ли вы сможете исполнить свою заявку по хорошей цене. Поэтому желательно выбирать те опционные контракты, открытый интерес и объём торгов которых имеют высокие значения.

ОИ — как индикатор направления ценового движения

Как уже было отмечено выше, опционы на деньгах имеют обычно наибольшее значение открытого интереса. Почему именно так трудно сказать, быть может, опционы на деньгах имеют наилучшее соотношение стоимости и ценности. С другой стороны ни мы, ни рынок не знаем, куда пойдёт последний до того, как опционы истекут, и пойдёт ли вообще.

Поэтому, если вы видите, что значение открытого интереса опционов на деньгах не является самым высоким, то вы должны задаться вопросом: почему? Ответ может быть простым и заключаться в том, как говорилось выше, что цена совсем недавно пришла на данный уровень и центральные опционы не успели расторговаться. Если же цена находится на определённом уровне достаточно долго, но значение открытого интереса мало, то ответ в другом. Смотрите таблицу ниже:

Интерпретация открытого интереса

Открытый интерес на Форекс представляет собой общее количество открытых и неликвидированных коротких и длинных позиций по контракту к концу дня у всех участников торгов. Данные по открытому интересу для трейдеров, торгующих на рынке форекс, по аналогии с данными по торговым объемам следует искать на бирже фьючерсных контрактов соответствующего инструмента. Ниже приведён пример графика с показателем открытого интереса.

Официальные данные с биржи по открытому интересу поступают с задержкой на день и с такой же задержкой, соответственно, отображаются на графиках. Изменение показателей открытого интереса позволяет трейдеру судить о степени активности всех участников рынка, а в совокупности с анализом торгового объема – анализировать силу или слабость существующей на рынке тенденции.

Открытый интерес зачастую используется в качестве подтверждающего (или не подтверждающего) сигнала текущего движения цены. Но он, сам по себе, не дает никакого указания на направление движения цены. Открытый интерес говорит лишь о том, сколько контрактов в настоящий момент находится в открытых позициях, но не указывает на наличие позиций в лонг или в шорт.

Возрастающий открытый интерес свидетельствует о том, что текущий ценовой тренд имеет силу, потому что растет количество контрактов «в игре», что говорит о росте активности и наличии интереса участников рынка к текущему движению. Снижение открытого интереса показывает, что текущий ценовой тренд, возможно, ослабевает. Трейдеры закрывают свои позиции быстрее, чем другие трейдеры открывают свои. Например, растущий открытый интерес наряду с ростом цены свидетельствует о том, что восходящее движение может продолжиться, а снижающийся открытый интерес наряду с ростом цены говорит, что восходящий тренд может вскоре развернуться.

Открытый интерес также можно использовать для предположения, будет ли рынок находиться в тренде или в рейндже. Растущий открытый интерес показывает, что доля новых позиций увеличивается. Это говорит о том, что на данном рынке происходит активная торговля, и вероятность тренда высока. Снижающийся открытый интерес показывает, что доля новых позиций уменьшается. Это говорит о том, что данный рынок может войти в период пониженной активности торговли, и велика вероятность рейнджевого движения.

Низкий показатель открытого интереса на рынке опционов или фьючерсов означает, что для данного типа контрактов нет активного рынка. Эту же информацию даст и объем. С учетом этого, даже если показатель открытого интереса высокий, это не обязательно означает, что данный контракт по фьючерсам или опционам будет торговаться с высоким объемом в определенный день. Поскольку открытый интерес отображает открытые позиции, то такие позиции могут продолжать оставаться открытыми, а объем — низким, пока, наконец, трейдеры не захотят закрыть свои позиции или взять новые. При этом мы обычно увидим рост объема.

Заключение

Открытый интерес – это важный показатель, позволяющий достаточно точно оценивать ситуацию на рынке.

Некоторые ошибочно считают, что открытый интерес похож на объем. Это не так. В отличие от объема, который показывает, сколько контрактов в течение дня сменили руки, открытый интерес учитывает лишь открытые позиции.

Если открытый интерес растет, значит он подтверждает текущий тренд, так как трейдеры открывают все больше позиций. В случае когда открытый интерес начинает снижаться в ходе тренда, велика вероятность разворота или рейнджевого движения, так как трейдеры спешат закрыть свои позиции.

Другими словами, планируя покупку от определенных ценовых уровней, стоит обратить внимание на «открытый интерес», когда он падает – потенциал движения низкий и уровни скорее всего устоят, если растёт – стоит остановиться и подумать, так как высокий «открытый интерес» способен придать движению определенный импульс для пробития уровня.

Материал подготовлен Дилярой специально для blog-forex.org

Источник https://www.blotter.ru/1/l7/kakie-preimuschestva-daet-indikator-otkrytogo-interesa/

Источник http://blog-forex.org/otkrytyjj-interes-zakrytye-sdelki-s.html

Источник

Источник