ROIC (Return on Invested Capital) — Рентабельность инвестированного капитала

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала ROIC (Return on Invested Capital) позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания трансформирует инвестируемый в нее капитал в прибыль.

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала ROIC (Return on Invested Capital) отражает соотношение операционной прибыли компании (после вычета налогов) к сумме инвестированых в основную деятельность средств.

Очевидно, что чем выше данный показатель, тем лучше рентабельность инвестированного капитала у компании.

Формула расчета ROIC (Return on Invested Capital)

Рентабельность инвестированного капитала ROIC считается по следующей формуле:

Формула ROIC для отчетности на английском языке:

где
— NOPAT (Net Operation Profit After Tax) — операционная прибыль компании после налогов (для квартальных отчетов должна быть пересчитана на год).
NOPAT вычиляется по формуле

Формула ROIC для отчетности на английском языке:

TRP (Tax Rate Profit) — ставка налога на прибыль.

— Инвестированный капитал — Собственные активы компании (equity) + долгосрочные обязательства (long-term debt)

Как пользоваться коэффициентом ROIC (Return on Invested Capital)

Рентабельность инвестированного капитала полезно применять в следующих случаях:

• При сравнении компаний одной отрасли по показателю ROIC
• При анализе динамики изменения показателя ROIC в рамках одной компании

Особенности показателя рентабельности инвестированного капитала ROIC (Return on Invested Capital)

Главное, что нужно понимать частному инвестору в показателе ROIC — это то, что он предназначен оценить эффективность вложений в основную деятельность (бизнес) компании.

Именно поэтому с одной стороны берется именно операционная прибыль, так как она отражает именно ту прибыль, что бизнес генерирует, без каких-либо корректировок.

А с другой стороны инвестированный капитал, который мы считаем как собственный капитал компании + долгосрочные обязательства — это как раз те деньги, что компания вкладывает в свою основную деятельность.

Поскольку цель мультипликатора ROIC показать эффективность как раз основной деятельности компании, такая замена не совсем корректна и может приводить к погрешности, в случае, если у компании есть доходы/расходы от непрямой деятельности.

Показатель ROIC (Return on Invested Capital) на FinanceMarker

На FinanceMarker.ru показатель ROIC доступен по всем компаниям Московской биржи, а также бирж NASDAQ, NYSE и других.

Показатель доступен для:

• Сравнения компаний между собой по показателю ROIC в рамках сводной таблицы мультипликаторов.
• Анализа изменения показателя ROIC в рамках одной компании.

Справочник

Мультипликатор ROIC относится к категории мультипликаторов, отражающих рентабельность бизнеса. Вот другие мультипликаторы из этой же категории:

— рентабельность активов — рентабельность собственного капитала — рентабельность продаж (выручки)

Перейти ко всем статьям блога FinanceMarker, посвященным мультипликаторам, можно по этой ссылке.

Рентабельность инвестиций: формула и как рассчитать

Запуск инвестиционного проекта является более сложным занятием, чем настройка всех процессов на собственные средства. При этом одним из самых частых вопросов, который интересует инвесторов, является оценка прибыльности проекта. Однако дать какие-то количественные показатели, особенно на старте практически невозможно.

Именно для этой цели был разработан показатель показатель рентабельности инвестиций. Он позволяет определить экономическую эффективность бизнеса, и насколько потенциально успешным окажется проект.

В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое рентабельность инвестиций, как она рассчитывается и какую формулу использовать в 2020 году.

Что такое рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций (англ. Return On Investment, ROI) — это финансовый показатель, который показывает доходность (или убыточность) инвестиционных вложений в проект, стартап, любую деятельность. С точки зрения экономического подхода, является соотношением балансовой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Иногда также используется синоним — рентабельность перманентного капитала.

Этот показатель позволит отслеживать эффективность процессов, проводить анализ реализации продукции и получение прибыли, а также правильно распределять инвестиционные средства.

Если суммировать все вышесказанное, рентабельность инвестиций выполняет следующие задачи:

• Оценка конкретной стратегии, по которой компания собирается вести бизнес, используя показатели рентабельности инвестиций, и принятие решения о целесообразности инвестирования в конкретный проект;
• Сравнение нескольких проектов и выбор более экономически эффективного;
• Определение количественного показателя прибыли, который можно рассчитать с единицы капитальных сложений.

Как рассчитать рентабельность инвестиций

Как рассчитать рентабельность инвестиций:

1. Узнать чистую прибыль.
2. Получить данные об общей сумме инвестиций.
3. Умножить полученный коэффициент на 100%.

Ниже мы рассмотрим формулу, а также процесс расчета более подробно на конкретном примере.

Чтобы рассчитать ROI, нужно знать следующие показатели:

• Себестоимость, в которой учитываются все затраты на производство, такие как оплата труда сотрудников, сырье, логистика и т.д.;
• Выручка (из которой не вычитывается себестоимость); ;
• Инвестиции, в которые входят активы, капитал, основной долг компании, а также все другие виды доходов.

Формула рентабельности инвестиций

Классическая формула рентабельности инвестиций выглядит так:

ROI = (В — С) / И х 100%,

• ROI — рентабельность инвестиций;
• В — выручка;
• С — себестоимость;
• И — сумма инвестиций.

Если рассмотреть эту формулу с применением данных из бухгалтерского отчета, то выглядеть она будет так:

ROI = стр. 2300 / (стр. 1300 (нач. пер.) + стр. 1400 (нач. пер.) + стр. 1300 (кон. пер.) + стр. 1400 (кон. пер.)

Данные берутся из Бухгалтерского баланса и Отчета об использовании капитала.

Пример расчета

Наглядный пример расчета рентабельности инвестиций вы найдете в видео ниже:

Пример расчета рентабельности инвестиций

Нормативные показатели рентабельности инвестиций

Как понять, насколько удовлетворительным является полученный показатель рентабельности инвестиций? Прежде всего, это будет зависеть от отрасли, в которой задействован бизнес. Поэтому можно ориентироваться на средние показатели по конкретной сфере деятельности.

Ниже представлены средние минимальные значения по разным отраслям:

• Строительство — 22%;
• Торговля — 25%;
• Сельское хозяйство — 12%;
• Промышленность и инвестиции — 16%.

То же самое касается и случаев, когда результаты меньше представленных выше норм. В таком случае бизнес нуждается в изменении подхода ведения деятельности. Например, можно увеличить рентабельность продаж или оборот активов для повышения результатов.

Рентабельность инвестиций — очень важный показатель как для инвесторов, которые смогут определить, в какой бизнес стоит вкладывать средства, так и для владельцев компаний, которые при помощи расчета ROI получат информацию, насколько их бизнес привлекателен для инвесторов. Поэтому к расчету рентабельности инвестиций нужно подойти с максимальной ответственностью и вниманием.

Источник https://blog.financemarker.ru/roic/

Источник https://coinpost.ru/p/rentsbelnost-investiciy

Источник

Источник