Венчурный капитал: преимущества и недостатки

Венчурный капитал — это деньги, инвестируемые в стартапы и малые предприятия, которые часто сопряжены с высоким риском, но имеют потенциал для экспоненциального роста.

Целью венчурных инвестиций для венчурных фирм является получение очень высокой прибыли, в большинстве случаев путем приобретения стартапа или IPO.

Чаще всего венчурные фирмы управляются несколькими учредителями, которые привлекли большую сумму денег со стороны группы партнеров с ограниченной ответственностью (LP) для инвестирования от их имени. Обычно LP являются крупными учреждениями — например, университетами, которые пользуются услугами венчурного капитала с целью получения большей отдачи от своих денег.

После этого у венчурных капиталистов есть срок в семь-десять лет, за который они должны вложить полученные средства и, что более важно, сгенерировать с их помощью большой доход.

Получение серьезной прибыли за столь короткий промежуток времени означает, что венчуры должны инвестировать в сделки с гигантской окупаемостью.

Высокая окупаемость не только обеспечивает хорошую доходность венчурных фондов, но и помогают покрыть убытки от большого числа неудачных инвестиций.

Какое количество сделок совершают венчурные инвесторы

Несмотря на то, что венчурные инвесторы располагают большими суммами денег, обычно они вкладывают капитал в относительно небольшое количество сделок. Довольно часто венчурные фирмы с капиталом в сотни миллионов долларов управляют менее чем 30 инвестициями в течение всего срока жизни своего фонда.

Причина этого заключается в том, что партнерам приходится лично управлять каждой совершенной сделкой в течение срока до десяти лет. У венчурных фирм может быть много денег, но время всегда очень ограничено.

Имея лишь небольшое количество инвестиций, венчурные инвесторы, как правило, очень избирательно относятся к типу сделок, которые они совершают, обычно делая всего несколько вкладов в год.

Несмотря на это, каждый год венчурные фирмы могут иметь дело с тысячами разных клиентов, что значительно снижает количество счастливчиков, получающих большую прибыль.

Самые распространенные чеки, выписываемые венчурными фирмами, имеют сумму порядка 5 миллионов долларов и считаются инвестициями класса А. На ранних этапах стартапы редко получают капитал класса А в качестве первичных инвестиций. Большинство проектов начинается с привлечения денег от друзей и семьи, затем инвесторов-ангелов, и лишь затем в дело вступают венчурные фирмы.

В зависимости от размера фирмы, венчурные капиталисты могут выписывать чеки от 250000 долларов вплоть до 100 миллионов долларов. Меньшие суммы, как правило, принадлежат инвесторам-ангелам. Венчурные капиталисты готовы переходить на небольшие чеки только в тех случаях, когда они видят веские причины для вложения в начинающую компанию.

26,7 МЛРД. РУБЛЕЙ
вложили в российские стартапы инвесторы в 2018 году. Это на 10,4 млрд больше, чем в прошлом году.

Самые популярные отрасли венчурного финансирования

Венчурные капиталисты стараются работать только в определенных отраслях и рынках, которые с большей вероятностью принесут высокую отдачу. Большинство венчурных фирм и бизнес-ангелов вкладываются в технологические компании, поскольку именно они предлагают хорошие шансы на получение огромной прибыли.

Другая причина, по которой венчурные капиталисты стремятся инвестировать лишь в несколько определенных отраслей, заключается в том, что они разбираются в них лучше всего. Тем, кто всю жизнь они имел дело с микрочипами, трудно принимать решения о многомиллионных сделках в сфере ресторанного бизнеса.

Венчурные капиталисты опираются на опыт

Венчурные капиталисты знают, что на каждые двадцать инвестиций только одна из них принесет высокий доход. Победой для них является один из следующих результатов:

Компания, в которую они инвестировали, становится публичной;

Компания, в которую они инвестировали, продается за большую сумму денег.

Венчурные капиталисты нуждаются в этих больших доходах, потому что другие 19 инвестиций, которые они делают, могут полностью провалиться. Проблема, конечно же, заключается в том, что венчурные капиталисты не имеют представления о том, какие именно из них окажутся выигрышными, поэтому им приходится делать ставку на компании, у которых есть потенциал стать следующим Google.

Как заинтересовать венчурную фирму

В отличие от банков, которые принимают всех заинтересованных клиентов, венчурные капиталисты, как правило, более разборчивы при выборе тех, с кем они готовы сотрудничать.

Часто отношения между венчурными фирмами и их клиентами начинаются с других профессионалов из области — например, бизнес-ангелов, сделавших небольшие инвестиции в компанию на ранней стадии, или предпринимателей, которых они могли финансировать в прошлом.

Венчурные капиталисты финансируют только достойные стартапы. В конце концов, они выписывают крупные чеки небольшому числу компаний, что позволяет им инвестировать только в хорошо подготовленные бизнесы.

Хоть некоторые венчурные капиталисты и готовы сотрудничать с не успевшими зарекомендовать себя фирмами, лучше всего выйти с ними на контакт через заслуживающий доверия ресурс. Венчурные фирмы — это крупные игроки, поэтому основателям стартапов следует сделать все возможное, чтобы максимально заинтересовать их.

1,86 МЛРД. РУБЛЕЙ
вложили в российские стартапы в 2018 частные инвесторы

Преимущества. Венчуры могут обеспечить экспертизу

Основателям стартапов часто приходится выполнять несколько дел одновременно. Прямо по ходу работы они понимают, что стартап может быть основан дизайнером, но этот же дизайнер должен также изучить маркетинг, поскольку фирма еще не может позволить себе нанять маркетолога.

Однако, венчурные капиталисты обычно инвестируют в области, о которых они хотя бы немного (а чаще — очень хорошо) осведомлены. И даже если их знания в области, к которой относится ваш стартап, ограничены, они являются абсолютными экспертами стартапов в целом.

Когда венчурный капиталист вступает в сотрудничество с начинающими компаниями, он приносит с собой драгоценные знания. Для неопытного бизнесмена, впервые создавшего стартап, все эти знания действительно могут стать бесценными.

VC помогают с ресурсами, связями и персоналом

В дополнение к знаниям, венчурные капиталисты также приносят с собой свою сеть.

К примеру, они могут посоветовать вам хорошего backend-разработчика, который ищет новый проект, именно в тот момент, когда ваш специалист уволился или ваш стартап начал расшириться. Возможно, они знают других инвесторов, потенциальных клиентов или компании, с которыми вы можете сотрудничать.

Когда вы привлекаете венчурных капиталистов, вы также задействуете все их ресурсы и связи.

Источник финансирования и быстрого роста

Это, пожалуй, самое очевидное, но большое преимущество венчурного капитала — он является очень мощным источником финансирования. Этот большой объем финансирования поможет вашему стартапу расти значительно быстрее.

Не нужно возвращать деньги

Огромным преимуществом венчурного капитала перед займами заключается в том, что вам не придется возвращать деньги. Если ваш проект потерпит неудачу (не забывайте, что это происходит с большинством стартапов), вы не останетесь должны венчурным капиталистам тысячи или миллионы долларов.

Источник https://boodet.online/venture-capital

Источник

Источник

Источник