Прямые инвестиции — понятие, классификация + примеры

Прямое инвестирование — это любимое занятие миллиардеров. В последнее время интерес к нему заметно возрос. Заработать деньги таким образом могут и простые люди, но для этого необходимо разбираться в вопросе и знать, что это такое.

Определение прямых инвестиций

Прямые инвестиции — это вложение денег в материальный товар или его производство. К ним также относят покупку доли в компании для того, чтобы полностью или частично управлять ей.

Важно: не считается прямой инвестицией приобретение менее 10% предприятия. Дело в том, что только такая доля дает вкладчику право доступа к совету директоров.

Прямые инвестиции считаются довольно рискованным капиталовложением, поскольку чаще всего их привлекают молодые компании в процессе становления. Крупные холдинги неохотно допускают кого-то постороннего к управлению и предпочитают другие способы финансирования.

Особенности прямых инвестиций:

1. Отсутствие акций компании на фондовой бирже. Иначе говоря, фирма должна быть непубличной.
2. Долгие взаимоотношения между партнерами. Это обусловлено двумя причинами. Во-первых, официального рынка для продажи непубличных активов нет, поэтому сложно найти покупателя. Во-вторых, компании требуется время для освоения денег. Инвесторам нет смысла продавать свою долю, пока стоимость фирмы не возросла.
3. Активное инвестирование. Вкладчики не ждут прибыли сидя на месте. Они посещают собрания, консультируют руководителей, участвуют в разработке планов развития и обсуждении бюджета.
4. Необходимость постоянных финансовых вливаний. Чтобы стоимость компании росла, она должна развиваться. Это невозможно без дополнительных капиталовложений.

Чем различаются прямые и портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции — это вложения в ценные бумаги компаний для извлечения прибыли.

Отличия от прямых инвестиций:

1. Объем акций не позволяет участвовать в управлении. Инвестор приобретает менее 10% от общего выпуска ценных бумаг.
2. Пассивный доход. Поскольку вкладчик не принимает участия в управлении, он получает прибыль лишь в виде дивидендов и процентов.
3. Меньший срок инвестирования. Прямым инвесторам нужно ждать, пока компания вырастет и прибавит в цене. Портфельные чаще всего зарабатывают на спекуляциях.
4. Деньги могут направляться на любые цели. Прямые инвестиции идут на расширение и модернизацию производства. Портфельными фирма распоряжается как хочет.

Сведем все показатели в одну таблицу для лучшей наглядности.

Прямые и портфельные инвестиции — примеры

Книжные определения тяжело понять. Приведем примеры конкретных ситуаций и объясним, к какому виду инвестиций они относятся.

Первая ситуация: один из американских банков на деньги инвесторов приобрел здание в Минске для того, чтобы открыть в нем свой филиал.

Типичная прямая инвестиция, поскольку деньги были направлены на расширение бизнеса. Банк приобрел конкретный актив и будет получать предпринимательскую прибыль. От того, с какой эффективностью банк управляет филиалом, зависит доход инвестора.

Вторая ситуация: российская нефтяная компания увеличила свою долю в уставном капитале индийской фирмы с 51 до 80% .

Портфельная инвестиция. Необходимо учитывать тот факт, что российская компания уже имело контрольный пакет акций. В данном случае она просто увеличила свою долю для того, чтобы получать больше прибыли в виде дивидендов.

Третья ситуация: немецкая корпорация покупает украинские облигации федерального займа.

Портфельная инвестиция. Средства были вложены в ценные бумаги, с которых корпорация будет получать определенный процент.

Четвертая ситуация: японский автомобильный концерн выкупил 5% акций компании «АвтоВаз».

Портфельная инвестиция. Такое количество акций не даст оказать управленческое воздействие на «АвтоВаз». Японский автоконцерн получит только дивиденды.

Кто такой прямой инвестор

Прямой инвестор — это физическое или юридическое лицо, вкладывающее свои средства в компанию для увеличения ее стоимости.

Он может добиться прибыли несколькими путями:

• получить часть доходов фирмы при очередном распределении средств;
• дождаться выхода акций компании на фондовую биржу и продать их;
• перепродать свою долю другому инвестору (до выхода фирмы на IPO);
• оставить акции себе и получать с них дивиденды;
• продать долю менеджерам компании.

Последний способ не очень популярен. Применяется в том случае, когда контрольный пакет находится в руках владельцев фирмы, и они обладают капиталом для выкупа остальных акций.

Перед вложением денег инвестор оценивает предприятие по следующим параметрам:

1. Потенциал роста. Если компания не будет расти, инвестор не получит коммерческой выгоды. Обычно вкладчиков привлекают проекты, которые могут увеличить свою стоимость на 100-200% в течение 3-4 лет.
2. Наличие бизнес-плана. В нем отражаются все характеристики рынка и товара, продумываются пути развития на несколько лет вперед.
3. Команда. Руководство и высший менеджмент должны обладать опытом ведения бизнеса и уметь анализировать рыночную ситуацию.

Кроме того, важным фактором является единство взглядов инвестора и владельца фирмы.

Как стать прямым инвестором физическому лицу

Законодательство Российской Федерации ограничивает участие физических лиц в прямых инвестициях. Для них доступны лишь следующие способы вложения капитала:

• рынок недвижимости;
• приобретение техники и оборудования;
• бизнес;
• покупка доли в фонде прямых инвестиций.

Рассмотрим каждый их них немного подробнее.

Способ 1. Рынок недвижимости

Прямые методы инвестирования на рынке недвижимости — это покупка помещений или земельных участков для последующей сдачи в аренду или перепродажи.

Плюсы вложений в недвижимость:

1. Пассивный доход от аренды. Помещение, в отличие от ценных бумаг, ежемесячно обеспечивает своего владельца деньгами.
2. Ликвидность. Недвижимость всегда востребована и редко теряет в цене. Ее можно продать в любое время и инвестировать средства в другие активы.
3. Практически неограниченный срок службы. Здания могут стоять веками. Они помогут обеспечить деньгами даже детей и внуков.

1. Требуется значительные капиталовложения. Недвижимость — дорогой актив. Для того чтобы выйти на ощутимый уровень дохода, нужно приобрести несколько объектов. Их стоимость исчисляется миллионами рублей.
2. Небольшой доход. Прибыль с недвижимости редко превышает проценты по банковским депозитам.
3. Риск порчи имущества. Может произойти пожар, потоп или землетрясение (в некоторых районах страны).

Важно: дорогие объекты рекомендуется страховать. Стоимость полиса не идет ни в какое сравнение с ценой восстановительных работ.

Способ 2. Приобретение техники и оборудования

Подойдет любое оборудование, пригодное для сдачи в аренду. Чаще всего инвестируют деньги в:

• строительную технику;
• легковые автомобили;
• торговое оборудование;
• производственные станки.

Инвестиции в технику требуют точного расчета. Необходимо учитывать срок службы, расходы на поддержание оборудования в надлежащем состоянии и его ремонт.

Плюсы инвестиций в технику и оборудование:

1. Хороший доход. Обычно вложения окупают себя за 2-3 года. Иначе говоря, ежегодная прибыль составляет от 30 до 50 процентов .
2. Небольшой порог входа. Начать инвестиции можно с нескольких тысяч рублей.

1. Очень большой риск потери имущества. Его могут украсть или испортить недобросовестные арендаторы.
2. Необходимость регламентных работ. Обычно обслуживание техники производится ее владельцем, поэтому получать пассивный доход не получится.

Важно: вкладывать деньги стоит только в оборудование, которое инвестор хорошо знает и понимает. В противном случае не избежать поломок и простоев.

Способ 3. Бизнес

Один из самых прибыльных способов инвестирования. Можно открыть свое дело или вложить средства в чужое предприятие.

• неограниченный доход;
• возможность реализовать свои идеи.

• требуются знания и опыт;
• необходим начальный капитал;
• высокие риски (особенно на начальных этапах);
• сложно продать свою долю.

Самое главное, что бизнес предоставляет возможность превратить свое хобби в источник дохода и заниматься любимым делом.

Способ 4. Покупка доли в фонде прямых инвестиций

Фонд прямых инвестиций — это посредник между компанией и инвесторами. Некоторые из них предпочитают работать только с юридическими лицами, другие позволяют инвестировать деньги простым людям.

Цель фонда — получение прибыли. Достигается она путем покупки контрольного пакета акций непубличной компании и последующей его продажи. Фонд держит акции у себя в течение 5-7 лет, пока фирма не вырастет в цене.

Организационно-правовая форма фонда прямых инвестиций — общество с ограниченной ответственностью (ООО). Руководит им управляющая компания. Решения по инвестициям принимает совет директоров, в который входят самые крупные вкладчики.

Схема работы фонда выглядит следующим образом:

• специалисты анализируют перспективные проекты и передают все данные в совет директоров;
• вкладчики перечисляют средства на счет фонда;
• совет директоров оценивает предложенные варианты и принимает решение о предоставлении компаниям капитала. В обмен на это фирмы выпускают новые акции и отдают их фонду;
• через некоторое время фонд продает ценные бумаги и перечисляет прибыль (за минусом своей комиссии) вкладчикам в зависимости от их доли в общем капитале.

Фонды прямых инвестиций имеют свои особенности, отличающие их от подобных организаций (венчурных фондов и краудинвестинговых платформ):

1. Они не могут быть учредителями компаний и приобретать акции на IPO. Средства вкладываются только для покупки дополнительного выпуска ценных бумаг.
2. Приоритет отдается стабильным работающим компаниям, а не стартапам.
3. Фонды всегда приобретают контрольный (больше 50%) или блокирующий (больше 25%) пакет акций.

В России таких организаций пока что немного, самыми крупными из них являются:

• Alfa Capital Partners;
• Baring Vostok Capital Partners;
• Troika Capital Partners;
• РФПИ (российский фонд прямых инвестиций).

Важно: для того чтобы инвестировать средства в фонд, нужно иметь не меньше 1 миллиона долларов.

Виды прямых инвестиций

Существует множество классификаций прямых инвестиций.

В зависимости от объекта вложений:

1. Реальные инвестиции. Включают в себя закупки оборудования, земли, недвижимости и других факторов производства.
2. Финансовые. Покупка акций, других ценных бумаг или доли в уставном капитале.
3. Нефинансовые. Представляют собой инвестиции в нематериальные активы: патенты, авторские права и бренды.
4. Интеллектуальные. Научная деятельность и исследования, которые прямо или косвенно повышают эффективность бизнеса.

По срочности:

1. Краткосрочные (до 1 года). Встречаются редко, поскольку немногие предприятия способны окупить вложения инвестора за один год.
2. Среднесрочные (от 1 до 3 лет).
3. Долгосрочные (от 3 до 10 лет).

По учету:

1. Валовые инвестиции. Направляются на расширение и поддержание производства. Складываются из чистых инвестиций и амортизационных расходов (возмещение износа оборудования, его ремонт и обслуживание).
2. Чистые инвестиции. Часть валовых инвестиций, которая поступает на расширение производства. Не учитываются амортизационные издержки.

Ниже представлена формула для расчета валовых инвестиций:

где I_g — валовые инвестиции; I_n — чистые инвестиции; A — амортизационные издержки.

По принадлежности капитала:

1. Частные. Вклады физических и юридических лиц.
2. Государственные. Вклады госпредприятий, банков и фондов.
3. Смешанные. Сочетают в себе оба типа капитала.

По территориальному признаку:

• внутренние;
• внешние (зарубежные).

Наибольшее влияние на мировую экономику оказывают именно прямые зарубежные инвестиции, поэтому разберем их подробнее.

Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции — это вложения зарубежными инвесторами средств в предприятия на территории другого государства. В результате вкладчик получает полный или частичный контроль над ними.

Основные формы предприятий с зарубежными инвестициями:

1. Дочерняя компания. Прямому инвестору принадлежит более 50% капитала.
2. Ассоциированная компания. Вкладчик владеет долей меньше 50%.
3. Филиал. Компания целиком и полностью принадлежит иностранному инвестору.

Зарубежные инвестиции бывают двух видов:

1. Трансконтинентальные. Главная цель — выход на новый рынок сбыта (чаще всего на другом континенте). Используются крупными международными корпорациями. Прибыль и издержки имеют второстепенное значение.
2. Транснациональные. Главная цель — минимизация производственных издержек. Представляют собой перенос производства в соседнюю страну.

Цель прямых иностранных инвестиций для вкладчика — увеличение прибыли за счет вложения капитала в страны с дешевым производством и доступ к новым рынкам сбыта продукции.

Государства тоже получают от инвесторов немало выгод:

• финансовые вливания;
• создание новых рабочих мест;
• налоговые отчисления в бюджет;
• внедрение инновационных производственных технологий;
• благоприятное воздействие на местную инфраструктуру;
• увеличение экспорта товаров.

Лучше понять, что такое прямые иностранные инвестиции, поможет видео:

Прямые иностранные инвестиции в мире

Международный бизнес вкладывает деньги в экономику всех стран мира: от беднейших до самых развитых. Естественно, инвестиции имеют региональные особенности.

Ниже представлена сравнительная таблица прямых иностранных инвестиций в зависимости от стран:

Текущее состояние мирового инвестиционного рынка вызывает тревогу у аналитиков. Статистика, представленная в отчете ООН за 2018 год, свидетельствует о падении объема инвестиций на 19%, по сравнению с 2017 годом.

Статистику инвестиций, привлеченных и вложенных конкретными странами, ежегодно публикует Международный Валютный Фонд. По его данным, опубликованным в конце 2018 года, первая десятка рейтинга выглядит так:

Видно, что первое место по объему прямых инвестиций занимают США. Китай и страны Европы заметно уступают им по показателям.

Основными причинами, вызывающими ухудшение инвестиционной обстановки, эксперты считают:

• замедление экономического роста большинства стран;
• жесткие условия кредитования;
• снижение мирового объема производства;
• торговые войны между некоторыми государствами.

Они заявляют, что в 2019 году ситуация не поменяется в лучшую сторону.

1. США

США одновременно являются крупнейшим мировым экспортером и импортером капитала.

С 2015 года по настоящее время в стране наблюдается спад. Динамика привлеченных прямых иностранных инвестиций по годам представлена на графике снизу:

В 2018 году объем упал еще на 18% . Однако, даже это не смогло сдвинуть американцев с первой строки рейтинга.

На сегодняшний день 12% обрабатывающей промышленности США принадлежит зарубежным инвесторам. В некоторых областях производства доля иностранного капитала достигает 25% . Одна пятая часть банков также сосредоточена в руках иностранных фирм.

Примеры иностранных инвестиций в экономику США:

1. Компания Mercedes-Benz вложила более 290 миллионов в постройку завода в штате Алабама.
2. Компания ThyssenKrupp построила сталелитейный завод в том же штате. Инвестиции превысили 4 миллиарда долларов.
3. Nissan потратил на переоснащение своего предприятия в Миссисипи больше 118 миллионов.

2. Европа

Европа переживает настоящий кризис прямых инвестиций. В 2018 году их объемы рухнули сразу на 73% . Этот уровень даже ниже того, что был во время проблемного 2008 года. Аналогичные показатели наблюдались лишь в далеком 1994.

Главные причины сложившейся ситуации:

• Brexit;
• политическая нестабильность;
• проблема мигрантов;
• политика протекционизма.

Эксперты говорят: пока ситуация в Евросоюзе не наладится, существенного роста объема инвестиций ожидать не стоит.

На данный момент основными вкладчиками являются США, Китай и Россия.

3. Китай

По данным МВФ, Китай располагается на 3 месте по объему привлеченных инвестиций. Организация UNCTAD (подконтрольная ООН) ставит его на 2 место.

Китай — это одна из немногих стран, которая показывает стабильный рост объема привлеченного иностранного капитала. В 2017 году наблюдался небольшой спад, но по итогам 2018 года экономика поднебесной установила новый рекорд.

Причины такого объема вложений кроются в следующем:

• стабильная политическая обстановка;
• огромный внутренний рынок;
• дешевая рабочая сила;
• проведение правительством грамотной инвестиционной политики.

Особенностью Китая является то, что инвестиции в некоторые сферы запрещены. В стране существует так называемый «негативный список».

Примеры прямых иностранных инвестиций в экономику Китая можно приводить бесконечно. Все крупные компании имеют собственные заводы на территории поднебесной: Apple, Nike, Adidas и другие.

Прямые иностранные инвестиции в России

В рейтинге МВФ за 2018 год Россия располагается на 17 позиции, между Швецией и Канадой.

Экономика России находится под серьезным давлением западных санкций. Объем привлеченного иностранного капитала снизился в 3 раза по сравнению с 2017 годом. Это подтверждается статистикой, предоставленной Центробанком.

Видно, что наши инвесторы пересылают гораздо больше денег за рубеж.

Подавляющая часть поступающих иностранных денег оседает в нескольких регионах страны:

• Москва;
• Московская область;
• Ленинградская область.

Иностранные компании предпочитают вкладывать средства в сферу торговли и оказания услуг. Наукоемкие и производственные предприятия остаются без их внимания.

Чтобы увеличить приток капитала, необходимо:

1. Создать систему льгот для иностранцев. Особое внимание уделить отраслям, которые находятся в тяжелом экономическом положении.
2. Разработать нормативно-правовую базу по концессиям и совместным предприятиям.
3. Упростить систему налоговых отчислений.
4. Стабилизировать внешнеполитическую ситуацию. В частности, наладить отношения с западными странами.

Примеры зарубежных инвестиций в Российскую экономику:

1. Проект «Сахалин-1», связанный с разработкой нефтегазовых месторождений. Одна из крупнейших прямых инвестиций. В консорциум входят такие компании, как: Exxon Mobil, ONGC, SODECO. Фирмы перечисляют в казну государства 35% от прибыли.
2. Автомобильный завод компании Nissan в Санкт-Петербурге. Общий объем инвестиций превысил 14 миллиардов рублей.
3. Procter & Gamble. Фирма является крупным иностранным инвестором. Имеет на территории России несколько заводов, предоставляет рабочие места тысячам людей.

В настоящее время обсуждается целый ряд проектов с привлечением иностранного капитала. Компания Kinross Gold планирует разрабатывать золотоносные месторождения на Чукотке, а автопроизводитель Hyundai хочет построить завод по производству двигателей.

Прямые инвестиции — отличный способ вложения капитала. Им пользуются все: от обычных людей до транснациональных компаний. Многие экономисты предрекают таким вложениям огромное будущее. Они считают, что только зарубежные инвестиции могут простимулировать мировую экономику и не допустить кризиса.

Что такое прямые инвестиции? Привлечение прямых инвестиций. Прямые и портфельные инвестиции

О финансовых потоках говорят постоянно: эта тема постоянно упоминается в новостях, о них ведут речь предприниматели, даже на простых обывателей они имеют свое влияние. Но что же такое прямые иностранные инвестиции? Чем полезен приток капитала, какие последствия имеет его отток?

Инвестиции: суть

Капитал должен работать и приносить прибыль, в противном случае он фикция. Этот экономический закон известен давно и является одним из базовых. Хранить деньги в банках или под матрасом крайне неэффективно, поэтому их надо вкладывать. Кто-то покупает слитки золота или бриллианты, кто-то — недвижимость, а некоторые финансируют теми или иными способами различные предприятия.

Все это, в сущности, является инвестициями, но в мировых масштабах интересен лишь последний случай. Ведь именно такие вложения являются неотъемлемой частью современной экономики, толкают ее вперед и позволяют ей развиваться. В отличие от кредитов, инвестиции не обязательно возвращаются владельцу точно в срок и с оговоренными процентами. Здесь есть элемент риска — если предприятие оказалось прибыльным, то все будут в плюсе, в ином случае есть вероятность полностью или частично утратить вложенное.

Классификация может быть произведена по разным критериям. Например, различают внутренние и иностранные инвестиции. Очевидно, что в первом случае денежные потоки размещаются в пределах страны, а во втором — выходят за них.

Но гораздо чаще говорят про прямые и портфельные инвестиции, которые в действительности серьезно различаются и влияют на экономику принимающего региона совершенно по-разному. И хотя зачастую различие между ними довольно условно, в мировой практике принята вполне четкая классификация.

Прямые

Инвестиции этой категории — это денежные средства, вложенные в реальное развитие какого-либо предприятия. Они производятся с целью установления контроля над его деятельностью, принятием решений. Прямые инвестиции — сравнительно неликвидный актив, так что они обеспечивают долгосрочные финансовые интересы.

Этот рынок не такой активный и динамичный по сравнению с биржевым. Большинство сделок совершается через посредников. В этом качестве выступает фонд прямых инвестиций, имеющий предложения для любых желающих. Зачастую представители таких организаций могут выступать также как финансовые консультанты.

Поскольку этот вид вложений направлен на развитие производства, они ценны для любой экономики. Они обеспечивают рост ВВП, появление новых технологий и рабочих мест, повышение эффективности функционирования предприятий и т. д. В итоге они развивают экономику принимающей страны, при этом принося прибыль и самому инвестору.

Вот почему компании и государства так стремятся привлечь финансовые средства. Кстати, в последние годы экономисты наблюдают тенденцию к сокращению портфельных инвестиций с одновременным расширением рынка прямых. Вероятно, это связано с желанием предпринимателей диверсифицировать вложения и сделать их более стабильными и долгосрочными.

Портфельные

Как правило, в данном случае речь идет об акциях предприятия — сравнительно ликвидном активе. Зачастую целью инвестора является не развитие организации и получение прибыли от ее деятельности, а извлечение выгоды спекулятивными методами. Соответственно, такой вкладчик не имеет возможности управления и влияния на ключевые решения, принимаемые руководством компании.

Разумеется, в этом случае предприятие не получает реального финансового потока, который могло бы использовать для своего развития. К тому же акции могут быть в любой момент проданы, так что приток капитала такого качества не приносит стране существенной выгоды — он сиюминутен. Тем не менее инвестирование этого вида крайне распространено и более популярно, чем прямое. И это неудивительно, ведь сделки на бирже гораздо менее рискованные и при удачных обстоятельствах могут принести прибыль уже в краткосрочной перспективе.

Привлечение капитала

Прямые инвестиции редко приходят в страну сами, поэтому для них нужно создавать специальные условия, которые помогут людям, управляющим финансовыми потоками, принять верное решение. Это могут быть глобальные меры, в рамках государственной политики, или решения, принятые руководством отдельного предприятия. Среди всех действий, направленных на победу в конкурентной гонке, неоспоримыми преимуществами являются такие:

• прозрачность деятельности;
• обеспечение своевременной и правильной отчетности;
• повышение образовательного уровня кадров;
• достаточный уровень развития экономических институтов;
• разумность действующего законодательства;
• привлекательность налогового режима;
• наличие покупательной способности;
• способность к инновациям;
• относительная политическая стабильность;
• обеспеченность базовыми природными ресурсами.

Все эти требования вполне разумны, ведь ни одному инвестору не хочется потерять свои деньги из-за, например, свержения действующей власти или несостыковок в финансовом законодательстве.

Позитивные изменения

Любые инвестиции прежде всего приносят пользу, но на примере прямых и пришедших из-за рубежа это заметнее всего. Они способствуют созданию новых и более квалифицированных рабочих мест, таким образом повышая спрос на специалистов с хорошим образованием. Вслед за этим в отрасли растет заработная плата, а также поступления в бюджет.

Ужесточается конкуренция, то есть снижаются цены и повышается качество, от чего выигрывает конечный потребитель. Наконец, если говорить в общем, создаются новые технологии, растет норма накопления капитала, развиваются предприятия, а вслед за ними и инфраструктура, улучшается общее благосостояние страны без лишней нагрузки на бюджетные средства. Словом, это кажется сплошным плюсом.

Негативные последствия

К сожалению, прямые зарубежные инвестиции могут влиять на экономику принимающей страны и в плохом смысле, о чем не всегда помнят.

Во-первых, при увеличении доли иностранного участия в предприятиях влияние на них со стороны также растет, а интересы государства при этом могут страдать.

Во-вторых, рынок прямых инвестиций начинает вытеснять местных игроков, то есть потоки внутренних капиталовложений могут ослабнуть, сделав уязвимой и всю систему. К тому же некоторые мелкие предприятия могут не выдержать соперничества с крупными корпорациями, а в экономике необходимы компании всех уровней. Тем не менее если правильно и разумно управлять притоком капитала, можно добиться довольно впечатляющих результатов — мир уже видел такие примеры.

Климат

Несмотря на все риски, возникающие в связи с активным импортом капитала, большинство стран стремится привлечь прямые и портфельные инвестиции, ведь очевидно, что польза перевешивает вред. Именно поэтому государства конкурируют друг с другом, улучшая свой финансовый климат и привлекательность в глазах состоятельных компаний и людей, желающих вложить деньги. В попытках удержать капитал в стране предпринимаются действия по улучшению следующего:

• условия ведения бизнеса, бюрократические препоны;
• законодательная основа;
• политическая стабильность;
• благоприятный налоговый режим;
• природно-климатические условия;
• уровень жизни.

Набор факторов может быть самым различным, некоторые инвесторы вообще руководствуются субъективными ощущениями. И все-таки в первую очередь от государства зависит, будет ли его потенциал воспринят и реализован.

Мировой опыт

Традиционно считается, что основные финансовые потоки располагаются в Западной Европе и США. Но последние десятилетия показали, что хорошо выстроенная экономическая политика, направленная на привлечение прямых инвестиций, может с легкостью позволить «перетянуть одеяло на себя». Речь о Китае, которому зарубежные финансы позволяют наращивать экономику гигантскими темпами, смягчают кризисные ситуации и вообще служат своеобразной страховочной «подушкой». В один голос ученые говорят о том, что совершенный КНР скачок был бы просто невозможен без перенаправления денежных потоков в его сторону в таких масштабах.

От практически нищей страны с весьма скудными запасами полезных ископаемых и вообще довольно невыгодными условиями вряд ли кто-то ожидал такого прогресса, особенно при командной экономике. Но чудо произошло — за несколько десятилетий Китай развил серьезный промышленный комплекс, сферу услуг, при этом не отказываясь и от сельского хозяйства. Разумеется, спорный вопрос об уровне жизни населения имеет место, но отрицать мощь экономики, которая стала одним из лидеров, еще недавно будучи в отстающих, просто странно. Так что разумная политика по управлению полученными инвестициями способна творить чудеса, что следует учесть всем без исключения.

Ситуация в России

РФ — сложная для инвесторов страна, это признают многие. Незрелое законодательство, серьезные проблемы с бюрократией, процветающая коррупция, относительная нестабильность экономики, зацикленность на экспорте энергоносителей, отсутствие реальной поддержки со стороны государства, неблагоприятные климатические условия — все это давно известно. По многим из этих причин прямые инвестиции в Россию считаются рискованными, поэтому владельцы финансов избегают этого, предпочитая менее прибыльные и динамично развивающиеся, но «безопасные» страны.

Вероятно, именно поэтому РФ в основном является экспортером капитала. Несмотря на бескрайние возможности вложений внутри страны, даже местные предприниматели предпочитают выводить заработанное за рубеж и хранить деньги в иностранной валюте. Повлиять на ситуацию трудно, но возможно, правительство прилагает к этому усилия, создавая особые экономические зоны и обещая налоговые льготы инвесторам, но изменения в лучшую сторону, скорее всего, будут заметны еще нескоро, если все меры вообще увенчаются успехом.

Источник https://proinvesticii.com/chto-takoe-pryamye-investiczii/

Источник https://businessman.ru/new-chto-takoe-pryamye-investicii.html

Источник

Источник