Инвестирование в страховые полисы Unit-Linked

Здравствуйте, дорогие друзья! Уверен, большинство из вас до сегодняшнего дня не представляли себе, что можно зарабатывать на страховании жизни. Страховка ассоциируется в первую очередь с неким механизмом компенсации убытков при разных форс-мажорных обстоятельствах. Но инвестиции в международный страховой полис можно рассматривать и как выгодный вариант средне- или долгосрочного вложения. По ряду критериев это даже выгоднее, чем обычная покупка акций или вклад в банк.

Что такое Unit-Linked

Своим происхождением этот инструмент обязан особенностям британского законодательства. Дело в том, что в Великобритании не взимается налог с прибыли, полученной за счет договора страхования жизни человека. В итоге появился инвестиционный инструмент, который с точки зрения закона выглядит как типичный договор страхования жизни, а с другой – ориентирован на вложение средств в ценные бумаги. Кстати, начинающим инвесторам рекомендую пройти ликбез, чем отличается акция от облигации.

Часто этот тип инвестирования путают с ИСЖ (инвестиционное страхование жизни). Схожими эти понятия выглядят только до тех пор, пока не начнете разбираться в их принципе работы.

Сравнение с ИСЖ

Особенности программы Unit-Linked и ее отличия от ИСЖ:

1. Сам термин “страхование” в названии фигурирует лишь для того, чтобы освободить капитал от уплаты налога на прибыль. Если человек, открывший такую программу, умирает, его наследники получают 101% от стоимости счета на тот момент. Этот «лишний 1%» добавляют для того, чтобы формально отнести договор к страхованию жизни. Есть Unit-Linked с добавлением опции полноценной страховки с большими выплатами, но это частные случаи, обсуждаются индивидуально.
2. Средства в Unit-Linked инвестируются в акции взаимных фондов. Ранее публиковался пост, что такое ETF фонды, в нем подробнее разбираются их преимущества перед покупкой акций различных компаний напрямую. В ИСЖ цель – защитить вложения, так что они направляются, например, в банковские депозиты. А стратегия задается управляющим, инвестор на нее не влияет.
3. В России такие услуги предоставляют только западные компании. Пока что законодательство не позволяет наряду с ИСЖ предлагать и Unit-Linked программы.
4. Так как услугу предлагают зарубежные компании, то и вкладывать в них придется в иностранной валюте. Учитывая волатильность рубля, это может стать проблемой. Например, ежемесячный взнос составляет $1000, а рубль за пару месяцев просел вдвое (зарплата при этом стоит на месте). В случае с ИСЖ работа ведется с нацвалютой.
5. Отмечу и регистрацию компаний. Подавляющее большинство зарегистрировано в офшорах, сделано это для минимизации сопутствующих расходов при покупке активов.

Ключевым отличием Unit-Linked программ от ИСЖ я бы назвал итоговую цель. В инвестстраховании жизни сохранность капитала превыше всего, отсюда и сопоставимая с банковскими процентами прибыль, иногда и ниже. ЦБ и Минфин не позволяют вкладывать в инвестфонды больше 10% средств.

Подробнее об ИСЖ расскажет статья об инвестиционном страховании жизни. Программы Unit-Linked гибче, но по ним могут быть просадки капитала, всё зависит от категории подобранных активов.

А вот объединяет ИСЖ и Unit-Linked то, что накопленный капитал не подлежит разделу или аресту. Даже если вы разводитесь, то вторая половина не получит с этих денег ни копейки. Выгоду от него получите либо вы, либо указанные инвестором выгодополучатели.

Отличаются Юнит-Линк программы и от вложения в банковские, брокерские счета. Сравнение показано в таблице выше.

Как работает программа Unit-Linked

Перед тем, как разберем схему работы, определимся с парой нюансов:

• Компании, предоставляющие такие услуги, имеют юридическую форму SPC. То есть средства инвесторов не смешиваются с собственным капиталом фирмы.
• Международные страховые компании по факту являются лишь управляющими вашими деньгами. Хранятся средства на счете в банке-опекуне (кастодиане).

Теперь разберем принцип работы Unit-Linked программы:

• Управляющий покупает набор активов, например, акции различных компаний. Нужно максимально упростить процесс инвестирования: вводится понятие пая – каждому соответствует определенное количество акций.
• Человек, открывающий программу Unit-Linked, определяется со сроками, суммами, вносит деньги. Он покупает паи или юниты (unit), становясь владельцем акций. При этом формально их собственником является банк-кастодиан, в котором находятся деньги инвестора.
• Ежемесячно определенная сумма перечисляется на ваш счет в страховой компании, докупаются паи. Общий рост складывается из ежемесячного пополнения счета и увеличения стоимости активов.

Если не устраивает повышенный риск по сравнению с ИСЖ, есть варианты программ Unit-Linked с гарантированным доходом в районе 2-4%.
Учтите – управляющие берут небольшой процент, но он невелик. И чем больший срок инвестирования, тем меньше комиссионные. К тому же иногда страховые компании бонусами возвращают часть потерь.

Как выбрать подходящую программу

Unit-Linked в России представлена небольшим количеством компаний. Если на западе на долю инвестиционного страхования приходится 40-60% от общего объема вложений, то в РФ для большинства это направление – экзотика. На российском рынке выделю Hansard International, Custodian Life, Investors Trust.

Основная проблема заключается в выборе подходящей программы. Их очень много, и новички на начальном этапе теряются. Учесть нужно:

• Минимальный взнос и периодичность инвестирования;
• Срок действия плана;
• Доступны ли их услуги для россиян;
• Какие предусмотрены штрафные санкции за задержки в пополнении счета или в случае досрочного закрытия программы;
• Куда можно инвестировать и на какой процент доходности стоит рассчитывать.

Самостоятельно выбирать Юнит-Линк программы неудобно, да и времени это отбирает немало. Но процесс можно упростить, если воспользоваться услугами unit-linked.ru.

О компании, ее назначение

Этот проект – детище International Independent Investment Insurance Alliance LLC, американской компании. Офисы есть в Швейцарии, России (Москва) и Чикаго.

Назначение сайта – не только дать общую информацию об инвестировании в Юнит-Линк программы, но и помочь с выбором. Если информации, доступной на сайте компании недостаточно, можно заказать детальный расчет с учетом ваших стартовых условий. Причем калькуляция выполняется бесплатно.

Времени при анализе экономится действительно масса. Например, в пункте Сравнение компаний видим:

• Перечень тех, кто предлагает свои услуги в России. Из всего списка только 3 работают с россиянами. И здесь же краткая характеристика компании. Приводится объем средств в управлении, юрисдикция, если ли доступ для россиян и наличие личного кабинета на русском языке.
• Так как упор сделан на возможностях для русскоязычных клиентов, то дальше дается более подробная характеристика для тех компаний, которые принимают инвесторов из РФ. Также приводится сравнение накопительных программ и инвестиционных счетов.

С точки зрения входного порога оптимальным выбором выглядят программы:

• Evolution – ее предлагают в Investors Trust, здесь ежемесячная сумма платежа составляет от $100.
• А вот Vantage Platinum от Hansard предусматривает в 5 раз большую сумму минимального ежемесячного взноса – от $500.

Перед заключением договора каждую программу желательно изучить подробнее.

Открытие плана

Происходит все так:

1. Регистрируетесь на сайте страховой компании;
2. Выбираете подходящий план, пополняете счет и покупаете паи;
3. В дальнейшем просто поддерживаете нужный баланс на карте. Списание фиксированной в валюте суммы происходит автоматически.

Большинство компаний позволяет бесплатно менять портфель несколько раз в год. Так что если вам кажется, что вложились неудачно, всегда можно перенаправить инвестиции в нужное русло.

Вступить в прибыльную программу Unit-linked

Примеры инвестпланов и доходность по ним

На сайте investors-trust.com детально разбирается каждая группа инвестпродуктов. Для примера разберем пару и сравним доходность за прошлый период. Перечень продуктов виден в соответствующем разделе. Самый доступный – Evolution с минимальным взносом от $100 в месяц, но есть и другие. Например, S&P500 с жесткой привязкой к индексу S&P500 и минимальным взносом от $200 в месяц.

Напомню – вас никто не ограничивает в формировании портфеля. Вы можете вкладываться и в фонды, работающие, например, с недвижимостью.

Evolution

Приведу ключевые характеристики плана Evolution:

• Счет пополняется в долларах/евро/британских фунтах.
• По сроку инвестирования есть варианты на 5, 10, 15, 20, 25 лет.
• За год инвестор должен вносить на счет как минимум 1200 единиц валюты, в которой он открыт. Причем взносы могут выполняться не только ежемесячно, но и ежеквартально или 1-2 раза в год.
• За первые 10 лет ежегодно списывается административная комиссия в 1,9%. Но с 11 года и до конца срока действия плана она снижается до 0,35%. Помимо этого, есть еще комиссионные за управление счетом, они составляют 0,125% в месяц от баланса фонда.
• Есть неплохая программа лояльности. Но действует она только для планов со сроком полной оплаты более 10 лет. Размер бонуса зависит от суммы пополнения. Если в год инвестируете не минимальные $1200, а $13500 или выше, то компания зачислит на счет 105% от этой суммы. Эти «лишние» 5% и есть награда за лояльность. С учётом сроков получаются неплохие бонусные суммы.
• Есть возможность частичного изъятия средств по истечении 2 лет с момента открытия программы Unit-Linked. Снимать можно от 600 единиц валюты счета, а выкупная стоимость не должна снижаться ниже 1200 USD/EUR/GBP. Прибегать к этой возможности я бы советовал только при крайней нужде. В противном случае сильно снизите итоговый результат.
• До 15 раз в год можно бесплатно менять фонды.
• При смерти владельца выгодоприобретатели получают 101% от стоимости счёта на тот момент.

Доходность

Теперь поговорим о доходности, это важнейший показатель. Предположим, что в 2005 году средства решили вложить в акции фонда, копирующего S&P500 и VNQ (работает с недвижимостью). По состоянию на 2019 г.:

• S&P вырос на 150,45% по сравнению с моментом покупки. При этом просадка была меньше, чем по фонду, работающему с недвижимостью.
• VNQ продемонстрировал рост на 70,11%.

При очень грубых расчетах:

• S&P500 дает среднегодовую доходность в 10,74%.
• По VNQ профит меньше и составляет 5%, но такие фонды считаются более надежными.

Ни один банк в России не даст 10% годовых по депозиту в валюте. К тому же вы получаете защиту от взыскания. Неизвестно что произойдет за 20-25 лет в жизни, а вложения в Unit-Linked гарантированно защитят ваши деньги. За примерами далеко ходить не нужно: Ходорковский использовал такое страхование как защиту капитала, в итоге и деньги сохранил, и заработал.

На более длительном отрезке времени результат выглядит еще более впечатляющим. За период с 1980 г. индекс S&P500 вырос в 25,89 раз.

За этот период капитал инвестора вырос почти в 26 раз только за счет стоимости акций американских компаний. Теперь добавьте к этому ежегодное пополнение счета на фиксированную сумму. Если бы в 20-летнем возрасте в 1980 г. человек инвестировал в Юнит-Линк программу даже минимальную сумму, то сегодня был бы миллионером.

Калькулятор расчета накопительного страхования жизни

На сайте unit-linked есть кнопка Заказать расчет. Это ссылка на простой калькулятор, позволяющий оценить результаты инвестирования в страхование жизни на разные сроки.

В калькуляторе указывается:

• Срок действия инвестиционного плана;
• Частота и сумма взноса;
• ФИО, гражданство и email инвестора.

На email тут же приходят результаты расчетов в табличной форме.

В таблице есть следующие данные:

• Общая сумма инвестиций;
• Итог при разной доходности;
• Выкупная стоимость. По этой цене страховая компания выкупит у вас паи обратно по истечении срока действия плана. Обратите внимание, что в первые годы этот параметр несколько ниже реальной цены – так компания страхуется от досрочного закрытия программ со стороны инвесторов.

Получить расчет накопительного страхования

Также на сайте есть калькулятор для расчета инвестпрограмм с единовременным взносом. По ним входной порог исчисляется тысячами долларов.

Кому и для чего подойдет Unit-Linked программа

Ниже перечислю случаи, когда инвестиции такого типа станут идеальным решением:

1. Есть желание инвестировать в ценные бумаги зарубежных компаний, но нужно избежать проблем с регистрацией у иностранных брокеров и банков. Купить страховой полис онлайн может каждый, причем делается это без визитов в офис и без сложной многоступенчатой верификации.
2. Требуется вариант долгосрочного вложения с защитой от различного рода взысканий. В этом случае Юнит-Линк выступает в роли щита, защищающего капитал инвестора и полученную прибыль.
3. Нет больших денег, но начать откладывать хотите уже сейчас. Думаю, $100 в месяц может позволить себе даже человек со средним доходом.
4. Не устраивает банковский процент.

В целом, этот инструмент можно рассматривать как аналог прямых инвестиций в те же ETF фонды с рядом оговорок.

Преимущества и недостатки вложений в страхование жизни

Плюсы

Начну с сильных сторон этого метода:

• Простота регистрации и покупки паев. Все делается онлайн, легко диверсифицируются риски за счет вложений в разные типы активов.
• Можно менять портфель бесплатно.
• При удачном выборе актива можно выйти на средний доход в 10+% годовых в валюте.
• Есть возможность частичного снятия средств. Но я бы рекомендовал всю прибыль оставлять на счете, это даст более быстрый рост капитала. Ранее уже разбирали подробно, что такое реинвестирование.
• Деньги защищены от любого рода взысканий.
• Освобождение от налогов.
• Инвестирование автоматизируется. Просто поддерживайте баланс на карте, и деньги автоматически направятся на счет в страховой компании.

Минусы

Недостатки объясняются спецификой этого типа инвестиционного инструмента:

• Могут быть предусмотрены штрафные санкции за досрочное закрытие плана. То есть инвестировать лучше на долгий срок, а это значит, что деньги будут заморожены в течение многих лет. Воспользоваться ими можно, но и потери тогда будут большими.
• Комиссии выше, чем при самостоятельном составлении портфеля через брокера.
• Частичный вывод может привести к необходимости уплаты налога. Если выведенная сумма превышает объем инвестиций + ставку банка, то придется с разницы уплатить 13% НДФЛ.
• Не так много компаний работает в РФ.
• Зависимость от курса нацвалюты. Инвестируете вы в EUR/USD/GBP, но зарплату платят в рублях. При колебаниях курса ежемесячные взносы могут стать серьезной нагрузкой на семейный бюджет.
• Нет налогового вычета, средства ведь уходят за рубеж.
• Как таковой страховки нет. При болезни, травмах не рассчитывайте на какую-то компенсацию.

На первый взгляд список минусов получается солидным, но все они некритичны.

Выводы

Unit-Linked – законный метод уйти от уплаты налогов и защитить капитал от различного рода взысканий. Это однозначно не быстрый метод увеличить капитал, никакого разгона депозита здесь нет и быть не может. Рассматривайте Юнит-Линк как вариант долгосрочного вложения на 15-25 лет. По истечении этого периода удивитесь, насколько серьезным может быть эффект даже от небольших регулярных пополнений счета.

Я бы советовал инвестировать в Unit-Linked всем без исключения. Даже если у вас нет финансовых проблем, есть свой бизнес или вы просто богаты, позаботьтесь о будущем. Вряд ли кто-то может спрогнозировать развитие событий на 20-25 лет вперед, а инвестиции в Юнит-Линк будут гарантированной помощью при различных форс-мажорах. Деньги не пропадут, даже при ликвидации компании банк-кастодиан выплатит вам всю накопившуюся сумму.

Вероятнее всего с таким направлением вы столкнулись впервые. В комментариях задавайте вопросы – обязательно поделюсь своим опытом. И оформляйте подписку на обновления моего блога. Полезные материалы публикуются регулярно, а так вы точно будете в курсе последних новостей. На этом прощаюсь с вами, надеюсь, материал был полезен для вас. Желаю удачи в инвестировании. До скорой встречи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

ИСЖ и НСЖ: инвестиционное и накопительное страхование

В этой публикации разберем два популярных и очень похожих продукта, которые сейчас часто предлагают банки как альтернативу вкладам: ИСЖ и НСЖ, инвестиционное страхование жизни и накопительное страхование жизни. Что это такое, в чем отличие между ИСЖ и НСЖ, выгодно ли это, какие есть риски — обо всем этом пойдет речь в данной статье.

1. Рисковое и накопительное страхование
2. Как работает ИСЖ и НСЖ?
3. ИСЖ и НСЖ: в чем отличие?
4. Как платить взносы по ИСЖ и НСЖ?
5. От каких рисков страхует ИСЖ и НСЖ?
6. Доходность ИСЖ и НСЖ
7. Как производятся выплаты по ИСЖ и НСЖ?
8. Накопительное и инвестиционное страхование жизни: плюсы и минусы

Рисковое и накопительное страхование

Все страховые продукты можно условно разделить на 2 больших категории: рисковое и накопительное страхование. Чем они отличаются?

Рисковое страхование — это получение страховой защиты от конкретных рисков на конкретный срок. Страхователь уплачивает страховые взносы и получает страховую защиту. Если с ним происходит страховой случай — он получает оговоренное возмещение. Если случая не происходит — он не получает ничего, уплаченные взносы не возвращаются.

Накопительное страхование — это совмещение рискового страхования и инвестирования. Страхователь уплачивает взносы и получает не только страховую защиту, но и вложение своих взносов в определенные активы. Здесь взносы более крупные, а договор, как правило, заключается на длительный срок — от 5 лет и выше. Если происходит страховой случай — страхователь получает оговоренную выплату. Но даже если случая не происходит — он в конце срока действия договора получает накопленные страховые взносы с какой-то прибылью (или убытком), в зависимости от того, что принесут инвестиции.

Как работает ИСЖ и НСЖ?

ИСЖ и НСЖ — это две разновидности накопительного страхования. Как это работает?

Все страховые взносы, уплачиваемые клиентом, делятся на 2 составляющие:

1. Рисковая часть — та часть взносов, которая является платой за страховую защиту. Чем больше эта сумма, тем больше будет размер возмещения при наступлении страхового случая. Эта часть является доходом страховой компании и не возвращается.
2. Накопительная часть — та часть взносов, которая инвестируется: вкладывается в определенные активы. Эта часть накапливается вместе с прибылью/убытками, которые приносят инвестиции. Часть прибыли страховая компания оставляет себе в качестве платы за управление активами, а часть возвращает страхователю по окончанию срока договора вместе с самими накопленными взносами.

Как правило, накопительная часть взносов в ИСЖ и НСЖ существенно больше рисковой. При этом клиенту не сообщается о распределении взносов на эти составляющие, он знает только общую сумму, которую должен внести.

ИСЖ и НСЖ: в чем отличие?

Инвестиционное и накопительное страхование жизни — очень похожие программы, но все же между ними есть одно отличие.

Накопительное страхование жизни (НСЖ) — это долгосрочный продукт, приобретая который, страхователь кредитует страховую компанию, за что получает от нее страховую защиту и денежное вознаграждение.

Простыми словами, это что-то вроде вклада в банке: страхователь вносит в компанию деньги на определенных условиях, компания пользуется этими деньгами, зарабатывает на них, а по окончанию договора возвращает страхователю его взносы и выплачивает оговоренный доход. При этом за такое финансирование страхователь получает еще и страховую защиту на протяжении действия договора.

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — это долгосрочный продукт, приобретая который, страхователь передает свой капитал в управление страховой компании, за что получает от нее страховую защиту и часть финансового результата от приумножения капитала.

Простыми словами, это что-то вроде вложения в инвестиционный фонд, только в качестве управляющей компании выступает страховщик, а страхователь дополнительно получает страховую защиту. Страховая компания инвестирует взносы клиента в определенный портфель активов, управляет им на протяжении многих лет, и в конце часть прибыли оставляет себе, а часть возвращает страхователю вместе с его взносами.

Как платить взносы по ИСЖ и НСЖ?

Страховые взносы по ИСЖ и НСЖ могут вноситься как единовременно, при подписании договора, так и с определенной периодичностью: раз в месяц, квартал, год, в течение всего срока действия договора.

Чаще всего, при ИСЖ вся сумма вносится единоразово, а при НСЖ — частями. Но могут быть и другие варианты.

Чем реже платятся взносы — тем это обычно выгоднее. Например, если сразу внести взнос за год — он может быть меньше, чем сумма 12 ежемесячных взносов. Но все зависит, конечно же, от условий договора.

Если вкладчик пропускает внесение страхового взноса, то это негативно отражается на последующих выплатах: условия договора могут существенно измениться. Поэтому взносы категорически не стоит пропускать, а если возникает такая ситуация, то стоит обговорить ее со страховой компанией, возможно — подписать допсоглашение к договору об изменении графика внесения страховых взносов.

От каких рисков страхует ИСЖ и НСЖ?

В большинстве случаев, перечень рисков, от которых страхуются владельцы полисов ИСЖ и НСЖ — это самые страшные случаи:

• Смерть в результате несчастного случая или болезни;
• Инвалидность (обычно 1 или 2 группы) в результате несчастного случая или болезни.

Могут быть и другие варианты, а также дополнительные опции, за которые клиенту придется доплатить. Например, временная утрата трудоспособности в результате несчастного случая или болезни.

Также всегда есть перечень исключений, на которые следует обратить внимание при заключении договора ИСЖ или НСЖ. Например, если смерть наступит в результате военных действий — родственники погибшего не получат возмещение.

Доходность ИСЖ и НСЖ

Какова доходность программ ИСЖ и НСЖ? Она может быть только предполагаемой на основе данных прошлых периодов. Потому что никто не знает точно, какой доход принесут активы, купленные на взносы страхователя.

В определенных компаниях есть некий минимальный гарантированный доход (например, 2-4% в год), остальное зависит от того, как сложится финансовая конъюнктура. Есть немало случаев, когда страхователь не получал вообще никакой доход, либо же доходность ИСЖ и НСЖ оказывалась даже ниже, чем по банковским вкладам.

В любом случае, нужно очень внимательно изучать условия договора и четко понимать, от чего зависит доходность накопительной программы страхования, перед тем как ее оформить.

Как производятся выплаты по ИСЖ и НСЖ?

Страховое возмещение по ИСЖ и НСЖ выплачивается в период действия договора при наступлении страхового случая. Независимо от того, сколько взносов до этого момента внес страхователь.

Если страхователь умрет, но его смерть будет являться исключением из страховых случаев, родственникам будет выплачена выкупная сумма — накопительная часть уже уплаченных взносов (обычно 80-95% от суммы взносов).

Если за период действия договора страховой случай не произойдет, страхователю будут выплачены все накопленные страховые взносы и полагающийся инвестиционный доход (если он предусмотрен и получен). Причем такая выплата может быть как единоразовой, так и помесячной на протяжении определенного периода или до конца жизни (как альтернативная пенсия) — в зависимости от выбора условий договора.

Накопительное и инвестиционное страхование жизни: плюсы и минусы

В заключение рассмотрим основные преимущества и недостатки накопительного и инвестиционного страхования жизни.

ИСЖ и НСЖ, преимущества:

1. Возможность накопить большой капитал для альтернативной пенсии или других целей.
2. Инвестиции с одновременным наличием страховой защиты.
3. При оформлении ИСЖ и НСЖ в России можно получить налоговый вычет и вернуть 13% от уплаченных взносов.

ИСЖ и НСЖ, недостатки:

1. Предполагает «заморозку» капитала на очень длительный срок (минимум — 5 лет). В наших условиях планировать что-то на такой срок не только тяжело, но и опасно.
2. Доходность не гарантирована, государственных гарантий возврата средств (как по вкладам) тоже нет. Можно вообще не получить доход.
3. Самостоятельное инвестирование в те же активы с одновременным оформлением рискового страхования жизни (при необходимости) может дать существенно лучший финансовый результат, чем ИСЖ и НСЖ.

Накопительное и инвестиционное страхование жизни — вариант консервативных долгосрочных инвестиций, у которого есть свои преимущества и недостатки. Покупая эти продукты, вы должны четко представлять себе их суть, понимать, во что вы вкладываете деньги, внимательно читать все условия договора. Сейчас ИСЖ и НСЖ активно продвигаются страховыми компаниями через банки-партнеры, которые не всегда представляют продукт в должном виде. Вы должны понимать, что ИСЖ и НСЖ — это не вклад в банке, а совсем другой вариант вложения средств, с другими правилами и перспективами.

Стоит ли оформлять ИСЖ и НСЖ — вопрос индивидуальный, который во многом зависит от личных предпочтений и возможностей каждого человека. Моя задача была разъяснить вам суть этих продуктов, что я и сделал. Выводы и принятие финансовых решений — это уже ваша задача.

Сайт Финансовый гений — это финансовая грамотность простым и доступным языком. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей и учитесь эффективно управлять личными финансами. До новых встреч!

Источник https://guide-investor.com/finansovaya-gramotnost/unit-linked/

Источник https://fingeniy.com/iszh-i-nszh-investicionnoe-i-nakopitelnoe-straxovanie/

Источник

Источник