Инвестиционные расходы

Любые расходы по своей сути являются затратами, которые связаны с достижением определенных целей и обеспечением каких-либо потребностей. Инвестиционные расходы несут компании или физические лица, которые приобретают активы с целью последующего увеличения собственного капитала. При осуществлении инвестирования, состав таких затрат может меняться зависимо от вида операций, которые осуществляет владелец капитала.

Какие бывают расходы

Вкладывая собственные средства в реализацию инвестиционных проектов, компании или частные лица могут нести следующие инвестиционные расходы:

• оплата налогов;
• комиссии по транзакциям;
• затраты на аналитику и получение консультаций;
• покупка финансовых инструментов;
• выплата вознаграждений управляющим;
• приобретение земельных участков;
• закупка и установка оборудования;
• подготовка необходимой документации;
• предпроектные исследования;
• таможенные пошлины;
• приобретение сырья;
• затраты, связанные со строительством.

Сумма всех денежных средств, которые выделяются инвесторами для реализации проекта, и является инвестиционными расходами. Инвестиционные расходы состоят из затрат, которые направлены на создание основных фондов и производственной инфраструктуры, а также эксплуатационных издержек, связанных с поддержкой нормального функционирования предприятия. Их размер непосредственно отражается на объеме извлекаемой прибыли. Чем меньше будут затраты, тем больше будет доход.

Доход инвестора

Чистая прибыль от инвестиционной деятельности складывается из направлений, по которым начисляются проценты на вложенные средства. Есть такое понятие, как безрисковая ставка. На сегодняшний день в России она составляет 7-8 процентов. Такая ставка на фондовом рынке покрывает все издержки капитала.

Инвесторы могут покупать облигации у заемщиков, по которым процентная ставка будет выше безрисковой. Компании-эмитенты таких ценных бумаг могут выплачивать до 15 процентов в год. Процентная ставка включена в издержки, связанные с деятельностью предприятия. Компании таким образом оплачивают инвесторам заемные средства также, как простые расходы, связанные с повседневными вопросами (закупка материалов, оплата электроэнергии и т. д.).

Покупая акции, прибыль формируется из получаемых предприятием доходов. Такие ценные бумаги дают инвесторам право на участие в распределении доходов. В данном случае уровень дохода будет напрямую зависеть от того, насколько хорошо идут дела у предприятия.

Спекулятивные доходы

Доход инвестора совершенно не зависит от того количества времени, на протяжении которого он владеет ценными бумагами. Время составления реестров акционеров компании всегда озвучивают предварительно. Прибыль по ценным бумагам смогут получить лишь лица, которые зарегистрированы в реестре акционеров.

Одной из составляющих реестра являются дивиденды. Все остальные средства остаются на счетах предприятия, которые могут быть направлены на расширение производственных мощностей и развитие бизнеса. Таким образом получается, что остаток не распределенной между акционерами прибыли будет работать на увеличение последующих дивидендов. Не распределенная прибыль в итоге всегда приводит к увеличению стоимости акций предприятия на фондовом рынке. То есть, кроме дивидендов у инвесторов появляется еще своего рода дополнительная прибыль. Инвестиционная прибыль по каждой из акций включает дивиденды и прирост их курсовой стоимости.

Также на фондовом рынке можно получать спекулятивные доходы, которые образуются за счет приобретения ценных бумаг в момент падения их цены и продажи после ее увеличения. Такую прибыль можно получить только при правильном восприятии происходящей ситуации. На уровень такого дохода не влияет количество купленных ценных бумаг, и он обусловлен наличием профессиональных знаний.

Получение такой прибыли требует опыта и терпения. Уровень спекулятивных доходов успешных инвесторов может достигать 200 процентов годовых и более.

Что такое инвестиционные расходы: все виды + пример расчета

Сегодня я поговорю о таком понятии, как инвестиционные расходы (ИР). Этот термин легко спутать с термином «инвестиции», хотя это далеко не одно и то же. Инвестиции – это вложения, направленные на получение или увеличение дохода в будущем. А чем эти вложения отличаются от ИР, я и предлагаю обсудить.

Что это такое

В случае капитальных вложений при деятельности предприятия ИР составят платежи на выплату заработной платы, транспортные расходы и так далее. Важно, чтобы эти издержки были связаны с инвестированием. Например, в случае с зарплатой это будет оплата труда установщиков нового оборудования.

Классификация

На практике классификация инвестиционных расходов помогает анализировать смету и определять, какой вид издержек занимает большую или меньшую часть.

Постоянные и переменные

Постоянными издержками можно назвать те, что не зависят от объемов производства. Это аренда, налоги, оплата услуг охраны объекта.

К переменным можно отнести ту часть, которая зависит от объема производства и не носит постоянного характера: закупки сырья, электроэнергии, оплата труда и другое.

Прямые и косвенные

Прямые расходы – это сами инвестиции. Они непосредственно связаны с проектом:

• покупка финансовых активов;
• зарплата;
• закупка товара или сырья;
• закупка оборудования или других основных средств.

Косвенные (накладные) не связаны напрямую с проектом, но имеют к нему отношение:

• связь;
• оплата труда работникам, напрямую не связанным с производством (уборщики, грузчики, работники по обслуживанию зданий и прочее);
• представительские расходы.

Для снижения инвестиционных издержек часто сокращают косвенные расходы.

Чистые и валовые

К нему относят покупку:

• ценных бумаг;
• оборудования, зданий, сооружений;
• технологий;
• обучение персонала и прочее.

К ним относятся:

• фонд зарплаты;
• покупка сырья;
• транспортные расходы;
• оплата аренды и всего, что связано с производством.

Правила инвестиционного риск-менеджмента предполагают, что сильного перекоса в пользу одного из видов затрат не будет. При запуске нового инвестиционного проекта или расширении старого нельзя рисковать средствами, предназначенными для обслуживания уже существующего бизнеса.

Контролируемые и неконтролируемые

Полный контроль над издержками возможен, когда один субъект сам закупает, производит и продает продукт. В современных реалиях это невозможно: одно подразделение закупает, другое производит, третье продает. Из-за этого зоны ответственности управляющих размываются. Поэтому в экономике существуют понятия контролируемых и неконтролируемых затрат.

Контролируемые – это те затраты, которые лежат в центре ответственности конкретного лица отдельного подразделения, и поэтому ими можно управлять. Например, расход материала на изготовление продукции лежит на начальнике цеха.

Неконтролируемые – это те, на которые ответственное лицо отдельного подразделения не может повлиять. Так, превышение расхода материала из-за его низкого качества лежит не на заведующем производством, а на лице, ответственном за снабжение.

Для снижения неконтролируемых затрат в менеджменте используется принцип управления по центрам ответственности, когда затраты и доходы соотносятся с действиями лиц, ответственных за их реализацию.

Возмещаемые и невозмещаемые

Чаще всего израсходованные средства не возмещаются, так как это естественный риск инвестора. Но бывают случаи, когда по договору с конечным заказчиком (покупателем) часть денег может быть возвращена. Часто это оплата подготовки персонала.

Явные и неявные

Явные инвестиционные затраты – это те, что можно заранее просчитать. Именно они и учитываются при составлении бизнес-плана.

Бюджет инвестиционных затрат

Перед открытием нового предприятия обязательно составляется инвестиционный бюджет проекта, где указываются затраты и доходы на определенных этапах его реализации. Этих бюджетов несколько, предполагаемые расходы закладываются в бюджет инвестиционных затрат.

В этом документе учитываются и возможные доходы. При этом показатели отражаются не только в денежном выражении, во внимание принимаются другие факторы, влияющие на возможный результат, например расположение объекта, проходимость, риски влияния внешней среды и так далее.

Заключение

Расчет расходов – один из краеугольных камней создания нового бизнеса. При составлении бизнес-плана необходимо учитывать не только траты на приобретение имущества, оборудования, наличие трудового ресурса, но и сопутствующие расходы, которые могут оказаться неожиданно высокими.

Источник https://kudainvestiruem.ru/obschee/investicionnye-rashody.html

Источник https://fonda.pro/investitsionnye-raskhody.html

Источник

Источник