Инвестиции в драгоценные металлы: обзор доступных инструментов, их плюсы и минусы

Буратино закопал на поле чудес монеты с надеждой, что они превратятся в золотое дерево и он обогатится. Наши предки тоже часто прятали металлические деньги, чтобы сохранить их для потомков. Буратино так и не получил урожая, а мы не смогли найти все клады древности.

Для тех, кто все-таки хочет почувствовать себя обладателем слитков и монет или сохранить и приумножить свои сбережения, рассмотрим инвестиции в драгоценные металлы. Разберем плюсы и минусы вариантов инвестирования, определим, в какой металл лучше вкладывать деньги.

Зачем вкладывать деньги в драгоценные металлы

В статье мы будем говорить о 4 драгоценных металлах. Кратко рассмотрим характеристики каждого из них.

• Золото

Не окисляется, не поддается коррозии, за счет своей мягкости легко поддается преобразованию в какие-либо изделия. Используется в ювелирном деле, промышленности, но в большей степени выполняет роль инвестиционного актива. Учетная цена за последние 10 лет выросла на 222,7 % (источник данных – Банк России).

• Серебро

Имеет высокую электропроводность и хорошие отражающие свойства. Этот металл не такой устойчивый к химическим реакциям, как золото. Используется в ювелирном деле, электронике, энергетике и в качестве инвестиционного инструмента. Учетная цена за последние 10 лет выросла на 97,92 % (источник – Банк России).

• Платина

Имеет очень высокую температуру плавления. Используется в автомобильной и химической промышленности, ювелирном деле. Учетная цена за последние 10 лет выросла на 84 % (источник – Банк России).

• Палладий

Редкий металл, аналогично платине имеет высокую температуру плавления, но лучше фильтрует газы, поэтому активнее используется в автомобильной промышленности. Учетная цена за последние 10 лет выросла на 984,48 % (источник данных – Банк России).

Инвесторы рассматривают драгоценные металлы в качестве защитных активов. Добавление их в инвестиционный портфель даже в небольшой доле существенно снижает риск и повышает доходность. Именно этого и добиваются портфельные инвесторы для формирования долгосрочной инвестиционной стратегии.

В периоды кризисов котировки металлов растут или падают значительно меньшими темпами, чем остальной фондовый рынок. Рассмотрим, почему так происходит:

1. Редкость. Драгметаллы – это химические элементы, но они встречаются в земной коре довольно редко. Запасы их с течением времени уменьшаются, а стоимость добычи возрастает. Следовательно, цена будет только расти.
2. Цена на металлы не может упасть до 0, т. к. она обеспечена конкретным товаром. Соответственно, инвестор никогда не сможет потерять 100 % своего капитала, вложенного в драгметаллы. Ни один инструмент фондового рынка не сможет дать такую гарантию.
3. Сохраняется большой спрос со стороны крупных игроков. Например, Центробанки многих стран покупают золото для пополнения золотовалютных резервов, управляющие компании создают ETF, обеспеченные физическими слитками.
4. Металлы сохраняют свой внешний вид столетия, а некоторые их свойства расширяют способы применения в промышленности, тем самым формируют устойчивый спрос со стороны экономики.

Инструменты инвестирования в драгметаллы

Рассмотрим, как можно инвестировать в драгоценные металлы частному инвестору на российском рынке.

Слитки

Металлические слитки весом от 1 г продают коммерческие банки. К покупке доступно золото, серебро, платина и палладий. Цена будет отличаться от учетной цены Банка России, которую он устанавливает на основании котировок на Лондонском рынке драгметаллов и переводит по курсу в рубли.

Коммерческий банк добавляет к учетной цене свою наценку и 20 % НДС. Сравним цены за 1 г металла в Сбербанке с учетной ценой Центробанка по состоянию на 13.05.2021.

И еще один момент, на который надо обратить внимание инвестору: цены продажи и покупки сильно отличаются друг от друга. Если вы решили купить слиток, а потом быстро его продать, то потеряете деньги, а не заработаете.

Плюсы вложения денег в слитки:

• для некоторых людей важно физически ощущать обладание драгоценным слитком;
• легко передать по наследству или подарить кому-нибудь;
• может храниться десятилетиями и при этом не потерять своего внешнего вида;
• в долгосрочной перспективе цена будет расти.

• высокая банковская наценка на цену продажи по сравнению с учетной ценой ЦБ РФ;
• высокий спред (разница) между ценой покупки и продажи;
• цена увеличена на размер НДС;
• инструмент не подходит для спекуляций, потому что цена может годами находиться на одном уровне или снижаться;
• необходимо продумать варианты сохранности слитков (сигнализация, сейф, банковская ячейка), что требует дополнительных затрат;
• при продаже раньше 3 лет надо заплатить 13 % НДФЛ, но можно воспользоваться имущественным вычетом, максимальный размер которого равен 250 тыс. руб.;
• при повреждении металла (сколы, царапины) банк снизит цену выкупа;
• банк не является налоговым агентом, поэтому отчитываться перед налоговой инспекцией и платить налог должен сам инвестор.

Инвестиционные монеты

Кроме слитков можно вложить деньги в инвестиционные монеты. Их выпускает Центробанк из золота, серебра, палладия и некоторых других металлов. Цена зависит от содержания драгоценного металла. Информацию с подробным описанием монеты можно посмотреть на сайте ЦБ РФ.

Например, в 2021 г. будет выпущено 11 новых монет: популярная среди инвесторов “Георгий Победоносец” (номиналом 50 руб. и содержанием золота 7,78 г) и монеты, посвященные Вооруженным силам РФ, выдающимся личностям, историческим событиям, космосу и памятникам архитектуры.

Инвестор может купить инвестиционные монеты в коммерческих банках, на специализированных сайтах и аукционах. Цена зависит от нескольких факторов: мировой цены на драгоценный металл, содержания химически чистого металла, монетного двора, качества и наценки посредника. Разница между ценой покупки и продажи такая же высокая, как и у слитков. Рассмотрим на примере Сбербанка.

Плюсы инвестирования в монеты:

• нет наценки в виде НДС;
• более лояльные требования к качеству монеты и условиям хранения;
• не надо быть нумизматом, чтобы купить монеты;
• легко передать по наследству или подарить кому-нибудь;
• могут храниться десятилетиями и при этом не потерять своего внешнего вида;
• в долгосрочной перспективе цена будет расти;
• моральное и эстетическое удовлетворение от обладания, ведь над образом монеты работают дизайнеры.

• высокий спред (разница) между ценой покупки и продажи;
• только для долгосрочного инвестирования;
• дополнительные затраты на хранение;
• при продаже раньше 3 лет надо заплатить 13 % НДФЛ, но есть имущественный вычет;
• банк не является налоговым агентом, поэтому отчитываться перед налоговой инспекцией и платить налог должен сам инвестор.

Обезличенный металлический счет

Обезличенный металлический счет (ОМС) – это специальный счет в банке, на котором вы будете хранить не деньги, а граммы драгоценного металла. Но в руках подержать золото или серебро уже не получится. Можно купить золото, платину и палладий от 0,1 г и серебро от 1 г.

Следует понимать, что это не вклад в банке, поэтому ОМС не попадает под страхование до 1,4 млн руб., на него не начисляют проценты. Ваша доходность будет формироваться только за счет роста цен на металл.

Спред между ценой покупки и продажи значительно меньше, чем у слитков и монет. Наценка, по сравнению с учетной ценой ЦБ РФ, находится в районе 2,6–5 %. Посмотрим на примере Сбербанка (данные на 14.05.2021).

Плюсы инвестирования через ОМС:

• не надо платить НДС;
• наценка и спред значительно меньше, чем по слиткам и монетам;
• нет дополнительных расходов по хранению, ведение металлического счета в банках бесплатное;
• подходит для инвестора с небольшим капиталом, потому что покупка доступна от 0,1 г (например, по золоту это всего 458,3 руб.);
• в долгосрочной перспективе счет будет расти;
• счет легко открывается онлайн, все операции по покупке и продаже можно проводить в личном кабинете.

• не подходит для краткосрочных спекуляций за счет спреда и непредсказуемости цены;
• металлический счет не участвует в системе страхования вкладов;
• при продаже раньше 3 лет надо заплатить 13 % НДФЛ, но есть имущественный вычет;
• банк не является налоговым агентом, поэтому отчитываться перед налоговой инспекцией и платить налог должен сам инвестор.

Акции компаний, добывающих драгметаллы

Инвестировать в драгоценные металлы можно путем покупки акций предприятий, которые занимаются их добычей. На российском рынке это Полюс, Полиметалл, Норникель и некоторые другие. В отличие от рассмотренных выше способов инвестор зарабатывает не только на росте котировок ценных бумаг, но и на получении дивидендов.

Котировки акций зависят не только от мировых цен на драгметаллы, но и от самой компании: уровня себестоимости, распределения чистой прибыли, инвестиций в развитие месторождений и пр. Рассмотрим, на сколько процентов вырос курс акций крупнейших добывающих компаний за 10 лет.

Плюсы инвестирования в акции:

• покупка доступна инвестору с небольшим капиталом;
• подходит для спекулятивных и долгосрочных сделок, но требует специальной подготовки;
• по правильно выбранным акциям можно получить высокую доходность;
• есть возможность получения пассивного дохода за счет дивидендов;
• брокер выступает налоговым агентом, так что инвестору не надо отчитываться перед налоговой.

• высокий риск торговли на фондовом рынке, котировки могут значительно меняться под воздействием внешних и внутренних факторов;
• необходимы навыки проведения фундаментального анализа для выбора перспективных акций;
• необходимо открыть брокерский счет, но это скорее особенность, а не недостаток;
• при продаже раньше 3 лет надо заплатить 13 % НДФЛ, но есть варианты оптимизации (ИИС, ЛДВ);
• брокерские комиссии, которые снижают доходность инвестора.

Индексные фонды

Не все инвесторы готовы к проведению фундаментального анализа акций. Если его игнорировать, то можно набрать в портфель ценные бумаги компаний, которые принесут нулевую или слишком низкую доходность.

Покупка акций отдельных эмитентов подходит не каждому инвестору. В этом случае лучше посмотреть на индексные фонды, которые вкладывают деньги инвесторов в драгоценные металлы. На российском рынке они представлены ETF и БПИФами.

Московская биржа предлагает сегодня 4 фонда: один ETF от УК FinEx и три БПИФа от управляющих компаний ВТБ, Тинькофф и АТОН. Три первых инвестируют в золото, АТОН – в серебро.

При выборе фонда в свой портфель необходимо обратить внимание на следующие параметры:

1. Валюту фонда. Доллар дает защиту инвестиций от девальвации рубля.
2. Комиссии управляющей компании.
3. Способ инвестирования. Например, FinEx и ВТБ вкладывают в покупку физического золота, а Тинькофф инвестирует в акции iShares Gold Trust ETF, т. е. не напрямую.

Плюсы инвестирования в индексные фонды:

• инвестор получает драгметалл по цене, по которой он торгуется на Лондонском рынке драгметаллов (LBMA);
• высокая ликвидность – можно быстро купить и продать акции фонда;
• низкие комиссии, например, у FinEx это всего 0,45 % в год, ВТБ – 0,66 %;
• не нужно специальных знаний и навыков;
• не требуется постоянный контроль;
• низкий порог входа, например, стоимость 1 пая у ВТБ равна примерно 1,5 $, у Тинькофф – 0,0765 $;
• действуют все налоговые льготы (ИИС, ЛДВ);
• акции некоторых фондов (FXGD и VTBG) обеспечены физическим золотом.

• необходим брокерский счет, но это скорее особенность, а не недостаток;
• некоторые фонды торгуют через посредника, который тоже берет свою комиссию за управление;
• прибыль инвестора облагается НДФЛ, но есть льготы.

Покупка драгметаллов на Мосбирже

Рассмотрим варианты покупки драгоценных металлов напрямую на бирже.

Это специальный договор между двумя сторонами, по которому одна из них обязуется купить, а другая продать драгоценный металл по заранее оговоренной цене и в определенный момент времени. Фьючерс является инструментом срочного рынка. Нельзя изменить условия контракта. Следит за исполнением договора Московская биржа, она же и выступает гарантом для обеих сторон сделки.

Примеры фьючерсов на драгметаллы представлены на изображении ниже.

• Покупка слитка

С конца 2019 г. инвестор через своего брокера может купить физический металл на Московской бирже, вывести его на ОМС или забрать из хранилища в виде слитка. В последнем случае придется заплатить 20 % НДС и комиссию брокеру. Не все брокеры дают доступ к торгам драгоценными металлами.

Плюсы покупки драгметалла на Мосбирже:

• исполнение сделки гарантирует Московская биржа;
• в случае покупки слитка его можно получить на руки из хранилища, но выдают только металл весом 1 кг;
• цена на металл максимально приближена к мировой цене, которую устанавливает Лондонский рынок драгметаллов;
• комиссии значительно ниже по сравнению с другими способами инвестирования в драгоценные металлы;
• разница между ценой покупки и продажи минимальная, потому что она устанавливается на рынке соотношением спроса и предложения.

• у срочного контракта (фьючерса) есть обязательный срок исполнения, который нельзя изменить, поэтому он не подходит для долгосрочного инвестора;
• возникает обязанность уплаты НДС в случае получения металла на руки;
• на полученную прибыль от сделки купли-продажи необходимо заплатить НДФЛ, но есть льготы;
• для торговли фьючерсами нужна теоретическая подготовка, потому что это рискованный инструмент.

Советы по инвестициям в драгоценные металлы

Для инвесторов, которые еще только в начале инвестирования и формирования портфеля, позволю себе дать несколько советов:

1. Выделите долю в 5–10 % от капитала для инвестиций в драгоценные металлы. Это позволит более спокойно проходить кризисы, которые периодически случаются на рынке. Просадки если и будут, то незначительные, потому что спрос на драгметаллы в сложные времена растет, как и котировки.
2. Запаситесь терпением. Драгоценные металлы – это инструмент долгосрочного инвестора. Они годами могут показывать низкую доходность, а потом выстрелить в какой-нибудь кризисный год, как это было в 2020.
3. Обращайте внимание на ситуации, которые могут спровоцировать рост цен на драгметаллы. Например, снижение ставок по гособлигациям США ниже инфляции приводит к росту спроса на золото, а развитие зеленых технологий повышает спрос на палладий и платину.

А теперь попытаюсь ответить на вопрос о том, в какой металл лучше инвестировать.

Золото и серебро – это металлы, в которые инвесторы стремятся перекладывать деньги в периоды кризисов. Повышенный спрос никак не связан с реальной потребностью в них. При этом анализ графиков цен показывает, что золото растет намного быстрее, чем серебро. Они вообще коррелируют друг с другом, поэтому держать в портфеле оба металла, по моему мнению, нецелесообразно.

Палладий и платина – это больше промышленные металлы. На их цену влияют не только ожидания инвесторов по кризису, но и ситуация в отраслях, где они используются. Например, ужесточение стандартов выбросов для дизельных двигателей увеличило потребность автомобильной промышленности в палладии. Спрос и котировки активно растут.

Но инвестиции в палладий довольно рискованные: случались просадки на 50 и 80 %. Высокая текущая цена на него заставляет промышленность искать альтернативу в виде платины, поэтому цены на нее тоже показывают уверенный рост. Если решили инвестировать в платину или палладий, то активнее анализируйте новостной фон, который касается использования этих металлов в промышленности.

Заключение

Не обязательно быть Скруджем Макдаком, чтобы иметь собственное золотое хранилище. Сегодня инвестиции в драгоценные металлы доступны инвесторам даже с небольшим капиталом. Для диверсификации портфеля очень рекомендую вложиться в золото, серебро, платину или палладий. Проанализируйте достоинства и недостатки каждого вида инвестирования и выберите для себя оптимальный вариант.

В какие цветные камни выгодно инвестировать свободные деньги

Инвестирование в цветные камни и ювелирные украшения названо одним из самых прибыльных способов сохранить и приумножить капитал. Финансисты рекомендуют рассматривать их приобретение как инструмент для выгодных вливаний. В какие же минералы специалисты, хорошо ориентирующиеся в трендах геммологии и ювелирного искусства, советуют вкладывать финансы в ближайшие пять лет?

Цветные бриллианты

Юрий Шелементьев, занимающий должность исполнительного директора Геммологического Центра МГУ, на конференции, где финансисты и ученые обсуждали целесообразность вложений в драгоценные металлы, высказал мнение, что алмазное сырье по-прежнему остается одним из самых рентабельных. Стоимость необработанных материалов растёт значительно стремительнее, чем бриллианты. Эксперт рекомендует вкладывать свободные финансы в голубые и розовые экземпляры. Он убежден, что именно бриллианты фантазийных цветов на рынке драгоценностей будут оставаться наиболее ликвидными в течение следующего десятилетия.

Один из самых дорогих — легендарный алмаз Хоупа. Специалисты оценивают его в $ 350 миллионов. Он имеет внушительный вес — 45,52 карата.

Чем же вызваны высокие расценки? Это зависит от двух моментов:

• с каждым годом копей, на которых добываются разноцветные алмазы, становится меньше;
• встречаются в природе нечасто (из добываемых всего лишь 0,001 % эксперты относят к фантазийным).

Есть мнение, что уже в 2020 году будет закрыт Аргайл. Это австралийское месторождение — главный поставщик розовых бриллиантов на ювелирный мировой рынок. Аргайл — особенное место. Алмазы, которые добываются на руднике, имеют низкую волатильность. Из-за этого расценки на них радуют устойчивостью — скачков не зафиксировано.

Еще одно их неоспоримое достоинство: в сравнении с классическими бесцветными бриллиантами, они не включаются в прайс-лист Рапапорта. Это означает, что никто не сдерживает финансовый аппетит инвесторов, у них есть простор для купли-продажи.

Алмазному рынку не угрожает депрессия. Как показывает статистика, цена на бриллианты фантазийного окраса с 2000 года по 2019 увеличилась на 280%. А на Fancy Vivid Blue возросла на 360%. Давайте сравним с инвестициями в антиквариат или недвижимость. Расценки на покупку элитных квартир в Великобритании за тот же период поднялись на 175%.

Рубины и сапфиры

Из цветных камней Шелементьев особо выделил корунды. Он считает, что инвестирование в рубины и сапфиры принесет значительную прибыль. Высоко среди знатоков оцениваются цветные монолиты, прошедшие облагораживание с использованием нагревательной технологии. С точки зрения увеличения капиталовложения, остальные варианты облагораживания не считаются экономически выгодными. За 20-каратный гретый корунд просят 320 000 $. За один карат требуется заплатить 16 000 $.

На необлагороженные корунды ценник за карат начинается от 150 000 долларов. Самая высокая зафиксированная цена карата необлагороженного сапфира — 125 000 долларов.

Шелементьев рекомендует приобретать рубины из Бирмы, а сапфиры из Кашмира — специалисты считают их весьма перспективными для инвестирования.

Еще Шелементьев сделал акцент на рубинах, которые добываются в копях Монтепьез в Мозамбике. Сейчас они стоят вполне доступно. Специалист говорит о том, что в ближайшие три-четыре года добыча на этом месторождении завершится, в результате их ликвидность взлетит в несколько раз.

Шпинель

С точки зрения приумножения капитала, интересен также и такой минерал, как шпинель. На первый взгляд, очень напоминает рубин, но у него совсем другие свойства. Страну происхождения определить довольно сложно, поэтому в каком именно месторождении добыта шпинель, не важно, это практически не влияет на формирование цены за карат. Наиболее крупные месторождения находятся в Мьянме, Таджикистане, Шри-Ланке, Бразилии. Не принципиальна и цветовая гамма, но все-таки красная бирманская и синяя шпинели более перспективны. Стоимость за карат за последние пять лет возросла в три-четыре раза.

Жадеит

Это природный минерал, на который регулярно поднимается стоимость. Когда заходит речь о цене, китайские дилеры делают эффектный жест: уверенный взмах руки вверх. Так они наглядно демонстрируют стремительный подъем цены на ювелирном рынке этого загадочного камня, который внешне напоминает нефрит. В Индии и Китае к жадеиту относились с особым благоговением из-за его уникальных целебных свойств. Для инвестиций рекомендуется отдавать предпочтение «империалу» — изумрудно-зеленому полупрозрачному варианту жадеита.

Жемчуг

Еще один минерал, на который геммологи советуют инвесторам и коллекционерам обращать внимание, — жемчуг. Мировой океан загрязняется все больше, это образование — своеобразный индикатор того, в каком состоянии находится планета. Чтобы выросла жемчужинка, соответствующая стандартам, требуется несколько обязательных условий: чистейшая морская вода нужной температуры, необходимое количество кислорода.

Специалисты пришли к единому мнению, что натурального жемчуга с каждым годом будет добываться все меньше. Поэтому и его стоимость станет повышаться. Эксперты обратили внимание инвесторов на то, что меняется спрос на виды. Если совсем недавно Акойя были несомненным лидером, сейчас ситуация поменялась: первое место по продажам занимает жемчуг южных морей. Цена на таитянские черные жемчужины также уверенно идет вверх.

Опасности при инвестировании

Эксклюзивные самоцветы приносят высокую прибыль при долгосрочном инвестировании. Но нельзя забывать и про возможные опасности. В основном риски в ювелирном бизнесе связаны с приобретением необработанных минералов. Дело в том, что стоимость может не только возрасти в несколько раз, но и заметно снизиться, если возникнет необходимость подвергнуть сырье промышленной обработке.

Еще одна распространенная опасность — приобретение синтетического аналога вместо натурального. Особенно это касается жемчуга и рубинов. Современные технологии позволяют производить искусственные дубликаты, которые даже опытные ювелиры без специального оборудования не смогут идентифицировать.

Самый надежный способ инвестирования в цветные камни — покупка драгоценностей стандартных размеров, применяемых в серийном производстве украшений.

Важный инструмент для снижения возможных рисков, связанных с приобретением разноцветных минералов, — геммологическая экспертиза. Использование стандартных приборов не дает 100% гарантию, что покупателю недобросовестные барыги не подсунут искусственную копию. Особенно в дополнительном исследовании нуждаются драгоценности, которые уже интегрированы в украшение. Экспертный анализ требуется, чтобы быть уверенным в выгодности совершаемой сделки. Для большей объективности в оценке принимают участие как минимум три специалиста. Это дает уверенность покупателю в том, что он вкладывает деньги в камень, который впоследствии сможет выгодно продать или передать наследникам.

Источник https://iklife.ru/investirovanie/investicii-v-dragocennye-metally.html

Источник https://veryimportantlot.com/ru/news/obchestvo-i-lyudi/v-kakie-cvetnye-kamni-vygodno-investirovat-svobodnye-dengi

Источник

Источник