Индекс S&P 500: понятие, принцип расчета и варианты инвестирования

Одним из самых известных биржевых индексов, который часто выступает барометром состояния не только американской, но и мировой экономики, является индекс S&P 500. Многие инвесторы-новички интересуются, можно ли инвестировать в него и зарабатывать на этом. В статье дам ответ на этот вопрос. Но для начала рассмотрим матчасть: понятие и историю развития индекса, состав и принцип его расчета.

Что такое S&P 500

Определение S&P 500 (произносится по-русски как “эсэндпи 500”) не будет принципиально отличаться от любого другого определения биржевого индекса. Различия в составе и принципе расчета.

Индекс S&P 500 простыми словами – это корзина, в которой находятся акции 500 крупнейших компаний США, которые торгуются на американских биржах и охватывают практически все отрасли экономики.

Попадают в него ценные бумаги при соблюдении определенных критериев. Требования устанавливаются компанией, которая и рассчитывает индекс, – Standard & Poor’s (отсюда аббревиатура S&P в названии).

Любой биржевой индекс нужен, чтобы определить настроение инвестора, понять, растет или падает фондовый рынок. S&P 500 часто сравнивают еще с одним известным и более старым индексом – Dow Jones (его еще называют промышленным). Но второй включает в состав только 30 компаний США, так называемые “голубые фишки”, представляющие далеко не все отрасли экономики. S&P 500 имеет более широкий охват. Согласитесь, 30 и 500 – это большая разница.

Есть и еще одно отличие от Dow Jones, но его мы разберем в разделе про методику расчета.

Этапы развития

Впервые компания Standard & Poor’s представила миру S&P 500 в 1957 г. За последние 50 лет он вырос с 89,5 до 3 335,47 пункта (по состоянию на 30.09.2020). Но история развития началась задолго до 1957-го:

1. 1923 г. – появился индекс из 233 акций, представляющих 26 отраслей экономики. Отслеживать изменение в ежедневном режиме было затруднительно.
2. 1926 г. – появился индекс Standard Statistics, который включал 90 ценных бумаг: 50 промышленных, 20 железнодорожных и 20 коммунальных компаний. Его значения впервые стали обновляться ежедневно.
3. 1941 г. – Standard & Poor’s рассчитывает индекс на основе 416 акций из 72 отраслей. Но сохранился еще и S&P 90, правда, состоял из 100 наименований.
4. 1957 г. – S&P 500 объединил в себе два предыдущих индекса и стал существовать в известном нам виде. Такое объединение стало возможным благодаря развитию компьютерных технологий и автоматизации процесса расчета. Структура была такая: 425 промышленных, 60 коммунальных и 15 ж/д предприятий.
5. 1976 г. – изменилась структура: 400 промышленных, 40 коммунальных, 40 финансовых и 20 транспортных предприятий. Впервые в список попали ценные бумаги финансовых компаний.

В любой точке планеты можно онлайн следить за изменением S&P 500 на интерактивном графике. Его динамику публикуют сотни сайтов. По взлетам и падениям можно отследить даты мировых финансовых кризисов и периоды восстановления экономики. За последние 50 лет график выглядит так:

Состав S&P 500 и методика расчета

S&P 500 не статичный показатель, он меняется вместе с экономикой. Одни компании в нем появляются, другие уходят, становится другим и процентное соотношение отраслей. Если вы посмотрите список компаний, например, в 2005-м и в 2020-м, то увидите огромную разницу: 163 предприятия прошли поглощение, слияние или разделение, 16 стали банкротами.

Состав пересматривают ежеквартально. Сегодня список состоит из 505 акций от 500 эмитентов (некоторые компании выпускают разные классы акций). Наиболее известные: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (Google), Visa, Johnson & Johnson.

Критерии включения ценных бумаг в расчет S&P 500:

• рыночная капитализация более 6 млрд $ США;
• высокая ликвидность – более 250 000 акций в месяц за последние полгода;
• вхождение в листинг на биржах NYSE или Nasdaq;
• доля акций, находящихся в свободном обращении, не менее 50 %.

А теперь опять вернемся к главному конкуренту S&P 500 – промышленному индексу Dow Jones. Разница между ними не только в составе, но и в методике расчета:

1. Dow Jones является взвешенным по цене, т. е. чем дороже акция, тем больше ее влияние на индекс.
2. S&P 500 является взвешенным по рыночной капитализации, т. е. чем крупнее компания, тем большую долю она получает. При этом в расчете учитываются только бумаги в свободном обращении (используют термин free-float). Конечное значение зависит от цены акций и их количества в обращении.

Рассмотрим на примере. Компания ABC выпустила 5 млн акций по цене 5 $. Рыночная капитализация составила 25 млн $. Компания DEF выпустила 10 млн акций по цене 1 $. Ее капитализация – 10 млн $. Допустим, что общая рыночная капитализация всех компаний, входящих в S&P 500, равна 500 млн $. Тогда доли наших эмитентов составят:

ABC = 25 000 000 / 500 000 000 * 100 % = 5 %

DEF = 10 000 000 / 500 000 000 * 100 % = 2 %

Как инвестировать в индекс

S&P 500 – это числовой аналитический показатель, а не торговый инструмент. Его нельзя купить на фондовом рынке. Но инвесторы все равно имеют возможность инвестировать в индекс и зарабатывать на нем. Рассмотрим доступные варианты для россиянина.

ETF и БПИФы

Прямой доступ на американские биржи, где торгуются индексные фонды, следующие за S&P 500, открыт либо квалифицированному инвестору, либо через зарубежного брокера. Если эти варианты вам не подходят, то остается только МосБиржа и торгуемые на ней ETF и БПИФы.

На Московской бирже можно купить индексные фонды, которые включают в свой состав акции американских компаний из S&P 500:

1. FXUS от компании FinEx следует не за S&P 500, а за Solactive, но они очень похожи. Фонд покрывает 85 % фондового рынка США, включает 507 акций. Комиссия – 0,9 %. Котировка на 30.09.2020 – 4 771 руб. Доходность за 5 лет в рублях – 118,22 %, в долларах – 81,39 %.
2. БПИФ “Сбербанк – S&P 500”. Максимальная комиссия – 1 %. Котировка на 30.09.2020 – 1 381,6 руб.
3. БПИФ “Альфа – Капитал Эс энд Пи 500”. Вознаграждение управляющей компании – не более 1,4 %. Инвестирует через покупку акций иностранного ETF. Котировка на 30.09.2020 – 11,54 $.
4. БПИФ “ВТБ – Фонд Акций американских компаний”. Инвестирует через покупку акций иностранного ETF. Комиссия УК – 0,9 %. Котировка на 30.09.2020 – 902,8 руб.

Все перечисленные фонды можно купить на ИИС и воспользоваться налоговыми льготами: либо вернуть до 52 000 руб. в виде возврата ранее уплаченного НДФЛ, либо освободиться от налога на полученную прибыль от операций с ценными бумагами.

Если нет брокерского счета, можно купить паи одного из ПИФа, в составе которого есть ценные бумаги американских компаний.

Например, “Фонд Глобальные акции” от УК “Сбер Управление Активами”. Инвестирует в инвестиционный фонд SPDR S&P 500 ETF TRUST, обыкновенные и привилегированные акции американских компаний и депозитарные расписки.

Один пай стоит 2 558,73 руб. (на 28.09.2020). Взимаются комиссии:

• за управление – 1 % в год;
• при покупке и погашении пая (размер зависит от суммы и места сделки);
• другие – не более 0,65 % в год.

При выборе между ETF и ПИФом я отдаю предпочтение первому. Во-первых, нет никаких проблем с открытием брокерского счета, все делается онлайн за 5 минут. Во-вторых, комиссии значительно меньше. В-третьих, ваша доходность не зависит от компетентности управляющего, ETF просто следует за S&P 500 и повторяет его изменения.

Самостоятельное формирование индекса

Когда мы говорили с вами об индексе РТС, в который входит всего 38 акций, то рассматривали вопрос самостоятельной покупки ценных бумаг из списка. Даже в этом случае процесс требует наличия солидного капитала и времени на постоянное отслеживание котировок и ребалансировку портфеля. Представьте, как это будет происходить, когда акций не 38, а 505.

Преимущества самостоятельной покупки акций – в получении дивидендов (в фондах они сразу реинвестируются управляющей компанией) и отсутствии комиссий за управление. Но вы легко перекроете все плюсы своим потраченным временем и брокерскими комиссиями на купле-продаже активов во время ребалансировки. Считаю, такой вариант инвестирования сложным и нецелесообразным.

Заключение

Надеюсь, вам стало более или менее понятно, что такое S&P 500. Исторически сложилось, что за его динамикой следят инвесторы со всего мира. Во-первых, они хотят заработать на его росте. Во-вторых, от состояния американской экономики зависит и состояние экономик других стран мира. Нравится нам или нет, но это сложившийся факт.

Эксперты прогнозируют изменение ситуации, но я думаю, что это случится не через год и не через 10 лет, а значительно позже. У россиян есть возможность инвестировать в крупнейшую экономику мира. Надо ею воспользоваться на свое благо и благо своей страны, ведь большую часть заработанных денег мы будем тратить дома, а не в США. А вы как считаете?

Как торговать индексом S&P 500

Индекс S&P 500 является крупнейшим и наиболее успешным индексом фондового рынка в мире, им можно торговать через большинство брокеров Forex и CFD. В этой статье я объясню, как торговать с индексом S&P 500, почему он может представлять такую хорошую возможность для получения прибыли, и наиболее эффективные тактики, которые розничные трейдеры могут использовать для успешной торговли.

Что такое индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 — это набор акций пятисот крупнейших публично торгуемых компаний на фондовых биржах США. Индекс взвешивается в соответствии с рыночной капитализацией входящих в него компаний и, следовательно, фактически отражает рыночную стоимость крупного американского бизнеса. Например, если компания A выпустила один миллион акций, каждая из которых оценивается в 1 доллар, а у компании B — один миллион выпущенных акций, каждая из которых оценивается в 2 доллара, изменение цены акции компании B будет способствовать изменению стоимости индекса в два раза больше чем компании A.

Поскольку США были крупнейшей и ведущей экономикой мира в течение примерно ста лет или около того, их фондовый рынок был предметом сильного интереса со стороны международных инвесторов, особенно после дерегулирования 1970-х годов, которое облегчило розничные международные инвестиции.

Чем интересен индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 является универсальным инструментом, представляющим основные индикаторы крупнейшей и наиболее успешной экономики мира, и чрезвычайно интересен для инвесторов и трейдеров во всем мире, и больше, чем любой другой индекс фондового рынка, за исключением, возможно, NASDAQ 100, индекса американских технологических компаний. Трейдеры и инвесторы заинтересованы в возможности заработать деньги на изменении индексов. Вот диаграмма и таблица данных, показывающих, как с начала 1990-х годов индекс S&P 500 превзошел ряд основных фондовых индексов других стран:

S&P 500 против основных индексов 1994-2021 гг.

Мы видим, что индексы фондовых рынков в целом, и индекс S&P 500 в частности, имеют «долгую тенденцию» — их цены имеют тенденцию расти со временем. Это можно сравнить с Forex, другим классом активов, доступным для торговли в большинстве розничных брокерских компаний, который, как правило, не имеет какого-либо направленного уклона. Это означает, что трейдеры могут получить статистически положительное преимущество, сделав что-нибудь столь же простое, как покупки S&P 500. Чтобы получить прибыль на рынке Форекс или сырьевых товаров, требуется гораздо больше усилий. Индексом S&P 500 можно торговать почти во всех крупных брокерских компаниях Forex, которые также предлагают CFD, дешево и надежно.

Как инвестировать в индекс S&P 500?

Поскольку инвестиции обычно означают покупку и удержание актива в течение нескольких месяцев или лет, важно инвестировать через механизм, который не требует периодических затрат на хранение, в то время как спред и комиссия не так важны. Это означает, что если вы инвестируете в S&P 500, то будет разумно не использовать брокерские CFD, поскольку они почти всегда будут генерировать ежедневную комиссию за своп за ночь, которая сильно съедает долгосрочную прибыль. Кроме того, для розничных инвесторов непрактично и дорого покупать взвешенную выборку всех пятисот акций, что потребовалось бы для воспроизведения индекса.

Практическим решением для инвесторов является покупка акций в торгуемых на бирже фондах (ETF), которые точно отражают показатели индекса S&P 500. Эти ETF владеют большим количеством акций пятисот компаний, составляющих индекс. ETF почти всегда будут немного отставать от индекса из-за затрат на покупку и продажу акций, которыми они должны владеть, и другого необходимого администрирования, но для розничных инвесторов это, несомненно, лучший вариант.

Вот некоторые из самых популярных ETF, отслеживающих индекс S&P 500, которые можно найти у крупных биржевых маклеров:

• SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA:SPY)
• SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (NYSEARCA:SPLG)
• VANGUARD S&P 500 ETF (NYSEARCA:VOO)
• iSHARES CORE S&P 500 ETF (NYSEARCA:IVV)

Как торговать индексом S&P 500?

Поскольку трейдеры стремятся получить прибыль от открытия нескольких краткосрочных позиций, длинных или коротких по индексу S&P 500, они гораздо больше заинтересованы в доступе к инструменту, который является ликвидным и обычно имеет конкурентный спред и комиссию. Дополнительные долгосрочные затраты на удержание позиций, такие как плата за однодневное финансирование, часто известное как «своп», становятся менее важными.

Самый простой способ для большинства розничных трейдеров торговать индексом S&P 500 — это торговать им как CFD. К счастью, многие брокеры Forex предлагают торговлю CFD на индексы фондового рынка. Вместо этого трейдеры с более крупными депозитами могут получить более выгодную сделку, торгуя фьючерсами или опционными контрактами вместо CFD, таких как фьючерсы или опционы e-mini S&P 500.

Фьючерсный контракт e-mini S&P 500 имеет размер тика 12,50 долларов США, что означает, что наименьшая позиция, которую вы можете открыть, имеет номинальную стоимость примерно в полмиллиона долларов США, что слишком велико для многих трейдеров. К счастью, с 2019 года доступен новый фьючерсный контракт S&P 500, размер которого составляет одну десятую: фьючерсный контракт e-micro S&P 500 с размером тика всего 1,25 доллара США, что означает возможность открытия позиции с минимальной номинальной стоимостью. примерно 50 000 долларов.

Итоги

Трейдерам не нужно выбирать акции для получения прибыли на фондовом рынке, вместо этого они могут торговать индексами широкого рынка, такими как S&P 500, чтобы диверсифицировать некоторый рыночный риск, будучи подверженными сильному потенциалу роста фондовых рынков, наблюдавшемуся в последние годы и десятилетия. Теперь, когда большинство брокеров Forex предлагают торговлю в крупнейшем и наиболее результативном индексе в мире, S&P 500, розничные трейдеры могут присоединиться и воспользоваться этой возможностью.

Из-за недавнего смещения индекса в сторону роста, торговать в короткую следует с особой осторожностью, если вообще торговать. Много денег было заработано на торговле Индексом спустя много времени после того, как медвежьи коррекции начали разворачиваться на дневном графике.

Источник https://iklife.ru/investirovanie/indeks-sp500.html

Источник https://brokers.ru/forex-for-beginners/kak-torgovat-indeksom-sp-500

Источник

Источник