Что выгоднее, копить или инвестировать?

Есть одно незыблемое правило, которого придерживаются многие инвестиционные консультанты. Если нет сбережений, то не стоит и заниматься инвестированием прямо сейчас.

Накопление – это краткосрочный либо долгосрочный акт сохранения денег, чтобы иметь запас наличных для решения финансовых проблем в чрезвычайной ситуации или же для совершения крупной покупки. Откладывание денег по крупицам также предполагает вложение денег в финансовые продукты, такие как сберегательный счет в банке.

Инвестирование, напротив, является стратегией, позволяющей увеличить свой капитал. Это является дополнительным источником доходов. Правда, инвестирование отличается от обычных сбережений более высокой степенью риска . Вместе с тем, вложение денежных средств в ценные бумаги является ключом к созданию приличного капитала в долгосрочной перспективе.

Сбережения и инвестиции – это проверенные временем способы достижения финансового благополучия. Но это не одно и то же. Необходимо понимать, когда и как копить деньги, а когда их следует инвестировать.

Основа, основ – это цель, для чего вам деньги?

И все же, начинать нужно не с экономии и, тем более, инвестирования. А с постановки для себя финансовых целей (краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных), что является важным шагом на пути к благосостоянию.

Без определенного ориентира в виде поставленной цели, можно потратить гораздо больше денег, чем допускает реальное положение дел. Настолько, что может не хватить денег даже на непредвиденные расходы, не говоря уже о том, чтобы уйти на пенсию с достаточным капиталом.

Не имея финансовой цели, можно застрять в порочном круге задолженности по кредитным картам. А затем смириться с тем, что никогда не будет достаточного количества денег. Это делает человека более уязвимым, не позволяет ему справиться с бытовыми проблемами.

Финансовые цели часто требуют более длительного периода времени, чем решение иных проблем. Но все они находятся в пределах досягаемости. Для этого потребуется терпение и даже самоотверженность, но результат этого стоит.

К сожалению, простого желания обеспечить себе достойный уровень благосостояния мало. Требуется поставить перед собой четкую и понятную цель.

Это может быть определенный капитал для начала собственного бизнеса или приобретения жилья, или инвестирования средств в ценные бумаги. Даже краткосрочная цель, такая, как правильно копить деньги, чтобы поехать в отпуск на Бали, позволяет понять, какая нужна сумма, как быстро она потребуется.

Важно не только поставить перед собой цель, но и иметь все предпосылки для того, чтобы ее достичь. Следовательно, необходимо:

1. Решить, что важно, поскольку финансовые цели должны отражать приоритеты. Что важно в финансовом плане? Это должно быть основой долгосрочных планов, учитываться при постановке краткосрочных и среднесрочных целей.

2. Убедиться, что цель измерима, то есть, она должна заключаться в том, чтобы накопить определенную сумму денег для крупного приобретения либо оплаты образования детей.

3. Убедиться, что цель имеет определенные временные рамки. Финансовая цель должна быть не только измерима, но и иметь определенный срок для ее достижения.

4. Определить бюджет, что не только даст представление о том, куда уходят деньги, но и позволит наметить пути для достижения финансовой цели. То ли задуматься о том, как экономить и копить деньги, то ли обучаться основам инвестирования, чтобы сменить тактику пассивного накопления сбережений на работу с ценными бумагами.

Заодно можно определить, сколько нужно денег, чтобы покрыть ежемесячные расходы на проживание? Сколько остается после обязательных ежемесячных платежей? Такой бюджет может стать даже инструментом для корректировки расходов.

5. Отмечать этапы воплощения цели в реальность, что является важнейшей частью процесса. Необходимо фиксировать свои успехи на пути к достижению финансовой цели, чтобы убедиться, что выбран верный путь.

6. Корректировать планы по мере необходимости, если реальное положение дел препятствует их осуществлению. Все может измениться, могут возникнуть иные приоритеты. Возможно, придется скорректировать или цели, или уменьшить свои расходы, чтобы решить ранее поставленные задачи.

Зачем вам нужны эти деньги?

Многие люди считают, что стремление иметь приличный капитал является злом. В действительности же деньги — это не более чем средство обмена, позволяющее получить взамен собственного труда определенные товары и услуги.

Деньги не могут купить любовь и счастье, но они помогут купить безопасность. Как личную, так и всей семьи. Финансы необходимы для того, чтобы оплатить все то, что делает жизнь комфортной — жилье, питание, медицинская помощь и хорошее образование.

Совсем не обязательно быть Биллом Гейтсом или иметь многомиллионный капитал, чтобы заплатить за это. Но расходы со временем могут расти, а доходы – снижаться, в связи с выходом на пенсию, к примеру.

К основным преимуществам, которые предоставляют достаточное количество денег, эксперты относят:

1. Ощущение свободы. При финансовой самодостаточности можно жить там, где нравится, не ограничивая себя в потребностях и уделяя достаточное время своему хобби. Став финансово независимым, имея достаточные резервы, чтобы жить, не работая, можно наслаждаться еще большей свободой, самостоятельно распоряжаясь своим временем.
2. Деньги позволяют осуществить мечту, начать свой бизнес, построить дом по своему проекту, оплатить расходы на образование детей, достичь других целей, которые, помогут жить лучше.
3. Деньги дают ощущение безопасности, поскольку не придется беспокоиться о том, где жить, чем питаться, что одеть, из каких источников оплатить расходы на медицинскую помощь.

Это не означает, что можно позволить себе жизнь арабских шейхов, но вполне достаточно для того, чтобы наслаждаться стабильной жизнью среднего класса.

Минусы откладывания денег

Существует масса преимуществ в накоплении капитала за счет регулярного откладывания денег. Положенные на накопительный счет деньги не пропадают. Если ежемесячно откладывать определенную сумму, в точно установленный срок можно достичь своей цели (общую сумму разделить на количество месяцев, отведенных для ее достижения).

Но у простой экономии существуют и минусы. В частности, инфляция ежегодно съедает их стоимость. Когда банк выплачивает приличные проценты по депозитам, эти потери компенсируются.

Но высокие процентные ставки не всегда предлагаются финансовыми структурами по депозитным вкладам. При снижении ключевой ставки центробанка, начисления могут даже не поспевать за темпами инфляции.

Экономия также означает, что придется откладывать каждый месяц значительную сумму. Ограничивая свои потребности.

Низкая доходность экономии средств снижает «ассортимент» того, на что можно копить деньги. К тому же, пока на банковском счету будет накоплен достаточный капитал, «стоимость мечты» может вырасти.

Умение экономить является неотъемлемой частью жизни среднего класса. Но это может стать первым шагом на пути к формированию серьезного капитала, если вовремя и грамотно начать инвестировать средства в ценные бумаги.

В чем преимущество инвестирования?

Сбережения, безусловно, являются безопасным шагом накопления средств. На первый взгляд – даже более надежным, чем инвестирование. Но уж точно не гарантирующим обладание приличным капиталом, даже в долгосрочной перспективе.

Инвестирование денег в ценные бумаги предоставляет ряд заметных преимуществ. В частности, инвестиционные продукты, такие как акции, имеют более высокую доходность, чем сберегательные счета.

Даже пандемия коронавируса не остановила среднегодовой рост фондового индекса Standard & Poor’s 500 ( S&P 500 ). Хотя, в течение года он может достаточно сильно колебаться.

Инвестиционные продукты чаще всего являются высоколиквидными. Акции, облигации и ETF можно легко конвертировать в наличные деньги практически в любой будний день.

Имея широко диверсифицированный портфель акций, можно легко компенсировать все инфляционные процессы и даже волатильность рынка. Правда, для того, чтобы заработать на ценных бумагах приличный капитал может потребоваться достаточно много времени.

Совсем не обязательно иметь 10 000 $ , чтобы начать инвестировать. Часто не нужно даже 100 долларов. Первая инвестиция может не превышать и 10 $ , если воспользоваться услугами крупных брокерских контор или купить дробные акции у онлайн-брокеров, предоставляющих возможность совершать операции на бирже без комиссии.

Начиная с небольшого портфеля активов, разумной стратегией станет вложение в индексные фонды с низкой комиссией за управление. Можно дополнить инвестиционный портфель и дополнительными фондами, а также рассмотреть точечные инвестиции.

Инвестирование теперь доступно не только богатым. В прежние времена работа с биржевым брокером для покупки/продажи акций была непомерно дорогой для многих представителей среднего класса, желающих заработать на фондовом рынке .

В наши дни, благодаря отсутствию комиссионных сборов, предоставляемой возможности приобрести дробные акции, используя мобильные приложения, можно это сделать и проще, и дешевле.

Инвестируйте в акции с проверенным брокером . Заходите на страницу с новыми онлайн курсами . Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»

Инвестиции: вопросы и ответы инвестору

В этой статье я решил обобщить полезные сведения для начинающих инвестировать. Как и куда инвестировать, и что именно понимать под этим словом – на эти ключевые вопросы в интернете можно найти совершенно разные ответы. Некоторые даже понимают под инвестициями денежный вклад в финансовые пирамиды, рассчитывая выскочить из них до того, как те прекратят свои выплаты.

Другие считают инвестицией вложение в торговлю на рынке форекс, созданный для обмена валюты. Третьи приобретают антиквариат или старинные монеты. Четвертые покупают криптовалюты и т.д. Однако классические инвестиции можно определить вполне четко: это долгосрочные вложения в бизнес. И сегодня у россиянина достаточно возможностей, чтобы воспользоваться самыми современными инструментами и многообразными исследованиями в этой сфере.

Инвестиции: что это и зачем их делать

Инвестиции как результат предполагают получение большей прибыли, чем съедает инфляция. Скажем, вы любите яблоки и сегодня можете купить на свои сбережения 100 кило яблок. Вы отказываетесь от этого и принимаете решение об инвестициях.

Проходит время, и яблоки в результате инфляции дорожают. Если вы ничего не делали с деньгами, то впоследствии купите на них меньше — 95, 90 или 80 кило. Ваш жизненный уровень «в яблоках» снижается. Успешные инвестиции предполагают увеличение вашего уровня потребления – это значит, что в какой-то момент будущего, несмотря на инфляцию, вы сможете купить на полученный от инвестиций капитал 150, 200, 500 или более килограммов. Риск инвестиций в том, что вам это не удастся . Или удастся в меньшем объеме, чем вы рассчитывали.

Впрочем, существует и другой вариант инвестиций: у вас уже есть приличная сумма и вы не хотите покупать больше яблок в будущем. Но вы хотите ежемесячно покупать не менее 5 килограммов на доход с капитала, хотя цены на яблоки растут. В этом случае вся или часть прибыли с инвестиций может ежемесячно выводиться на ваш банковский счет.

Немного графиков

Давайте подробнее остановимся на инфляции. С конца 1930-х годов она стала в мире постоянным процессом, лишь в отдельных случаях прерываясь небольшой дефляцией (Европа, Япония). Это хорошо объяснимо: небольшая инфляция положительно сказывается на экономическом росте стран. Однако обратный эффект состоит в том, что деньги стали безвозвратно терять свою покупательную способность. Тот, кто не инвестирует, вынужден постоянно противодействовать инфляции активным заработком, поскольку деньги сами по себе не будут работать на своего владельца.

За 100 лет с начала первой мировой войны от стоимости доллара осталось не более 5 центов, причем основное падение происходит как раз начиная с конца 1930-х годов:

Российский рубль ослабевал гораздо быстрее. Даже исключая гиперинфляцию 90-х, с 2000-го года (за 18 лет) он потерял более 85% стоимости. Понятно, что чем сильнее инфляция, тем быстрее обесценивается капитал:

Банковский депозит дает прибыль, примерно равную инфляции – т.е. служит для сохранения, а не для приумножения капитала. Иначе говоря, деньги в банке не делают деньги. Тем не менее банковский депозит вовсе не плох: там можно хранить сбережения, пока не накопится достаточная для инвестиций сумма. Сумма на банковском счету всегда предсказуема и как правило ликвидна, так что этот вариант может служить резервным фондом. Интересно, что практически любой рыночный актив на дистанции будет выгоднее хранения денег «под матрасом»:

Продолжаем погружение

Зачем нужны инвестиции? Стандартный ответ: чтобы стать богатым. Однако это абстрактная конструкция: богатство относительно и зависит от уровня трат. Можно также сказать, что инвестиции дают финансовую независимость. Тоже не до конца ясно. Не для того же, чтобы объедаться яблоками, как в упрощенном примере выше.

Мне больше нравится следующий вариант: инвестиции служат для достижения своих жизненных целей . Тут деньги подразумеваются не как самоцель, а как средство для ее достижения. Может, вы хотите объездить мир или открыть благотворительный фонд. Глядя на длинную историческую перспективу становится очевидным, что добиться своих целей с наибольшей вероятностью может только успешный бизнес. Можно пробовать основать его самому, а можно использовать лучшие компании мира.

⚡ В инвестиции требуется пускать свободные деньги. Связано это с длительным сроком инвестирования и неизбежными колебаниями капитала, так что досрочное изъятие денег из инвестиционного процесса может повлечь за собой убытки. Чем более агрессивный актив вы выбираете, тем больше становится возможный разброс доходности. Собственный бизнес или чужие акции – и то, и другое агрессивный актив. Купив отдельную акцию, через несколько лет вы можете получить результат в диапазоне от значительной прибыли до сильного убытка. По сути вы просто сходите в финансовое казино.

Однако рынок в целом (т.е. совокупность главных акций страны) в случае США растет уже более двух столетий в среднем на 10% в год . На схожую величину в 20 веке росли и европейские рынки. На этом пути встречаются кризисы и ряд лет с отрицательной доходностью, однако если вы держите акции всего рынка достаточно долго, то прибыль практически гарантирована. На сегодня есть очень эффективные инструменты, позволяющие купить целый рынок в рамках всего одного недорогого фонда.

Казалось бы, пенсионный фонд и призван решать задачу эффективного вложения денег своих вкладчиков. Но дело в том, что российская пенсионная система в силу разных причин не в состоянии обеспечить россиянину достойной ренты даже в случае высокой зарплаты. Подробную статью об этом я писал здесь. Следовательно, задачу достойного обеспечения старости нужно решать самостоятельно. Что, кстати, не отменяет возможности получения такого дохода, чтобы выйти на пенсию досрочно.

Какую доходность дают инвестиции?

Выше вы видите результат российского рынка за 20 лет инвестирования. Ключевыми здесь являются следующие вещи:

Акции и недвижимость заметно обогнали инфляцию ;

Депозит в банке дал доход на уровне инфляции ;

Вложения в доллары оказались ниже инфляции

Эти тенденции подтверждаются и на примере других стран за длительные промежутки времени. На коротких дистанциях покупка валюты (например в 1998-99 году) может превзойти другие активы, но в длинном периоде уступает им. На графике выше видна очень хорошая доходность по золоту, однако на истории оно вело себя по разному: так, с начала 80-х до начала 2000-х годов золото в долларах падало в цене. Это вполне логично: ведь акции это вложение в бизнес, который генерирует прибыль и дивиденды, а золото (как и другие металлы) это товарный актив. Его рост или падение определяется не бизнесом, а настроением инвесторов.

Как видно, несмотря на периоды застоя и просадок, рынок акций растет даже в худшем случае (результаты даны за вычетом инфляции, хотя и с учетом реинвестирования дивидендов). Лучшим вариантом оказался американский рынок: например, с 1970 по 2015 годы 100 долл. США, вложенные туда, выросли бы до 8 500 долл., заметно обойдя инфляцию.

В ежегодном выражении акции всех стран в состоянии обыгрывать инфляцию примерно на 5%, что на дистанции обеспечивает солидный капитал благодаря сложному проценту. Другие графики на тему инвестиций и цифры доходностей вы можете найти в этой статье.

Куда вкладывать деньги?

Все это хорошо, скажете вы, но где практика? В какие активы вкладывать деньги? Короткий ответ прост: в те, которые исторически превосходят инфляцию. Отдельную статью о таких классах активов читайте здесь. Из нее становится очевидно, что акции являются самым доходным (и рискованным) инвестиционным инструментом. Но тогда может возникнуть дополнительный вопрос: если акции потенциально наиболее доходны, то зачем вкладывать деньги во что-либо еще? Посмотрим на такой график:

Здесь мы видим, что с начала 1972 по конец 2015 года 10 000$, вложенные в рынок США, с учетом дивидендов превратились почти в 700 000$. Это впечатляет, но вместе с тем на графике мы видим несколько сильных снижений, продолжавшихся длительные промежутки времени. Например, достигнув значения около 360 000$ весной 2000 года, через три года рынок дал только 211 000$, просев более чем на 40%.

На практике три года падения воспринимаются очень болезненно и могут стать причиной действий, которые в результате уменьшат доходность. В кризис 2008 года рынок просел на половину стоимости, потеряв 50%. На российском рынке акций капитал в это же время и вовсе уменьшился в несколько раз. Но посмотрим, что будет, если мы добавим к акциям 10-летние облигации США:

Выбрано классическое соотношение 60% акций и 40% облигаций. Ежегодно их доли выравниваются. Здесь мы наблюдаем меньшую конечную доходность, но и более низкую величину просадки: так, в марте 2003 года она составляет только 15% вместо более чем 40% в случае чистых акций. Видеть минус 15% своего капитала тоже некомфортно, но несравнимо лучше почти половины вложений. А теперь совместим оба графика:

Итого, портфель из акций и облигаций лучше работает в кризисные периоды и начинает проигрывать чистым акциям лишь спустя 10 лет с начала инвестиций. Конечная доходность несколько ниже, однако просадки уменьшаются более чем в два раза. Соотношение риск / доходность в пользу инвестора, а итоговый результат дает 10.13% годовых доходности акций против 9.59% у смешанного портфеля. Таким образом, портфель ценных бумаг вместо акций обеспечивает:

✅ Более равномерную доходность . В то время, как акции могут около 10 лет пребывать в просадке, облигации затормозят падение портфеля, выплачивая купоны. Также в такие периоды часто хорошо растет золото;

✅ Более предсказуемую доходность . Чем выше агрессивность портфеля, тем больше у него разброс возможной конечной доходности. Уменьшение этого разброса достигается либо включением в портфель разных классов активов, либо увеличением времени инвестиций;

✅ Гибкость стратегии . Возможна ситуация, когда непредвиденные обстоятельства заставят вас извлечь часть денег из рынка. Такая ситуация могла произойти в конце 2002 г. или в 2009 году (миллионы американцев в тот год потеряли работу). Что происходит, если вы имеете портфель только из акций? Вы вынуждены продавать очень дешевый актив с потенциалом сильного роста. Тогда как если бы вы имели консервативные облигации, то их продажа причинила бы портфелю меньше проблем.

Следовательно, портфель из акций целесообразен только в одном случае : вы инвестируете на срок не менее 25-30 лет (возможно, желая передать счет наследникам), готовы к очень сильным просадкам и уверены, что не совершите изъятие денег из рынка. Иначе вам нужен инвестиционный портфель из разных активов, подобный приведенному выше.

Как начать инвестировать? Какая сумма нужна?

❶ Паевые фонды

Начать инвестиции можно с покупки паевых инвестиционных фондов. Это не лучший, но и не самый плохой вариант. ПИФы бывают разных типов: акций, облигаций, смешанные. В зависимости от ваших целей и временного горизонта для каждого инвестора подойдет свой тип фонда. Порог входа в ПИФы начинается от нескольких тысяч рублей. Их нередко можно купить онлайн, но иногда нужно лично посетить офис управляющей компании.

ПИФы включают в основном российские активы. Главный недостаток паевых фондов это высокие комиссии, хотя есть и другие «шероховатости»: например, возможно внезапное изменение состава фонда. Плюсы: общение на русском, низкий порог входа, потенциальный доход выше депозита, налоговые льготы. Главные риски: завышенные ожидания и неправильное обращение с инструментом.

Update . С 2018 года на Московской бирже появились биржевые паевые фонды, более выгодные по комиссиям.

❷ Российский брокерский счет

Кроме того, вы можете открыть брокерский счет у российского брокера. Процедура довольно быстрая, нередко доступная онлайн. Активы покупаются через торговый терминал брокера. Некоторые брокеры не устанавливают порог входа, но чтобы не сильно терять на комиссиях, рекомендуется не менее нескольких десятков тысяч рублей.

Через российского брокера на Мосбирже можно приобрести отдельные российские акции, ОФЗ, корпоративные облигации и ряд других инструментов (с 2020 года и американские акции). Если брокер имеет доступ на биржу Санкт-Петербурга, то там тоже можно приобрести ряд акций США, а также получить доступ к покупке американских ETF на внебиржевом рынке.

Непосредственно на Московской бирже находится более десятка биржевых фондов компании FinEX с довольно низкими комиссиями. Недостатки: молодость компании, ограниченный набор активов с невысокой ликвидностью и страновой риск (компанию в 2016 году чуть было не лишили лицензии). Главный плюс российского брокера в возможности открыть индивидуальный инвестиционный счет. Открыв у брокера ИИС, вы можете реализовать на нем один из двух типов налоговых льгот.

❸ Зарубежный брокерский счет

Оптимальным на мой взгляд является выход на американские биржи. Как видно на схеме, это можно сделать тремя способами. Некоторые российские брокеры в первом варианте имеют прямой выход на американские биржи, но требуют от инвестора статус квалифицированного инвестора с суммой не менее 6 млн. рублей.

Зарубежные дочки российских брокеров (такие, как Финам-EU) статус не требуют и порог входа у них умеренный (несколько тысяч долларов или евро). Но как правило они зарегистрированы на Кипре, а кипрская страховка имеет весьма сомнительную репутацию после банковского кризиса 2013 года. Комиссии за сделку тоже трудно назвать выгодными.

Так что остается открытие счета у американского или европейского брокера, о котором я писал здесь. Для начала работы в среднем также требуется несколько тысяч долларов. Зарубежный брокерский счет предполагает ежегодное заполнение налоговой декларации, если на счет зачислялись средства (например, поступали дивиденды).

Именно у зарубежных брокеров содержится наибольшее число структурных блоков для инвестиций, которые являются оптимальным вариантом для большинства инвесторов. Эти блоки называются биржевые фонды ETF. Подробно прочитать о них вы можете здесь и здесь. Вы самостоятельно или с помощью консультанта составляете свой портфель и затем просто пополняете его, придерживаясь выбранного соотношения долей фондов.

❹ Другие варианты

Российский инвестор также может покупать паи иностранных взаимных фондов через зарубежного посредника (управляющую компанию или зарубежный банк), но этот процесс сопряжен со множеством трудностей. Еще есть вариант инвестиционной страховой компании, которая предлагает ограниченное число активов, берет довольно высокие комиссии за управление и требует как постоянных взносов на начальном периоде, так и финансового советника для открытия счета. Впрочем, при суммах порядка 75 000$ она может оказывать брокерские услуги.

Плюсы такого варианта: можно начать инвестировать с нескольких сот долларов в месяц, не нужно платить налоги до вывода средств в Россию. Инвестированные таким образом средства не делятся при разводе, не подлежат аресту (поскольку не являются имуществом) и могут быть переданы по наследству практически любому лицу, указанному в страховом полисе.

Российские инвестиции

Зарубежные инвестиции

Плюсы

Минусы

Плюсы

Минусы

Простая процедура открытия брокерского счета

Ограниченный выбор вариантов через страховую компанию (но не через брокера)

Низкий входной порог

Ограниченный выбор зарубежных активов

Несложная процедура открытия брокерского счета

Более высокие требования к начальному капиталу

Налоговые льготы при открытии ИИС

Высокая защита капитала инвестора (до 500 000$ или до 90-100% капитала)

Более высокие комиссии программ unit linked

Общение на русском языке

Страховой фонд предусмотрен только для банковских депозитов

Большой выбор финансовых инструментов у брокеров

Необходимо самому декларировать доходы и уплачивать налоги, общение на английском

Не нужно самому уплачивать налоги

Дивиденды фондов аккумулируются, что не всегда удобно

Низкие комиссии зарубежных фондов

Отсутствие налоговых льгот (кроме программ unit linked)

Насколько рискованны инвестиции? Можно ли потерять все?

Банковский депозит это мир определенности. Мир инвестиций – это мир вероятных событий. Инвестиции являются сложным процессом, поскольку на неопределенность дохода также накладываются другие факторы, которые побуждают инвесторов принимать неправильные (выгодные другим людям) решения. Один из таких факторов называется конфликт интересов.

Случается, что рискованные стратегии успешно работают годами, однако в один печальный день инвестор лишается значительной части или даже всего капитала: повышенная доходность всегда связана с повышенным риском. А этот риск инвестор часто или не понимает, или недооценивает. Те, кто начинали инвестировать перед кризисным 2008 годом, получили вакцину недоверия к рынку на долгое время, однако уже почти 10 лет с того момента в мире не было сильных потрясений. О видах рисков я писал здесь.

Поэтому инвестиции рискованны, но во многом в руках инвестора управлять этим риском. Стоит сказать, что диверсификация чуть ли не единственный универсальный метод защиты от многих неприятностей. Не панацея, но действительно хорошее лекарство. Покупая не отдельную акцию, а фонд акций, вы ограничиваете будущую доходность, но и заметно уменьшаете вероятность убытка.

Вы не знаете, какая из 100 или более акций выстрелит вверх – но резкий взлет любой акции поднимет доходность вашего фонда в целом. Отдельная акция способна порой взлететь на сотни процентов, тогда как потенциальный убыток при банкротстве составит не более 100%. Математика в вашу пользу.

Если вы инвестируете в индексные фонды ценных бумаг без использования кредитных средств, то вы не потеряете весь капитал, хотя в кризис временно окажитесь в убытке. Вероятность одновременного банкротства всех 500 главных компаний США, в акции которых вкладывается фонд, равна нулю. Сильные компании выживают в кризис, а слабые отсеиваются, обновляя экономику. Активно управляемый фонд в зависимости от обстоятельств может как уменьшить просадку, так и увеличить ее вплоть до полной потери вашего капитала.

Вообще, отдавая капитал в доверительное управление, вы инвестируете в чьи-то «представления» о рынке. Краткосрочно это может дать разные результаты, однако никто не в состоянии предсказывать поведение рынка достаточно долго.

Итого : грамотный подход позволяет инвестору не волноваться о полной потере капитала, хотя временные просадки будут неизбежны. Но на них стоит смотреть как на необходимую плату за повышенный доход. Инвестор может уменьшить колебания своего счета, вводя в портфель консервативные активы, однако платой за это будет пониженный доход портфеля. Высокая доходность требует времени, а также умения спокойно переносить глубокие падения.

На какой срок инвестировать капитал?

Ответ довольно простой: чем дольше вы инвестируете, тем лучше. «Лучше» здесь обозначает возможность более высокой доходности с большей вероятностью этого события. Я считаю, что если вы не можете инвестировать капитал хотя бы на 10 лет, то фондовый рынок это не для вас. Доходные инструменты работают только на длинной дистанции, и использование большой доли акций на коротких отрезках превращает инвестиции в лотерею.

Скажем, с 2009 по начало 2018 года акции США показали отличный результат. Но за предыдущие 10 лет (с 2000 по 2009 год) они принесли доход лишь на уровне инфляции. Меньшие отрезки были убыточными. Причем если вы хотите забрать деньги из рынка, то к концу инвестиций портфель должен становиться все более консервативным, чтобы возможный кризис не сильно отразился на накопленной доходности.

Я хочу попробовать с небольшой суммы

Вы можете начать инвестировать с любой суммы не ниже минимального порога входа. Однако такая постановка вопроса, как в заголовке, выдает непонимание процесса инвестирования. Как правило, под ней имеется в виду примерно следующее: я инвестирую, скажем, три года. Если получаю хорошие результаты, то ввожу крупную сумму, если нет, то вывожу деньги.

Но первые три года могут дать совершенно другие результаты, чем долгосрочное инвестирование, причем как в плюс, так и в минус. Хороший пример спор Баффета с фондом Protege. Инвестиции начались за несколько месяцев до мирового кризиса, в результате чего первые годы Баффет проигрывал. Однако конечный результат за 10 лет показал все преимущества пассивного долгосрочного инвестирования. Если у вас есть свободный капитал, то медля с инвестициями вы теряете главный актив: время.

Вы можете отобрать для меня самые доходные акции?

Как-то ко мне поступило предложение отобрать «самые доходные акции» на приличную сумму. В этой связи стоит подробнее рассказать о том, как работают акции.

В 30-х годах 20 века в мире начал появляться фундаментальный анализ, призванный оценить текущий потенциал акций. Он пришел на смену техническому, занимавшимся рассмотрением котировок, а не бизнеса компаний. Пионером нового направления выступил Бенджамин Грэм, издавший классические книги: «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор».

Идея была в том, чтобы найти недооцененные акции компаний, чье текущее финансовое положение, стоимость активов и пр. не соответствовало низкой рыночной цене бумаг. Это направление получило название «стоимостное инвестирование» и было во многом взято на вооружение Баффетом (учеником Грэма).

В эпоху отсутствия компьютеров и недостатка данных (достаточно подробные материалы о развивающихся рынках стали доступны лишь примерно с 1970 года) стоимостное инвестирование действительно работало. Грэм и Баффет, а также их ученики, сумели опередить рынок примерно на 10% годовых.

Однако многократно увеличившиеся исследования и мониторинг в реальном времени привели к тому, что рынок стал «эффективным». Иначе говоря, «недооцененность» акции стала моментально видна многим другим игрокам. Они покупают – и спрос на акцию увеличивает ее стоимость, лишая инвесторов преимущества.

Поведение акций таким образом стало заметно больше зависеть от настроения инвесторов, чем от фундаментальных данных. Таблица ниже показывает, что за последние 10 лет тот же Баффет, миллиардер и главный успешный инвестор современности, не сумел обогнать рынок:

С помощью многочисленных скринеров акций сегодня любой может проанализировать акции по массе параметров. И хотя таким образом по-прежнему можно найти интересные варианты, их будущая доходность под заметно большим вопросом, чем раньше. Почему?

Вы думаете, что дешево покупаете хорошую акцию, но на самом деле вкладываете в пошатнувшейся бизнес: у компании может быть сильно выросший текущий долг, еще не отображенный в отчетности, судебное разбирательство с крупными потенциальными неприятностями, отзыв лицензии или патента, устаревшее оборудование и пр. Написанное в частности относится к методикам вроде «волшебная формула Гринблатта», которая сводится к поиску недооцененной акции всего по двум параметрам (что не может учесть все нюансы).

Следовательно , для подавляющего большинства инвесторов наилучшим вариантом будет портфель из индексных фондов, которые следуют рыночной доходности, не пытаясь обыграть ее. Хотя не все так просто, поскольку индексных фондов тоже очень много. Построением портфелей из них занимается портфельная теория, пришедшая на смену фундаментальному анализу примерно с 80-х годов.

Комиссии индексных биржевых фондов на сегодня крайне малы и вполне доступны варианты, где они составляют всего несколько сотых процента в год. Что позволяет брать максимум от рыночной доходности, когда она возникает.

Я нашел компанию ХХХ с высокой доходностью

Очень часто начинающий инвестор в поисках места для вложения средств находит некую привлекательную компанию, зарегистрированную в Белизе/ Доминиканской республике/ Панаме/ Ваш вариант. Она торгует валютой, криптовалютой, пишет умные слова о прибыли на спреде волатильности или что-то в этом роде. При этом компания обычно утверждает, что в течение определенного промежутка времени показывала отличные результаты на рынке и предлагает доверить ей деньги. Что делать?

Сначала спокойно подумать. Рыночные законы и здравый смысл говорят, что высокая (тем более стабильно высокая) доходность при доверительном управлении средствами означает следующее:

• Компания является финансовой пирамидой;
• Компания случайно показала высокую доходность (возможно скрыв другие неудачные варианты) на некотором периоде и использует достигнутый результат для рекламы

Что это значит для инвестора? То, что его деньги либо украдут, либо сыграют на них в соответствии с представлениями управляющего. Что будет в результате? В перспективе только потери. Если ваши деньги действительно уйдут на рынок, то возможно вы не потеряете сразу все средства. Торговля даже может начаться с прибыли, но со временем пойдут убытки, поскольку никто не может угадывать движения рынка на регулярной основе. Нередко подобные игры переходят в требования пополнить счет, чтобы не потерять все. Примеров масса.

Если вас не убеждает сказанное выше, то представьте, что компания с гарантированной высокой доходностью наверняка бы нашла повод получить кредит, предъявив доказательства банку, и смогла бы увеличивать свой капитал в геометрической прогрессии. Если кредит в банке стоит 15% в год, а компания обещает 30% – зачем ей платить в два раза больше сторонним инвесторам? А затем, что банк это серьезно, с ним надо рассчитываться. А вот расплаты с частным инвестором можно избежать, да и его знания о рынке обычно значительно уступают тем же банкам.

Так что если вы читаете эту статью, то мой совет заключается в том, чтобы подавить жадность, как бы ни правдоподобно звучали обещания любой компании и что бы ни говорили ее графики и числа. Рыночные законы проверены тысячами мировых фондов и десятилетиями торговли самыми разными рыночными активами.

Как защищены мои инвестиции?

Полноценной защиты от системного рыночного риска быть не может. Так что если вы купили рынок в виде индексного фонда и он упал, то остается только принять это. Фонд можно либо продать с убытком, либо ждать восстановления котировок, либо купить его на просадке. Однако другое дело, что вы не должны стать жертвой банкротства или мошенничества со стороны финансового института, через который осуществляете инвестиции.

Американские брокеры предоставляют в этом плане весьма привлекательные условия. Здесь имеется страховка со стороны специального фонда SIPC на сумму до 500 000 долларов. У европейских брокеров эта страховка ниже и обычно составляет 20 000 евро. В страховых компаниях инвестиционного типа функции защиты могут быть не переложены на отдельный фонд, а осуществляться самой компанией за счет сегрегации (разделения) активов по крупнейшим банкам-кастодианам.

В связи с политической ситуацией многих беспокоит возврат денег из западных финансовых институтов. Тут стоит сказать следующее: российскому правительству невыгодно запирать российский капитал за границей. Наоборот, оно всячески способствует его привлечению – тут и налоговые амнистии, и соблазнительная доходность российских евробондов. В свою очередь санкции США никогда не касались частных лиц с честным происхождением капитала.

В последние 3-4 года часть американских брокеров отказалась работать с россиянами. Однако на практике они либо оставили своих старых клиентов из России, либо ввели ограничения на покупку новых инструментов (таким образом вынуждая вывести деньги на счет или перевести активы к другому брокеру). О замораживании активов или средств речи не шло – и мало оснований думать, что пойдет.

При этом российские брокерские счета до сих пор не застрахованы, хотя в паевых фондах гораздо выше риск «обкрадывания» доходности, чем полной потери денег. У российских брокеров часто возможны какие-то сюрпризы – например, повышение комиссий при доступе на зарубежный рынок или даже прекращение работы с ним. На мой взгляд это лишний повод использовать для зарубежных инвестиций зарубежных брокеров.

Источник https://maxdohod.info/investoru/motivaciya/chto-vygodnee-kopit-ili-investirovat.html

Источник https://investprofit.info/investments-asks-and-questions/

Источник

Источник