29/03/2024

Стоимость аренды в бухучете: виды и характеристики

 

Стоимость аренды в бухучете: виды и характеристики

Сам ФСБУ 25/2018 не раскрывает определения понятия «справедливая стоимость», отсылая к Международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) 16 «Аренда». В данном МСФО под справедливой стоимостью понимается сумма, на которую можно обменять актив или погасить обязательство в сделке между хорошо осведомленными и независимыми сторонами, желающими совершить такую сделку.

Иными словами, справедливая стоимость – это та денежная сумма, за которую приобретенное имущество можно продать третьему лицу, купить у другого поставщика или создать самостоятельно. Главное отличие от рыночной стоимости заключается в том, что при разговоре о справедливой стоимости всегда имеются в виду не абстрактные, а конкретные хозяйствующие субъекты, предмет и условия сделок.

Справедливая стоимость в сфере лизинговых отношений отражает себестоимость арендного имущества. То есть сумму денежных средств, затраченную лизингодателем на приобретение имущества, которое планируется сдавать в аренду (инвестиции в аренду).

Справедливая стоимость включается арендодателем в чистую стоимость инвестиции в аренду на дату сдачи имущества в аренду. При этом данная стоимость относится на расчеты с поставщиком (в случае договора лизинга) или с одновременным списанием переданного в аренду актива (во всех иных случаях). Образующаяся при этом разница относится на доходы/расходы того периода, когда арендодатель признал инвестиции в аренду (период предоставления имущества в аренду).

Чистая стоимость аренды

Чистая стоимость используется арендодателями в сфере лизинговых правоотношений для оценки своих обязательств по сделке. В указанных правоотношениях лизингодатель выступает в роли инвестора, который вкладывает свои средства в приобретение и сдачу в аренду определенного в договоре имущества. Поэтому затраты по договору он оценивает именно в качестве инвестиций.

Для этого ФСБУ 25/2018 ввел новый вид актива – инвестиции в аренду, который должен использоваться для учета финансовой аренды. Чистая стоимость инвестиций в аренду или чистая стоимость аренды – это себестоимость предмета лизинга (она же справедливая стоимость, о которой было сказано выше) плюс дополнительные затраты, понесенные лизингодателем в связи с заключением договора лизинга.

Таким образом, чистая стоимость отражает конкретную денежную сумму, которую заплатил лизингодатель поставщику имущества и, скажем, его затраты на юридическое сопровождение сделки.

Себестоимость купленного лизингодателем имущества включается в чистую стоимость инвестиции на дату предоставления имущества в аренду. При этом данная себестоимость относится на расчеты с поставщиком. Дополнительные расходы лизингодателя, связанные с заключенным договором, включаются в чистую стоимость инвестиции по мере осуществления этих затрат.

После сдачи имущества в финансовую аренду чистая стоимость инвестиции увеличивается на величину начисляемых по договору процентов и уменьшается на величину фактически полученных от лизингополучателя арендных платежей.

Фактическая стоимость аренды

shutterstock_1775822099.jpg

Фактическая стоимость аренды – это та стоимость, по которой арендатор признает в своем учете право пользования арендованным активом. Фактическая стоимость включает: величину первоначальной оценки арендного обязательства, арендные платежи, осуществленные на дату получения имущества или до такой даты и затраты арендатора в связи с приведением арендованного имущества в состояние, пригодное для использования (п. 13 ФСБУ 25/2018).

Кроме того, в фактическую стоимость аренды включаются будущие расходы арендатора, обусловленные условиями заключенного договора. Например, затраты на демонтаж, перемещение предмета аренды, его восстановление и т.д.

В случаях изменения условий договора аренды фактическая стоимость и величина обязательства по аренде пересматриваются (п. 21 ФСБУ 25/2018). В частности, это происходит при продлении/сокращении срока аренды и при изменении величины арендных платежей по сравнению с тем, как они учитывались при первоначальной оценке обязательства по аренде.

Валовая стоимость аренды

Еще одно понятие, фигурирующее в ФСБУ 25/2018, – валовая стоимость инвестиций в аренду или проще – валовая стоимость аренды.

Под этой стоимостью понимается совокупность арендных платежей, причитающихся арендодателю/лизингодателю по договору, плюс негарантированная ликвидационная стоимость имущества (п. 33 ФСБУ 25/2018). Разность между валовыми инвестициями и чистыми инвестициями в лизинг как раз и будет формировать доход лизингодателя по сделке.

При этом если предмет аренды с течением времени или по истечении срока действия договора переходит в собственность арендатора лизингополучателя, то валовая стоимость аренды будет включать в себя только арендные платежи от арендатора. Если же предмет аренды остается у арендодателя, то в валовую стоимость включается еще и негарантированная ликвидационная стоимость арендуемого имущества.

Негарантированная ликвидационная стоимость предмета аренды

Негарантированная ликвидационная стоимость предмета аренды – это предполагаемая справедливая стоимость арендуемого имущества, которую оно будет иметь к концу срока действия арендного договора. Свое наименование она получила в связи с тем, что по итогам аренды данной стоимости может и не быть. В частности, по причине выкупа имущества арендатором.

Негарантированная ликвидационная стоимость используется в том числе в целях расчета лизингодателем процентов по договору финансовой аренды.

При этом из негарантированной стоимости исключаются суммы, подлежащие оплате/получению в связи с гарантиями выкупа имущества по окончании срока аренды (п. 15 ФСБУ 25/2018). Если арендатор отказывается от выкупа имущества, оно возвращается арендодателю по ликвидационной стоимости за вычетом суммы ранее внесенной гарантии.

Негарантированная ликвидационная стоимость позволяет ответить на вопрос о том, сколько будет стоить арендуемое имущество после окончания срока действия договора и его возврата арендодателю. Если по итогам аренды имущество выкупается арендатором, то ликвидационная стоимость для арендодателя будет равной нулю. То же самое касается и случаев, когда срок действия арендного договора равен сроку полезного использования имущества.

Приведенная стоимость аренды

Приведенная стоимость – это понятие, позволяющее понять, сколько в настоящее время стоят деньги, которые компания получит в будущем. Если речь идет об инвестициях, в том числе в аренду, то приведенная стоимость обозначает текущую ценность и стоимость будущего инвестиционного дохода.

В отличие от будущей стоимости, приведенная стоимость не отвечает на вопрос о том, сколько через год или два будут стоить те денежные средства, которые у компании имеются в наличии/тратятся в настоящий момент времени. Она всегда отвечает на вопрос о том, как дорого или дешево уже сейчас стоят деньги, которых пока что не существует, но которые впоследствии получит компания в виде прибыли.

В ФСБУ 25/2018 используется такое понятие, как «приведенная стоимость будущих арендных платежей». Под данной стоимостью понимается размер арендных платежей, которые арендодатель получит в будущем, но которые прописаны и зафиксированы в договоре уже сейчас.

Совокупность приведенной стоимости арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости сдаваемого в аренду имущества равняется его справедливой стоимости, о которой мы говорили выше (п. 15 ФСБУ 25/2018). Поэтому такая стоимость рассчитывается с использованием процентной ставки, устанавливаемой самим арендодателем. С помощью этой процентной ставки величина будущих арендных платежей «приводится» к их конкретной стоимости, существующей на дату заключения арендного договора.

Инвестиции в лизинг: Привлечение средств физических лиц лизинговыми компаниями

Инвестиции в лизинг: Привлечение средств физических лиц лизинговыми компаниями

Как известно, большая часть деятельности лизинговых компаний финансируется заемными средствами. Это могут быть средства учредителей, средства материнского банка или кредиты банков, с которыми лизинговая компания не связана.

Еще одним источником финансирования лизинговых проектов являются средства физических лиц. К использованию этого типа заимствования прибегают, как правило, независимые лизинговые компании.

Почему лизинговые компании привлекают средства физ. лиц?

— Мы начали привлекать деньги населения для диверсификации источников финансирования. Количество банков сокращается, условия кредитования ужесточаются и на этом фоне свободные деньги физических лиц являются одним из источников финансирования лизинговой деятельности, — говорит Алексей Долгих, генеральный директор компании «Лизинг-Трейд» .

А где гарантии?

Первый вопрос, который при этом возникает у потенциального инвестора — насколько его средства защищены? Ведь такие вложения не страхуются, как например, банковские вклады.

Все лизинговые компании, работающие с подобными инвестициями, в своем ответе единодушны: гарантией сохранности вложений является все имущество лизинговой компании, включая уставный капитал.

При этом компании подчеркивают открытость и публичность как гарантию своего стабильного финансового положения.

Например, «РАФТ ЛИЗИНГ» размещает на сайте формы договоров инвестиционного займа и финансовую документацию, причем не только годовую и ежеквартальную.

— В соответствии с условиями договором инвестиционного займа, заключаемых нашей организацией, займодавец (инвестор) вправе требовать от заемщика (лизинговой компании) досрочного возврата суммы займа и процентов за пользование займом в случае недостоверности сведений в бухгалтерской отчетности ООО «РАФТ ЛИЗИНГ», размещенной для ознакомления на интернет-ресурсе заёмщика. В этом случае лизинговая компания обязана досрочно возвратить сумму займа и начисленные проценты, — говорит Елена Ланцова, директор компании «РАФТ ЛИЗИНГ» .

Безупречная кредитная история дает право компании обращаться к деньгам населения, считает директор компании «Аквилон Лизинг» Алексей Садчиков :

— Следует отметить, что в отдельных случаях в дополнение к договору займа мы предоставляли поручительство собственников, но это исключение из правил и бывает крайне редко.

Как оформляется заимствование?

Стандартный вариант юридического оформления— договор займа. При этом учитываются разные категории заимодавцев.

Вот что предлагает инвесторам «Лизинг-Трейд».

— Инвесторам из числа физических лиц мы предлагаем три варианта взаимодействия, — говорит генеральный директор компании Алексей Долгих.- Первый для тех, кто с нами уже работал и полностью доверяет компании: им уже не нужно обеспечение, а договор займа обычно заключается на короткий, в среднем годовой, срок.

Второй вариант — это заимствование под конкретный лизинговый проект. При этом предмет лизинга передается в залог инвестору — частному лицу. Скажем, лизинг автомобиля определенной марки финансируется за счет частного лица и до окончания договора машина в залоге у этого инвестора. Тут прямая аналогия с банковским финансированием, при котором предмет лизинга также находится в залоге у банка.

Третий вариант — это договор, предусматривающий право инвестора на безакцептное списание средств со счетов лизинговой компании при нарушении нами условий договора.

При этом инвесторы имеют право на досрочное расторжение договора. Для этого надо написать соответствующее заявление и в течении месяца лизинговая компания обязуется вернуть заимствованные средства.

— Для компании «РАФТ ЛИЗИНГ» проект «Частные инвестиции» полноценное и вполне успешное направление. За 3 года существования проекта у нас сформировалась линейка продуктов (их 5). Мы их дорабатываем, актуализируем в соответствии с изменениями на рынке. У направления есть свой сайт. — рассказала Елена Ланцова, директор компании.

В компании «РАФТ ЛИЗИНГ» договорами инвестиционного займа предусмотрена неустойка. За нарушение заемщиком срока возврата суммы займа или процентов на сумму займа (как планово, так и досрочно), займодавец вправе потребовать с Заемщика неустойку в размере 0,1% от суммы денежных средств, срок возврата которых нарушен за каждый календарный день просрочки исполнения обязательства по возврату денежных средств.

О волатильности рынка

Российский средний класс, а именно он является инвестором лизинговой деятельности в качестве физических лиц, пытается сохранить свои средства от инфляции и различных «черных» понедельников, вторников, сред и четвергов.

Но что произойдет, если ключевая ставка Банка России в течение действия договора займа резко изменится? Во взаимоотношениях «инвестор-лизинговая компания» не произойдет ничего, уверили нас эксперты рынка. Во всех договорах предусмотрена фиксированная ставка, которая не изменяется вслед за внешними условиями.

Наиболее осторожным инвесторам рекомендуем обратить внимание на возможность и условия досрочного расторжения договора.

— Если ключевая ставка ЦБ в течение срока договора пойдет вниз, а следом снизятся депозитные ставки — это риск лизинговой компании, на нашем инвесторе данные изменения на финансовом рынке не отразятся, — говорит Алексей Долгих, руководитель компании «Лизинг-Трейд». — Впрочем, фиксированной ставка остается и тогда, когда ключевая ставка будет повышена, а за ней подрастут и депозиты. Если депозиты будут выгоднее предлагаемых нами условий, то клиент может досрочно забрать деньги и разместить их по своему усмотрению в одном из банков.

Кто вкладывает деньги в лизинг?

Как мы уже говорили, инвесторы — это представители среднего класса.

Елена Ланцова, директор компании «РАФТ ЛИЗИНГ» рассказывает, что, как правило, инвесторы — это люди, представляющие как работает механизм лизинга и чем защищены их деньги:

— Привлечением частных инвестиций ООО «РАФТ ЛИЗИНГ» начал заниматься с 2016 года. За это время инвесторами компании стали более 120 человек из разных регионов России. Планы по привлечению частных сбережений, которые мы ставили перед собой, запуская проект «Частные инвестиции», достигнуты.

При этом средняя сумма займа сибирской компании на 01.01.2019 составила 2 039 656 руб.

В «Аквилон лизинге» затруднились назвать среднюю сумму займа:

— Кто-то несет несколько сот тысяч, кто-то — десятки миллионов, — говорит Алексей Садчиков, генеральный директор компании. — Частные заемные средства привлекаем с начала работы на рынке, с 2006 года, общий размер таких заимствований стараемся ограничивать 20-25% всего кредитного портфеля.

А вот в Татарстане средний класс более активен.

— Средний чек в частных инвестициях — 10 млн рублей, — рассказал порталу All-Leasing генеральный директор компании «Лизинг-Трейд» Алексей Долгих. — Понятно, что это люди, которые обладают свободными деньгами в достаточно большом объеме и заинтересованы в том, чтобы они работали как капитал. Выбор у них между депозитом банка или вложениями в облигации. Но государственные банки предлагают по депозиту маленький процент, а обращение к небольшим частным влечет определённые риски: государство не страхует вклады в таком объеме. В этом смысле вложения в лизинговую деятельность является хорошим третьим вариантом, поскольку надежность достаточно высока (есть обеспечение займа), а ставки на 3-3,5 процентных пункта выше, чем на рынке депозитов.

Как выбрать компанию для инвестиций?

С этим есть определенные проблемы, соглашаются участники рынка. Общие советы при этом звучат так:

  • убедитесь, что компания публична, то есть размещает на сайте финансовую отчётность;
  • ознакомьтесь с результатами ее деятельности за последние три года, при необходимости подключите к этому процессу квалифицированного бухгалтера;
  • по открытым источником проверьте, нет ли у компании обременений по судебным решениям и крупных исков к ней.

Это те минимальные действия, которые позволят вам сделать вывод о финансовой устойчивости заемщика. Ну, и, наконец, не забывайте про здравый смысл. Не так давно средства массовой информации были заполнены рекламой фирмы, которая называла себя лизинговой компанией «Столица». Эта «лизинговая компания» привлекала средства населения под 62 (!) процента годовых. Надеемся, что люди, которые смогли заработать и сохранить десять миллионов, смогут понять, что заимствований под такой процент честные участники рынка предложить не могут.

Руслан Коршунов, директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» , обращает внимание потенциальных инвесторов на ряд других показателей:

— В качестве маркера для потенциального инвестора в первую очередь выступает кредитный рейтинг, который может дать понимание о текущем уровне кредитоспособности ЛК.

Второй момент — собственник ЛК. Так, несмотря на слабые финансовые показатели либо уязвимую бизнес-модель, ЛК, имеющая сильного собственника (например, государство), может исполнять свои обязательства своевременно и в полном объеме. При отсутствии рейтинга и мощного собственника необходимо изучать отчетность МСФО, уделяя особое внимание качеству активов, диверсификации лизингового портфеля и его динамике, уровню коэффициента автономии и пр. При этом помимо финансового анализа необходимо принимать во внимание текущее состояние лизинговой отрасли и отдельно сегментов, в которых работает ЛК. Однако ввиду специфики деятельности и отражения операций ЛК в отчетности для более объективного анализа может потребоваться непубличная информация, доступ к которой имеют рейтинговые агентства.

Впрочем, Банк России, которые в настоящее время работает над реформой лизинговой отрасли, учел и риски, которые несут вполне добросовестные заемщики. Законопроект, призванный внести изменения в Закон «О лизинге», содержит ряд оговорок об условиях привлечения лизинговыми компаниями средств граждан. Пресс-служба Банка России разъяснила, что цель новации — обезопасить социально незащищенные группы населения, которые не обладают достаточным для совершения подобных операций уровнем финансовой грамотности. В законопроекте обозначено, что лизинговые компании будут иметь право без ограничений привлекать займы от граждан на сумму от 1,5 млн. руб. и выше, то есть инвесторами смогут стать люди, имеющие значительные финансовые сбережения. Аналогичные нормы содержатся в законодательстве о микрофинансировании. В то же время предусмотрен ряд исключений. В частности, ограничения на суммы займов лизинговых компаний не распространяются на индивидуальных предпринимателей, собственников лизинговых компаний и приобретателей их облигаций. Частичное ограничение займов от граждан призвано минимизировать возможное недобросовестное поведение отдельных участников рынка.

А почему только физические лица? Юридическим еще выгоднее.

И в завершении — совет Алексея Долгих, генерального директора компании «Лизинг-Трейд»:

— Проблема, с которой по завершению договора займа сталкивается физическое лицо — это высокая комиссия при снятии денег с расчетного счета в течении первого месяца, так называемый заградительный тариф.

У юридических лиц таких ограничений нет. Поэтому, если руководитель или владелец компании, располагающей свободными средствами, думает о среднесрочных инвестициях, то лизинг в этом случае — весьма выгодный вариант, позволяющий, в том числе, , в зависимости от системы налогообложения, минимизировать налоги на прибыль.

Источник https://buh.ru/articles/documents/128083/

Источник https://www.all-leasing.ru/analitic/detail/1032958/

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *