В какие активы нельзя инвестировать госслужащим

Почти пятая часть трудоспособного населения России относится к категории государственных служащих. В эту цифру не входят работники госкомпаний, с ними процент будет еще выше. Внутри этой широкой категории выделяются сотрудники органов государственной власти и руководители ряда силовых структур. Их около полутора миллионов, или 2% от всех работающих. Это значит, что вопрос об ограничениях на инвестиции может касаться большого количества людей.

Кто относится к госслужащим

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Многие справедливо считают, что статус государственного служащего наделяет его обладателя привилегиями:

• Стабильная зарплата, сильно выше средней по стране;
• Разнообразные льготы, в том числе пенсионные;
• Властные полномочия.

Но есть и ограничения, которые не касаются обычных граждан. Например, госслужащие имеют меньше возможностей в инвестированиях и даже хранении денег. Нормативная база запретов содержится в законах 79-ФЗ «О государственной гражданской службе РФ» 2004 года, «О запрете отдельным категориям лиц открывать и иметь счета (вклады)…» 2013 года, а также 273-ФЗ «О противодействии коррупции» 2008 года. Перечисленные законы постоянно изменяются и дополняются, поэтому при необходимости лучше смотреть последнюю редакцию, например, здесь.

Почему введены запреты на определенные виды инвестиций? Ведь госслужащие – такие же граждане, обладающие конституционными правами. Однако статус отдельных категорий государственных служащих предполагает принятие важных решений, связанных с национальной безопасностью и суверенитетом РФ. Именно поэтому обычные бюджетники (врачи, учителя, преподаватели вузов, работники социальных служб, муниципальные служащие) под действие запретов не подпадают.

Полный перечень должностей, на которые распространяется запрет на иностранные счета и инвестиции, находится по этой ссылке. Там мы увидим, что в основном это люди, занимающие серьезные государственные должности. Их назначение проводится решениями Президента, Правительства, Генерального прокурора, руководителя Следственного комитета и ФСБ либо отдельными приказами по министерству или госкорпорации. Под действие закона полностью попадает совет директоров Центрального банка, депутаты всех уровней (включая муниципальных). В совокупности это гораздо меньше, чем 2% работающего населения.

Кроме самих государственных служащих, подпадающих под ограничения, подлежит обязательному декларированию имущество, счета и недвижимость их действующих супругов и несовершеннолетних детей. На слуху массовая компания «разводов» депутатов Госдумы со своими супругами. Дело в том, что ограничения не касаются бывших жен, родителей, братьев и сестер, детей после 18 лет. Это часто используется для фиктивной передачи активов в собственность третьим лицам.

Если вы госслужащий, но вашей должности в перечне нет, следует смотреть должностную инструкцию и трудовой договор с работодателем. Ищем там формулировку относительно полномочий по государственной безопасности и суверенитету. Запрет касается не всех, кто работает в органах исполнительной или законодательной власти, а только тех, у кого ограничения прописаны в трудовом контракте. Это как минимум все руководители и их замы. Как правило, перечень совпадает со списком лиц, допущенных к государственной тайне.

Мошенники в сфере обучения финансовой грамотности

Троянское обучение: как сегодня разводят инвесторов

Запретов много, поэтому разделим их на категории.

1. Предпринимательская деятельность. Госслужащий не может владеть частным бизнесом и участвовать в управлении коммерческой организацией.
2. Запрет на счета в зарубежных банках, находящихся за пределами РФ.
3. Ограничения на использование иностранными финансовыми инструментами (ИФИ).
4. Запрет на российские ценные бумаги, владение которыми может привести конфликту интересов. Последний можно определить как личную заинтересованность при исполнении функции государственного регулирования, способность чиновника повлиять на управление активом и на его стоимость. Пример: жена руководящего сотрудника ЦБ владеет акциями коммерческого банка.

Какие финансовые инструменты под запретом

Нельзя открывать счета и брать кредиты в иностранных банках. Наличие таких счетов выявить непросто, но несколько лет назад РФ вступила в международную систему автоматического обмена налоговой отчетностью. Она пока не работает в полной мере, да и государственного органа, проверяющего декларации чиновников, в России нет. Проверки осуществляют специальные комиссии при ведомствах, и они носят выборочный характер. Однако о нарушениях часто становится известно благодаря бдительным коллегам либо из расследований энтузиастов.

Нельзя инвестировать в акции и облигации, выпущенные иностранными эмитентами, даже если обращаются в России на СПБ бирже или Мосбирже.

В запретный перечень входят акции и облигации российских компаний, если они эмитированы дочерними структурами, зарегистрированными за рубежом. Разберем на примере акций Яндекса (Public Limited Liability Company Yandex N.V.), которые обращаются в Москве и называются Яндекс Н.В., входят в индексы Мосбиржи и РТС. Торги идут в рублях, но номинированы бумаги в евро. Кроме Мосбиржи, акции присутствуют еще на 4 площадках в США и Германии, основные объемы проходят в долларах через биржу NASDAQ.

Принадлежность ценной бумаги к иностранным активам определяется по международной системе кодов (ISIN). Каждая ценная бумага имеет 12-значный код, где первые 2 буквы обозначают страну эмитента. Если это не «RU», следовательно, актив иностранный. Актуальный справочник находится на сайте Национального расчетного депозитария при Мосбирже isin.ru. Проверяем код нашего Яндекса через справочник:

Делаем однозначный вывод, что бумага не предназначена для покупки госслужащими.

Под запретом еврооблигации российских компаний. Все они выпускаются представительствами и зарегистрированы в иностранной юрисдикции. Пример: купонные облигации Evraz Group S.A, номинал 1000 USD, ставка текущего купона 8.25%. Заемщик – наш российский Евраз. Но эмитент находится в Люксембурге и относится к категории SPV (special purpose vehicle) — компания, созданная для определённой цели. Например, для управления отдельными бизнес-процессами или финансовыми потоками. По сути, эта облигация работает на финансирование отечественного горнодобывающего производства. Однако заграничная регистрация номинального эмитента не позволяет российским государственным служащим включать её в свой портфель. Проверяем по кодификатору ISIN — XS1319822752.

Плавающий курс валют и его влияние на экономику

Куда ведёт нас плавающий курс?

Аналогичные компании для выпуска еврооблигаций создали все крупнейшие игроки российского рынка – Роснефть (Rosneft International Finance Limited), Газпром (Gas Capital SA) и др.

Нельзя инвестировать в ADR/GDR российских компаний, поскольку депозитарные расписки выпускаются на иностранных площадках и код ISIN у них не относится к зоне RU.

В списке разрешенных нет российских ПИФов, инвестирующих в зарубежные активы. Разберем на примере Открытого ПИФа «Сбербанк — Биотехнологии». Смотри декларацию и видим, что средства фонда инвестируются в iShares Nasdaq Biotechnology ETF, который обращается на бирже NASDAQ.

Не допускаются также ETF от иностранных компаний, даже если они обращаются на российской торговой площадке, Госслужащие не могут участвовать в паях (долях) любых компаний–нерезидентов РФ, в т. ч. фондов, трастов и т. п. Инвестирование в иностранные ценные бумаги запрещено даже через третьих лиц, кем бы они ни были. Запреты в полной мере касаются и офшорных юрисдикций.

Не разрешено владение производными инструментами (фьючерсы, CFD, свопы и т. п.), независимо от страны происхождение базового актива. Если, например, фьючерс выпущен на российский актив, но одной из сторон контракта выступает иностранный контрагент, запрет действует.

В какие активы можно инвестировать госслужащим

Перечислим набор доступных финансовых инструментов для российских госслужащих.

1. Счета, в том числе валютные, в банках с российской юрисдикцией. Владение иностранной валютой является нарушением, только если она хранится на счете в зарубежном банке. Та же самая валюта, но уже на счете в его российской «дочке», не запрещена. В то же время практика государственного управления и прямые рекомендации ведомств подталкивают чиновников и силовиков к массовому переходу на обслуживание в госбанки.
2. Российские ценные бумаги – при условии, что владение ими не создает конфликта интересов. Конфликт интересов при ДУ чаще всего возникает: а) при доле госслужащего более 50%; б) когда инвестор, на которого распространяется запрет, занимает в УК руководящую должность. Таких ситуаций следует избегать, например, привлекая соинвесторов. Свою долю лучше снизить ниже 25%, чтобы у контролирующих органов не было оснований уличить проверяемого в косвенном владении. Пороговые значения в законе не прописаны, но российская практика ориентируется на долю в 25%. Не предлагаю никому фиктивно разводиться ради сохранения «в семье» контроля над инвестициями, но такой способ среди отечественных чиновников практикуется.
3. Российские ПИФы, не инвестирующие в зарубежные активы.
4. Российская недвижимость.

Для чего инвестору Индекс промышленного производства

Индекс промышленного производства: о чём он может предупредить

Есть и спорные активы, прямого запрета на которые пока нет либо в законодательстве не содержится четких определений.

• Владение зарубежной недвижимостью;
• Накопительное страхование (unit-linked), где провайдером выступает иностранный страховщик;
• Криптовалюта.

С недвижимостью ситуация до сих пор неясна, хотя первый закон был принят еще в 2013 году. Прямого запрета на владение, несмотря на несколько попыток, так и не введено. Однако чиновники высокого ранга обязаны всю недвижимость декларировать. В прессе было множество скандалов с незадекларированной заграничной собственностью. Самой громкой была история с лондонской недвижимостью бывшего вице-премьера Д.Шувалова. Обслуживание недвижимости за границей, несмотря на отсутствие запрета, затруднено. Для этого необходим местный банковский счет.

Проблема накопительного страхования жизни в том, что российский страховщик способен вкладывать часть средств в иностранные активы, и застрахованное лицо может об этом даже не знать. Тем не менее год назад один чиновник, который купил полис Сбербанк Страхования, лишился из-за этого работы по запросу Генпрокуратуры. В 2018 году опубликованы разъяснения относительно накопительного страхования. В них сказано, что приобретаемые активы являются собственностью страховой компании и санкции применяться не должны. Таким образом, это открыло для госслужащих возможность инвестировать в зарубежные активы.

Инвестиции в криптовалюту остаются в российском праве «серой» зоной. Четкого определения криптовалюты как имущества и как актива до сих пор нет. Следовательно, они не являются объектами владения и отчитываться об их приобретении госслужащий не обязан.

Отдельно рассмотрим такую возможность, как передача в доверительное управление. Это делается по договору ДУ с организаций, имеющей лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. Инвестор, по закону отказавшийся от управления активом, остается выгодоприобретателем. Правда, есть риск, что управляющий воспользуется активом в целях собственного обогащения или распорядится им неэффективно. Инвестирование в иностранные фонды и ценные бумаги запрещено госслужащим даже по договору ДУ.

Важно: положения договора доверительного управления должны быть основаны на российском праве.

Можно ли госслужащим открывать ИИС?

Можно ли госслужащим открывать ИИС? Определённо, да! Но, всё же для таких граждан может действовать ряд определённых ограничений. Например, иностранные активы для ряда госслужащих могут быть под запретом, да и с отечественными активами не всё так просто.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Чего нельзя госслужащему?

Будут запрещены инвестиции даже в отечественные активы, если это способно спровоцировать конфликт интересов. Например, ты являешься сотрудником Министерства транспорта. В таком случае, ты не сможешь вкладывать средства в ценные бумаги эмитентов, работающих в этой отрасли.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Суть подобного запрета весьма просто, и он создан, чтобы личный интерес госслужащего не противоречил его прямым обязанностям. Следовательно, государственный служащий должен передавать свои ценные бумаги в доверительное управление. Подавляющее большинство брокеров такую услугу предоставляют.

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Словом, комиссия у разных брокеров может отличаться. Зачастую это 1-2% годовых от суммы переданных средств, так же придётся заплатить в среднем 10-20% от полученного дохода. Запрещены могут быть и инвестиции в иностранные активы, в зависимости от должности служащего.

p, blockquote 5,0,1,0,0 —>

Такого рода запрет распространяется на руководителей ЦБ, сотрудников генеральной прокуратуры, сотрудников федеральных органов власти, глав муниципалитетов и депутатов. При этом даже дети и супруги таких государственных служащих тоже не могут инвестировать в иностранные бумаги.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Если вы являетесь госслужащим, то перед покупкой ценных бумаг рекомендую проверить, не распространяются ли подобные запреты на твою должность.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Какие иностранные активы запрещены?

В целом, список выглядит как-то так:

• Акции и паи в уставном капитале иностранных компаний и активы иностранных структур без формирования юридического лица
• ETF, которые продаются на ММВБ. Причина в том, что их продаёт FINEX (компания из Финляндии) и Fucks Asset Management (компания из Люксемурга)
• Ценные бумаги компаний, которые были эмитированы иностранными подразделениями
• Еврооблигации отечественных компаний, так как они выпускаются структурами, зарегистрированными за рубежом

Помимо этого, госслужащему запрещено передавать свои средства в доверительное управление. Например, покупать паи фонда, если тот инвестирует в иностранные активы. Также нельзя открывать и пользоваться счетами в зарубежных брокерах.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

ИИС счет нельзя считать предпринимательством

Как известно, по закону государственный служащий не может вести предпринимательскую деятельность. Тем не менее, владение ценными бумагами нельзя считать таковой. Также служащий сохраняет право на получение налогового вычета, и никаких законных ограничений здесь нет.

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Но тут может возникать некая сумбурность с сумой дохода, полученного от инвестиционной деятельности. В справках от брокера зачастую указывается не чистая прибыль, а обобщённые доходы и расходы. То есть, указывается оборот, который может быть больше полученного дохода. В связи с этим, служащему нередко при заполнении декларации приходится доказывать, что он не стремится утаивать свои доходы.

p, blockquote 11,1,0,0,0 —>

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

Заполнение налоговой декларации при наличии Индивидуального счёта

Известно, что некоторые государственные служащие обязаны каждый год подавать декларацию. В ней указываются данные о доходах и имуществе, также предоставляются сведения о детях и супругах. Информацию о ценных бумагах, которые ты приобрёл через ИИС, нужно указывать в соответствующем разделе декларации. Там нужно внести данные об эмитенте ценных бумаг, их общее количество и стоимость.

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

Если за отчётный период государственный служащий получил доход от ценных бумаг, например, купоны или дивиденды, то это нужно будет обязательно отразить в своей декларации.

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

Что по итогу?

Получается, что если ты являешься государственным служащим, то ты можешь открыть Инвестиционный счет, законом это не запрещается. Также ты можешь совершать операции с различными отечественными ценными бумагами. Но если может сформироваться конфликт интересов, то тогда свои ценные бумаги лучше передавать в доверительное управление.

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

В зависимости от должности, есть вероятность, что ты не сможешь приобретать иностранные ценные бумаги на ИИС. И тут тебе нужно проверить, попадает ли твоя должность под такое ограничение.

p, blockquote 16,0,0,1,0 —>

p, blockquote 17,0,0,0,0 —>

Примечательно, что вашим детям или супругу тоже может быть запрещено работать с иностранными ценными бумагами. Но при этом вы имеете право на получение налогового вычета, не существует закона, который этому бы препятствовал. Всю информацию о ценных бумагах и дохода, полученного с его использованием, нужно обязательно ежегодно отражать в своей декларации.

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

В конечном итоге, индивидуальный счёт, как инструмент, доступен даже государственному служащему. Но в отличие от рядового физического лица, госслужащий столкнётся с определёнными ограничениями. Если явно виднеется конфликт интересов, то настоятельно рекомендуется передать свои активы в доверительное управление.

p, blockquote 19,0,0,0,0 —>

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

Принимая счёт в ДУ, брокер получит право на проведение операций в рамках твоего счёта, и они при этом не будут противоречить законодательству или подписанному договору. При выборе управляющей компании рекомендовано обязательно учитывать репутацию компании, а также проверить наличие лицензий.

p, blockquote 21,0,0,0,0 —> p, blockquote 22,0,0,0,1 —>

Как я уже указывал, средняя комиссия за управление будет составлять 1-2% годовых. При этом придётся отвалить ещё 10-20% в случае получения прибыли. Учти, что комиссию за управление придётся платить, даже если УК продемонстрировала отрицательную динамику.

Источник https://smfanton.ru/nuzhno-znat/investicii-dlya-gossluzhashhix-chto-nuzhno-znat.html

Источник https://investorschool.ru/mozhno-li-gossluzhaschim-otkryvat-iis

Источник

Источник