Стриминговый сервис Spotify проведёт прямое размещение акций вместо IPO

В начале апреля популярный стриминговый сервис Spotify выйдет на биржу. Компания планирует привлечь $1 млрд, однако, вместо традиционного IPO проведёт прямое размещение акций. Этот способ листинга может оказаться более удобным с точки зрения бизнеса, но несёт гораздо больше возможных рисков. О том, почему Spotify решила выйти на биржу именно так, расскажем в нашем новом топике.

Чем прямое размещение акций отличается от IPO

При проведении традиционного IPO, компании пользуются услугами посредников, так называемых андеррайтеров. Это финансовые организации, которые помогают определить начальную цену предложения, занимаются проработкой документации и следят за соответствием нормативным требованиям, а также выкупают акции компании, чтобы потом перераспределить их на продажу различным инвесторам. Обычно андеррайтеры берут от 2% до 8% за свои услуги. То есть значительная сумма средств, привлечённая посредством IPO уходит к посредникам.

Но для компаний, которые не хотят тратиться на привлечение андеррайтеров, есть другой, более экономичный способ — прямой листинг (DLP). В этом случае инвесторы, промоутеры или даже сотрудники, которые владеют акциями компании, продают их напрямую. При этом компания не выпускает новых акций и избегает периода блокировки. Минус такого способа размещения в том, что компания лишается гарантии продажи акций и все сопутствующие операции ей тоже нужно проводить самостоятельно.

Зачем Spotify проводит прямой листинг

По мнению Джорджена Парсона (Par-Jorgen Parson) — первого инвестора Spotify, знакомого с вопросом, компания отказалась от проведения традиционного IPO, так как считает, что правила его проведения, установленные в 1930 году, уже устарели. В частности, они не хотели прибегать к услугам посредников, которые зачастую даже не понимают сути процесса. Кроме того Spotify не хотела привлекать капитал и выплачивать сотни миллионов долларов за андеррайтинг, который им, по сути, не нужен.

Создатель сервиса для продажи и покупки акций Stockpile, проанализировал действия пользователей и пришёл к выводу, что предложения Spotify и Dropbox очень интересуют молодых инвесторов-миллениалов, так как они регулярно пользуются этими продуктами.

Так как крупные IPO в сфере технологий проводятся редко, у Spotify есть неплохой шанс провести его успешно. В этом случае другие технологические компании, которые хотят выйти на биржу, поймут что альтернативные способы IPO могут работать вполне удачно.

Какое положение на рынке занимает Spotify сейчас

Руководство Spotify уже сообщило, что потенциальным инвесторам не стоит ожидать низкой волатильности цены акций, она может резко падать или наоборот расти. Но серьезных колебаний всё же можно избежать, если акционеры не будут чересчур активно продавать акции.

Цена акций Spotify сильно колеблется. Так, в 2017 году стоимость компании варьировалась от $6,3 млрд до $23 млрд, а после объявления о планах выхода на публичный рынок, цена акций выросла на 25%. Некоторые эксперты ожидают, что IPO Spotify войдёт в пятёрку самых крупных размещений в сфере технологий.

На данный момент Spotify самый популярный стриминговый сервис, на него подписаны более 70 млн пользователей, что более чем в два раза больше, чем у Apple Music. Однако компания всё равно несёт убытки из-за проблем с выплатой роялти. В 2017 году Spotify ушла в минус на $1,5 млрд из-за крупных исков за невыплаченные гонорары владельцам авторских прав. Руководство компании надеется, что листинг поможет справиться с ситуацией и покрыть убытки.

Токенизированные акции Spotify Technology SA

Spotify Technology SA — шведская компания, которую основали в 2006 году Даниэль Эк и Мартин Лоренцон. Ее главный офис находится в Стокгольме, и еще более десятка офисов расположены по всему миру.

Spotify управляется через акционерное общество Spotify AB. На платформе пользователям предоставляют услуги стриминга. Он позволяет получать доступ к огромному количеству песен, подкастов и видео от разных исполнителей в одном месте. Зарегистрироваться на Spotify можно через учетную запись Facebook или сделав подписку по электронной почте.

Кроме того, Spotify создал несколько платных сервисов с разными функциями. Благодаря ним компания выплачивает компенсации артистам или правообладателям песен, которые доступны в стриминге. Роялти выплачивают на основе определенных методов расчета или договоренностей, заключенных между Spotify и правообладателями.

История курса акций Spotify

Spotify стал публичным 3 апреля 2018 года, когда его создатели вывели сервис на IPO и сделали 90% акций доступными для торговли. Компания решила провести прямой листинг вместо обращения к андеррайтерам. Spotify торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером SPOT.

Ожидалось, что стоимость акций Spotify на IPO составит $132, но акции открылись на отметке $165. С момента проведения листинга акции Spotify достигли минимума 24 декабря 2018 года, когда их цена упала почти до $100. А 22 июля 2020 года был зарегистрирован пик: тогда акции Spotify стоили $300.

Курс акций Spotify колеблется в широком диапазоне от $100 до $160 в течение двух лет, а рост и снижение стоимости происходит регулярно. Цена акций компании прервала боковое движение и за относительно короткий период испытала значительный рост.

На стоимость SPOT влияет множество факторов. Одними из наиболее важных являются количество подписчиков и соотношение платных и бесплатных подписчиков, доход от платных подписок, доход от рекламы и объем программ по выплате роялти.

Как инвестировать в акции Spotify

Самый традиционный способ инвестировать в акции Spotify — это купить их непосредственно на NYSE и стать акционером компании. Однако этот метод обычно хорош только для долгосрочных инвестиций, поскольку сопряжен с определенными расходами (например, оплатой брокерских сборов). Вы фактически владеете частью компании, когда покупаете акции таким способом.

Другой метод торговли акциями Spotify — инвестировать в индекс, который включает Spotify. Трейдеры также могут купить деривативы на основе акций SPOT, например, контракты на разницу (CFD) или опционы.

Если вы воспользуетесь токенизированной торговой платформой Currency.com, то сможете получать прибыль от движения цены акций Spotify без необходимости инвестировать в них напрямую. Токенизированные активы — это такие активы, цена которых соответствует стоимости конкретного актива, лежащего в их основе. Токен регистрируется с использованием технологии распределенного реестра (DLT) — так же, как и криптовалюта. Данная технология позволяет торговать акциями за криптовалюты и тем самым избавляет вас от необходимости конвертировать их в фиатные деньги. Таким образом, вы получаете эффективный, недорогой и надежный способ трейдинга.

При торговле токенизированными акциями вы можете занять длинную или короткую позицию в зависимости от ваших ожиданий, основанных на графике цен. Если вы думаете, что цена упадет, вы можете встать в короткую позицию, а если уверены, что она увеличится, то можете открыть длинную. Currency.com также позволяет трейдерам воспользоваться кредитным плечом до 1:100.

Как торговать токенизированными акциями Spotify

Торговать токенизированными акциями SPOT не сложнее, чем обычными акциями. Чтобы начать, воспользуйтесь нашим простым руководством:

• Шаг 1: Создайте аккаунт на сайте Currency.com.
• Шаг 2: Внесите средства на депозит: можно использовать как обычные деньги, так и криптовалюту.
• Шаг 3: С учетом доступного уровня маржи выставьте размер будущей позиции.
• Шаг 4: Определите направление торговли и откройте длинную или короткую позицию для токенизированных акций Spotify.
• Шаг 5: Платформа Currency.com сверит ордера своих клиентов на покупку с имеющимися заявками на продажу, а потом хеджирует несовпадающие заявки через платформы Capital.com, LMAX Digital или обменные площадки Binance, Bitstamp, Kraken, NASDAQ, NYSE и Gain Capital.
• Шаг 6: Закройте позицию на нужном уровне. Также на платформе можно выставлять стоп-лосс и тейк-профит, чтобы не следить за котировками постоянно. После закрытия позиций средства будут зачислены на ваш депозит, либо вы сможете продолжить торговлю.

Почему выгодно торговать токенизированными акциями Spotify на Currency.com

У торговли токенизированными акциями Spotify через платформу Currency.com есть целый ряд преимуществ. В основе торговли токенизированными активами лежит надежная и безопасная технология блокчейн. Открывая позицию, вы получаете токен, который движется в соответствии с ценой базового актива.

• Универсальная платформа

Вы можете торговать акциями, используя криптовалюты — например, биткоин или эфириум. Таким образом, можно инвестировать в акции, не обменивая крипто на фиат.

• Узкие спреды

Вы можете осуществлять торговлю токенизированными акциями Spotify с небольшими спредами и низкими комиссиями для тейкер / мейкер заявок.

• Маржинальная торговля

Опытные инвесторы могут торговать акциями крупнейших мировых компаний, включая Spotify, с плечом 1:100.

• Эффективный риск-менеджмент

Управляйте вашими рисками с помощью ордеров стоп-лосс и тейк-профит. Депозиты имеют защиту от просадки в минус.

• Мгновенное исполнение заявок

Масштабируемая и высокоскоростная система управления заявками на платформе Currency.com может обрабатывать до 50 миллионов ордеров в секунду.

• Нормативно-правовое регулирование

Компания Currency.com действует в рамках законодательства республики Беларусь, в котором прописана защита и безопасность персональных данных, а также есть меры по противодействию отмыванию денег, полученных преступным путем. Информация о правовых аспектах сделок и комиссиях предоставляется заблаговременно.

Новости

SPOT price history

• Прошлая неделя
• Прошлый месяц
• Прошлый год
• Последние два года
• Максимум

• Ежедневно
• Еженедельно
• Ежемесячно

Мнение трейдеров (на торгах с левереджем)

Информация о рынке

Настоящим уведомляем о следующих рисках:

1. Цифровые знаки (токены) (далее – токены) не являются законным платежным средством и не обязательны к приему в качестве средства платежа.

2. Республика Беларусь, ее административно-территориальные единицы, Наблюдательный совет и администрация Парка высоких технологий не несут ответственности перед владельцами токенов за их технические и юридические свойства, как заявленные при их создании и размещении, так и необходимые для достижения владельцами токенов целей, которые они ставили при приобретении токенов.

3. Токены не обеспечиваются государством.

4. Приобретение токенов может привести к полной потере денежных средств и иных объектов гражданских прав (инвестиций), переданных в обмен на токены (в том числе в результате волатильности стоимости токенов; технических сбоев (ошибок); совершения противоправных действий, включая хищение).

5. Технология реестра блоков транзакций (блокчейн), иной распределенной информационной системы и аналогичные ей технологии являются инновационными и постоянно модернизируемыми, что предполагает необходимость периодических обновлений (периодического совершенствования) информационной системы ООО «Карренси Ком Бел» и риск возникновения технических сбоев (ошибок) в ее работе.

6. Отдельные токены, реализуемые ООО «Карренси Ком Бел», могут иметь ценность лишь при использовании Информационной системы ООО «Карренси Ком Бел» и (или) услуг ООО «Карренси Ком Бел».

7. В связи с тем, что отношение разных государств (их регуляторов) к сделкам (операциям) с токенами и подходы к их правовому регулированию в различных юрисдикциях отличаются, существует риск того, что в отдельных государствах договоры между клиентом и ООО «Карренси Ком Бел» или отдельные их условия могут являться недействительными и (или) невыполнимыми.

Общество с ограниченной ответственностью «Карренси Ком Бел» – юридическое лицо, зарегистрированное Минским городским исполнительным комитетом 4 сентября 2018 г. в Республике Беларусь за регистрационным номером 193130368, расположено по адресу: 220030, г. Минск, ул. Интернациональная, 36-1, офис 724, помещение 2. Общество с ограниченной ответственностью «Карренси Ком Бел» является резидентом Парка высоких технологий (Республика Беларусь) и вправе осуществлять в соответствии с законодательством Республики Беларусь следующие виды деятельности с использованием цифровых знаков (токенов). Поскольку общество с ограниченной ответственностью «Карренси Ком Бел» имеет статус оператора криптоплатформы, в значении данного термина, определенного Декретом Президента Республики Беларусь от 21 декабря 2017 г. № 8 «О развитии цифровой экономики», к данному юридическому лицу и его деятельности может применяться выражение «криптобиржа».

Компания Currency Com Limited – общество с ограниченной ответственностью, зарегистрированное в Гибралтаре под регистрационным номером 117543; зарегистрированный офис компании находится по адресу: Suite 23, Portland House, Glacis Road, Gibraltar, GX11 1AA. Компания Currency Com Limited (1) авторизована Комиссией по финансовым услугам Гибралтара в качестве DLT Провайдера на основании Акта о финансовых услугах 2019. Номер лицензии 25032; (2) зарегистрирована в FINTRAC (Канада) в качестве Money Services Business под регистрационным номером M20055258; (3) зарегистрирована в FinCEN (США) в качестве Money Services Business под регистрационным номером 31000177055071«.

Источник https://habr.com/ru/company/iticapital/blog/352346/

Источник https://currency.com/ru/tokenized-spotify-shares-price

Источник

Источник