Рынок акций в 2019 году: подбираем прибыльную стратегию инвестиций

Каждый год мы слышим одни и те же вопросы по поводу предновогоднего ралли (это когда идет будоражащая торговая активность, «быки» торжествуют, котировки устойчиво растут на временном интервале). Биржевое ралли в конце года — это миф. Однако многие инвесторы в него верят. Мы бы не советовали делать на него ставку в текущих условиях.

Основные катализаторы возможного роста котировок на рынке акций и факторы риска связаны с двумя принципиальными моментами:

Ожидается, что Штаты подпишут с Пекином промежуточное торговое соглашение, да и в основном риторика в тарифном противостоянии уже не такая агрессивная, как это было год назад. Частично рынки на этой новости уже выросли. Если сделка между двумя правительствами не сорвется, оттепель в торговой войне поддержит рынки и дальше.

В плане отчетности также ожидаются хорошие новости. На наш взгляд, прогнозы ведущих компаний на следующий период могут оказаться лучше, чем ожидалось, поскольку текущие расклады учитывают затяжную торговую войну и связанную с этим нестабильность на региональных рынках.

Есть ли смысл ждать просадки на фондовом рынке

Если вы полагаете, что на текущий день рынок «перегрелся», акции стоят дороговато, определите заранее планку, после которой вы готовы зайти. До 10 % можно и не дотерпеть: такое падение действительно может означать нечто фундаментально плохое. Планка же в 5 % вполне годится: такая коррекция случается практически ежегодно. И вот, когда она происходит, нужно действовать, несмотря на весь негатив. Упустить время очень просто.

Если нет желания терпеть, пока рынок придет в желаемые кондиции, пригодится другая стратегия, связанная с анализом конкретных компаний. Сейчас — один из таких моментов, когда есть много возможностей подобрать интересные долгосрочные истории, которые в данный период находятся под давлением.

Как придумать свою инвестиционную идею

Несмотря на тонны научной и околонаучной литературы по теме инвестиций, рабочих критериев, как подобрать компанию для вложений, мало. Существуют базовые вещи, к которым все так или иначе возвращаются: покупать акции стабильных компаний с низкой оценкой на рынке, демонстрирующих хорошие финансовые результаты и перспективы дальнейшего роста бизнеса.

Переходя от теории к практике, пытаясь найти компании, подходящие под эти условия (и бизнес растет, и конкуренция низкая, и цены на акции вроде как не слишком высоки, и дивиденды выплачивают), обнаруживается, что таких жемчужин попросту на рынке нет. Покупать особо и нечего.

Придется чем-то поступиться. Например, купить акции, которые стоят дешево, но сама компания обладает хорошей бизнес-моделью, просто в настоящий момент находится под давлением из-за текущих рисков. Здесь пригодятся навыки оценки и управления рисками.

Краткосрочные риски, которые можно принять ради получения дохода на среднесрочном или долгосрочном интервале, могут быть связаны с чисто техническими аспектами. Иногда акции какой-то компании падают в моменте после ухода CEO (генерального директора). Например, недавно компания McDonald’s отправила в отставку своего главу из-за служебного романа с сотрудницей. Акции корпорации за один день упали почти на 3 % (а бумаги конкурента выросли). Для такого гиганта это довольно сильное движение.

Похожая история случилась в конце октября с компанией второго эшелона, производителем ПО ServiceNow, когда ее директор перешел на руководящую должность в Nike. Акции IT-разработчика обвалились на 10 %. Хотя на самом рынке информационных технологий все хорошо и радужно.

Какие выводы можно сделать, основываясь на этих примерах? Если в основном бизнес ощущает себя здорово, стоит недорого, но в настоящий момент есть какая-то неопределенность и у инвестора есть уверенность, что она продлится один-два квартала, то имеет смысл занимать позицию. В этом случае мы жертвуем краткосрочной неопределенностью ради долгосрочного заработка.

Это неплохой арбитраж на рынке. Сейчас у многих инвесторов короткий горизонт, большинство просто не может позволить себе инвестировать в компании, которые находятся под давлением, и ждать. Они готовы войти, но позднее, когда ситуация нормализуется. Правда, часто бывает, что, когда это происходит, акции уже стоят существенно дороже. Те, у кого инвестиционный горизонт длиннее, могут занять позицию заранее, чтобы потом не кусать локти.

Какие инвестиционные стратегии работают прямо сейчас

В конце прошлого и начале нынешнего года актуальной была тактика вложений в стабильные компании (Visa, Mastercard, Coca-Cola, Nike и тому подобные). В последнее время фондовый рынок рос за счет таких компаний, у которых все прекрасно вне зависимости от событий во внешнем мире. Бизнес потихоньку растет, выручка увеличивается — инвесторам этого было достаточно. Главное, что глобальные риски обходят их стороной.

Это защитная стратегия, которая хорошо работает, когда на рынках присутствует какая-либо неопределенность. Сегодня все эти компании уже выглядят дороговато (даже несмотря на то, что продолжают давать позитивные отчеты). Если мы полагаем, что ситуация в мировой экономике улучшается (а, по многим показателям, в том числе по данным опроса топ-менеджеров, это так), защитная стратегия перестает быть оптимальной. Инвесторы захотят переложить свои средства из защитных активов в более агрессивные.

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года. Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» © 2000–2017 (на сайте используется сокращение — УК «Система Капитал»). Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефоны: +7 (495) 228-15-05, http://www.sistema-capital.com. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и (или) денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9; по телефонам: +7 (495) 228-15-05, по факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30; на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com; в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу: http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Валютные накопления» (в настоящем материале – «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 13.01.2021г. в рублях за 3 мес. -1,47%, за 6 мес. 8,52%, за 12 мес. 29,08%, за 36 мес. 54,44%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Сберегательный» (в настоящем материале – «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 13.01.2021г. в рублях за 6 мес. 3,61%, за 12 мес. 8,03%, за 36 мес. 33,68%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал – Российские акции» (в настоящем материале – «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 13.01.2021г. в рублях за 6 мес. 27,90%, за 12 мес. 10,03%, за 36 мес. 58,10%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный» (в настоящем материале – «Резервный. Валютный»). Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 Октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 13.01.2021г. в рублях за 6 мес. 7,60%, за 12 мес. 25,54%, за 36 мес. 50,93%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный» (в настоящем материале – «Резервный»). Регистрационный номер — 2204-94177868, дата регистрации — 13 Сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам. Доходность на 13.01.2021г. в рублях за 6 мес. 2,77%, за 12 мес. 6,48%, за 36 мес. 29,48%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал – Высокие технологии» (в настоящем материале – «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 13.01.2021г. в рублях за 3 мес. 26,62%, за 6 мес. 54,28%, за 12 мес. 91,83%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Биотехнологии» (в настоящем материале – «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 13.01.2021г. в рублях за 3 мес. 4,37%, за 6 мес. 13,12%, за 12 мес. 55,26%.

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Информатика +» (в настоящем материале – «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. МТС Инвестиции — объект авторского права Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», используемый Обществом с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора. Материалы, представленные на настоящем ресурсе (далее — материалы), не являются предложением финансовых инструментов, а также не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В материалах не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в материалах, и не рекомендует использовать указанные материалы в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Материалы подготовлены исключительно в информационных целях и не направлены на побуждение Вас к приобретению финансовых инструментов, упомянутых в них. Информация и мнения, изложенные в материалах, были собраны или получены на основании данных, полученных из источников, которые, по мнению авторов материалов, являются надежными и достоверными. В материалах не дается ни прямых, ни косвенных заявлений или гарантий в отношении точности, полноты или надежности содержащихся в них данных, полноты обзора ценных бумаг, рынков или исследований, указанных в материалах. Любое мнение, выраженное в материалах, может быть изменено без предварительного уведомления и может отличаться или даже быть противоположным мнению, изложенному в других материалах ООО УК «Система Капитал». Любые суждения или мнения, представленные в материалах, актуальны на момент их публикации. Если дата представленного материала неактуальна, его содержание может не отражать текущее мнение авторов материала и текущую ситуацию на рынке. Цены, указанные в материале, представлены исключительно в информационных целях и не являются оценкой конкретной ценной бумаги или другого инструмента. ООО УК «Система Капитал» не гарантирует совершение каких-либо сделок, упомянутых в материалах, в том числе по указанным в них ценам.

Материалы не следует рассматривать в качестве предложения или побудительной причины принять участие в инвестиционной деятельности и на них нельзя рассчитывать как на заверение того, что какая-либо конкретная транзакция может быть осуществима по указанной в материалах цене. Инвесторам следует самим принимать решения об обоснованности инвестиций в каждый финансовый инструмент или инвестиционную стратегию, упомянутые в материалах. Материалы являются собственностью ООО УК «Система Капитал». Использование материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за действия третьих лиц в результате такого использования и распространения. Материалы по налоговым вопросам подготовлены ООО «СКК», оказывающим консультационные услуги ООО УК «Система Капитал». «МТС Инвестиции» — объект авторского права Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора при предложении физическим лицам услуг в рамках деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами. Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+

Источник https://blog.mts.investments/articles/stockmarket-2019

Источник

Источник

Источник