Обзор Санкт-Петербургской фондовой биржи (СПБ): какие акции там торгуются и как получить к ним доступ?

Приветствую постоянных читателей и тех, кто присоединился недавно!

Меня спрашивают, как купить акции американских компаний, не выходя за пределы страны. Поэтому тема сегодняшней статьи — Санкт-Петербургская биржа, которая является одним из лидеров российских фондовых рынков. Как старейшая биржа в России, она достойна подробного рассмотрения. С Санкт-Петербургской площадки началось развитие торговли активами в нашей стране. Она пережила два рождения и после перерыва буквально «восстала из пепла».

Именно с помощью Санкт-Петербургской биржи покупают Apple, Microsoft, Coca-Cola и других гигантов. Однако обо всем по порядку.

О бирже

Так выглядит таблица с данными Санкт-Петербургской биржи:

История Санкт-Петербургской биржи

Историю биржа ведет с 1703 года, практически со дня основания Санкт-Петербурга. Как известно, царь Петр Первый был очень широких взглядов и стремился вывести отсталую аграрную страну на европейский уровень. Познакомившись с голландской системой биржевых торгов, он сразу загорелся идеей создать нечто подобное в России.

О месте размещения биржи даже не думали, разумеется, это должна быть новоиспеченная столица. Сказано — сделано. Город еще только строился, а санкт-петербургские биржевые торги начались.

Если вы думаете, что под петербургскую биржу сразу выделили здание, то ошибаетесь. Вначале купцы попросту собирались на Троицкой площади, а позже — в Гостином дворе — для заключения договоров о реализации своих товаров. Санкт-Петербургское биржевое здание соорудили в 1724 году, однако на постоянное место на Васильевском острове, которое мы знаем поныне, она перебралась в 1755 году.

В 1721 году по настоянию Петра Первого был издан документ, известный как «Регламент, или Устав Главного магистрата», который по сути своей стал первым в России биржевым кодексом. Отныне биржевая торговля считалась регулируемой государством. «Регламент» предписывал повсеместно развивать биржевую торговлю и поощрять к этому купцов.

С 1723 года Петербургская биржа получала информацию о внутрироссийских и зарубежных ценах и, таким образом, постепенно вливалась в мировой рынок. Однако до петровского идеала было еще далеко. Торги на Санкт-Петербургской бирже шли со скрипом, торговый люд неохотно перенимал новые порядки. Поскольку никаких ценных бумаг тогда в обращении не было, она имела полное право называться товарной биржей.

В состоянии упадка эта отрасль находилась более полувека, прежде чем министром финансов стал Г. Л. Канкрин, последователь европейской модели экономического развития. Он провел ряд реформ, в результате чего узаконил государственные ассигнации, а также серебро как базовую валюту. При Канкрине наконец создали Биржевой совет и составили Устав биржи.

Именно Канкрин вывел санкт-петербургскую (и российскую) биржевую торговлю на новый уровень, ввел в обращение ценные бумаги и буквально «раскрутил», как модно говорить, фондовый рынок. Биржа СПБ стала лидером и сохраняла позиции вплоть до революции 1917 года, когда одним махом был уничтожен прежний уклад.

Долгие годы после революции Санкт-Петербургская биржа была забыта. Это понятно: при коммунизме никаких пережитков капитализма быть не должно, для плановой экономики фондовый рынок — лишняя деталь. Только в 1991 году решением Совета народных депутатов города Ленинграда биржа бывшая Санкт-Петербургской вновь открыла двери.

Она была переименована из Санкт-Петербургской в Ленинградскую товарно-фондовую биржу и вновь стала пионером этой отрасли, теперь уже в Российской Федерации. Практически в начале возрождения бирже пришлось справляться с огромными объемами торгов. В 1994 году была введена торговля фьючерсами, а в следующем — опционами.

После ряда реорганизаций в 2014 году она обретает нынешнее наименование — ПАО «Санкт-Петербургская биржа» (ПАО означает «публичное акционерное общество»). В состав также входит биржа «Санкт-Петербург» (официальный сайт http://www.spbex.ru ), которая является товарной биржей.

Рынки

Данная санкт-петербургская площадка работает с фондовым, а также срочным рынком, по совместительству занимается аукционной торговлей товарами. Торгует акциями, деривативами, сырьем. Торговля вначале велась акциями исключительно российских компаний, а рынок иностранных ценных бумаг присоединился в 2014 году.

Торги иностранными акциями

На Санкт-Петербургской бирже котируются акции американского фондового рынка. В их число входят ценные бумаги крупнейших компаний североамериканского континента, среди которых много участников знаменитого индекса S&P 500. Включают массу активов технологических, финансовых и иных компаний, имеющих влияние на мировую экономику в целом.

Общее количество санкт-петербургских эмитентов приближается к цифре 600. Дневной оборот по иностранному фондовому рынку составляет от 30 до 60 млн долларов.

Торги российскими акциями

В санкт-петербургских биржевых торгах участвуют самые ликвидные российские акции, принадлежащие флагманам отечественного рынка. Особое место занимают акции «Газпрома», поскольку у Санкт-Петербургской биржи до 2013 года было право на эксклюзивную торговлю ими.

Рынок акций делится на две категории:

• котировальный список;
• некотировальный список.

Котировальными считаются только акции «Газпрома». Во вторую категорию включены 22 эмитента, в их числе известные российские предприятия различных отраслей экономики. Здесь представлены:

• ритейлеры;
• нефтегазовый сектор;
• металлодобывающая промышленность;
• крупнейшие представители банковской структуры.

Особенности торговли

СПб биржа предоставляет выгодные условия как для торговли, как и для размещения активов.

При этом она берет на себя важные функции. Например, публикацию отчетности и иной информации по эмитентам, в том числе график выплаты дивидендов, корпоративные новости. Все это производится самой Санкт-Петербургской биржей.

Другая особенность — договор Санкт-Петербургской биржи с компанией РДЦ (Расчетно-депозитарный центр). Он распространяется на услуги клиринга, риск-менеджмент, обслуживание депозитов и по сути гарантирует сохранность капитала и защиту расчетов. Если вдруг инвестор пожелает, он волен перевести капитал в другой депозитарий, и необязательно на территории РФ.

Российские активы торгуются в рублях, иностранные — в долларах США. Конвертацию при необходимости Санкт-Петербургская биржа выполняет самостоятельно, устанавливая для этой цели собственный курс.

Дивиденды и налогообложение иностранных акций

СПФБ работает с иностранными дивидендами по принципу Т+3: акции должны быть куплены не менее чем за три дня до фиксации реестра.

При получении дохода и дивидендов по американским акциям необходимо уплатить налог: согласно законодательству США, он составляет 30%. Большой процент связан с тем, что питерская площадка не обладает статусом квалифицированного посредника. Этот налог придется заплатить инвесторам.

Однако есть другой, помимо санкт-петербургского, вариант доступа к иностранным акциям — работать через зарубежного брокера (или «дочку» российского брокера иностранной юрисдикции). Тогда нужно заплатить 10% по американскому законодательству и 3% по российскому.

Как разместиться на бирже

Санкт-Петербургская биржа имеет свои требования к эмитентам, описанные в листинге. Листинг требований делится на список первого и второго уровня, а также некотировальную часть.

Общие требования к кандидатам традиционны:

1. Соответствие российскому законодательству.
2. Согласие эмитента раскрывать необходимую информацию.
3. Принятие российских депозитарных расписок на право владения определенным количеством ценных бумаг, на раскрытие информации по ним и их эмитенту.

Требования Санкт-Петербургской биржи к российским компаниям для их включения в списки содержат условия о количестве акций в обращении, длительности существования компании (для списка первого уровня — не менее 3 лет, для второго — не менее года), а также определяются данными финансовой состоятельности предприятия и особенностями корпоративного управления.

Что касается иностранных эмитентов, к ним выдвигаются такие требования в числе прочих:

• объем выпуска ценных бумаг;
• номинальная стоимость;
• отсутствие дефолта у эмитента;
• наличие кредитного рейтинга.

Плюсы и минусы Санкт-Петербургской биржи

Санкт-Петербургская торговая площадка находится под юрисдикцией РФ, и одно это является гигантским преимуществом для наших инвесторов. Рассмотрим другие ее преимущества и недостатки.

Можно выделить следующие из главных плюсов:

1. Надежность — Санкт-Петербургская биржа зарекомендовала себя в качестве одного из лидеров российского фондового рынка.
2. Большой выбор ликвидных активов российских и зарубежных эмитентов.
3. Наличие облигаций государственного займа.
4. Доступ к мировой ликвидности — при исполнении заявок учитывается лучшая цена крупнейших площадок мира.
5. Доступность для любого типа инвесторов и лояльные условия, а также полностью русифицированная поддержка.
6. Обеспечение сохранности ценных бумаг в российском депозитарии — 100% защита.
7. Широкий диапазон торгового времени.

К минусам можно отнести:

1. Подверженность влиянию американских санкций.
2. Отсутствие среди иностранных эмитентов других географических районов, кроме США.
3. Небольшие объемы торгов в мировом масштабе.

Наиболее известные акции, торгуемые здесь

Российский рынок представлен следующими эмитентами:

1. Газпром.
2. «Норильский никель».
3. «Транснефть».
4. «Магнит».
5. «Лукойл».
6. «Мобильные ТелеСистемы».
7. «НОВАТЭК».
8. «Ростелеком».
9. «Сургутнефтегаз».
10. Сбербанк России.
11. Банк ВТБ и другие.

Рынок иностранных акций включает:

1. Amazon.com.
2. THE BOEING COMPANY.
3. Alibaba Group.
4. Bank of America.
5. Ford Motor Company.
6. Facebook.
7. Morgan Stanley.
8. Microsoft Corporation.
9. Wal-Mart Stores и многие другие.

Это далеко не полный список санкт-петербургской площадки. Он постоянно меняется, лучше смотреть полную версию тут .

Как получить доступ к торговле

СПФБ предлагает лояльные условия для зарубежных торгов. Чтобы начать работать с американскими акциями даже не нужно получать статус квалифицированного инвестора. Таким образом, частные инвесторы могут работать с брокером, не имеющим такого статуса. А вот напрямую выйти на Санкт-Петербургскую биржу не получится, поскольку она не имеет права работать с физлицами.

При этом комиссии на операции с ценными бумагами у биржи минимальны — 0,01% от стоимости сделки. Что касается порога входа, он ничем не ограничен — размер минимально возможного лота равен одной акции. Каждый сам вправе рассчитать свои возможности для вхождения на питерскую биржу.

Торговые терминалы стандартные, привычные большинству инвесторов: например, QUIK, TRANSAQ, АЛОР-ТРЕЙД, РТ-клиент, что тоже плюс. Если есть желание, с подробными правилами и условиями можно ознакомиться на официальном сайте Санкт-Петербургской биржи в разделе «Кабинет инвестора».

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

• нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

• низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

• слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

1. Не глючащий терминал Transaq
2. Возможность пополненияснятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Второй крупнейший брокер после Финама.

1. Низкие комиссии
2. Приятная поддержка
3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

• удобное мобильное приложение;
• бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

• высокие комиссии;
• мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

• надежность;

• Слабый личный кабинет
• Ограничения на торговлю иностранными активами

Разумеется, можно выбрать брокера со статусом квалифицированного инвестора, который предоставляет торги на этой площадке, и заключить договор с ним. Здесь вас никто не ограничивает. Неоспоримый плюс — доступ к ценным бумагам, предназначенным для ограниченного круга лиц.

На заметку инвестору: ликвидность в течение торгового дня распределяется следующим образом:

Предостережение о бинарных опционах и Форексе

Вопрос на засыпку: «В чем отличие опциона от бинарного опциона?» Ответ очевиден: первое — актив, второе — лохотрон. Как показала практика, не для всех это очевидно. Иначе откуда у бинарных опционов столько почитателей?

Призываю всех внимательно изучать матчасть! Если на бирже нельзя заработать миллионы, откуда они возьмутся на кухне бинарных опционов? Причем не за год, не за два, а за пять (!) минут в день. Дайте себе труд, потратьте время и изучите материалы, касающиеся работы с настоящими опционами и фьючерсами. Если в этом случае у вас не отпадет охота связываться с разными бинарными опционами, я буду спокоен — вы хотя бы отдаете себе отчет в том, что делаете.

Также встречаются предложения торговать с биржевыми индексами через форекс-кухни. Это вообще никакой критики не выдерживает.

Индексы биржи

Основным маркером для санкт-петербургской площадки является индекс под названием RDX — российский депозитарный индекс. Был введен в 1997 году, как раз накануне кризиса 1998 года. В его состав входят 15 «голубых фишек» наиболее крупных компаний страны. Рассчитывается он Венской фондовой биржей, котируется в двух валютах:

• долларах (RDX USD);
• евро (RDX EUR).

Торгуется на Лондонской бирже.

Примечательно, что система расчетов основана на евро и производится по методике Венской биржи:

Запуск индекса состоялся в 1999 году. Очевидно, не самое удачное время для отечественного бизнеса, который в то время катился в яму, куда утянул за собой и индекс RDX. Однако с течением времени он сумел выровняться и занял почетное место в ряду индексов российского рынка. Считается, что он отражает состояние российской экономики.

Перспективы инвестиций в индекс RDX

На данный момент сложно давать советы по работе с индексом RDX, поскольку с конца февраля этого года он находится в нисходящем тренде. А с апреля по настоящий момент он и вовсе заперт во флэте с нижней границей возле 1300 пунктов. Когда он из него выйдет, а главное, куда после этого пойдет, предсказать невозможно.

Конечно, можно построить прогнозы, но все это будет вилами по воде писано. Если вы не скальпер и вас привлекает не сиюминутная выгода, а долгосрочные вложения, призываю наблюдать за динамикой индекса и искать правильные точки входа.

Интересные факты о СПФБ

Площадка в Питере показала себя с интересной стороны. Этому способствовали некоторые моменты, о которых я хочу упомянуть.

1. Когда грянул кризис 1998 году, только срочный рынок СПФБ исполнил все свои обязательства по деривативам.
2. После слияния с Фондовой биржей РТС на Петербургской бирже образовался срочный рынок FORTS, который занимает место в ТОП-10 мировых срочных рынков по объему торгов (согласно рейтингу FIA).
3. Для создания и поддержания объема торгов на санкт-петербургской площадке развит институт маркет-мейкеров. Рублевый рынок включает 8 компаний, торгующих 20 наименованиями акций, а долларовый — 9 компаний, торгующих 54 наименованиями акций.

Я вкратце познакомил вас с Санкт-Петербургской биржей. Надеюсь, теперь вы в ней ориентируетесь и появилось понимание, как на ней лучше работать. В любом случае не останавливайтесь на этом и почитайте сайт СПФБ, там много полезной информации об этой площадке.

Ну а я, в свою очередь, говорю вам до свидания, потому что спешу приступить к следующей статье, чтобы ваш багаж знаний стал еще больше. Подписывайтесь на мой блог и не забывайте посоветовать друзьям — как известно, лучше поздно, чем никогда.

Размещение акций «СПБ Биржи» может состояться уже нынешней осенью

По данным «Ъ», «СПБ Биржа» намерена провести IPO осенью (а не в 2022-м, как планировалось ранее), причем одновременно на собственной площадке и на американской бирже Nasdaq, где проводят листинг различные технологические компании. Издание утверждает, что в качестве основного организатора биржа выбрала американский инвестбанк Goldman Sachs и уже находится в процессе согласования размещения с Комиссией по ценным бумагам США (SEC). Вместе с тем сообщается, что менеджмент компании планирует получить оценку в диапазоне $1,8-2,5 млрд. Для сравнения, ее прямой конкурент в России — Мосбиржа — сейчас оценивается в $5,4 млрд.

Собеседники «Газеты.Ru» отмечают, что компания выбрала крайне удачный момент для размещения, поскольку число ее участников стремительно растет, на зарубежных площадках сейчас сложилась хорошая конъюнктура, а мировые рынки находятся близко к историческим максимумам.

«Возможно, в 2022 году условия будут не столь благоприятными, и бирже не удастся разместиться по достаточно высоким мультипликаторам. К тому же вызывают опасения предстоящие изменения в законодательстве, касающиеся допуска к финансовым инструментам розничных инвесторов», — считает глава инвестиционного департамента inv.lu Анастасия Тарасова.

Ее мнение подтверждают цифры, предоставленные «Газете.Ru» самой организацией: начиная с января 2020-го число активных счетов инвесторов возросло со 109,42 тыс. до 874,44 тыс. к концу июля этого года. Стоимостной объем сделок в режиме основных торгов (Т+) за тот же период увеличился почти в десять раз — с $3,38 до $31,3 млрд.

Деньги на развитие

Все опрошенные «Газетой.Ru» эксперты считают, что размещение ценных бумаг необходимо бирже для того, чтобы и дальше развивать свой бизнес.

«Думаю, что IPO нужно бирже не для кэш-аута акционеров, а для оценки собственной стоимости и в меньшей степени для получения денег на развитие. То есть это классический кэш-ин. И это хорошо для инвесторов», — сказал генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин.

Эксперт утверждает, что «СПб Биржа» имеет значительный потенциал развития, поскольку она независимая, в отличие от Московской, где контрольным пакетом акций владеет Банк России. А сама биржевая инфраструктура будет востребована и востребованность будет только повышаться.

В свою очередь аналитик ФГ «Финам» Леонид Делицын предложил дождаться проспекта эмиссии, который организация обязана будет опубликовать перед размещением своих акций. Но в целом, по его мнению, уже сейчас понятно, куда пойдут вырученные от IPO средства.

«В проспекте эмиссии будет специальный раздел, где описываются направления использования средств, — сказал он. — Биржи конкурируют друг с другом за клиентов, поэтому им, конечно, нужно развиваться. Развитие биржи — это, например, увеличение числа инструментов, доступных клиентам, увеличение числа эмитентов и тому подобное».

Еще один собеседник «Газеты.Ru» ссылается на профессионализм команды, управляющей «СПБ Биржи». И хотя он, как трейдер, сам предпочитает не участвовать в IPO (поскольку это риск, которым инвестор никак не может управлять, в отличие от ситуаций, когда в ходе торгов инвестор располагает конкретными данными для анализа рыночной ситуации), ожидает переподписки (превышения спроса над предложением акций в момент листинга) на акции биржи, так как это — «лакомый бизнес».

«Я бы сказал, это самая сильная команда в инвестиционном бизнесе России. Я знаю этих товарищей лично. Именно они и создали срочный рынок на бирже РТС — ФОРТС. Делая инвестиции в IPO СПБ, вы покупаете именно команду СПБ. Биржа, ее обороты и прибыль уже вторичны. Прибыль — это команда СПБ и ее способность реализовать новую идею развития», — отметил основатель Telegram-канала Usertrader Олег Харитонов.

Фактор санкций

Что касается санкционных рисков при размещении акций компании на американской бирже, эксперты оценивают их вероятность как крайне низкую — реально повлиять на размещение «СПБ Биржи» в моменте может только общий негативный рыночный фон.

«Не думаю, что санкции американского Минфина могут угрожать «СПб Бирже».

На ней нет торгов бумагами подсанкционных компаний. Риск размещения на NASDAQ — это сугубо рыночный риск. Если в преддверии IPO произойдет фондовый обвал, IPO может или не состояться, или может привлечь недостаточную сумму денег», — отметил Андрей Хохрин.

Впрочем, собеседник «Газеты.Ru» из Telegram-канала «Сигналы РЦБ» видит иную возможность для их введения, но относящуюся не столько к самой бирже, сколько к торгующимся на ней американским активам.

«Если понадобится, многих можно за что-то закрыть. Но «СПБ Биржу» пока не за что. Если отношения РФ и США испортятся сильно, могут, например, ограничить торговлю акциями на ней, чтобы российские инвесторы не покупали акции американских компаний», — считает эксперт.

В воздухе запахло дивидендами

Вместе с тем часть собеседников «Газеты.Ru» уверены, что «СПБ Биржа» будет платить держателям своих акций вполне приемлемые для российского рынка дивиденды. Леонид Делицын апеллирует к тому, что МосБиржа основную часть прибыли расходует на дивиденды, и от «СПБ Биржи» инвесторы будут ожидать того же. «Сейчас инвесторы продают акции компаний с дивидендной доходностью ниже 5%, так что стоимость акций подстраивается под эту величину.

Акции бирж считаются защитным активом, потому что биржи платят дивиденды. Это удаляет их от акций Robinhood и Snowflake и приближает к депозитам. Поэтому на акции бирж вполне может приходиться несколько процентов портфеля», — сказал эксперт.

«Если вспомнить IPO Мосбиржи, то там выплата дивидендов началась практически с первого года после размещения, а текущая доходность по акциям составляет 6,1%, — соглашается Анастасия Тарасова. — С учетом того, что в этом году Санкт-Петербургская биржа обогнала Московскую по объему торгов, можно надеяться, что и размер дивидендов, если они будут, расположится примерно на этих же значениях».

В краткосрочной перспективе в этом усомнился собеседник издания из «Сигналов РЦБ». Он отметил, что дивидендов стоит ждать скорее только в долгосрочной перспективе, так как в первую очередь деньги пойдут на развитие бизнеса. Кроме того, все будет зависеть от дальнейших финансовых показателей организации — по итогам прошлого года ее прибыль по МСФО составила 1,3 млрд рублей, до этого были убытки.

Изложенные в материале мнения аналитиков не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).

Источник http://capitalgains.ru/fondovyj-rynok/sankt-peterburgskaya-birzha.html

Источник https://www.gazeta.ru/economics/2021/08/06/13839980.shtml

Источник

Источник