Облигации и банковские вклады — что выбрать?

Банковские вклады долгое время были единственным доступным способом легко и безопасно инвестировать деньги. Банки стабильно выплачивают проценты, а для заключения договора достаточно обратиться в отделение и подписать документы. С другой стороны, последние пару лет двери на фондовый рынок открылись еще шире, в тренд вошли надежные облигации с более высокой доходностью. Возникает вопрос: вклад в банке или облигации – что выбрать?

В чем разница и сходство

Разница между облигациями и депозитами заключается в схеме работы инвестиций, больше затрагивая юридическую сторону.

Облигации – долговые бумаги. Эмитент фактически берет деньги инвестора в долг, обещая полностью вернуть номинальную стоимость в дату погашения. За пользование чужими деньгами компания или госорган платит процент в виде купонов. Сами долговые бумаги имеют не только номинал, но и рыночную стоимость – цену, за которую можно купить или продать облигацию на бирже. А доход извлекается несколькими способами: прибылью от перепродажи или купонными выплатами.

Вклады – это размещение денежных средств на счетах банков, на изначально определенных условиях, с целью получения процентного дохода. Их нельзя перепродавать, как долговые бумаги, и извлекать дополнительную прибыль. Доход начисляется ежедневно, но выплачивается в строго оговоренные дни. Если вкладчик желает забрать депозит раньше, чем указано в договоре, процентная ставка снижается до минимальной 0,1%, соответственно, сокращается и прибыль.

Преимущество облигаций, по сравнению с банковским депозитом, в большей доходности, даже с учетом всех сопутствующих комиссий и налогов. Однако не каждый выпуск бондов обещает высокий процент. На бирже встречаются и низкодоходные бумаги с купонами 3-5%, что примерно равно инфляции и условиям по банковским вкладам. В банки иногда проводят акции, предлагая разместить средства под повышенный процент.

При этом столь разные финансовые инструменты имеют ряд одинаковых характеристик:

1. Простота оформления;
2. Высокая надежность;
3. Небольшой порог входа;
4. Высокая ликвидность;
5. Умеренное налоговое бремя.

Анализ по основным показателям

Сравнительный анализ – упрощенная «карта» инвестора, которая поможет определиться с основными факторами выбора.

Для объективности в раздел «Вклады» входят все виды депозитов, за исключением наименее доходных «До востребования». «Облигации» – это бонды трех групп: гособлигации (ОФЗ), муниципальные и корпоративные.

Что выбрать в 2021 году?

Нельзя однозначно утверждать, что выгоднее: вклады или облигации. Это разные типы инвестиций со схожими характеристиками, выгодные в той или иной области.

Вклады лучше подходят для сохранения капитала до суммы 1,4 млн рублей. А также для диверсификации портфеля с высокорисковыми ценными бумагами. Доходность зависит от суммы депозита, срока и сопутствующих условий (пополнение, снятие). Они прогнозируемы и предсказуемы, это полностью пассивный доход, совершенно не требующий контроля. Для долгосрочной инвестиции можно оформить пролонгацию, регулярно выводить процентный доход либо капитализировать его. Но ставка может периодически меняться, падая или повышаясь, в зависимости от рынка.

Облигации – гибкий инвестиционный инструмент, позволяющий получать максимальную доходность до 10%-15% годовых, независимо от суммы стартовых инвестиций. Верхний порог вложений не ограничен, плюс действуют налоговые льготы в виде дополнительного дохода в 13%. Государственные, муниципальные, корпоративные, требуют минимальной аналитики и редкого контроля (не касается ОФЗ). Срочность вариативна – их можно приобретать в любой момент обращения, с погашением через 1-3-5-10-20-30 лет.

В последние пару лет депозиты перестали быть единственным доступным вариантом безопасно инвестировать личные накопления. С падением ставок вклады становятся менее привлекательными на фоне доходных облигаций. Биржевые бонды также надежны, но приносят больше прибыли, чем вытесняют банковские предложения на второй план. При этом вклады проще открывать и закрывать, а иногда банки поднимают ставки, выдвигая дополнительные условия в части суммы или срока размещения средств.

Акции vs облигации. Зачем мы их покупаем?

Обратитесь к CNBC, полистайте финансовые документы или почитайте финансовые веб-сайты, и вы найдете множество материалов, посвященных фондовому рынку, акциям, пользующимся большим спросом, плохим акциям, советам по биржевой торговле и стратегиям инвестирования на фондовом рынке.

Почему? Потому что акции притягательны, а казино Уолл-стрит, со всеми его мерцающими огнями, истеричными постоянными посетителями и зазывалами, зарабатывает деньги, начиная от первичных размещений акций до паевых фондов и анализа инвестиций.

С другой стороны, вы редко слышите об облигациях. Почему? Потому что облигации скучны? Может быть и так. Однако история показывает, что нельзя ими пренебрегать; неизбежное замедление и возможная волатильность фондового рынка в следующем десятилетии сделают облигации важной частью вашего портфеля.

Недавнее исследование BNY Mellon Investment Management подчеркнуло отсутствие понимания в отношении облигаций и их рынка.

Проведенное BNY Mellon Investment Management в масштабе страны исследование инвестиций в бумаги с фиксированным доходом дало ошеломляющий результат: лишь 8% американцев смогли точно определить ценные бумаги с фиксированным доходом.

В июле более 2000 взрослых американцев приняли участие в опросе, включающем 29 вопросов. Его результаты однозначны – многие американцы признают, что мало знают о различных рынках ценных бумаг с фиксированным доходом и об инвестициях в них. Вот как распределились респонденты, ответившие «Я совсем в этом не разбираюсь», в отношении следующих типов облигаций: казначейские облигации — 39%; муниципальные облигации — 45%; высокодоходные облигации — 46%; корпоративные облигации — 51%; структурные финансовые продукты — 53%; казначейские облигации, защищенные от инфляции, — 63%. Из 849 респондентов, у которых нет ценных бумаг с фиксированным доходом или инвестиционного портфеля, 44% заявили, что не покупают облигации, потому что не разбираются в различных типах ценных бумаг.

Опрос в масштабе страны по инвестициям в ценные бумаги с фиксированным доходом

Это примечательно, но не удивительно. Поскольку СМИ в финансовой сфере интересуют только захватывающие заголовки корпоративных новостей, поминутные изменения цен на рынках или то, что говорит какой-то инвестор о продаваемом инструменте, облигации не привлекают большого внимания.

Но, как заявляет BNY, если вы не разбираетесь в облигациях и, что еще более важно, не понимаете их возможностей для вашего портфеля, вы можете упустить что-то действительно значительное. И мы говорим не только о подготовке к пенсии.

Облигации могут играть жизненно важную роль для инвесторов любого возраста, поскольку снижают общую волатильность портфеля. Чем меньше волатильность портфеля, тем меньше вероятность того, что инвестор будет действовать эмоционально во время рыночных спадов и инвестировать во время панической распродажи, чтобы уменьшить убытки.

Облигации также обеспечивают третий компонент общего дохода портфеля. Акции составляют первые две трети: прирост капитала и дивиденды. Облигации обеспечивают стабильность, предоставляя инвесторам как неприкосновенность инвестированного капитала (путем возврата первоначальной основной суммы в конце срока погашения), так и процентный доход.

Включение облигаций в портфели улучшает диверсификацию и распределение активов для инвесторов, что позволяет со временем повысить доходность, особенно в периоды повышенной волатильности.

Пришло ли время инвестировать в облигации?

Поскольку процентные ставки в настоящее время остаются низкими, опасения по поводу рецессии в экономике США возросли. Это заставило многих представителей СМИ говорить о том, что облигации сейчас сильно переоценены. Например:

При оценке целесообразности покупки гособлигаций в качестве долгосрочных инвестиций необходимо сравнить приоритетную доходность облигаций с уровнем доходности акций.

Хотя это традиционное сравнение, оно также неверно. Давайте проведем сравнение сами:

Уровень доходности акции

— «Уровень доходности» представляет собой отношение, обратное P/E, и говорит только о текущей доходности, а не о том, что будет в будущем.

— Инвесторы не «получают» «текущую доходность», владея акциями. «Доходность» не выплачивается акционерам; это просто математический расчет.

— Защита инвестированного капитала отсутствует.

Доходность казначейских облигаций

— Инвесторы получают конкретную доходность, рассчитываемую с точностью до копейки, которая выплачивается держателю бумаг.

— Государство также гарантирует держателям облигаций возврат инвестированного капитала при погашении.

Как мы писали ранее, важно согласовать ожидания и требования к инвестированию. Акции имеют ликвидность и потенциальную доходность (или убыток), но не обеспечивают безопасность основного капитала. Гособлигации имеют заявленную доходность и высокую степень безопасности. Однако, чтобы гарантированно получить заявленную доходность, казначейские бумаги необходимо удерживать до погашения, и они могут быть неликвидными (если ликвидность является частью вашей цели).

Для большинства инвесторов полностью игнорировать преимущество владения облигациями в последние 20 лет было ошибкой. За счет снижения волатильности и просадок инвесторы смогли бы лучше противостоять возможным штормам, которые уничтожали значительные части капитала.

Можете взглянуть на график ниже, и вы увидите, что облигации и акции находятся на одном уровне. Действительно, облигации приносили ту же прибыль, что и акции, но с гораздо меньшим риском (и, разумеется, стрессом) в течение двух основных «медвежьих» периодов на рынках.

Стоит также отметить, что акции снова сильно переоценены, и в ближайшие годы можно ожидать их значительного снижения.

В течение следующего десятилетия перспектива низкой доходности фондового рынка (возможно, стремящаяся к нулю), кажется гораздо менее привлекательной, чем положительная доходность, предлагаемая безрисковыми активами.

Учитывая, что мы находимся в самом продолжительном «бычьем» цикле в истории, в условиях рекордных максимумов фондового рынка и ухудшения фундаментальных показателей, возможно, пришло время уделить больше внимания возможностям облигаций.

В следующем цикле они могут оказаться одним из самых эффективных активов в вашем портфеле.

Источник https://1000bankov.ru/wiki/obligacii-i-bankovskie-vklady—chto-vybrat/

Источник https://ru.investing.com/analysis/article-200264450

Источник

Источник