Акции Exxon Mobil. Стоит ли покупать в 2020 году?

Exxon Mobil Corporation —крупнейшая американская нефтяная компания. Ведёт добычу нефти в различных регионах, включая США, Канаду и Ближний Восток.

ExxonMobil имеет долю в 45 НПЗ в 25 странах, располагает сетью АЗС более чем в 100 странах. Доказанные запасы — 22,4 млрд баррелей нефтяного эквивалента.

О компании

История

Exxon и Mobil начинают свою историю с конца 19 века, когда в США активно развивалась нефтяная промышленность. Обе компании — наследники Standard Oil — нефтяной корпорации, основанной Джоном Рокфеллером в 1870 году.

После разделения империи Рокфеллера образовалось 34 самостоятельные компании.

Одна из них — Jersey Standard (впоследствии Exon) получила значительную часть нефтеперерабатывающих мощностей Standard Oil.

Вторая — Socony-Vacuum Corporation (впоследствии Mobil). Появилась в 1931 году в результате слияния двух других компаний треста — Standard Oil Company of New York (SOCONY) и Vacuum Oil.

Socony-Vacuum и Jersey Standard активно развивались в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а после второй мировой войны наряду с другими “выходцами” из треста завладели долями в нынешней Saudi Aramco.

Во время Азиатского финансового кризиса в 1998 году, когда цена на нефть падала до 11$ за баррель Exxon и Mobil подписали соглашение о слиянии стоимостью $73,7 млрд. Это было сделано для того, чтобы уменьшить убытки двух компаний.

Была сформирована новая нефтяной корпорация — ExxonMobil Corporation, крупнейшая на планете. Таковой она остается и по сей день.

Кажется, что проще посчитать страны, в которых у ExxonMobil нет нефтяных вышек, заправок и нефтехимических заводов.

Суть бизнеса

Компания ведет достаточно диверсифицированный бизнес.

Upstream

В сегмент входит все, что связано с добычей жидкого топлива и газа.

Освоение и разработка новых месторождений, модернизация старых, различные исследования в этой области.

Downstream

В рамках этого бизнеса компания предоставляет клиентам топливо, смазочные материалы и другую продукцию. Сюда же входит производства керосина для авиации и морских судов.

Торговля ведется под марками Exxon, Esso, Mobil.

Chemical

ЭксонМобил ежегодно поставляет 25 миллионов тонн продуктов нефтехимии.

Это огромный рынок, включающий производство резины, разнообразных видов каучука, полиэтиленов, полипропиленов и других пластиков.

По факту все то, что человечество использует каждый день в быту и в промышленности.

Ситуация в секторе

Думаю, все прекрасно видят и понимают, что сейчас происходит с рынком нефти.

По последним прогнозам аналитиков в апреле спрос на нефть сократится в диапазоне 15 -22 млн баррелей в день. Это невероятно большие цифры, поскольку во время кризиса 2008 — 2009 годов спрос падал на 1 млн баррелей в день, а во время второго нефтяного кризиса 1980 года на 2,65 млн баррелей.

Уже появляются новости о том, что отдельные американские производители низкосортной нефти столкнулись с отрицательными ценами и вынуждены доплачивать за разгрузку хранилищ.

Все выглядит ужасающе, но давайте разбираться, конец ли это нефтяной индустрии.

Мировой рынок энергетики достаточно сложен и непредсказуем. Компании и аналитические агентства дают разные прогнозы, которые включают в себя различные сценарии.

ЭксонМобил считают, что к 2040 году спрос на нефть будет в среднем расти на 0,6% в год, а на газ на 1,3%

Главными рисками для нефтяного рынка является “наступление” альтернативной энергетики и требования к снижению выбросов углеводорода.

Нефтяные компании это прекрасно понимают, и хоть ЭксонМобил не подает никаких сигналов на инвестиции в ВИЭ, но работает над увеличением эффективности добычи и использования нефти и газа и ведет исследования в области биотоплива.

Огромное количество денег менеджмент вливает в геологию и разведку нефтяных месторождений.

Эффективная ли это стратегия? Посмотрим. Но стоит понимать, что вытеснение нефти скорее всего произойдет лишь в секторе генерации и, возможно, частного транспорта.

Причем в той же генерации совместно с ростом спроса на возобновляемые источники энергии будет расти спрос на газ, который на данный момент рентабельней ВИЭ и может занять долю рынка с которой уйдет уголь.

Слайд показывает, как изменится в 2040 “баланс сил” по мнению различных агентств. Опять же речь идет только про сектор генерации.

Спрос на нефть будет поддерживаться в основном за счет коммерческих (грузовых) перевозок и нефтехимии.

Примерно так будет меняться предложение жидкого топлива по мнению компании.

Давайте теперь взглянем на прогнозы других организаций:

1. К 20205 МЭА прогнозирует рост спроса на нефть в мире на 6,8% относительно показателя 2018 г., до 103,5 млн барр./сутки. А к 2040 г. ожидается рост на 9,8%, до 106,4 млн барр./сутки.

1. ОПЕК считает, что К 2024 спрос будет составлять 104,8 млн барр./сутки, а к 2040 — 110,6 млн барр./сутки

Существуют и куда более пессимистичные прогнозы, но то, что в ближайшее время все люди пересядут на электромобили, а ВИЭ захватят энергетический рынок, кажется маловероятным.

Перейдем к отчетности ЭксонМобил за полный 2019 год.

Финансовое положение

Показатели

В 2019 году выручка упала на 8,7% до 264 938 млн., по сравнению с 290 212 млн. годом ранее.

За последние 10 лет пик выручки приходился на 2011 год. Тогда значение было 486 420 млн., а нефть в моменте достигала 126 $ за баррель.

EBITDA снизилась почти на 21% и составила 39 884 млрд.
Первый тревожный факт, говорящий о том, что бизнес стал работать менее эффективно.

Свободный денежный поток упал на 6,7% до 5 355 млн. в связи с тем, что помимо снижения цен на нефть, компания продолжила наращивать капитальные затраты, которые составили 31,1 млрд. в 2019 году.

Изначально менеджмент планировал еще больше нарастить CAPEX к 2020 году, но в свете последних событий CEO Darren Woods заявил, что операционные расходы и кап. затраты будут пересмотрены в сторону сокращения.

Чистая прибыль тоже претерпела серьезное снижение (-31%) и составила 14,3 млрд.

А чистая прибыль, скорректированная на продажу норвежских активов, составила и вовсе 10,6 млрд., что на 49% ниже чем в 2018.

Очевидно, что год был провальный. Давайте разбираться, что послужило причиной.

Большую часть выручки компании приносит сегмент — Upstream.

Два фактора могут повлиять на EBITDA. Объемы добываемого сырья и цены реализации.

В минувшем году средний показатель добываемой нефти и газа составлял 4 млн. баррелей в день. Это на 3% выше, чем в 2018.

Взглянув на средние цены реализации нефти и газа видим следующее:

Наблюдается сокращение на 10% и на 21% соответственно.

Средняя цена реализации продукции съела целых 2,7 млрд выручки по сравнению с 2018 годом. При почти неизменных объемах добычи мы должны были увидеть падение прибыли в сегменте, но она выросла на 363 млн.

Продажа норвежских активов в 4 квартале, про которую упоминалось выше спасла положение. По крайней мере на бумаге.

Даунстрим показал результаты еще печальнее. Сокращение прибыли на 61%.

Основная причина — сокращение маржинальности бизнеса и простой труб в связи с проведением плановых работ по техническому обслуживанию.

Химикаты вообще показали убыток по результатам 4 квартала, а за весь 2019 год прибыль в сегменте уменьшилась на 82%.

И снова к таким результатам привело снижение маржинальности бизнеса.

Компания увеличила показатель чистого долга на 26%, который теперь составляет 43 831 млн.

ЭксонМобил вынужден был набирать долги, и вот почему.

Дивиденды

Компания уже на протяжении 37 лет наращивает дивиденды. Даже в самые тяжелые времена их не срезали. Корпоративная культура просто не позволяет компании сделать это.

В то же время по результатам 2019 FCF составил всего 5 355 млн., когда на дивы направили 14 652 млн.

Соотношение выплаченных дивидендов к FCF называется Payout Ratio.

У ExxonMobil он достиг невероятных 273,6%. Но основная проблема даже не в этом, а в том, что в стабильные годы этот показатель у компании находился вблизи 100%.

Выплаты дивидендов происходят ежеквартально.

За первый квартал 2020 заплатили 0,87 центов на акцию, как и за 4 квартал 19 года.

По итогам 2020 года ожидается выплата в размере 3,54$ на акцию. При цене акции в 36,5 $ див доходность составит 9,7%, разумеется, если дивиденды не будут срезаны.

Вероятность такого события оценивается аналитиками по разному. Тут что-то утверждать достаточно сложно.

Мультипликаторы

По сравнению со своими средними значениями компания сильно подешевела, но давайте взглянем на мультипликаторы в сравнении с конкурентами.

Сразу бросается в глаза, насколько лучше французский Тоталь и Shell, и на сколько отечественный производитель дешевле своих зарубежных аналогов)

Все компании, кроме Шеврона торгуются сейчас по P/B ниже единицы, то есть капитализация ниже собственного капитала компании.

В завершение хочется обратится к истории и посмотреть, как работа менеджмента отражается на котировках.

В то время, как конкуренты ЭксонМобил с 16 года показывали какой-то рост, крупнейшая нефтегазовая корпорация топталась на месте.

И похоже, что инвесторы не торопятся откупать ЭксонМобил. Акции компании подорожали всего на 38% от кризисных минимумов, когда Shell, BP и Total показали рост более 70%.

Выводы

Для всей нефтянки настали тяжелые времена. ЭксонМобил — крупнейший представитель сектора показывает отнюдь не удовлетворительные результаты даже в условиях нефти по 56 $ за баррель, что говорить о текущих ценах.

С одной стороны нефтяной гигант платит рекордно высокие дивиденды, но с другой индустрия прежде не сталкивалась с подобным сокращением спроса черное золото.

Возможно, стоит присмотреться к конкурентам корпорации и оценить их перспективы.

Акции ExxonMobil (NYSE: XOM) – Обзор, Цена онлайн

Сколько стоят акции ExxonMobil сегодня – Живой график стоимости, прогнозу курса и данные отчетности. Описание компании и ценных бумаг.

Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение

ExxonMobil входит в десятку крупнейших нефтегазовых компаний мира, даже во время шокирующего падения нефти весной 2020 капитализация ExxonMobil не опускалась ниже $100 млрд. Несмотря на развитие «зеленой» энергетики компания остается финансово устойчивой, а ее акции включают в состав инвестиционных портфелей.

Акции

Сегодня акции ExxonMobil стоят . За последние сутки курс изменился на $ . За прошедшие 52 недели стоимость ценных бумаг компании варьировалась в интервале $ .

Акции ExxonMobil торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange, NYSE) под тикером XOM.

Торговая сессия начинается в 09:30 и завершается в 16:00 (GMT-04:00, при переходе на зимнее время GMT-05:00). С 16:30 до 23:00 по летнему московскому времени и с 17:30 до 00:00 по зимнему.

IPO состоялось 13 января 1978 года. За прошедшие десятилетия стоимость акций выросла на тысячи процентов.

• Также торговля ведется на биржах Великобритании, Германии, Австрии, Швейцарии, Бразилии, Мексики, Аргентины, Чили.

Акционерный капитал компании состоит из 4,23 миллиардов ценных бумаг. Большая часть этих акций находится в свободном обращении – коэффициент Free-Float превышает 99%. Из них около 57% ценных бумаг принадлежат институциональным инвесторам, а в руках инсайдеров находится менее 0,1% акций.

За свою историю ЭксонМобил провела 7 сплитов (дробление акций). Первый сплит состоялся 12 июня 1951, использовалась пропорция 2 к 1, в последующем использовалось то же соотношение. Только 10 февраля 1956 дробление проводилось с коэффициентом 3 к 1. За счет этого 1 акция, превратилась в 192 ценные бумаги.

Крупнейшие акционеры – The Vanguard Group, Inc., BlackRock Fund Advisors, SSgA Funds Management, Inc., Putnam LLC.

ЭксонМобил относится к «голубым фишкам» американского фондового рынка, эти акции учитываются при расчете основных биржевых индексов:

• В США – S&P 100, S&P 500 Energy, US 50, DJ Composite, DJ Oil & Gas, S&P Composite 1500 Energy, S&P 500;
• Глобальные индексы STOXX Global 150, S&P Global 100, DJ Global Titans, DJ Oil & Gas Titans 30;
• Бразильский BM&FBOVESPA Unsponsored BDRX.

Компания ежеквартально выплачивает дивиденды, причем повышает их даже в непростые с финансовой точки зрения годы. Даже в 2008 году на фоне падения нефти выплаты акционерам не прерывались. Весной 2020 дивидендная доходность превысила 7%.

У Exxon Mobil Corporation финансовый год заканчивается одновременно с календарным, 31 декабря, после чего публикуется годовая отчётность. Квартальные отчёты компании формируются на конец марта, июня, сентября и декабря.

Как купить акции ExxonMobil

Купить акции ExxonMobil не сложнее покупки кабеля для зарядки. Все фондовые биржи ведут торговлю онлайн, подобно магазинам Ozon или Aliexpress.

Но так как биржи не работают напрямую с клиентами, все операции проходят через специальные компании посредников – брокеров.

Брокеров можно сравнить с магазинами ретейлерами вроде Amazon или Эльдорадо. Для покупки акций нужно лишь зарегистрироваться у брокера, который предоставляет активы с биржи NYSE, пополнить счет онлайн картой или платежной системой (вроде PayPal, ЮMoney), выбрать ценные бумаги ExxonMobil из списка и нажать кнопку Купить.

Профессиональные брокеры, где можно покупать акции

Брокер Evotrade предлагает более 2000 активов. Современная торговая платформа делает процесс покупки акций проще, чем заказ пиццы.

Здесь мы можете собрать внушительный портфель и зарабатывать не только на росте акций, но и за счет дивидендов. Кроме ценных бумаг с NYSE и NASDAQ, у брокера Evotrade есть огромное количество европейских и азиатских компаний, например, Nestle, Porsche, Ubisoft, Rolls-Royce, Sony. а также фьючерсы на энергоресурсы и сырьевые товары, фондовые индексы и другие.

Брокер регулируется в России ЦРОФР, предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Минимальный депозит для открытия счета $250.

Just2Trade — Международный брокер от ФИНАМ с европейской регистрацией. Здесь можно покупать более 30 000+ акций без статуса квалифицированного инвестора с более чем 20 бирж со всего мира и возможностью получать дивиденды.

Также среди акций есть более 2000 биржевых фондов и облигации.

Брокер регулируется FINRA, CySEC, MiFID и Банком России. Минимальный депозит для открытия счета $500.

Брокер RoboForex работает более 10 лет и позволяет торговать акциями с 14 европейских стран и США. На платформе R Trader (+ есть и другие) доступно более 12 000 активов. Брокер регулируется IFSC и The Financial Commission, также имеет сертификацию Verify My Trade (VMT).

Внедрена программа страхования с лимитом в 5 000 000 EUR. Получено более 10 наград, например IAFT Awards, International Business Magazine Awards. Компания является официальным спонсором BMW M Motorsport.

Официальный сайт: RoboForex

Но есть еще способ заработать на ЭксонМобил – это покупка опционов. Это очень интересный и выгодный способ торговли, так как здесь можно заработать от 70% за каждую сделку, срок которой вы выбираете сами, например 10 минут.

Чтобы заработать на бинарном опционе, нужно лишь указать, будет ли цена выше или ниже на момент закрытия сделки. Если ваш прогноз выполняется – вы получаете прибыль.

Лучше и проще показать это на реальном примере.

Пример

Далее нужно указать в какое время закроется сделка, здесь же отображается прибыль по опциону:

Сделка закроется через 16 минут. Главным условием нужно выбрать прогноз – будет ли цена выше или ниже на момент закрытия опциона. Я указал условие ВВЕРХ и подтвердил покупку:

Если через 16 минут стоимость акций ExxonMobil будет выше хоть на 1 цент, то условие опциона ВВЕРХ выполнится и я получу 73% прибыли.

Самое интересное, что в опционах на важно на сколько вырастет цена, главное чтобы само условие было выполнено.

Вот график цены через 16 минут после открытия:

Котировка пошла вверх, а я получил прибыль:

С покупки опциона на $80 я вернул $138,4, включая $58,4 или 73% прибыли.

На Evolution Platform можно открывать сделки не только на акции, но и валюты, сырьевые товары, фондовые индексы. Сроки сделок могут быть от 30 секунд до нескольких месяцев, на прибыль срок сделки не влияет, она всегда фиксированная и известна заранее.

У брокера Evotrade можно купить и сами акции, получать дивиденды, но вы сами убедились, что на его опционной платформе Evolution Platform можно зарабатывать высокую прибыль за короткие сроки.

Прогноз цены

Прогноз стоимости акций работает на основе индикаторов технического анализа для разных таймфреймов (онлайн):

Отчетность

Компания ExxonMobil

Exxon Mobil Corporation осуществляет добычу и переработку нефти и природного газа, работает в отраслях химической промышленности и финансов, контролирует розничную сеть, насчитывающую более 20 тысяч заправок.

Корпорация Exxon Mobil Corporation основана в 1999 году путём слияния двух других крупных нефтяных компаний – Exxon и Mobil. Оба объединённых предприятия входили в число элементов, ранее составлявших империю Джона Рокфеллера – компанию Standard Oil.

Прообраз ЭксонМобил возник еще в 1870 году, когда Джон Рокфеллер создал Standard Oil, с первых лет эта компания подмяла под себя нефтяной рынок США и на протяжении всей истории оставалась в числе мировых лидеров по нефтепереработке.

С 1879-го в сферу интересов Стандарт Ойл Компани попадает рынок смазочных материалов. Приобретается 75% акций Vacuum Oil Company. Создаются новые типы смазки для механизмов, работающих в тяжелых условиях.

В 1911 Ойл Стандарт рапортует о том, что продажи бензина обошли продажи керосина.

В 1911 году из-за антимонопольного законодательства США компания Рокфеллера была разделена на 34 предприятия, и Standard Oil Company of New Jersey сохранила своё название.

В 1931 году две других части разделённой организации Vacuum Oil Company и SOCONY объединились под названием Socony-Vacuum Corporation, а в 1966 году она была переименована в Mobil Oil Corporation.

В дальнейшем внимание уделяется науке и совершенствованию методов переработки нефти. Появляется синтетический каучук, Socony-Vacuum в числе первых начинает производить алкилат в промышленных объемах. В 1942 году вводится новая методика производства бензина, она становится стандартом индустрии.

К середине 20 века производство и складские мощности нефтяного гиганты были расположены в том числе и в Европе. Из-за боевых действий потеряно 32 танкера, ряд европейских НПЗ, но убытки с запасом перекрывает государственный заказ от минобороны США. В 1946 г. Socony-Vacuum и Oil Standard входят в состав акционеров Aramco (работает с нефтью в Саудовской Аравии).

В 1972 году Standard Oil Company of New Jersey получила название Exxon.

В 1973 году страны, входящие в состав картеля ОПЕК, блокируют поставки нефти в США на полгода и аннексируют американские участки, на которых ведется нефтедобыча. Американский нефтяной гигант увеличивает выручку так как начинается рост стоимости нефти.

В 80-х гг. 20 века постепенно сворачивается сотрудничество с Саудовской Аравией. Из-за падения стоимости нефти продается сеть АЗС в США и сокращается 20% сотрудников.

В 1989 году компания уступает звание крупнейшей в мире. Во многом этому способствовало крушение Exxon Valdez, танкер сел на мель и нанес ущерб окружающей среде. Нефтепереработчик добровольно выплачивает компенсацию всем, кто заявил об ущербе.

В 1998 году из-за азиатского финансового кризиса и отсутствия договорённостей в ОПЕК о снижении добычи нефти цена на углеводородное сырьё достигла исторического минимума. На фоне этого Exxon и Mobil подписали соглашение о взаимовыгодном слиянии, завершившемся в ноябре 1999 года созданием крупнейшей в мире нефтяной компании.

Вновь созданная Exxon Mobil Corporation за время своей работы приняла решение о продаже большей части заправок, ранее принадлежавших обоим составляющим её элементам, передав управление ими франчайзи. В 2005 году по соглашению с Qatar Petroleum нефтяной гигант расширяет добычу газа из крупнейшего месторождения у побережья Катара. С 2011 года корпорация начинает сотрудничество с российской Роснефтью при освоении сибирских и шельфовых черноморских месторождений.

В дальнейшем компания продолжает уделять внимание науке, вкладывается в благотворительность, работает в направлении создания биотоплива. Проводятся разведывательные работы, в 2011 году обнаруживаются 2 новых нефтегазовых месторождений в Мексиканском заливе. По объему добычи и углеводородной ресурсной базы ExxonMobil Corporation относится к крупнейшим в мире.

Компании принадлежит более 20 нефтеперерабатывающих заводов в 14 странах мира, в том числе в США, Великобритании, Нидерландах, Канаде, Германии, Саудовской Аравии, Сингапуре и других. Химические заводы Exxon Mobil Corporation также расположены по всему миру: в США, Бельгии, Франции, Великобритании, Нидерландах, Сингапуре, КНР, Саудовской Аравии. Наиболее известные марки, принадлежащие корпорации: Exxon, Esso и Mobil.

Дочерние компании

За время работы создан ряд дочерних компаний. Наиболее известные – XTO Energy, Esso, Mobil, Imperial Oil, Aera Energy.

Нефтяной гигант владеет несколькими крупными дочерними предприятиями, такими как:

• Imperial Oil Limited;
• XTO Energy Inc.;
• ExxonMobil Chemical;
• Mobil Producing Nigeria;
• Exxon Neftegas Limited;
• Esso Exploration and Production Chad Inc.;
• SeaRiver Maritime Inc.;
• Advanced Elastomer Systems.

Штаб-квартира нефтяного гиганта находится в Ирвинге (США). В компании работает более 70000 человек.

Рекомендации

При прогнозировании цены акций ExxonMobil Corporation обратите внимание на следующие факторы:

• Квартальные отчеты. Финансовый год завершается одновременно с календарным, квартальные отчеты публикуются в апреле, июле, октябре и январе;
• Стоимость нефти и газа. Между ценой нефти и поведением акций компании сохраняется прямая зависимость;
• Состояние мировой экономики. Снижение объемов промышленного производства приводит к снижению объемов потребления нефти, что снижает курс ЭксонМобил;
• Катастрофы на месторождениях или крушения танкеров. Это гарантированно приводит к миллиардным искам, страдает репутация и финансовое состояние компании;
• Геополитическая обстановка в мире. Возможные санкции на поставку нефти влияют на соотношение спроса и предложения, что сказывается на цене нефти и курсе акций компании;
• Успехи в переходе на возобновляемые источники энергии.

Стоимость акций ЭксонМобил на бирже напрямую зависит от котировок нефти, этим объясняется падение курса ценных бумаг в 2008 году и весной 2020. Но финансовое положение компании позволяет не беспокоиться о ее будущем. Ее акции можно включать и в портфели роста, и в дивидендные инвестиционные портфели. Также они подходят для активной внутридневной торговли, проблем с волатильностью нет.

Независимый трейдер. «Трейдинг и инвестиции нравятся всем, потому что здесь нет лимитов в возможностях. От Омска до Дублина, от Цюриха до Чикаго, от Москвы до Сан-Франциско — один клик. Это уже кажется нормальным, но на самом деле, это впечатляюще, особенно когда используешь это осознанно.»

Источник https://investfuture.ru/articles/id/aktsii-exxon-mobil-stoit-li-pokupat-v-2020-godu

Источник https://stolf.today/exxonmobil.html

Источник

Источник