Какие вложения в 2019 – 2020 году были самыми выгодными и самыми убыточными

Сегодня рассмотрим тему: «какие вложения в 2019 — 2020 году были самыми выгодными и самыми убыточными» и разберем основываясь на примерах. Все вопросы вы можете задать в комментариях к статье.

ТОП прибыльных акций для начинающего инвестора в 2019 году

Многие граждане, которые смогли накопить некоторый капитал, задумываются над тем, куда выгодно и надежно разместить свои сбережения, чтобы они не только сохранились, но и приумножились. Большинство экспертов в этой области рекомендуют инвестировать в акции. Рассмотрим самые популярные на сегодня инвестиционные инструменты, а также ТОП прибыльных акций для начинающего инвестора в 2019 году.

Рынок ценных бумаг – это стабильный источник пассивного дохода для инвестора. Краткосрочные или долгосрочные инвестиции в акции позволяют не только диверсифицировать портфель, но и участвовать в управлении компаниями и корпорациями. Средняя доходность такого вложения денег составляет 10-20% годовых.
Крупные состоявшиеся компании показывают рост в пределах 5% в год. А вот небольшие компании, которые только начинают работать на рынке и стремительно развиваются, могут всего за несколько месяцев добавить до 500%. Акции молодых компаний на стадии развития стоят дешево, но через некоторое время их цена может вырасти в несколько раз.
Чтобы определить, куда лучше инвестировать деньги в 2019 году, необходимо рассмотреть основные характеристики акций, изучить принципы работы фондового рынка и научиться верно прогнозировать. Для проведения операций с ценными бумагами не обязательно иметь специальных знаний, но, только проведя фундаментальный и технический анализ, можно надежно и успешно вложить средства в акции той или иной компании.

Фундаментальный анализ в первую очередь предполагает исследование влияния на стоимость акций некоторых факторов экономической и политической жизни, происходящих событий в мире и стране, развития рынка и самой компании. При техническом анализе дополнительно применяются математические ресурсы, учитываются уровни спроса и предложения, изучается динамика предыдущих котировок, изменение цен на рынке. Только приобретая опыт можно сделать процесс инвестирования доходным и прогнозируемым.
Инвестирование является гибким инструментом, которым необходимо умело управлять. Если человек никогда не имел дело с ценными бумагами и даже не представляет, как это правильно делать, то лучше доверить приобретенные акции в управление опытному трейдеру.

При вложении денег в ценные бумаги обязательно необходимо проанализировать экономическую ситуацию, чтобы иметь представление, какие сферы деятельности будут перспективными.
По оценкам экспертов в 2019 году к таким отраслям экономики можно будет отнести:

• IT-технологии;
• Компьютерные игры и виртуальную реальность;
• Здравоохранение и биотехнологии;
• Посреднические и биллинговые услуги.

К отраслям, имеющим малый потенциал роста, относят:

• добывающую и перерабатывающую отрасль (кроме таких крупных компаний, как Газпром и ЛУКОЙЛ);
• ритейлерство (исключением являются некоторые быстрорастущие компании, такие как «Лента»);
• сектор финансов. Отечественные банки переживают не лучшие времена (подтверждением является прекращение деятельности таких банковских организаций, как «Открытие» и Бинбанк), только крупные игроки на финансовом рынке чувствуют себя уверенно.

Нет видео.

Какие акции купить, чтобы гарантировано получить доход в 2019?

В нашей стране, в отличие от США, где есть корпорации и компании, стабильно выплачивающие дивиденды и повышающие их величину в течение 20 лет и более, таких историй не встретишь, потому что часто отечественные компании просто перестают платить дивиденды или снижают их размер. Поэтому лучше проанализировать результаты деятельности компании за 2-3 квартала, чтобы понять ситуацию по сравнению с прошлым годом. Только после этого делать обоснованный прогноз по дивидендам.
Непрофессиональные инвесторы, работая с ценными бумагами некоторых компаний, рискуют потерять свои средства. Следовательно, чтобы избежать неприятностей, рекомендуется приобретать не сами акции, а вкладывать средства в широко диверсифицированные фонды таких бумаг. Индексные фонды ценных бумаг стабильно выплачивают высокие дивиденды. В такие фонды часто входят десятки различных компаний. Это значительно снижает вероятность разорения отдельных участников фонда.
В РФ индексных фондов не создано, как и нет индексов дивидендных компаний. Но, не смотря на это, любой инвестор в нашей стране может приобрести через отечественного или зарубежного брокера ценные бумаги международных ETF дивидендных компаний.

ТОП-13 международных акций для выгодного инвестирования в 2019 году

Лидер инвестиционного банковского дела Goldman Sachs сделал свой прогноз и определил перечень мировых компаний, которые в 2019 году покажут наибольший рост выручки.
Рейтинг Название компании Тикер Сектор экономики Рыночная капитализа-ция Годовая доходно-сть Ожидае-мый рост продаж
13 ADOBE ADBE Информацион-ные технологии $112 млрд 38% 18%
12 Alphabet GOOGL Информацион-ные технологии $674 млрд 5% 18%
11 Salesforce. com SRM Информацион-ные технологии $92 млрд 28% 19%
10 Cimarex Energy XEC Энергетика $9 млрд -20% 20%
9 Vertex Pharmaceuticals VRTX Здравоохране-ние $38 млрд 1% 22%
8 Pentair PNR Водоснабже-ние $9 млрд 18% 22%
7 Align Technology ALGN Здравоохране-ние $21 млрд 25% 22%
6 Amazon AMZN Потребитель-ский $764 млрд 38% 22%
5 Netflix NFLX Потребитель-ский $138 млрд 72% 25%
4 Autodesk ADSK Информацион-ные технологии $28 млрд 30% 27%
3 Facebook FB Информацион-ные технологии $505 млрд 5% 27%
2 Concho Resources CXO Энергетика $23 млрд 4% 30%
1 Cabot Oil & Gas COG Энергетика $10 млрд -20% 34%

Прогноз лучших дивидендных акций отечественных компаний в 2019 году

В ближайшие три года в РФ фаворитами по ликвидности акций будут компании с госучастием. Такой вывод можно сделать, проанализировав документ МинФина РФ под названием «Основные направления бюджетной, налоговой таможенно-тарифной политики на 2019 год и на плановый период 2020 и 2021 годов».
Согласно документу плановые показатели роста дивидендов по ценным бумагам компаний с госучастием превысит 100%.
Как показала практика, традиционно высокие дивиденды можно получить по ценным бумагам таких отечественных компаний, как МТС, Лукойл, Алроса. К акциям, нацеленным на получение дивидендов, также можно отнести ценные бумаги Сбербанка преф, Норильского никеля, Сургутнефтегаза преф. Причем последняя компания страхует своих инвесторов от девальвации рубля и держит свои средства в конвертируемой валюте.

Сбербанк
Бесконечный запас прочности выгодно отличает бизнес-модель Сбербанка от ближайших конкурентов. Даже сейчас, в отличие от других, банк получает чистую прибыль, несмотря на кризис.
По прогнозам в краткосрочной перспективе (на горизонте 1-2 лет) инвестировать в Сбербанк будет не выгодно. Но в дальнейшем банк будет уверенно расти вместе с экономикой страны.
Гарантией успеха Сбербанка являются:

• грамотное управление;
• повышение эффективности;
• внедрение инноваций.

Список компаний, акции которых блистают выплатами, можно расширить такими рекомендациями: Ленэнерго преф, Русгидро, ФСК, Северсталь, НЛМК. Интересные предложения можно найти среди ценных бумаг 2-го и 3-го эшелонов. Там по выплатам дивидендов лидируют компании, работающие в сфере электроэнергетики.
В настоящее время не стоит вкладывать все накопленные средства в ценные бумаги какой-либо одной компании. Лучше размещать деньги в дивидендный портфель. Выбирая акции для такого портфеля необходимо ориентироваться на ряд критериев, которые позволяют получить максимальную дивидендную доходность.

К таким критериям можно отнести:

1. ликвидность акций. Инвестор должен иметь возможность покупать и продавать ценные бумаги по рыночной цене в любое время;
2. надежность эмитента. Ориентация на компании со стабильным и прозрачным бизнесом;
3. стабильность дивидендных выплат;
4. устойчивое финансовое положение компании. Должна быть стабильная прибыль, низкий долг и отсутствие больших инвестиций в краткосрочной перспективе.

Специалисты проанализировали наиболее ликвидные акции фондового рынка РФ и составили следующий дивидендный портфель 2019 года:

Компания Тикер Стоимость акции в руб. Дивиденд на акцию (прогноз) Дивидендная доходность в процентах
Северсталь CHMF 986.10 140.50 14.24
Ленэнерго П LSNGP 95.00 10.90 11.47
Сбербанк П SBERP 162.08 17.00 10.48
МТС MTSS 253.29 26.00 10.26
Алроса ALRS 92.75 9.30 10.02
МРСК ЦП MRKP 0.2845 0.035 12.30
В дивидендный портфель акций включены те компании, которые по итогам годовой отчетности имеют дивиденды в размере более 10%. Это показывает, что инвестировать в ценные бумаги выгоднее, чем размещать деньги на банковские вклады или покупать облигации федерального займа.

И наконец, можно сказать, что при вложении средств в ценные бумаги, делать выбор в пользу тех или иных акций необходимо на основании того, какую цель перед собой ставит инвестор. Надежность и предсказуемую доходность гарантируют акции российских госкомпаний, которые имеют большой потенциал роста и направляют на выплаты дивидендов 50% полученной прибыли. Поэтому в заключение можно сделать вывод, что максимальный доход можно получить только при инвестировании в акции эмитентов, которые выплачивают стабильно высокие дивиденды.
С акциями мировых компаний ситуация аналогичная: выбирать нужно надежные компании, которые имеют не только большой потенциал роста, подтверждающийся финансовыми документами и производными мультипликаторов, но и обладают хорошими фундаментальными показателями.

Идеи для заработка и вложение денег — 150 бизнес-идей в 2020 году

Просмотрев бизнес-идеи 2020 года вы сможете определиться с тем, как улучшить свою жизнь в будущем. Хорошая идея может быть реализована только лишь после того, как вы тщательно ее продумаете. Необходимо изучать тенденции рынка, следить за трендами, быть готовыми к серьезным и очень смелым изменениям своей жизни. Только так можно достигнуть успеха.

Эксперты говорят о том, что до 2020 года не будет очень серьезных изменений трендовой линии, на рынке будут пользоваться спросом электроника, продукты питания, разнообразные услуги первой необходимости. Отличительной особенностью будет только лишь то, что кризис постепенно отступает и к 2020 году уровень жизни несколько возрастет.

Это дает возможность увеличить свой заработок, получать большие деньги за товары премиального сегмента. Люди также начнут инвестировать свои деньги в интересный бизнес, будут больше покупать, пользоваться оригинальными услугами. Необходимо готовиться к тому, что спрос будет больше предложения, а значит, необходимо готовить свой бизнес к расширению.

10 декабря 2018 1:00 45

Дмитрий МОНАСТЫРШИН,

главный аналитик Управления аналитики и стратегического маркетинга Промсвязьбанка.

Перед Новым годом многим россиянам выплачивают премии или 13-ю зарплату. В такой ситуации деньги лучше инвестировать. Иначе длинная череда праздников может сжечь весь этот финансовый ресурс. Наиболее популярный набор инструментов сейчас – это депозиты в банках, валюта, недвижимость, ценные бумаги. Есть варианты купить дорогие украшения для жены или потратить деньги на новый автомобиль. Но они вряд ли принесут доход, так как автомобиль со временем теряет стоимость, а украшения неликвидны. Выбор инструмента инвестирования зависит от располагаемой суммы, цели и срока, на который планируется вложение средств. Начнем с самых простых и доступных.

1. ВКЛАДЫ В РУБЛЯХ

«Доход выше инфляции»

Итоги года

В нынешней экономической ситуации депозиты выигрывают по сравнению с большинством вариантов инвестиций. Их основное преимущество – гарантированный доход и возможность забрать деньги в любой момент. Средняя максимальная ставка в топ-10 банков выросла в ноябре до 7,3% годовых. В последние годы она стабильно превышает инфляцию на 3–3,5%. В первом полугодии этого года инфляция была около 2,3%, а в октябре выросла до 3,5%. Банки повышают ставки вслед за инфляцией, чтобы обеспечить привлекательность депозитов.

Прогноз

Инфляция в первом полугодии 2019 года может вырасти до 5,5%–6%, а к концу 2019-го снизиться до 5–5,5%. Таков прогноз Банка России . В итоге максимальная ставка по рублевым вкладам в ближайшие месяцы может вырасти до 8%, а потом немного опустится вслед за инфляцией.

«Защита от девальвации»

Итоги года

Хранить валюту в наличных смысла нет. Ее лучше тоже держать в банке. Ставки по валютным вкладам ниже, чем по рублевым. По долларам они находятся в диапазоне 2,5–3,5% годовых (в топ-10 банков), по евро – 0,2–0,6%. Тем не менее валютные вклады позволяют защитить сбережения от девальвации рубля. За прошедший год российская валюта ослабла к доллару на 14%. В сумме разница в ставках и изменение курса позволили вкладам в долларах на 9% превысить доходность рублевых вкладов. К евро рубль ослаб не так сильно. Но депозиты в единой европейской валюте все равно оказались доходнее рублевых на 2%.

Прогноз

В 2019 году рубль может продолжить ослабление. В базовом сценарии мы ожидаем плавного роста курса доллара до 70 рублей. Основной потенциал девальвации вероятен во 2–3-м кварталах. Давление на рубль может оказывать более низкая цена на нефть, чем в 2018 году. А также возобновление покупок иностранной валюты на открытом рынке в рамках бюджетного правила. При этом какой-либо масштабной девальвации в следующем году мы не ожидаем. Состояние двойного профицита (по счету текущих операций и исполнению федерального бюджета) в условиях сравнительно невысокого объема внешнего долга будут поддерживать устойчивость рубля.

«Способ сохранить сбережения»

Итоги года

В нынешних условиях покупка квартиры в ипотеку с целью последующей сдачи в аренду является убыточной. Средняя ставка по жилищным кредитам сейчас 9,5–10,5% годовых. Это в два раза больше, чем доход от сдачи квартиры в аренду. Покупка квартиры в ипотеку с расчетом, что рост цен на недвижимость превысит процентные расходы, может себя не оправдать. В 2018 году средняя цена на квартиры в Москве выросла, но в предыдущие два года цены снижались. В сумме за три последних года стоимость квадратного метра снизилась на 2%. В других регионах ситуация была похожей. Бизнес-идея купить жилье у застройщика и продать на вторичном рынке уже не работает. В Москве цены на первичном и вторичном рынке сравнялись. В целом по России, с учетом региональной статистики, цены на новое жилье превышают цены на вторичном рынке. За последние годы на рынок вышел большой объем предложения нового и качественного жилья. Для продажи квартиры на вторичном рынке, как правило, требуется дисконт 5–15% от рыночный цены.

Прогноз

В 2019 году средние цены на первичном рынке жилой недвижимости в Москве вырастут на 8%. Рост цен будут стимулировать макроэкономические факторы. Среди них: ослабление рубля, ускорение инфляции, рост ставок по кредитам для строителей. Это увеличит затраты девелоперов и будет стимулировать их повышать цены на новые объекты для поддержания рентабельности. Приведет к удорожанию реформа в строительной отрасли, которая направлена на замену долевого участия покупателей банковским проектным финансированием. Плюс ко всему меняется структура предложения на рынке. Девелоперы строят больше недвижимости дорогого комфорт-класса, из-за чего средние цены увеличиваются.

Если смотреть дальше, то в 2020 году рост цен может продолжиться. А в 2021 году мы прогнозируем новую волну снижения из-за ввода большого объема нового жилья, в том числе по программе реновации. Таким образом, покупка жилья – это не столько способ заработать, сколько способ сохранить сбережения. Плюс надо помнить, что недвижимость – малоликвидный инструмент.

Источник: Росстат, прогноз PSB Research&Strategy

«13% годовых без риска»

Что такое ИИС

Более высокую доходность, чем по рублевым депозитам, можно получить при использовании индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Государство для стимулирования интереса населения к операциям на фондовом рынке предоставляет возможность получить налоговый вычет от суммы, внесенной на ИИС. Если вы кладете на свой счет 400 тысяч рублей, то на следующий год можете подать заявление и получить от государства возврат НДФЛ в размере 52 тысяч рублей. Переводя на язык инвестиций – это 13% годовой доходности просто за факт внесения денег на счет. ИИС – это обычный брокерский счет, открытый в банке, имеющем на это лицензию. С этого счета вы можете совершать сделки по покупке ценных бумаг на Московской бирже. При этом рыночный риск можно свести к нулю.

Какие бумаги купить

Наиболее близким аналогом депозиту являются облигации. Они имеют купонный доход и срок обращения, по завершении которого происходит полный возврат средств. Облигации выгоднее тем, что их можно продать в любой момент без потери процентов. В этом отличие от досрочного расторжения вклада. При этом доходность облигаций немного выше. Так, по облигациям федерального займа (ОФЗ) сроком на 1 год доходность составляет 7,5%, а на 5 лет – 8,5%. Доходность облигаций Сбербанка находится в диапазоне 8–9% на срок от 0,5 до 5 лет. Таким образом, если положить средства на ИИС и купить ОФЗ, то средняя доходность инвестиций за 3 года составит около 13% годовых без риска! Единственное условие – средства с ИИС нельзя забирать в течение 3 лет, иначе придется вернуть НДФЛ государству.

5. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Учитываем непредсказуемость

Спрогнозировать реальную доходность различных видов инвестиций очень сложно. Взять тот же курс рубля. Предсказать, куда он двинется, сложно даже профессионалам, так как он зависит от множества слабо предсказуемых внутренних и внешних факторов: цены на сырье, геополитика, денежно-кредитная политика мировых центробанков . К примеру, курс рубля за последние 3 года изменялся по отношению к евро в диапазоне от 60 до 90 рублей за евро, а за доллар давали от 82 (январь 2016-го) до 55 рублей (февраль 2018-го). В сумме за 3 года вклады в рублях принесли более высокий доход, чем вклады в евро и долларах, примерно на 13%.

Распределяем капитал

Чтобы оптимизировать риски и выгоды от изменения рыночной конъюнктуры, мы рекомендуем диверсифицировать сбережения и держать порядка 60% на рублевом счете и 40% на валютном вкладе. Если на банковских счетах у вас сформировалась сумма, равная вашему полугодовому доходу, дополнительные средства можно разместить на ИИС. А при наличии крупной суммы часть денег вложить в недвижимость. Такая стратегия позволит сделать ваш капитал одновременно стабильным, ликвидным и приносящим хороший доход одновременно.

Стоит ли планировать инвестиции в недвижимость на 2019-2020 года

Вложения в недвижимость – это использование своего капитала для приобретения готового жилья либо же объекта, пока еще находящегося в процессе строительства. Но насколько выгодной может оказаться такая форма вложений и какой выбор лучше сделать? Мы проанализировали ситуацию в этом сегменте инвестиционного рынка и предлагаем вам ТОП идей инвестиций в недвижимость в 2019-2020 годах, которые могут оказаться наиболее рентабельными.

Сделать точный прогноз реальной доходности той или иной разновидности инвестиций не возьмется даже очень компетентный эксперт. Но отследить динамику трендов и на ее основе предсказать более-менее вероятное состояние рынка в ближайшее время – это возможно.

Обычно жилье считается одним из самых надежных векторов для вложений, поскольку несмотря на периодическое падение цен в этой сфере, жилые объекты никогда не смогут потерять своей «себестоимости».

Вкладывать деньги в жилье – это всегда резонно, в отличие от других виртуальных активов. Кроме того, когда у вас в собственности находится какой-то дополнительный жилой объект, то вам уж точно будет где переночевать, не говоря о том, что его можно будет полностью или частично сдавать и стабильно получать арендную плату. Есть и другой момент: инвестиции в эту сферу, как правило, являются долгосрочными, так что единожды приобретая квартиру или дом, сдавать эту жилплощадь можно будет хоть всю жизнь, обеспечив себе неплохой пассивный доход.

Что касается прибыли/отдачи, то она может иметь как разный объем, так и разный характер. Если после покупки жилого объекта вы планируете сдавать его в аренду, то это будет пассивная форма прибыли, а сделанные в него вложения – капитальными. Ну а если жилье, которое вы покупаете, чтобы в дальнейшем перепродать по более выгодной цене, ваши «манипуляции» будут спекулятивными.

Впрочем, и сами инвестиции тоже могут быть разными, что обуславливается видами приобретаемой недвижимости. Она может быть:

• жилой (новостройки или «вторичка»);
• коммерческой;
• находящейся в процессе строительства (например, на этапе котлована, возведения или отделочных работ);
• или располагаться за границей.

Последний вид вложений сегодня становится все более актуальным, и как минимум благодаря тому, что потенциальный инвестор может купить жилье за рубежом, расположенное у моря, по соседству с заповедными местами, в знаменитом и красивом городе, в любом экзотическом краю или уголке земли с комфортным/здоровым климатом.

Чтобы понять, какую выгоду вы можете получить от вложений в эту сферу, нужно учитывать не только прогнозы на ближайшие год-два, но и ситуацию, имевшую место в уходящем году. А она, к сожалению, не отличалась стабильностью. Так, в частности, покупка жилья по ипотеке к концу 2018-го остается невыгодной.

Причин тому несколько, но роль определяющего фактора эксперты отводят достаточно высоким показателям средних ставок по жилищному кредитованию – на данный момент это не ниже 9,5% годовых. Если сравнить эти цифры с доходами от сдачи жилья в аренду, то получается, что издержки почти вдвое выше ожидаемой прибыли.

И хотя в уходящем году стоимость жилья в целом по рынку демонстрировала определенный рост, в последние три года средние цены за «квадрат» неуклонно снижались: суммарно к нынешнему декабрю они показали двухпроцентное падение. Таким образом, даже ранее отлично работавшая идея вкладываться в новостройки, чтобы затем продавать эти же объекты на рынке «вторички», перестала быть эффективной.

Динамику роста будет обуславливать влияние таких макроэкономических факторов, как:

1. активность инфляционных процессов – чем активнее ускоряется инфляция, тем выше стоимость жилья;
2. состояние рубля – как прогнозируют финансовые эксперты, ближайшие год-полтора рубль будет ослабевать, что послужит стимулом для потенциальных инвесторов, которые обычно стремятся избавиться от слабой валюты;
3. показатели средних ставок по кредитованию застройщиков – когда средние ставки оказываются слишком высокими для девелоперов, то ради сохранения рентабельности они вынуждены завышать стоимость новых объектов.

Способствовать росту будет и начавшая работать реформа в строительстве, предусматривающая в том числе и замену «долевого» финансирования строящихся жилых объектов на банковское проектное. Кроме того, свою роль сыграет и изменение структуры предложений в этом сегменте инвестиционного рынка. Поскольку застройщики отдают предпочтение возведению более дорогой недвижимости (например, комфорт-класса), то показатели средних цен неизбежно повысятся.

Такая же ситуация сохранится и в 2020 году, конец которого ознаменуется очередной волной падения. А спровоцирует это снижение прежде всего существенный рост объемов нового жилья, введенного в эксплуатацию в том числе и по программам реновации.

Поскольку основной целью любых инвестиций является извлечение прибыли, первое, что нужно сделать начинающему вкладчику, – оценить соотношение плюсов и минусов и трезво осмыслить существующие риски.

Ведь любое дело, которое как-то касается денег, всегда имеет и «подковерную» сторону, практически невидимую для малоопытного инвестора.

К примеру, доход от сдачи в аренду дома или квартиры может выражаться в разной номинальной стоимости, на которую оказывает влияние общая волатильность жилищного рынка. И зачастую размер такого дохода просто не оправдывает надежд новоиспеченного инвестора. Бывает и так, что когда вы захотите продать свой объект по цене, которая могла бы перекрыть исходную, момент для этого окажется неблагоприятным. И тогда сам процесс ликвидности может занять довольно много времени, что также разочарует владельца жилья.

И это на фоне того, что сам объект вложений непременно потребует от вас и «ожидаемых» затрат в виде налогов на недвижимость, долгов за «коммуналку», охрану, неоформленную перепланировку и т. д.

Когда вам удастся осознать и «переварить» все побочные эффекты, постарайтесь определить вектор вложений, максимально приемлемый для вас с точки зрения ваших запросов. Возможно, это будет не тот объект, что привлечет опытного инвестора наибольшей рентабельностью. Но для начала будет достаточно небольшой, но стабильной и надежной отдачи.

Помимо этого, прежде чем приступить к инвестированию, учтите еще несколько моментов. Что надо сделать:

• объективно оценить собственные финансовые возможности – без такого анализа можно ошибиться с выбором объекта будущих инвестиций. Точно зная, какой суммой «свободных» денег располагаете, вы сможете разработать оптимальную стратегию, подобрать более подходящий для вашего портфеля инструментарий и сориентироваться со сроками окупаемости;
• детально изучить всю доступную информацию о состоянии рынка недвижимости – это поможет сориентироваться с направлениями спроса (покупка/продажа или аренда) и найти лучшее из предложений;
• заручиться поддержкой толкового юриста – ваши инвестиции должны быть не только экономически обоснованными, но и полностью законными. За этим проследит квалифицированный юрист, помощь которого окажется незаменимой как при оформлении договоров, так и при сопровождении сделок.

В качестве заключения дадим еще один совет: инвестируя в недвижимость, никогда не рассчитывайте на мгновенную отдачу. Напоминаем, что вложения такого рода практически всегда долгосрочные, а значит, на полную окупаемость потребуется какое-то время.

Например, прибыли от перепродажи можно ожидать через 2-4 года (в зависимости от динамики цен), а реального дохода от аренды – не ранее чем через 6-8 лет. Так что ни о каком быстром заработке здесь речь не идет.

Куда лучше вложить деньги в 2019 году – мнения экспертов и рекомендации

Банки Сегодня Лайв

Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны. Мы следим за этим

А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

Традиционно самым популярным вариантом вложения денег считается банковский депозит, однако в настоящее время есть и другие способы приумножить свой капитал – недвижимость, ценные бумаги, криптовалюты, золото и другие инструменты. Выбирая конкретный вариант, стоит учесть мнения экспертов и оценить потенциальные риски от этого.

Деньги должны работать в экономике, иначе они обесцениваются. За последние 5 лет цены в рублях выросли примерно на 41,6%, а на 2019 год ожидается ускорение инфляции с 4,3 до 5,5%.

Поэтому рубли, которые лежат в сейфе или в кармане, непрерывно теряют свою стоимость. Однако вариантов, куда их можно вложить, множество. Выбор нужно делать, учитывая 2 основных фактора вложения – это доходность и риск. Они всегда связаны – чем больше доход от вложения средств, тем выше риск вообще лишиться своих денег.

Россияне к 2018 году накопили сбережений почти на 30 триллионов рублей, но большая часть из них – 19,6 триллионов – была размещена на депозитных счетах. Еще 4,7 триллионов находилось в ценных бумагах. Есть и другие способы вложений – например, недвижимость. Вложения в нее с целью сбережений государственная статистика просто не может отследить.

Относительная стабилизация валютного рынка в последний год сокращает популярность хранения сбережений в иностранной валюте. Гораздо больше это было популярно в 2014-2015 годах.

2017 и 2018 годы были отмечены быстрым ростом и таким же быстрым падением криптовалют (Bitcoin, Ethereum и другие «монеты»). Мало кто понимает принцип их работы, как и причины роста и падения цен. Стоит признать, что немало россиян заработали на «крипте», но еще больше – потеряли часть своих сбережений.

Среди событий последнего времени – отзыв лицензий у большинства крупных форекс-брокеров. Этот вариант изначально ориентирован только на опытных инвесторов, а с учетом риска отзыва лицензии его рассматривать не стоит.

Отметить стоит и быстрый рост рынка недвижимости. Перед фактическим запретом долевого строительства в середине 2019 года предложение недвижимости росло очень активно, цены были на низком уровне, а ставки по ипотечным кредитам вообще достигли исторического минимума. К началу 2019 года рост начал замедляться.

К сожалению, продолжается отток капитала из России за рубеж. Он в 2018 году вырос втрое по сравнению с 2017 годом. Этому не помешали санкции и пересмотр отношения на Западе к российским капиталам. Для отдельной категории это – один из способов сбережений.

Тем не менее, в 2019 году, несмотря на умеренные прогнозы экономистов (рост НДС и изменения в пенсионной системе повлияют на всю экономику), эксперты видят возможность заработать на своих сбережениях.

Неопределенность – это один из главных трендов в современной российской экономике, считает генеральный директор компании «Авантел» Андрей Гончаров. Эксперт относит сюда и риск новых санкций, и повышение налогов, и изменения в законодательстве. В связи с этим инвесторы пока не могут определиться с тем, куда лучше вложить деньги.

Одно из приоритетных направлений – это инвестиции в недвижимость. И на российском рынке сейчас формируется новая тенденция – вложения в апартаменты. Николай Антонов, гендиректор компании «МТЛ. Управление недвижимостью», считает, что это направление стало интересным как средним, так и розничным инвесторам (то есть, обычным гражданам, у которых есть свободные средства).

Апартаменты – это нежилые помещения, которые могут использоваться по-разному, и под коммерческую деятельность, и для проживания. Они имеют стоимость примерно на 15-20% ниже, чем жилье в новостройках, но там нельзя прописаться (скоро будет не актуально), на такие помещения более высокий налог и плата за обслуживание.

По разным оценкам, уже порядка трети новостроек в Москве представляют собой именно апартаменты. Этот вариант выгоден всем – и застройщикам, и покупателям, и арендаторам. Однако эксперты предостерегают: возможны риски из-за вероятных изменений в законодательстве.

Доходность вложений в апартаменты, по словам Антонова, составляет от 6 до 17% в год. Это происходит так: застройщик продает апартаменты собственникам, но дальше действует как агент – сдает их в аренду.

Тем, кто боится вкладываться в недвижимость напрямую, эксперты рекомендуют альтернативу – закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ). На практике минимальная стоимость участия в фонде примерно сопоставима со стоимостью недвижимости. Вложения ЗПИФ, как правило, производятся в недвижимость и другие доходные инструменты. Плюс – инвестор не тратится на содержание недвижимости.

Классический вариант вложения – ценные бумаги – по-прежнему является привлекательным. Об этом говорит Алексей Сальников, совладелец юридической компании «Леге Артис». По словам эксперта, этот инструмент при грамотном подходе можно легко диверсифицировать для снижения рисков.

Однако эксперты рекомендуют правильно подходить к формированию портфеля ценных бумаг – подбирать разные бумаги (государственные, корпоративные, паи инвестиционных фондов и т.д.). При таком подходе вложения будут в безопасности – даже если одна бумага резко обесценится, остальные сохранят свою стоимость.

Другие эксперты склоняются к более традиционным видам вложений. Например, эксперт по инвестициям Олег Харитонов видит нестабильность на мировом финансовом рынке и поэтому считает лучшим вложением депозит в долларах. С учетом того, что деньги будут защищены от девальвации, а также приносить до 3% в год на процентах, с экспертом трудно не согласиться.

Независимый финансовый советник Екатерина Мясцова считает, что при вложениях главное минимизировать риски. Так, размещение на депозите в банке гарантируется государством в сумме до 1,4 миллионов рублей, а процентная ставка будет до 8%. Также не стоит отрицать и вариант с недвижимостью, только минимальная сумма инвестиций будет не меньше 1,5 миллиона рублей.

Акции и облигации эксперт считает рискованным вариантам в силу сложной экономической ситуации в России в 2019 году, но самый большой риск – это инвестиции в криптовалюты.

Наиболее же выигрышным вариантом она считает знания. Такие вложения не обесцениваются со временем, а дополнительное образование (например, MBA) обеспечит прирост зарплаты.

В целом, эксперты наиболее приоритетными вариантами считают такие:

• банковский вклад – несет минимум рисков, а если он будет в долларах, то рисков будет еще меньше (но также меньше будет и доходность);
• недвижимость – в зависимости от проекта. Привлекательные проекты стабильно растут в цене, а в условиях изменений на рынке строительства с 2019 года жилье будет только дорожать;
• ценные бумаги – для минимизации рисков целесообразно рассматривать государственные облигации. Доходность ненамного отличается от депозита;
• конвертация в иностранную валюту – защитит от рисков девальвации, но не даст никакой доходности.

От чего отговаривают все эксперты – это криптовалюты. Падение их стоимости приближается к 80% от пиковой стоимости, что уже вызвало серьезные проблемы у крупных «криптоинвесторов».

Сколько можно заработать на доступных инструментах

Чтобы приумножить свои деньги, можно направить их в разные инструменты – финансовые и не только. Однако выбрать оптимальный вариант непросто, для этого нужно сопоставить уровень риска и потенциальный доход от вложения. Причем доходность лучше оценивать с учетом предыдущих периодов.

Банковский вклад – самый популярный вид финансовых инструментов в России, как показывает статистика. Не только частные лица размещают вклады, но и организации – это способ задействовать временно свободные средства.

Главная причина популярности вкладов – это государственная система страхования. В случае, если банк признают неплатежеспособным, госкорпорация «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) выплатит вкладчикам их суммы в пределах 1,4 миллиона рублей каждому.

Сейчас максимальная процентная ставка при размещении вклада на год в сумме от 50 000 рублей составляет до 8% годовых, но чаще встречаются варианты 7,5-7,8%:

• Ренессанс Доходный: ставка 7,5%
• МТС XXL: ставка 7,8%
• Вклад «Рекордный процент»: ставка 7,8%

Здравствуйте! Я Филипп, уже более 12 лет занимаюсь юриспруденцией. Я считаю, что являюсь профессионалом в своей области и хочу подсказать всем посетителям сайта как решать разнообразные задачи. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны с целью донести как можно доступнее всю нужную информацию. Однако чтобы применить все, описанное на сайте – всегда необходима консультация со специалистами.

Итоги 2020 года

Перед вами очередной годовой обзор. Начну его с очевидного факта: 2020-ый оказался годом, который никто не мог себе представить. Он несомненно войдет в учебники истории – причем та другая жизнь, в которой мы начали жить весной, стала к концу года казаться почти нормальной. Быстро мы привыкаем… так что ограничусь краткой информацией.

К концу 2020 года в мире насчитывается более 80 млн. случаев заболевания коронавирусом (из них более 3 млн. в России и около 20 млн. в США), вызвавшие смерть 1 млн. 800 тысяч человек. Хотя все новое это повторение старого: практически ровно 100 лет назад человечество пережило гораздо более страшную эпидемию испанки с летальностью около 10%, также развивавшуюся волнами. И коснулась она почти трети человечества, заразив около 500 млн. человек.

Между тем глобальная эпидемия не коррелировала с фондовым рынком. Кризис, впрочем, пришел, подтвердив мой прогноз из прошлогоднего отчета. Однако индекс акций США, пережив в марте самое быстрое историческое падение на 30%, быстро отправился вверх и в августе вернул прежние позиции, продолжив свой рост на новые максимумы. Это было тем более неожиданно, что именно в США ситуация с коронавирусом со второй половины года стала почти критической. Огромное число заболевших, введение локдауна и банкротства вызвали падение доходов населения и должны были обернуться проблемой сбыта для множества американских компаний. Т.е. американский фондовый рынок не отразил текущие экономические показатели.

Объяснений сложившейся ситуации (задним числом это всегда легче) минимум два. Одно из них, используя терминологию Баффета, можно назвать «продолжением вечеринки». После нескольких лет активного роста рынка США и долгого ожидания просадки инвесторы получили ее в марте, начав активно вкладываться и толкать рынок вверх. Эйфория от прибыли в десятки процентов на внесенную сумму перекрыла плохой новостной фон и повлияла на дальнейший рост котировок. Почти буквально: пир во время чумы…

Второе объяснение на мой взгляд более рационально. Оно состоит в следующем: причина популярности американских акций, несмотря на их риск, состоит в слишком слабой альтернативе со стороны консервативных облигаций, которые предлагают очень низкую доходность. По факту низкие процентные ставки это проблема всех развитых стран, однако в последнее десятилетие рынок США рос активнее других — так что именно владельцы акций США несут больше долгосрочных рисков. И многие несут их осознанно, поскольку не видят большой разницы между наличностью и надежными облигациями.

Выходить ли из американских акций в ожидании возвращения рационального поведения рынка, как предлагают некоторые специалисты? Такой подход является маркет-таймингом и противоречит пассивным инвестициям. Однако иметь не очень большую долю американских акций и запас наличных для закупок при новом снижении рынка кажется мне здравой идеей.

Биткоин

В этом году логично упомянуть о биткоине, который в последние дни декабря почти достиг отметки в 30 тыс. долларов. Мое мнение за несколько лет не изменилось – синонимами криптовалют остаются «индикатор безумия» или «индикатор жадности». Т.е. вложения в биткоин это ставка на иррациональность и жадность, причем со своими шансами (сегодняшний мир явно далек от рациональности). Ньютон, потерявший все средства в Кампании Южных морей, говорил, что может рассчитать тяготение тел, но не пределы человеческого безумия…

⚡ Главное, в чем стоит отдавать себе отчет: биткоин это машинный код, не имеющий никакой самостоятельной ценности. Его курс поддерживается только интересом других людей (порой ажиотажным). В противоположность ему за ценными бумагами стоит бизнес, который генерирует еду, смартфоны, электроэнергию и прочие нужные вещи, а за традиционными валютами стоит экономика их государств. Купив биткоин, вы играете даже не с огнем, а с напалмом.

История показывает, что индикатором жадности может стать и актив, созданный для инвестиций: сюда относятся покупки американских IT-акций в конце 1990-х годов или японских на 10 лет раньше. И это было видно по фундаментальным показателям. При этом биткоин, в отличие от них, не подлежит фундаментальной оценке, а его роль в мировой экономике по-прежнему крайне незначительна.

ИИС и депозиты

Необходимо упомянуть и об изменениях в налоговом законодательстве России, которые урезали доходы россиян. Первое вводит налогообложение банковских депозитов, превышающих 1 млн. рублей, по ставке 13%. При этом будут учитываться все депозитные счета физического лица (в том числе в разных банках). Подробный пример смотрите в этой статье.

Второе изменение касается всех российских облигаций, с которых придется платить налог 13%. Таким образом, не только отменяется введенная в 2017 году льгота по отмене налогообложения корпоративных облигаций, но и начинают облагаться налогом консервативные ОФЗ и муниципальные облигации, которые ранее налогообложению не подлежали. На мой взгляд потенциальная прибыль государства не стоит негативного отношения, которое получит российский рынок от текущих и потенциальных инвесторов.

Кроме того, обсуждение вызвала редакция федерального закона от 23 ноября 2020 г. № 372-ФЗ, где говорится об изменении налоговой базы при расчете инвестиционного дохода физических лиц. Некоторые истолковали этот текст как отмену налогового вычета первого типа (вычет на взнос) по ИИС. Однако № 372-ФЗ говорит о налогообложении сумм более 5 млн. руб., по которым НДФЛ теперь составит не 13%, а 15%.

Тем не менее вполне вероятно, что по ИИС типа А с будущего 2021 года нельзя будет вернуть социальные налоговые вычеты, а также вычет при приобретении или строительстве жилья. Скорее всего под «основной налоговой базой» имеется в виду лишь белая зарплата и возможно доход с депозитных счетов – напомню, что максимальный для возврата вычет не может превышать 52 тысячи рублей за отчетный год (т.е. для максимального возврата нужно внести и заработать не менее 400 тысяч руб. в год).

И хотя вычет на взнос по ИИС в 2021 году сохранится, комментарии 2019/20 года подтверждают планы Минфина по сворачиванию типа А. Возможно, это произойдет через год, возможно чуть позднее. Не исключено, что это будет выглядеть не как отмена, а как замена одного счета другим – в банке России месяц назад начали обсуждать ИИС нового (уже третьего) типа сроком на 10 лет, но без ограничений суммы на счете. Напомню, что на сегодня максимальный взнос размером в 1 млн. рублей в год действует на ИИС второго типа, по которому можно ежегодно освободить от налогов до 390 тысяч руб.

Captrader

Эта информация касается тех, кто использует Captrader в качестве зарубежного брокера (в их числе я сам). Напомню, что Captrader является представляющим брокером для английского подразделения Interactive Brokers (U.K.) Limited («IBUK»). В связи с Brexit и окончанием действия паспорта финансовых услуг у IBUK в 2020 году европейским клиентам Captrader предлагается передать свои активы новой ирландской дочке Interactive Brokers Ireland Limited («IBIE»). Пока можно сказать, что в целом Ирландия также является надежной юрисдикцией для инвестиций, к которой относится примерно половина европейских ETF фондов. О подробностях перехода я планирую сделать отдельную статью – хотя он по всей видимости затронул только тех россиян, которые проживают в европейской экономической зоне.

Мировой рынок акций

Скрин выше показывает, что рынок США по индексу S&P500 показал доходность более 15%, хотя индекс Доу выдал результат в два раза меньше. Зато в секторе высоких технологий настоящая эйфория — NASDAQ 100 выдал более 45% (после 37% в 2019). Его новый взлет последних лет очень напоминает пузырь доткомов.

А вот индексы акций ведущих европейских стран отреагировали на экономические последствия вируса более адекватно. Рынки Великобритании, Франции, Испании, Бельгии и Италии оказались в заметном минусе, хотя Германия все же вышла в небольшой плюс. Сильно выросли в Европе лишь Дания и Исландия.

Отличные результаты дала и азиатская экономика — в частности Китай, распространивший по планете вирус. По индексу CSI 300 он вырос на целых 27%, хотя и другие варианты китайских акций оказались лучше среднего. Япония выросла на 16%, Южная Корея на 30%. В заметном минусе оказались лишь некоторые второстепенные страны сектора.

Мировая капитализация акций по индексу MSCI ACWI All Cap Index (USD), включающего почти 14 500 акций, на конец ноября 2020 выглядела так:

Картина мало изменилась по сравнению с прошлым годом: США безоговорочный лидер с общей долей более 55%, на втором месте Япония, на третьем Китай, с которым соперничает Великобритания. Лидирующим сектором вновь оказались информационные технологии, увеличив свою долю (что неудивительно после результатов NASDAQ), на втором месте финансовый сектор. Здравоохранение, несмотря на пандемию, лишь на четвертом месте.

Товарные активы

Нефть, на фоне весеннего кризиса падавшая до фантастических отрицательных значений, восстанавливалась во второй половине года – однако до уровня начала 2020 не добралась. Газ же падал менее сильно, а во второй половине года рос более бурно, хотя и с большой волатильностью – так что оказался в плюсе. Неплохо вырос уран – и все описанные тенденции оказались противоположностью прошлому году.

Все драгоценные металлы ожидаемо отреагировали на кризис ростом как в долларах, так и в рублях, подтвердив функцию защитных активов. Лучшим металлом в рублях оказалось серебро, на втором месте золото. Для палладия 2020 стал четвертым подряд годом бурного роста. Но «круче» всех в секторе вырос родий — на целых 180%. Тем не менее общий товарный индекс S&P GSCI за 2020 год опустился почти на 24%.

Валютный рынок

Доллар в 2020 году укреплялся в развивающихся странах, хотя ослабел в других регионах. Поэтому 2020 год это год довольно слабого доллара. После прошлого года очень сильного рубля, когда тот укрепился к доллару сильнее других валют, заметное ослабление было скорее ожидаемым и составило почти 20%. По индексу доллара фиксируем падение американской валюты на 7% до отметки ниже 90 пунктов.

Недвижимость в мире

По индексу мировой недвижимости FTSE NAREIT All REITs получаем следующий график:

Рухнув весной вместе с фондовыми рынками более, чем на 40%, недвижимость затем восстановилась лишь частично, во второй половине года показав отчетливый боковой тренд с небольшой волатильностью. Убыток по итогам года составил около 10%. Тем не менее с учетом роста прошлого года за 2019-20 получаем 9.45% годовых, что близко к среднему значению роста недвижимости США.

Инфляция в США и Европе

Инфляция в США по итогам года составила лишь 1.2%. Как и в 2008 году, кризис не привел к подорожанию товаров и услуг, что сделало реальную доходность этого года в долларах близкой к рыночной. Инвесторам в американский рынок, не запаниковавшим в марте, жаловаться не на что. По зоне евро и вовсе зафиксирована слабая дефляция -0.3%, хотя в отдельных странах Европы инфляция доходила до 2-3%.

Российская экономика

✅ Индекс МосБиржи, полная доходность

Индекс Мосбиржи полной доходности (брутто) показал результат 13.7%, причем после стремительного падения в середине марта до значения около 2100 для этого понадобился рост к отметкам более 3200, т.е. на 50%! В середине марта плюс по итогам года сложно было представить и это лишнее подтверждение волатильности, которой страдают развивающиеся страны. Ссылка на график, где можно посмотреть и нетто-доход: https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MCFTR/profitability.

❌ Индекс РТС, полная доходность

Заметное ослабление рубля съело доходность индекса РТС, который остался в минусе на 5.8%. Лишнее предупреждение не вкладывать по итогам прошлого: год назад тот же индекс выдал впечатляющие 53%. Хотя мартовская просадка дала шанс на хорошую точку входа. Ссылка на график: https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/RTSTR/profitability.

✅ Российские облигации

Неплохо в 2020 году выступили российские облигации, продемонстрировав доходность на уровне 7-8%, т.е. выше банковского депозита. Более глубокая просадка государственных облигаций видимо объяснятся их более длинными сроками обращения, вызывающими повышенную волатильность. Как и в случае акций, покупка недалеко от минимума середины марта увеличивала доходность инвестора. Сейчас на рынке есть несколько БПИФ, чтобы вложение в этот инструмент было недорогим, диверсифицированным и возможно в том числе на ИИС.

✅ Ключевая ставка

В первой половине года Россия продолжила снижать процентную ставку, приостановив процесс в июле на уровне 4.25%. Разумеется, банки также понизили ставки по своим депозитам. По данным ЦБ РФ, в первой декаде ноября 2020 года средняя ставка по вкладам была на уровне 4,42%.

⚡ Инфляция

Инфляция в РФ увеличивалась на протяжении всего года, достигнув к его концу 4.9%. Кажется, что это не очень много, вспоминая историю. Но тем не менее это больше 3% в прошлом году, выше средней ставки по банковским депозитам и заметно больше величин в США и Европе. Даже в случае сравнения с облигациями инфляция съела более половины полученного дохода — а ваша собственная потребительская инфляция могла съесть еще больше…

Недвижимость

Недвижимость в Москве выросла за 2020 год более, чем на 15% (в рублях). Что заметно выше как инфляции, так и ставок по депозитам, а стоимость квадратного метра ближе к концу года перевалила за 200 000 рублей. В долларах цена на конец года практически не изменилась, в евро просела примерно на 10%. Аренда 1-комнатной квартиры в Москве обойдется в среднем около 45 000 рублей. Иными словами, 30-метровую квартиру можно будет купить на арендные платежи через 11 лет.

Банковский сектор

Для банковского сектора 2020 год с одной стороны выдался относительно спокойным: громких скандалов, кажется, не замечено, под ликвидацию попадали второстепенные банки, продолжая ужимать сектор. Понижение ставок оказывает свое давление — люди среднего достатка и выше начинают больше интересоваться фондовым рынком в качестве альтернативного способа увеличить доходность с капитала.

Но с другой фактическое падение доходов семь лет подряд увеличивает закредитованность беднеющего населения и очевидно процент выданных «плохих кредитов», что становится проблемой уже для самих кредитных организаций. На начало 2021 года в России по данным банки.ру действует 376 банков.

Хорошие новости

Закончить хочу хорошими новостями, которые после такого года не помешают. Во-первых, за 2020 год увеличилась ликвидность и понизились комиссии европейских ETF, в частности реинвестирующих дивиденды и купонный доход. Причем текущая доля таких фондов на европейских биржах превышает 50%, что говорит об их востребованности у инвесторов.

Что это значит для россиян? Теперь при заключении договора с зарубежным брокером, который предоставляет доступ на европейские биржи (например CapTrader или Interactive Brokers) вполне можно составить полноценный портфель, который предполагает отчет по доходам лишь в случае продажи фондов с прибылью. Поскольку некоторые американские ETF выплачивают дивиденды ежемесячно, подготовка годового отчета в налоговую может быть довольно утомительной — к тому же не секрет, что сам факт необходимости контактировать с ФНС портит настроение большинству россиян.

Поэтому для тех, кому я составлял инвестиционный портфель, объявляю акцию. Замена всех американских фондов на аналогичные европейские варианты с реинвестированием будет сделана лишь за треть стоимости портфеля, т.е. за 100$. Плюс бесплатная часовая консультация, которая с 2021 года равна 3 000 рублей. Стоимость сбора и расчета портфеля с нуля остается без изменений.

Вторая хорошая для российских инвесторов новость — заметное увеличение числа биржевых паевых фондов (БПИФ) на Московской бирже. Что дает больше возможностей для инвесторов и снижает комиссии в борьбе за их капитал. Обзор всех вышедших в 2020 году БПИФ я сделал здесь. В данный момент их уже около 40, и у них есть свои плюсы и минусы по сравнению с зарубежными ETF. Один из основных минусов: относительно высокие сборы управляющих компаний.

БПИФ или ETF?

Чтобы оценить влияние комиссий БПИФ, я кратко продублирую здесь исследование из надежного источника. Взяв доходность американского рынка (согласно индексу MSCI USA) по годам (с 2006 по 2019 г.), мы получим в среднем 9.32% годовых в долларах. Это весьма близко к средней исторической доходности рынка США, хотя в наш интервал попадает глобальный кризис 2008 года.

Предположим теперь, что зарубежный ETF отслеживал доходность индекса с комиссией 0.03% в год, а российский БПИФ с комиссией 0.9% . Отслеживание для простоты считаем точным (хотя все российские БПИФ допускают для себя колебания на уровне 5% от отслеживаемого индекса), для расчетов отнимая комиссию от ежегодной рыночной доходности.

В результате инвестору, вложившемуся в американский ETF, досталось бы 9.29% годовых, тогда как российскому инвестору 8.4% . При этом за 14 лет капитал в первом случае увеличился бы в 3.47 раза, а во втором в 3.09 раза (результат в рублях за счет разницы курсов за 14 лет рост нужно умножить на 2.15, что дает около 15% годовых). Отношение конечных сумм как в долларах, так и в рублях составляет довольно заметные 12%.

Но еще есть налоги. Российский инвестор может избежать НДФЛ либо используя льготу по сроку владения (при удержании фонда более трех лет налог не платится), либо используя ИИС с налоговым вычетом типа В (инвестор освобождается от уплаты налога на прибыль). По американским фондам налог платить придется и в этом случае расчет для двух фондов дает очень близкий результат — можно считать, что 12% из расчета выше покрываются российской ставкой 13%.

Что получится, если мы теперь рассмотрим результаты в динамике, округлив разницу в комиссиях фондов до 1%? Какой тип фонда будет лучше? Однозначной тенденции для российского инвестора здесь не будет, поскольку чем выше его доходность, тем больше он сможет вернуть с помощью налоговых льгот.

При рублевой доходности не выше 5-7% годовых зарубежный фонд получит преимущество над российским через 1-3 года, при средней доходности 10% в год – через 10-13 лет, при 15% – через 14-18 лет. Если, напомню, российский фонд окажется хорош в отслеживании своего индекса. Разовое инвестирование оказывается на руку зарубежному ETF, а ежегодное инвестирование одинаковых сумм выгоднее в российском случае. Но рано или поздно зарубежный фонд обгоняет российский .

Источник https://eksystems.ru/kakie-vlozheniya-v-2019-2020-godu-byli-samymi-vygodnymi-i-samymi-ubytochnymi/

Источник https://investprofit.info/results-2020/

Источник

Источник