Как выбрать ПИФ и заработать на нем

Начинать поиск ПИФа лучше не по рекламе, и даже не по отзывам, но исходя из желаний и возможностей инвестора. Прежде всего, следует определить:

• Свободную сумму для вложения в ПИФ.

Настоятельно рекомендуют вкладывать только собственные средства, т.к Паевые инвестиционные фонды не гарантируют ни прибыль, ни возврат средств.

• Срок вложения.

Тут можно взять за общее правило, что прибыль от долгосрочных вложений выше.

• Допустимый риск.

Здесь многое зависит от личных качеств пайщика и субъективной тяжести потери.

• Желаемый доход.

Прибыль от инвестиций зависит от предыдущих трех параметров, но лучше заранее определить, ради какой суммы стоит вкладывать в Паевой инвестиционный фонд.

После этого можно выбирать ПИФ.

Гарантировать прибыль серьезные Фонды не берутся, т.к. дорожат репутацией – отдача от инвестиций непредсказуема.

Но прибыль за прошлые годы, время работы на рынке, капитал и количество клиентов, все это можно найти в открытом доступе и это будет достоверная информация, отчетность ПИФов контролируется государством.

Выбор Инвестиционного фонда прямо связан с выбором Управляющей компании.

Выбор УК

УК имеют рейтинг по надежности и публикуют величину своих активов.

Рейтинг надежности УК

Этот показатель маркируется так:

• AAA – максимальная надежность;
• AA – очень высокая;
• A – высокая;
• BBB – достаточная;
• BB – средняя;
• B – удовлетворительная;
• CC – невысокая;
• C – низкая;
• D – «дефолт».

Надежным считается все, что имеет рейтинг выше ССС.

Величина собственных активов

Большие активы также благоприятно влияют на надежность УК, потому что становятся подушкой безопасности в критической ситуации.

Желательно чтоб не было резких падений величины собственного капитала, даже если происходит возврат к прошлым показателям. Это может говорить о слишком рискованной инвестиционной политике.

Объем привлеченных активов

Следующий показатель эффективности Управляющей компании – величина привлеченных активов. Те УК, что смогли привлечь больше – более привлекательны и для новых пайщиков.

Количество клиентов

Оценивать положение УК можно по количеству клиентов. Большое число клиентов также говорит о привлекательности Компании. Однако слишком большое их количество может быть результатом пиара. Малое число богатых пайщиков – это риск потери сразу большой суммы при выходе кого-то из них.

Как оценивать показатели?

Отслеживать все показатели нужно за годы, краткосрочный подъем может быть стечением благоприятных обстоятельств.

Еще больше информации дает динамика показателей:

• Рост собственно капитала УК в течение нескольких периодов показывает стабильно эффективную работу.
• Если растут активы клиентов – значит, Компания сумела найти новых инвесторов и не потерять старых.

Привлекательнее всего выглядит рост числа клиентов и всех активов в течение нескольких последних лет. Это косвенное подтверждение правильной и сбалансированной деятельности УК. Однако стоит учитывать и внешние обстоятельства.

Выбор ПИФа по направлению деятельности

Если ПИФ инвестирует только в самые устойчивые бумаги, например – в государственные облигации, то доход его будет стабилен, но невысок.

Вложения в рискованные инструменты, венчурные инвестиции, акции новых предприятий, обещают значительно больший доход, но увеличивают риски.

Относительный баланс дохода и рисков обеспечивают Смешанные фонды. Эти фонды стабильнее Фондов акций, но дают меньшую среднюю прибыль. Прибыль Смешанных фондов выше, чем в Фондах облигаций, но риски больше.

Как купить и продать паи Паевого инвестиционного фонда?

Паи может продавать Управляющая компания Фонда и ее представители. Алгоритм действий покупателя может выглядеть так:

1. Выбрать ПИФ, ознакомиться с его показателями: ценой пая, Управляющей компанией, тарифами за обслуживание и т.д.
2. Найти контакты Регистратора ПИФа. Они будут в Правилах доверительного управления Фонда.
3. Выяснить у Регистратора список документов регистрации лицевого счета. Обычно нужны только паспорт и номер ИНН.
4. Заполнить заявку на покупку паев. Бланк заявки есть в ПДУ.
5. Перевести нужную сумму на счет ПИФа.

При покупке пая у предыдущего владельца составляется договор между старым и новым пайщиком. Нотариальная регистрация не требуется. Оформленный договор следует показать Регистратору, для внесения в реестр пайщиков нового имени.

Продаются паи тоже двумя способами: либо на вторичном рынке, либо погашаются Фондом. Погашение паев ПИФом не требует от пайщика активности.

Но продажа пая на вторичном рынке это:

• изучение спроса и колебаний цен;
• определение момента продажи по максимальным ценам;
• при необходимости – размещение объявлений о продаже или обращение к посредникам.

Купля-продажа паев ради заработка – это уже не пассивный доход, но активная инвестиционная деятельность.

Сколько можно заработать на ПИФах?

Это самый сложный вопрос. Сложный потому, что гарантировать доход ПИФа – это прямо обманывать аудиторию.

Судить о доходности разных Инвестиционных фондов можно лишь по прошлым периодам. До сих пор ситуация складывалась примерно так:

• Фонды государственных облигаций – 6-8%.
• Фонды еврооблигаций – 8-10%.
• Фонды корпоративных облигаций – 10%, иногда 15%.
• Фонды акций могут иметь самую разную прибыль в зависимости от положения предприятий. Можно заработать и 5% и 100%.
• Сырьевые фонды – тут все зависит изменений в цене основного актива.
• Смешанные фонды – при взвешенном распределении инвестиций дают 10-12% прибыли.

Доходность ПИФов будет ниже доходности прямых вложений в те же активы. Потому что Брокер и Управляющая компания взимают свою комиссию за работу. Но защищенность инвестиций через ПИФ выше, т.к. специалисты распределяют вложения между разными активами, выводят деньги из слишком рискованных проектов и вкладывают в более надежные.

Какие налоги и комиссии платит пайщик ПИФа?

Налоги

Граждане России платят из прибыли от вложения в ПИФы обычный подоходный налог в 13%.

Пайщики, не являющиеся налоговыми агентами РФ заплатят 30%.

Но есть некоторые льготы. При продаже ценных бумаг, в т.ч. паев в ПИФе, после 3-х лет владения ими, появляется право на налоговый вычет, т.е. уменьшение НДФЛ.

Пайщик сам платит налог при продаже пая. В тот период пока пай находится в ПИФе, налоги с прибыли на пай рассчитывает и перечисляет УК.

Комиссии

Комиссии с пайщиков взимаются в течение всего периода работы с ПИФом. В среднем они отнимают 1-3% прибыли. Есть скидки при крупных и долгосрочных (не меньше 3 лет) вложениях.

Распространены три вида комиссий:

• комиссия при покупке, иначе – «надбавка» — 1-2%, чем больше покупка, тем меньше комиссия, некоторые ПИФы ее не взимают;
• комиссия при продаже, «скидка» — чем дольше владение паем, тем меньше комиссия;
• комиссия за управление – 0,3-1% в год.

Комиссии начисляются не от прибыли, но от стоимости активов. Взимаются комиссии независимо от инвестиционной прибыли.

С какой суммой можно начинать работать в ПИФах?

Минимальный порог для вложения в Паевые инвестиционные фонды законодательно не определен. Но у каждого ПИФа своя цена пая.

• Дороже всего Закрытые фонды – паи начинаются от 5-6 тыс. долл. доходят до 100-150 тыс. долл.
• Паи Открытых фондов могут продаваться по 30 долл. чаще – от 100 долл. до 1 тыс. долл.

Известные и успешные фонды чаще ставят высокий минимальный порог и назначают большую плату за обслуживание.

Если нет хотя бы 30 тыс. долл. свободных средств, то ПИФ большого дохода не принесет. Но уже с 1 тыс. долл. можно покупать паи в Открытом фонде, как альтернативу депозитам и облигациям.

Риски вложения в ПИФы

Риски Паевых инвестиционных фондов находятся где-то между риском самостоятельной покупки ценных бумаг и риском рублевых депозитов.

Если владелец депозита рискует большей частью при очередном обвале рубля, то самостоятельный инвестор рискует всегда. Но зарабатывает существенно больше.

Главные риски в Паевых инвестиционных фондах это:

• риск убыточного вложения, особенно при инвестициях в активы одной категории;
• риск недостаточного заработка, который уйдет на оплату комиссий.

В ПИФах сохранность и рост капитала обеспечивают профессионалы. Которые стремятся вовремя перевести деньги из падающих активов в растущие, страхуют риски финансовыми инструментами.

Риски Паевого инвестиционного фонда частично компенсируются при вложении на срок в 3-5 лет и более.

Часто задаваемые вопросы

Для вложения ограниченной суммы лучше обратиться в открытые фонды. Они гарантируют незначительный прирост, но практически не сопряжены с рисками. Для сумм свыше 100 тысяч подойдут закрытые паевые фонды, предполагающие прибыль выше. Однако потенциальных рисков несколько больше. При выборе управляющей компании следует обратить внимание:

• величину собственных активов;
• объем привлеченных средств;
• количество клиентов;
• собственников компании;
• отзывы и рейтинги.

Самыми стабильными считаются ПИФы, инвестируемые в государственные облигации, но они отличаются низкой доходностью. Высокорисковые активы и венчурные инвестиции не столь стабильны, но прибыльны. Хороший вариант – создать диверсифицированный портфель из разных типов вложений для оптимизации дохода и минимизации потерь. Для получения причитающихся средств следует погасить пай, обратившись с соответствующим заявлением в банк или финансовую компанию.

Инвестиционный пай: преимущества и недостатки

Среди множества финансовых инструментов, доступных современному инвестору, отдельной категорией можно выделить инвестиционные паи, позволяющие заработать не только продвинутым игрокам рынка, но и тем, кто стоит в начале своей инвестиционной карьеры. Что такое инвестиционный пай, его преимущества и недостатки, и каким образом на нем можно заработать? Разбираемся вместе с AllKredits.

Инвестиционный пай: определение и пояснение

Определение инвестиционного пая характеризует его как именную ценную бумагу, эмитентом которой является паевой инвестиционный фонд. Пай удостоверят для своего владельца такие права, как:

• Собственность доли имущества, в целом составляющее ПИФ;
• Контроль действий управляющей компании с правом требования качественного доверительного управления;
• Возможность получения компенсации в случае ликвидации ПИФ.

Говоря простым языком, пай – ценная бумага, удостоверяющая долю владения имущества паевого инвестиционного фонда и дающая возможность владельцу получить прибыль от его деятельности и контролировать работу управляющей компании. А также гарантирующая получение материальной компенсации в случае прекращения существования фонда.

Инвестиционный пай: реквизиты

Реквизиты ценных бумаг регламентированы законодательно и являются главным фактором определения ее экономического содержания и возможности кругооборота. В случае инвестиционного пая реквизитами выступают только экономические данные, что обусловлено его бездокументарной формой, которой технические реквизиты просто не нужны.

К подобным реквизитам относятся:

• Форма существования ценной бумаги;
• Срок существования пая;
• Принадлежность;
• Обязанное лицо;
• Предоставляемые владельцу права.

Каким образом устанавливается номинальная стоимость инвестиционных паев

Паевой инвестиционный фонд формируется в несколько этапов, первым из которых является этап первичного размещения, не предполагающий номинальной стоимости пая. Для этапа характерна фиксированная стоимость, определенная управляющей компанией. А его главной целью является набор необходимого капитала для начала активных действий на рынке.

При этом главным фактором ценообразования пая становится наличие серьезного инвестора. В том случае, если таковой имеется, начальная стоимость пая может стать довольно существенной. Однако в большинстве случаев входной порог все же остается доступным большинству желающих.

Номинальная стоимость пая начинает формироваться после окончания первичного этапа размещения, когда цена перестает быть фиксированной и начинает рассчитываться исходя из сформированных активов и тенденции их изменений. Если конкретнее – ценообразование происходит по следующему принципу: из общего капитала фонда вычитается расходная часть, после чего результат делится на количество проданных паев. Полученная цифра и является номинальной стоимостью пая. Последующая продажа паев на номинальную стоимость пая не влияет, являясь фактором наращивания активов фонда.

Доход по инвестиционным паям формируется исходя из изменения номинальной стоимости. Однако получение прибыли возможно только при продаже пая – пока пай находится в обороте, он может приносить своему владельцу разве что моральное удовлетворение.

Операции с инвестиционными паями

Держателю инвестиционных паев доступны следующие операции с этими ценными бумагами:

• Покупка;
• Продажа;
• Погашение;
• Дарение;
• Передача по наследству;
• Конвертация в паи альтернативных ПИФ в том случае, если эта опция предусмотрена договором.

Приобретение инвестиционных паев

Покупка инвестиционного пая возможна напрямую в управляющей компании фонда или у его агентов. Главным фактором, на который необходимо обратить внимание при покупке, помимо стоимости, являются условия продажи и выкупа паев, действующие в инвестиционном фонде.

В прошлых материалах AllKredits «ПИФ: деньги должны работать!» и «Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном» уже подробно рассматривались виды и категории паевых инвестиционных фондов, которые так или иначе налагают ограничения на операционную деятельность с паями.

Продажа инвестиционных паев

Немного остановимся на возможности продажи. Подобная операция возможна, если иное не предусмотрено договором, однако исходя из специфики деятельности паевых инвестиционных фондов – абсолютно бессмысленна. Потому что цена «на руках» вряд ли будет ниже стоимости в управляющей компании, а итогом сделки все равно будет обращение к управленцам фонда с целью перерегистрации права собственности.

Помимо этого, паевой инвестиционный фонд – демократичная организация, где нет контрольных или блокирующих пакетов, голосований по вопросу дивидендов и прочей управленческой «шелухи», в которой большую роль играет количество контролируемых ценных бумаг. По сути, пайщики лишены возможности управления фондом, и каждый из них имеет полное право наращивать или снижать свою долю в общем пакете напрямую через управляющую компанию.

Погашение инвестиционных паев

Относительно погашения – тоже все предельно просто, оно осуществляется по заявке на погашение инвестиционных паев, поданной в управляющую компанию или агенту фонда. Согласно законодательству срок расчета может составлять до 10 рабочих дней.

Единственное, на что следует обратить внимание в случае продажи, это возможность управляющей компании несущественно изменять опубликованную цену пая. В случае покупки цена может быть несколько выше, а в случае выкупа – отличаться в меньшую сторону, что обусловлено затратами на организацию торговли. А значит, расчетная стоимость инвестиционного пая может несколько отличаться от реальной.

Дарение и передача по наследству инвестиционных паев

Обе операции возможны и не особо интересны в рассмотрении, потому как регламентируются общим законодательством РФ, считаясь полноценным имуществом.

Главным этапом дарения и наследования инвестиционных паев является перерегистрация права собственности в управляющей компании фонда.

Конвертация инвестиционных паев

Конвертация в паи альтернативных ПИФ – это возможность смены направления инвестиций в том случае, если пайщику кажется, что существующее направление потеряло инвестиционную привлекательность, а на горизонте появились более интересные варианты.

Наличие подобной возможности обусловлено тем, что управляющие компании, как правило, имеют «под собой» несколько фондов с различными направлениями инвестиций. А значит, могут себе позволить «безболезненно» перевести пайщика в другой ПИФ своего пула.

Налог на пай

Наверное, самый интересный аспект паевой инвестиционной деятельности – налог на пай. И вот почему. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а значит, избавлен от налога на прибыль, что позволяет ему существенно увеличивать доходность своих пайщиков.

Однако конечный доход инвестора, полученный от продажи или погашения пая, облагается стандартным налогом на прибыль 13%. Но и тут есть свои нюансы: в частности, налогом на прибыль не облагаются паи в том случае, если срок инвестирования составил более трех лет, а доходность при этом не превышала 1 млн в год.

Реестр владельцев инвестиционных паев

Реестр владельцев инвестиционных паев – это система записей о паевом инвестиционном фонде, включающая в себя такую информацию, как:

• Общее количество паев фонда;
• Владельцы инвестиционных паев и принадлежащие им пакеты;
• Номинальные держатели паев;
• Информация о приобретении, продаже, дроблении, дарении, обмене, наследовании или погашении инвестиционных паев.

Ведение реестра владельцев инвестиционных паев, как правило, доверяется специальному депозитарию или специальному регистратору, в качестве которых могут выступать только юридические лица, имеющие лицензию на осуществление деятельности по ведению реестров владельцев ценных бумаг.

Источник https://ru.myfin.by/terminy/investicii/kak-vybrat-pif-i-zarabotat-na-nem

Источник https://allkredits.com/dengi/biznes/paevye-investicionnye-fondy-pify/investicionnyj-paj-preimushhestva-i-nedostatki/

Источник

Источник