Как купить акции и получать дивиденды — полный алгоритм действий

Как купить акции и получать дивиденды — полный алгоритм действий

Каждого начинающего инвестора наверняка интересовал вопрос: «Как покупать акции и получать с них дивиденды?». Давайте разбираться. В эпоху нулевых процентных ставок, а теперь и в условиях надвигающейся инфляции, сбережения все чаще направляются в пользу более рискованных инструментов. При поиске альтернатив стоит обратить внимание на дивидендные компании, которые регулярно делятся прибылью со своими акционерами.

Вначале хочется подчеркнуть, что сбережения следует правильно диверсифицировать. Диверсификация предполагает разделение вашего капитала на несколько финансовых инструментов путем выбора разных классов активов. Благодаря диверсификации каждый инвестор может создать портфель, который соответствует его личным предпочтениям с точки зрения возможностей и склонности к риску. Интересной частью инвестиционного портфеля могут быть дивидендные компании, которые могут обеспечивать систематические денежные потоки на вашем счете.

Дивидендное инвестирование — что это такое?

Принимая решение о создании портфеля на основе акций, стоит подумать об инвестировании в компании, которые регулярно делятся своей прибылью с акционерами, то есть выплачивают дивиденды. Дивиденды — это часть прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. На каждую акцию начисляется одинаковая сумма дивидендов (если только некоторые акции не являются привилегированными в отношении дивидендов).

В России дивиденды чаще всего выплачиваются раз в год, но есть и компании, которые выплачивают их чаще — ежеквартально. Таким образом, дивиденды — это реальный денежный поток, который можно потратить на потребление или дальнейшие инвестиции (так называемые реинвестиции).
Стратегия инвестирования в дивиденды основана на длительном временном горизонте.

Норма возврата инвестиций должна формироваться в основном за счет полученных дивидендов, а биржевой курс не должен иметь большого значения для инвестора — это теоретически, на практике сложно не беспокоиться о суматохе на финансовых рынках, что наглядно показал, например, 2020 год. С другой стороны, покупка акций компании для получения следующих дивидендов не является инвестированием в дивиденды — такие стратегии ближе к спекуляциям на фондовом рынке.

Как покупать акции физическому лицу: пошаговый алгоритм

Покупка акций осуществляется в несколько довольно простых шагов:

1. Открытие счета у брокера;
2. Пополнение счета;
3. Покупка акций;
4. Ежегодное получение дивидендов.

Если последний шаг зависит от финансовой политики каждого предприятия, то первые три – стандартные для покупки любых акций. Разобравшись с приобретением акций встает вопрос о том, как их выбирать.

На что обратить внимание при выборе компании для покупки акций

Выбирая акции компаний, которые выплачивают дивиденды, стоит акцентировать внимание на следующих критериях:

1. Доверие и корпоративное управление компании
   При инвестировании в компании, выплачивающие дивиденды на длительный срок, стоит начать анализ с нефинансовых факторов. Если вы хотите быть связанными с компанией в течение многих лет, эти отношения должны в первую очередь основываться на доверии — компания должна соответствовать высоким стандартам корпоративного управления и уважать всех акционеров, включая миноритарных.
   Поэтому стоит следить за историей общения компании с рынком, выполнением заявлений и обещаний, методом управления или компетенциями правления.
2. Стабильный бизнес, приносящий доход
   Чтобы выплачивать стабильные дивиденды, компания должна генерировать достаточно денежных средств от своего основного бизнеса для удовлетворения своих инвестиционных потребностей и иметь возможность использовать излишки для оплаты, сохраняя при этом безопасное финансовое положение.
   Поэтому инвесторов чаще всего будут интересовать компании, занимающие устойчивую позицию на рынке, с конкурентными преимуществами, которые позволят им сохранить эту позицию в будущем (например, сильный и узнаваемый бренд).Также хорошо искать кандидатов в относительно стабильных и предсказуемых отраслях, которые имеют положительные перспективы для дальнейшего роста.

Примерами таких областей могут быть предметы повседневного обихода, бакалейные товары или общепринятый сектор коммунальных услуг.

Как получать дивиденды?

Есть люди, которые вкладывают деньги в акции на короткий срок. Это означает, что они хранят их в своем аккаунте до тех пор, пока они не увеличат стоимость и не продадут их с прибылью. Если акции находятся в сильном восходящем тренде, нескольких дней или недель иногда может быть достаточно, чтобы достичь окупаемости в несколько процентов. Могут ли такие лица также рассчитывать на выплату дивидендов?

Все зависит от периода владения акциями. Общее собрание акционеров каждой компании обязано определить дату установления права на получение дивидендов. Что это такое? Датой установления права на получение дивидендов является дата создания реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов.

Акционер, желающий получить право на получение дивидендов, должен иметь акции на своем счете в день, когда расчет по сделкам, заключенным на фондовой бирже, приходится на день получения права на дивиденды. На биржах обычно действует правило T+2, согласно которому для получения права на участие в прибыли компании инвестор должен купить акции не позднее, чем за две торговые сессии до дня выплаты дивидендов.

Процесс выплаты дивидендов

Интересно, что инвестору не нужно хранить акции на счете до даты выплаты дивидендов. На практике, сохраняя право на дивиденды, он может продать их на следующей торговой сессии.

На что нужно обратить особое внимание?

Дата регистрации дивидендов — это дата, когда компания определяет права на получение дивидендов или, другими словами, создает реестр акционеров, которые имеют право участвовать в ее прибыли. Это должен быть торговый день, поэтому он не может быть субботой, воскресеньем или праздником.

Стоит отметить, что для того, чтобы инвестор получил право на участие в прибыли компании, он должен купить акции как минимум за две торговые сессии до дня выплаты дивидендов, а не за два дня, потому что это не означает то же самое. Если дата выплаты приходится на понедельник или вторник, тогда инвестор должен купить акции не позднее, чем во время торговой сессии четверга или пятницы.

Дата выплаты прибыли, а также дата получения права на получение дивидендов устанавливаются Общим собранием акционеров. Во время ГОСА также определяется, будут ли дивиденды выплачиваться единовременно или частями. Стоит знать, что многие компании решают платить в рассрочку, чтобы сохранить наличные как можно дольше.

Как и где искать дивидендные компании?

Данные, связанные с выплатой дивидендов, публикуются на сервисе инвестиционной компании «Доходъ». Полезную информацию по этой теме также можно найти на веб-сайтах выбранной компании в разделах «Для инвесторов», «Инвесторам и акционерам» или на отраслевых информационных порталах.
На Мосбирже от таких российских компаний, как Газпром нефть, Лукойл, МТС, Детский мир, НЛМК, QIWI, ФосАгро вы сможете регулярно получать дивиденды.

Сколько можно получить?

Тут, естественно, всё зависит от компании. Размер дивидендов может колебаться от небольших десятичных процентов (0,1-0,3%) до довольно ощутимых двухзначных чисел (10-15% и даже выше).
Например, акции Норникеля могут принести 6,7% дивидендной доходности. От Сбербанка вы можете получать 8%, а от ВТБ – 3%. А вот акции Газпрома частному лицу принесут аж 12,55% доходности.

Дивидендная доходность российских компаний

Многие инвесторы задаются вопросом, нужно ли знать еще что-нибудь, чтобы получать дивиденды. Собственно, все происходит автоматически. Инвестору достаточно вовремя иметь акции, которые дадут ему право на получение дивидендов. В день вывода средства, за вычетом налога на прирост капитала, переводятся на его брокерский счет. Это означает, что в конечном итоге ему даже не придется самому рассчитывать налог.

Что говорят о дивидендах известные инвесторы

Для легендарного инвестора Бенджамина Грэма вложение капитала в компании, которые получают прибыль и выплачивают дивиденды, было сутью вложений. Что ж, другой легендарный инвестор не так однозначно положительно относится к дивидендам. Речь идет об Уоррене Баффете, который в течение многих лет регулярно высказывался о выплате компаниями доли прибыли.

Баффет написал в своем письме акционерам Berkshire Hathaway, президентом которой он все еще является, что одним из ключевых факторов успеха компании является сохранение части или всей прибыли, полученной за все годы.

Таким образом, можно сделать вывод, что хорошие компании, несмотря на получаемую ими прибыль, либо вообще не платят дивиденды, либо они довольно низкие. Инвестиционная компания Баффета, вышеупомянутая Berkshire Hathaway, является хорошим примером этого, потому что в последний раз компания делилась своей прибылью с акционерами в 1967 году.

Легендарный инвестор неоднократно давал свои отзывы о дивидендах, говоря, например, что компании, которые могут использовать полученную прибыль для инвестиций и улучшения своей деятельности, ни при каких обстоятельствах не должны делиться ею с акционерами.

С другой стороны, Berkshire Hathaway, управляемая им, только в 2021 году получит более 4,3 миллиарда долларов в виде дивидендов от компаний, которые входят в его портфель, из которых более половины этой ошеломляющей суммы составят дивиденды от Apple, Bank of America и Кока-Кола.

Таким образом, нельзя сказать, что Баффет против дивидендов — он считает, что лучше инвестировать в развитие, чем передавать полученную прибыль акционерам. Компания, имеющая абсолютную цель — регулярно выплачивать дивиденды, может таким образом замедлить свое развитие, что не принесет выгоды в долгосрочной перспективе.

Однако, сам инвестор Баффет охотно выбирает стабильные компании, которые регулярно выплачивают дивиденды, потому что им больше не нужно тратить так много на развитие и улучшение своего бизнеса.

alt=»Photo of Алена Павлова» width=»140″ height=»140″ /> Алена Павлова 4 часа тому назад

Дивиденды по акциям

Некоторые публичные компании делятся с акционерами полученной прибылью. Такие выплаты называются дивидендами. По российскому законодательству компания имеет право, но не обязанность, выплачивать дивиденды по итогам квартала, полугодия, 9 месяцев и года.

Периодичность и сумму выплат по разным видам акций компания определяет самостоятельно. Решение о выплате принимает общее собрание акционеров по рекомендации совета директоров или наблюдательного совета.

Для справки

Акционеры не всегда поддерживают рекомендации совета директоров. Например, 14 мая 2020 года общее собрание акционеров «ТрансКонтейнера» пошло против рекомендации совета директоров и большинством голосов проголосовало против выплаты дивидендов по итогам 2019 года. Инвесторы дивидендов не получили.

Инвестора интересует не столько размер дивиденда в рублях, сколько дивидендная доходность в процентах. Она рассчитывается, как отношение утвержденной суммы выплаты к текущей цене акции на фондовой бирже. Например, утвержден дивиденд в размере 10 ₽, котировка акции на день утверждения составляет 100 ₽. Следовательно, доходность:

10 ÷ 100 × 100% = 10%.

Пример

Акции одной компании могут иметь разную дивидендную доходность. Она зависит от цены, по которой инвестор когда-то купил ценные бумаги. Например, средняя цена привилегированной акции Сбербанка в моем портфеле 231,3 ₽. Размер дивиденда за 2020 год — 18,7 ₽ на акцию. Следовательно, моя дивидендная доходность равна 8,08%.

У инвестора, который купил акцию Сбербанка в июле 2016 года по цене 90 ₽ и продержал ее до 2020 года, доходность будет 20,78%.

Как рассчитывают и выплачивают дивиденды

Условия выплаты подробно описывают в дивидендной политике эмитента. Это внутренний документ, который утверждает совет директоров. Компания старается его придерживаться.

Дивидендная политика у всех компаний разная — рекомендуем ознакомиться с ней перед покупкой акций и разобраться, по каким условиям рассчитывают сумму выплат. Документ можно посмотреть на официальном сайте эмитента или на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.

Размер дивидендов может отличаться по обыкновенным и привилегированным акциям. Например, Сбербанк по итогам 2020 года заплатил 18,7 ₽ на все виды акций, Сургутнефтегаз по обыкновенным заплатил 0,7 ₽, по привилегированным — 6,72 ₽.

Акционерное общество имеет право отказаться от выплаты дивидендов, например, если получен убыток или все деньги направляют на реализацию инвестиционных проектов. Например, по итогам 2020 года дивиденды отказались выплатить несколько компаний: Энел Россия, Аэрофлот, Мостотрест, Обувь России.

Как попасть в список акционеров на выплату дивидендов

Когда общее собрание вынесет решение о порядке и размере дивидендов, формируется список лиц, кто имеет право на дивиденды — такой список называется реестром акционеров. Через 10–20 дней после принятия решения реестр закрывают. Момент закрытия называется дивидендной отсечкой.

В течение 10 дней после дивидендной отсечки деньги поступают на счета брокеров, и в течение 25 дней акционеры получают их на свои счета.

Чтобы попасть в реестр акционеров и получить дивиденды, необходимо успеть купить акции до дивидендной отсечки. Но учтите, что на бирже акции торгуются в режиме Т+2 — вы станете владельцем бумаг через 2 рабочих дня после совершения сделки.

Пример 1

Общее собрание акционеров АО «Северсталь» утвердило дату закрытия реестра на 2 сентября 2021 года. Это четверг. Чтобы попасть в реестр, вам нужно купить акции «Северстали» до вторника — 31.08.2021. Если купите акции в среду, дивидендов не получите.

Пример 2

Общее собрание акционеров НЛМК утвердило дату закрытия реестра на 7 сентября 2021 года. Это вторник. Отсчитываем назад два рабочих дня: понедельник 6 сентября и пятница 3 сентября. Чтобы попасть в реестр, купить акции нужно до 3.09.2021.

Не обязательно самостоятельно отслеживать даты закрытия реестров и отсчитывать последний день для покупки акций. Есть удобные дивидендные календари, которые показывают всю необходимую информацию. Например, вы можете воспользоваться календарем дивидендов на сайте брокера Ак Барс Финанс.

Дивидендный календарь Ак Барс Финанс
Не пугайтесь снижения котировок после дивидендной отсечки. Это нормальная ситуация, которая называется дивидендным гэпом. Причину легко объяснить: когда принято решение о выплате, цена бумаги включает сумму утвержденных дивидендов. Акционеры, которые купят акции после отсечки, дивидендов не получат. Логично, что и цена для них должна быть ниже.

Через какое-то время гэп закрывается, то есть котировки возвращаются к прежним значениям. У одних компаний это происходит быстро, у других может затянуться на месяцы.

Показываем открытие и закрытие гэпа по акциям Группы Компаний ПИК. Отсечка была 17 мая 2021 года, последний день для покупки акций — 13 мая. Примерно через 18 дней гэп закрылся.

Дивидендный гэп Группы Компаний ПИК в 2021 году

Как выбрать дивидендные акции

Большинство инвесторов покупают дивидендные акции, чтобы получать пассивный доход в будущем. Поэтому важным критерием является дивидендная доходность. Но полагаться только на него, неправильно по нескольким причинам:

• выплата может быть разовой и больше не повторится;

• компания может выплачивать дивиденды из заемных средств и в дальнейшем не справиться с долговой нагрузкой;

• предприятие, которое ориентированно только на выплаты акционерам и не вкладывает в развитие, может ухудшить свои позиции.

Дивидендная доходность. Выше мы рассказали, как рассчитать дивидендную доходность акции из портфеля. Если только планируете купить бумаги, доходность акции можно посмотреть на сайте брокера или агрегатора анализа акций, например, Smart-lab.

Дивидендная доходность российских компаний на сайте Smart-Lab
Индекс стабильности дивидендов. На сайте аналитической компании ДОХОДЪ этот показатель отмечен аббревиатурой DSI и имеет интервал от 0 до 1. Индекс стабильности показывает, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер. На сайте опубликованы показатели за 7 лет.

Интерпретация DSI.

• DSI = 1, дивиденды по акции повышались 7 лет подряд. Высока вероятность, что и в дальнейшем компания продолжит выплачивать дивиденды, и их доходность будет расти.

• 1 > DSI > 0,6, дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд. При этом наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год — вероятность выплат в дальнейшем высокая.

• 0,4 < DSI < 0,6, дивиденды по акции выплачивались последние 4 и более лет подряд. Однако за последние два года размер дивидендов снизили или оставили без изменений. Вероятность дальнейших выплат средняя.

• DSI < 0,4, дивиденды по акции редко выплачиваются и повышаются или не выплачиваются вовсе. Также возможно, что компания выплачивает дивиденды впервые либо имеет небольшую публичную дивидендную историю. Вероятность выплат невысокая.

Payout ratio = Размер дивидендов ÷ Прибыль на акцию × 100%

Оптимальным считается значение от 40 до 70%. Если коэффициент выше 70% — большая часть прибыли направляется не на развитие, а на выплаты акционерам. Высокий риск, что дивиденды начнут падать. Если коэффициент ниже 40% — эмитент не заинтересован выплачивать высокие дивиденды.

На сайте Smart-Lab эмитентов можно отсортировать по снижению показателя Payout ratio
Мультипликаторы. Теме выбора акций компаний по мультипликаторам были посвящены две статьи в нашем журнале:

Дивидендная стратегия подойдет не каждому инвестору. Если выбирать акции по максимальному объему дивидендов, можно вложить деньги в компанию, которая думает только о кошельке главных акционеров, но не о своем развитии. Но если приложите небольшие усилия и проанализируете показатели дивидендной доходности — вы вознаградите себя стабильным пассивным доходом на многие годы.

Источник https://bigbankir.ru/dividend/kak-kupit-akcii-i-poluchat-dividendy/

Источник https://life.akbars.ru/tpost/eijob5b741-dividendi-po-aktsiyam

Источник

Источник