Инвестиционный пай

Доля инвестора в имуществе паевого инвестиционного фонда (ПИФа) называется инвестиционным паем. Покупая инвестиционный пай, инвестор фактически передает деньги, составляющие его стоимость в управление специализированной управляющей компании, которая в свою очередь распоряжается имуществом ПИФа с целью получить на него максимальный доход (увеличив, тем самым, стоимость пая) при минимальных рисках.

Стоимость пая

Размеры всех паёв выпущенных ПИФом одинаковы, то есть каждый из них даёт одинаковые права на долю собственности в фонде. Пай не является эмиссионной ценной бумагой и не имеет номинальной стоимости. В собственности одного владельца может быть любое число инвестиционных паёв, в том числе и дробное (если это не запрещено правилами ПИФа).

Та сумма, на которую выдаётся пай определяется правилами каждого конкретного фонда. В общем случае, стоимость одного пая рассчитывается как отношение суммы чистых активов (СЧА) фонда к общему числу выданных паёв:

Стоимость пая = СЧА / число паёв

Размер суммы подлежащей выплате пайщику в случае продажи его доли определяется стоимостью этой доли за вычетом скидок и надбавок.

Скидкой называется та комиссия, которая уплачивается пайщиком при продаже инвестиционных паёв. Её размер не должен превышать 3% от стоимости пая.

Надбавкой принято называть комиссию уплачиваемую пайщиком при покупке инвестиционных паёв. Размер надбавки не должен превышать 1,5% от стоимости пая.

На паи не предусмотрена выплата дивидендов или процентов, прибыль от владения ими рассчитывается в виде разницы между изначальной ценой покупки и ценой последующей продажи.

Специфика обращения паёв

Пай, по сути своей, является именной ценной бумагой не имеющей номинальной стоимости. На этапе первичного размещения паёв, когда происходит формирование инвестиционного фонда, их цена должна оставаться фиксированной. Цена назначается управляющей компанией исходя из того каких инвесторов она хочет привлечь в созданный фонд. Если цель привлечь преимущественно крупных инвесторов, то цена пая устанавливается довольно высокой. А если планируется реализовать паи фонда среди широких слоёв населения, то и цена на них устанавливается гораздо более демократичная.

После завершения этапа первичного размещения, когда фонд полностью сформирован, цена паёв начинает изменяться в большую или меньшую сторону, в зависимости от того насколько успешно он управляется. Она полностью отражает текущую стоимость составляющих его активов (финансовых инструментов подобранных в его портфель усилиями управляющей компании).

Число паёв каждого из участников фонда регистрируется и хранится на лицевых счетах реестра фонда либо на счетах депо специализированного депозитария (если это прописано в правилах инвестиционного фонда). Паи могут быть переданы по наследству, а также по договору дарения, кроме этого их можно конвертировать в паи других фондов (находящихся под управлением той же управлящей компании). Они не имеют свободного хождения на бирже (за исключением паёв биржевых ПИФов) и все операции с ними проводятся непосредственно через управляющую компанию.

Паи ПИФа открытого типа инвестор в любой будний день имеет право продать фонду (обменять обратно на деньги). Паи фонда интервального типа можно продавать только через оговоренные в правилах промежутки времени, например через каждую неделю или месяц. Паи ПИФа закрытого типа подлежат погашению по прошествии оговоренного срока, поэтому продать такой пай фонду раньше этого срока не получится. Однако существует возможность продать его другому заинтересованному лицу (в том случае если ПИФ организовал биржевое обращение своих паёв).

У инвестиционных паёв нет определённого срока обращения, и по умолчанию предполагается, что он равен сроку существования самого фонда. Кстати, в том случае если инвестиционный фонд, по какой либо причине закрывается, то каждый пайщик имеет право на долю в его имуществе пропорциональную количеству имеющихся у него паёв.

Покупка и продажа паёв

Перед приобретением паёв выбранного фонда следует внимательно ознакомиться с его правилами и с проспектом эмиссии. Всю необходимую информацию вам обязана предоставить управляющая компания (или тот её агент через которого вы намерены совершить покупку).

Для того чтобы купить паи необходимо будет заполнить специальную заявку с указанием реквизитов пайщика и количества приобретаемых паёв (или суммы инвестированных средств, в том случае если правилами фонда предусмотрена возможность продажи дробных долей).

Далее на каждого нового пайщика заводится отдельный счёт и все его данные заносятся в реестр фонда. После перевода денег на счёт, пайщику выдаются копия заявки и выписка из реестра подтверждающая факт владения купленными им паями.

Для продажи паёв вновь пишется соответствующая заявка, на рассмотрение которой фонду отводится не более трёх рабочих дней с момента её получения (для фонда интервального типа – три дня с даты окончания срока приёма заявок). На основании данной заявки вновь вносится запись в реестр фонда (в данном случае уже расходная) и пайщик получает свои деньги в сумме равной стоимости проданных им паём за вычетом определённой фондом комиссии (скидки).

Выплата денег за проданные паи осуществляется в течении десяти рабочих дней с момента внесения соответствующей записи в реестр фонда. Деньги перечисляются на счёт указанный пайщиком в заявке на продажу.

Преимущества инвестиционных паёв

Основным преимуществом, которое даёт инвестиционный пай простому инвестору является то, что за относительно небольшие деньги он фактически приобретает хорошо диверсифицированный и профессионально управляемый портфель ценных бумаг (в том случае если фонд инвестирует в биржевые инструменты) или инвестиционный портфель другого типа (при инвестициях фонда, например, в недвижимость и т.д.).

Передавая свои деньги в профессиональное управление посредством покупки пая, инвестор становится собственником небольшой (пропорциональной количеству паёв) доли каждой из акций или других ценных бумаг приобретаемых фондом. При этом благодаря профессиональному управлению, риск его вложений минимален. Кроме этого, такие инвестиции не требуют никаких действий со стороны пайщика (благодаря тому же профессиональному управлению фондом) и являются, по сути, одним из хороших источников пассивного дохода.

Вложения в инвестиционные паи поистине демократичны, здесь нет никаких контрольных пакетов, миноритарных и мажоритарных акционеров. Права всех участников фонда равны в независимости от того, каким количеством владеет каждый из них. На каждый вложенный рубль всем начисляется один и тот же доход.

Немаловажным является и тот факт, что деятельность паевых фондов строго регламентирована государством. За их работой зорко следит Центробанк страны (он же их и лицензирует), а потому они волей-неволей обязаны придерживаться установленных для них правил. Такое положение вещей значительно повышает их надёжность в глазах потенциальных инвесторов.

Кроме этого, надёжность обусловлена ещё и тем фактом, что функции управления активами и функции их хранения обособлены друг от друга. Управлением занимается управляющая компания, а хранением – специализированный депозитарий. Таким образом, в случае, например, банкроства УК, все средства фонда остануться в неприкосновенности.

В заключение следует отметить ещё одно преимущество вложения средств в инвестиционные паи, заключающееся в льготном налогообложении. Уплате подлежит лишь 13% от того дохода который был получен в результате продажи выросшего в цене пая. Например, при покупке паёв на общую сумму в 100000 рублей и последующей их продаже за 110000 рублей, налог будет равняться 13% от прибыли в размере 10000 рублей (110000 – 100000 = 10000), что в численном выражении составит 1300 рублей.

Инвестиционный ПАЙ Паевого Инвестиционного фонда — на что имеет право держатель ПАЯ и как правильно инвестировать

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда – способ вкладывания финансовых средств, используемый в России на протяжении последних 20 лет. Это – особая ценная бумага, обеспечивающая вкладчику часть доли собственности . Она закрепляет за гражданином право получить доход от денег или имущества, вложенного в паевой фонд.

Необходимо иметь базовые знания

Принцип работы

На современном финансовом рынке существуют управляющие компании, объединяющие средства вкладчиков в высокодоходные биржевые инструменты. Подобные организации называются паевыми фондами. Гражданин вкладывает определенную сумму в такую компанию на добровольной основе, а взамен получает ценные бумаги. Простыми словами инвестиционный пай – это именная бумага, при помощи которой вкладчик сможет получать прибыль на долговременной основе.

Сегодня инвестировать можно в эти проекты:

Super Kopilka: СтопСкам от сервиса Супер Копилка: не рекомендуется

8bit.ltd — отзыв о 8 bit ltd и обзор проекта с ежесуточным заработком от 0,5%

Solidtradebank.com – инвестиционная площадка с доходностью от 0,2% в день

Фактически инвестор, приобретая активы, становится владельцем доли такой компании. Ему закрыт доступ к управлению предоставленными деньгами или имуществом. Данные ресурсы находятся в распоряжении квалифицированных экономистов, работающих в фирме. Их задача – использовать их, получив максимальную прибыль. Для этого заранее формируется стратегическое направление, с которым пайщик вправе ознакомиться перед заключением контракта.

Каждый инвестор несет коллективную материальную ответственность за действия, осуществляемые фондом. Они не получают гарантий успешного распоряжения их средствами, поэтому могут остаться ни с чем, если инвестиционные паи ПИФов сработают в убыток.

Внимательно ознакомьтесь с экономической программой

Условия заработка

Управляющая организация зарабатывает путем покупки и продажи:

• ценных бумаг;
• валюты;
• доли в различных учреждениях;
• сдачи недвижимости в аренду;
• выдачи займов.

Определитесь с выбором категории в которую собираетесь инвестировать деньги

Пайщик не влияет на процесс использования финансовых и имущественных ресурсов, поэтому в данном случае от него ничего не зависит. Несмотря на существующие риски, паевый фонд сделает все, чтобы приумножить капитал и заработать деньги для вкладчиков, поскольку от этого зависит его собственная прибыль. В случае неудачного применения имеющихся ресурсов он, как и пайщики, останется ни с чем. Кроме того, высокие показатели доходности – основная реклама для привлечения новых клиентов.

Можно повысить вероятность успеха, перед выбором паевого фонда при анализе экономической программы.

Для этого обратите внимание на:

• стратегию;
• область использования средств;
• долговременность.

Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право распоряжаться приобретенными ценными бумагами на свое усмотрение. Пайщику нельзя забирать вложенные активы из ПИФа , но ему разрешается погасить вклад или перепродать другому инвестору. В первом случае компания выплачивает деньги за погашение. Во втором – вкладчик самостоятельно ищет покупателя и согласует условия сделки.

Выберите фонд, который будет приносить прибыль

Если инвестиционный пай создан для квалифицированных инвесторов, процедура перепродажи затрудняется. На него распространяются определенные ограничения, поэтому владеть такой бумагой могут не все. При наличии аналогичных активов для неквалифицированных инвесторов ограничения для перепродажи отсутствуют . Держатель инвестиционного пая имеет право на его продажу по завышенной цене, даже если покупка была совершена по низкой стоимости. Но следует учитывать, что это – спекуляция.

Прибыль и налоги

Гарантии доходности от инвестирования в ПИФ – отсутствуют. Указанное условие следует запомнить каждому потенциальному пайщику. Иногда прибыль уходит в ноль или минус.

Предугадать подобное развитие поможет детальный анализ:

• уровня профессионализма управляющей компании;
• сезонности;
• курса валют;
• цен на нефть;
• экономического кризиса.

Стоимость одного инвестиционного пая определяется как необозначенная денежная сумма . Доход ПИФа – динамическая величина, изменяемая вследствие перечисленных условий. Вместе с ней меняется и цена активов.

Минимализируйте риск вкладывая деньги в несколько фондов

Паевой фонд не имеет статуса юридического лица, поэтому, получая прибыль, налог не платится. Но пайщик, совершивший покупку, обязан оплатить подоходный НДФЛ . Поскольку управляющая компания выступает в качестве налогового агента, самостоятельно вносить оплату не требуется. Необходимая сумма вычитывается из полученной прибыли . Для граждан России размер налога составляет 13%, а для иностранцев, не имеющих резиденции, – 30%.

Если инвестиционные паи ПИФов находились в распоряжении вкладчика более трех лет с момента покупки, а сумма полученной прибыли от перепродажи составила менее 3 миллионов рублей в год, оплата НДФЛ не взимается.

Классификация

На основе соотношения доходности и рисков ПИФы делятся на три категории:

1. Открытые. Получить и погасить можно в любое время.
2. Закрытые. Погасить можно только после закрытия компании.
3. Интервальные. Открытие и погашение доступно только в определенные сроки. В большинстве случаев – раз в год.

Инвестиции, паи и ПИФы аналогичным образом подлежат классификации. Паевые фонды принимают недвижимость, ценные бумаги, рыночные финансовые инструменты, индексные и комбинированные вложения.

Изучите плюсы и минусы каждого типа ПИФов, чтобы определиться с выбором

Стоимость пая

Цена за один инвестиционный пай рассчитывается путем деления общей прибыли на точное количество выданных пайщикам ценных бумаг. В данном случае учитываются чистые активы – совокупность всего имущества, которым располагает ПИФ за указанный период. При вычислении суммы долговые обязательства отнимаются.

Многие вкладчики ошибочно полагают, что доход по инвестиционным паям начисляется в виде фиксированного процента или дивиденда, но это нет так. Прибыль пайщика – разница в размере цены при покупке и при продаже, возникающая в результате увеличения стоимости имущества, которым располагает ПИФ.

Приобретая инвестиционный пай, следует учитывать, что он выпускается в бездокументарной форме . Номинальная стоимость у именной бумаги отсутствует. Выпуск деривативов не допускается. Количество инвестиционных паев, которыми обладает вкладчик, может исчисляться только в дробном порядке. При этом они не относятся к эмиссионным ценным бумагам. Такие активы не выпускаются массово для обращения на организованном финансовом рынке. По этой причине многие пайщики путаются, является ли инвестиционный пай ценной бумагой.

Учитывайте расходы инвестора

Инвестирование в покупку инвестиционного пая – выгодный способ вложения финансовых средств в случае их успешной реализации. Главный минус – отсутствие гарантий получения прибыли. Но, учитывая, что доход фонда и пайщика связан, подобные случаи встречаются редко.

Источник https://www.azbukatreydera.ru/investicionnyj-paj.html

Источник https://ebius.biz/investicionnyj-paj/

Источник

Источник