26/01/2022

Дивиденды Башнефть в 2021 году

 

Дивиденды Башнефть в 2021 году

Лето — это самый разгар дивидендного сезона в России. В середине июля намечены закрытия реестров у большинства российских компаний на выплату дивидендов, в том числе Башнефти, одного из российских нефтяников. У инвесторов еще есть время приобрести акции и получить дивидендные выплаты этого эмитента. Но стоит ли приобретать акции эмитированным Башнефтью летом 2021 года?

Дивиденды Башнефть — когда выплата дивидендов Башнефти в 2021 году. Привилегированные дивиденды. Акции и прогноз.

Башнефть — это крупная компания с капитализацией в 253 миллиарда рублей. Основными ее акционерами является НК Роснефть и Республика Башкортостан. Компания Башнефть занимается добычей нефти и ведет ее переработку на трех НПЗ. Большая часть продукции идет на экспорт.

Не смотря на рост котировок нефти, 1 кварта 2021 года стал для компании убыточным. Выручка от реализации нефти упала относительно 1ого квартала 2020 года на 11% и составила 156,224 миллионов рублей. Прошлый, 2020 год был тяжелым для компании, в двух из четырех кварталов Башнефть показала убыток. Основными причинами падения прибыли руководство компании назвало:

  • Снижение цен на нефть;
  • Падение спроса за нефть и продукты ее переработки.

Финансовые мультипликаторы компании

Финансовые мультипликаторы компании не самые веселые, некоторые из них намного хуже, чем у конкурентов:

  • ROE -1.5%(отрицательное значение). У всех конкурентов данный показатель больше 0;
  • Отношение Долг/Капитал — 29.13% (Башнефть мало закредитована по сравнению с Роснефтью)
  • Отношение Цена акции/выручка (P/S) – 0.49;
  • Средний рост выручки за год на протяжении 5 лет -2.69% (отрицательное значение);
  • Р/Е для компаний с отрицательной прибылью не рассчитывается;
  • Чистый долг/EBITDA – 2.63.

Дивидендная история

Башнефть выплачивает акционерам дивиденды по эмитированным бумагам с 1996 года. До 2021 года компания старалась выплачивать по двум типам акций одну и ту же сумму в рублях. Но за счет того, что привилегированные акции стоят дешевле, чем обыкновенная, в процентах получалось, что выплата по привилегированным акциям выше чем по обыкновенным.

Размер дивидендных выплат за 2016-2020 года

ГодВыплата по привилегированным акциямВыплата по обыкновенным акциям
2016164 рубля или 8,85%164 рубля или 6,1%
20172 выплаты: 148,31 рублей или 10,6% и 10 копеек или 0,01%148,31 рублей или 6,5%
2018158,95 рублей или 9,52%158,95 рублей или 7,81%
2019158,95 рублей или 7,77%158,95 рублей или 8,47%
2020107,81 рублей или 0,01%107,81 рублей или 5,96%

Акции компании и ее дивидендная политика

Башнефть эмитировала 2 типа ценных бумаг, оба из них торгуются на Московской бирже:

Привилегированные акции – тикер на бирже — BANEP;
Обыкновенные акции – тикер на бирже — BANE.

Количество бумаг каждого типа по 147,8 миллионов штук. Согласно дивидендной политики на выплаты по акциям направляется не менее чем 25% от чистой прибыли. Но данное правил действует только при условии, что коэффициент долговой нагрузки Башнефть менее 2. В 2021 году данный дол превысил 2.

Цены на нефть и бюджетное правило

В России введено «бюджетное правило», оно ограничивает прибыль нефтяных компаний. Если цена на нефть растет, нефтяные компании начинают отчислять больше денег в бюджет. В 2021 году цены на нефть растут. Однако, за счет того, что начинает работать бюджетное правило, Башнефть не получает дополнительной прибыли относительно прошлого года.

Дивиденды Башнефть в 2021 году

На годовом собрании, прошедшем некоторое время назад была утверждена дата закрытия реестра – 14 июля 2021 года. По обыкновенным бумагам дивидендные выплаты в этом году отменены. По привилегированным ценным бумагам акционерам будет выплачено 10 копеек или 0.01% от стоимости акции. В 2021 году прогноз экспертов был однозначный – инвесторам не стоит ждать выплаты больших дивидендов.

Согласно утвержденной дивидендной политики, Башнефть выплачивает в 2021 году дивиденды по результатам своей деятельности в предыдущем — 2020 году. 2020 год был убыточный, поэтому у компании нет прибыли, которую она могла бы распределить между акционерами. Согласно правилам, дивиденды по привилегированным акциям не могут быть отменены, поэтому компания выплатит по ним по 10 копеек. Ожидать вторую выплату дивидендов в 2021 году нет смысла.

Прогнозы экспертов и мнение аналитиков

Если смотреть котировки компании, то видно, что в принципе они находятся в нисходящем тренде: привилегированные с начала 2020 года, обыкновенные с 2017 года. За последний год стоимость привилегированных акций упала на 20%, а обыкновенных на 18%. Падение котировок связано с финансовыми показателями компании.

Котировки привилегированных акций компании за последние 5 лет

Котировки BANEP за последние 5 лет

В 2021 году общий прогноз по привилегированным акциям не самый оптимистичный. Аналитики из ВТБ Капитал прогнозирует падение котировок компаний на 8% в течение следующего года. Но при этом многие эксперты считают, что за акциями данной компании надо наблюдать, чтобы купить их дешево в тот момент, когда финансовые показатели Башнефти начнут расти.

До 2020 года Башнефть платила своим инвесторам хорошие дивиденды и считалась аристократом. В 2021 году дивиденды компании были значительно сокращены, котировки компании падают. Падение котировок – это хороший повод чтобы в будущем купить акции компании дешево.

alt=»Photo of Алена Павлова» width=»140″ height=»140″ /> Алена Павлова 3 недели тому назад

Акции Башнефть — анализ, цена на сегодня и стоит ли покупать в 2021 году

башнефть

Акции

На сегодня компания «Башнефть» интересует инвесторов из-за падения цен на акции. Перед покупкой ценных бумаг предприятия следует изучить его финансовое состояние, чтобы понять, стоит ли становиться акционером нефтяной организации.

Описание компании «Башнефть»

Предприятие было создано на территории Башкортостана в 1946 году. В 1995 г. компания обрела статус акционерного общества. С 2002 г. организация переходила под управление разных Обществ.

✅ В 2016 году Роснефть стала обладателем контрольного пакета ценных бумаг Башнефть. Передача акций произошла на основании распоряжения, подписанного Д. Медведевым. Средства от продажи акций поступили в бюджет РФ.

Большая часть активов предприятия находится в Башкортостане. Филиалы по добыче сырья находятся в Оренбургской области, Татарстане и на территории иных регионов России. За рубежом компания ведет геологоразведочные работы в Ираке и Мьянме.

По данным на 2021 год, компания осуществляет работу по 3-м основным направлениям:

  1. добыча нефтяного и газового сырья;
  2. переработка полученной нефти;
  3. сбыт продукции нефтегазовой промышленности.

Компания осуществляет полный цикл производства, начиная от обнаружения новых захоронений нефти и газа, заканчивая продажами продуктов.

Финансовое положение

✅ В таблице представлена динамика основный показателей финансовой деятельности компании «Башнефть» за 2020 и I квартал 2021 года.

Показатель2020 годI квартал 2020I квартал 2021Отклонение кв/кв, %
Добыча нефти, млн. т.13,14,82,7-43
Выручка, млрд. руб.532,6175,3157,7-10
Операционные расходы, млрд. руб.-543,8-180,6-146,3-19
Операционная прибыль, млрд. руб.-11,16-5,2311,41
Чистые финансовые расходы, млрд. руб.1,410,6-1,5
Прочие доходы/расходы, млрд. руб.-3,430,12-0,58
Чистая прибыль, млрд. руб.-11,123,968,88124
Чистый долг, млрд. руб.122,7114138,221
EBITDA, млрд. руб.32,17,1721,4199

Соотношение чистого долга к EBITDA за год составило 3,82. Показатель превышает допустимое значение на 1,82. Это дает компании возможность отказаться от выплат по акциям в соответствии с уставом.

По значениям финансовых показателей за 2020 год стал неблагоприятным периодом за последние несколько лет. Компания рискует потерять держателей обыкновенных акций, поскольку средств для выплаты им дивидендов нет.

график за год

 

Дивидендная политика

✅ Важным аспектом в процессе изучения компании перед покупкой акций является дивидендная политика. Условия, на основе которых осуществляется выплаты прибыли держателям ценных бумаг Башнефти, представлены в таблице.

ПоложениеПодробный комментарий
База для выплатыЧистая прибыль, полученная за отчетный период
Условие начисления выплатЧистый долг/EBITDA не больше 2
Соотношение дивидендов по ао и апДивиденды по ап не превышают аналогичное значение показателя по ао
Решение о выплатахО начислениях, объемах, формах дивидендных выплат решение принимается собранием акционеров, основываясь на рекомендации Совета
Доля дивидендов в ЧПНе менее ¼ по уставу — фактически 10-25%
Номинал акции1 ценная бумага равна 1 рублю
Минимальный дивиденд10% номинала ценной бумаги — 10 коп.
Срок начисления10-25 рабочих дней

Предприятие не является государственным, по этой причине оно не обязано выделять на выплаты по акциям от 50% чистого дохода.

Ожидаемые выплаты дивидендов

Определиться, стоит ли покупать акции предприятия «Башнефть», поможет изучение объема будущих дивидендных выплат. В 2021 году прибыль получат только владельцы привилегированных ценных бумаг. Размер дивиденда на 1 акцию составит 0,1 руб, доходность за 2020 г. будет равна 0,1%.

инфографика

Дивидендные выплаты за последние 5 лет

Дивиденды в 2021 году по обыкновенным акциям компании «Башнефть» выплачены не будут. Но перед покупкой стоит проанализировать прибыль держателей ценных бумаг предприятия за последние 5 лет. Значения показателей представлены в таблице.

ПериодДивиденд, руб./акц.Доходность ао, %Доходность ап, %Коэф-т див. выплат, %Див. выплаты, млрд. руб.
2015 113 9,1 12,1 47 20,1
2016 164 8,2 9,6 50 29,1
20170 (0,1 ап)00,100,003
2018 307,26 13,5 22,7 38 54,6
2019158,958,58,92928,2

В 2017 году было схожая с предыдущим периодом ситуация. Но за 2018 г. компании удалось восстановить финансовое положение и возобновить инвесторам выплаты по акциям.

Стоимость акций компании сейчас

На сегодня (04.06.2021) цена 1 обыкновенной акции предприятия «Башнефть» составила 1540,5 руб. По графику видно, что с марта 2021 года стоимость ценных бумаг имеет тенденцию к снижению. За сутки показатель сократился на 7,5 руб. (0,48%).

график

✅ По привилегированным акциям ситуация аналогична. Стоимость 1 ценной бумаги 4 июня 2021 года составила 1174 рубля. За день цена сократилась на 9,5 руб., что составляет 0,803%. Изменения курса за месяц представлены на графике.

Плюсы и минусы

✅ На сегодня цены акций предприятия «Башнефть» не являются определяющим фактором к покупке ценных бумаг. В таблице представлены достоинства и недостатки компании, которые следует учесть перед инвестированием в нее.

Недостатки компании существенны для будущих инвесторов, что может отрицательно сказаться на стоимости акций Башнефти в 2021 году.

Мнение экспертов о покупке акций BANE и BANEP

Понять, стоит ли покупать акции предприятия «Башнефть», можно, изучив мнения экспертов. Преобладающее большинство аналитиков рекомендует воздержаться от приобретения ценных бумаг компании в 2021 году. В таблице представлены аргументы опытных инвесторов и экспертов в области инвестиций.

Анализ финансового состояния компании показал, что она одна из худших в отросли. Падение стоимости акций, снижение показателей деятельности являются сигналом к отказу от покупки акций. В ближайшем будущем на фоне роста цен нефти у предприятия есть шанс наладить работу.

В 2021 году покупка акций компании может быть рискованной. За 6 месяцев финансовое положение компании может измениться на фоне нестабильной геополитической ситуации, ожиданий роста цен на нефть и ряда иных факторов.

В 2021 году следует отказаться от покупки обыкновенных и привилегированных акций компании «Башнефть». В текущем периоде лучше понаблюдать за деятельностью предприятия, чтобы определить, стоит ли включать ценные бумаги в инвестиционный портфель в предстоящем году.

башнефть

Где и как купить акции

Если инвестор после анализа компании принял положительное решение о приобретении акций предприятия, то необходимо изучить, как их купить. В России физическое лицо получает возможность вести торги на бирже после заключения договора с брокером. Выбрав подходящего посредника и зарегистрировавшись на его платформе, необходимо:

  • выполнить вход в личный кабинет;

  • перейти на вкладку «Рынок»

  • в поисковой строке ввести тикер BANE/BANEP;

  • выбрать из списка нужные акции;

  • ознакомиться с графиком, прогнозами и иной информацией о ценных бумагах;

  • перейти в раздел покупок, указать количество лотов и купить акции.

При выборе брокера следует уделять внимание наличию лицензии на ведение деятельности в России и размеру комиссии.

инфографика

Итоги

В 2021 году предприятие «Башнефть» опубликовало решение о начислении дивидендов по акциям. За предыдущий период выплаты полагаются только держателям привилегированных ценных бумаг, поскольку финансовое положение компании по итогам отчета за 2020 г. Большая часть экспертов сферы инвестиций советует воздержаться от покупки акций предприятия в текущем году.

По мнению аналитиков, в ближайшие 6 месяцев можно только понаблюдать за развитием и восстановлением компании с целью приобретения ценных бумаг в будущем.

Источник https://bigbankir.ru/dividend/dividendy-bashneft/

Источник https://finance-up.ru/akczii-bashneft-analiz-czena-v-2021/

Источник

Источник

 

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Предыдущая статья Портфель Forex советников | Актуальный перечень торговых роботов, с которыми мы сейчас работаем | Краткие Описания Мониторинги!
Следующая статья Сбербанк управление активами паевые инвестиционные фонды