Всё про ОФЗ: как выбрать и заработать

О том, что такое облигации, мы уже рассказывали. ОФЗ — это облигации федерального займа, когда у инвесторов «занимает» деньги государство, а точнее — Министерство финансов. ОФЗ считаются самыми надёжными бумагами на российском фондовом рынке.

Вот какой путь проходят ОФЗ от Минфина до конечного инвестора.

Минфин выпускает облигации и отправляет их на аукцион. Там их раскупают крупные инвесторы, а потом продают на бирже, где облигации может купить любой желающий. Номинал облигаций при их выпуске обычно 1000 ₽. На бирже облигации торгуются в процентах от номинала, например 105 % или 95 %. Это значит, что цена облигаций будет 1050 ₽ или 950 ₽. Цена зависит от спроса и предложения: чем больше спрос, тем выше цена, и чем больше предложений, тем ниже цена облигаций.

За пользование деньгами Минфин также регулярно выплачивает проценты владельцу облигации — купоны. Купон всегда указывается в процентах к номиналу. Например, если Минфин выпускает облигации под 5 % годовых, это значит, что за год он выплатит 50 ₽.

Обычно выплаты идут 2 раза в год, через каждые 182 дня. Но количество выплат может быть и больше. В приложении ВТБ Мои Инвестиции есть облигационный календарь, в котором указаны размер купонов и периодичность выплат. Нужно зайти в раздел «Биржа» — «Облигации» — «Купонный календарь».

За время владения облигацией инвестору начисляется накопленный купонный доход (НКД). Если вы продали облигацию до того, как Минфин выплатит очередной купон, то положенные деньги всё равно получите — их вам заплатит покупатель вашей облигации.

Поясним на примере. Саша купил облигацию с купоном 65 ₽, ближайшая выплата по ней через 150 дней. Но Саша продал облигацию раньше — через 120 дней. Купон за эти 120 дней ему заплатит Катя, покупатель облигации. Вот как посчитать купонный доход:

65 ₽ : 150 дней · 120 = 52 ₽.

Значит, при продаже облигаций Саша получит на 52 ₽ больше.

Есть и бескупонные, дисконтные облигации. В таком случае доход инвестора — разница между начальной и номинальной стоимостью. Например, инвестор купил облигацию за 750 ₽, а продаст её за 900 ₽. Доход — 150 ₽.

Насколько выгодны облигации, определяет доходность к погашению. Этот параметр помогает трейдеру понять, насколько доходно вложение, если держать ОФЗ до погашения.

Еще есть понятие дюрация. С её помощью инвесторы измеряют средний срок возврата инвестиций. Если купонных платежей, амортизации и оферты нет, то дюрация совпадает со сроком до погашения облигации. Дюрация учитывает все купонные платежи, выплаченные в разное время. А также различные особенности облигации, которые могут привести к досрочному погашению (оферта) или частичному погашению в течение срока жизни облигации (амортизация).

Дюрация также помогает понять, насколько чувствительна цена облигации к колебанию процентной ставки. Если ожидается снижение уровня процентных ставок, то инвестору стоит повысить дюрацию портфеля, чтобы извлечь большую прибыль из-за роста цен. Если ожидается рост процентных ставок, то стоит снизить дюрацию портфеля, чтобы сократить потери от снижения цен.

Если вы начинающий инвестор, то рассмотрите самые простые облигации, по которым платят только купоны, а в конце срока возвращают номинал. Тогда можно просто ориентироваться на срок погашения облигаций, а не дюрацию.

Вот как найти нужную информацию в приложении ВТБ Мои Инвестиции.

На графике в приложении ВТБ Мои Инвестиции видно, как изменяется цена облигаций. Можно выбрать разные периоды: от 5 лет до 1 дня.

38,64 ₽ — это размер купона, который выплачивается держателю облигаций, а 9,13 ₽ — это купон, который уже будет начислен. 101,12 % — это процент от номинала, то есть цена, по которой вы купите ОФЗ.
Следующий купон будет начислен 1 декабря 2020 года. Погашение облигации, т. е. возврат номинала, будет 26 ноября 2024 года. До этого времени вы можете продать облигацию или держать до погашения.
13,98 ₽ — это накопленный купонный доход. При покупке цена облигации увеличится на эту сумму, а она перейдет предыдущему владельцу.

Какие бывают ОФЗ

Вид облигации зависит от её купона. Он может быть фиксированный и переменный. Ставка фиксированного купона всегда одинаковая, а ставка переменного купона меняется перед каждым периодом и зависит от ставки RUONIA — рекомендательной, но не обязательной ставки однодневных рублёвых кредитов. Её называют индикативной ставкой. Это средняя ставка, по которой крупнейшие российские банки выдают кредиты друг другу на один день. Она очень близка к ключевой ставке. Значения RUONIA можно узнать на сайте Банка России.

Виды облигаций обозначают цифрами. Например, в ОФЗ 25083 первые две цифры — это вид, облигации с переменным купоном. Мы указали обозначения вида в скобках.

ОФЗ-ПК (26, 25) — облигации с переменным купоном. Чем выше ставка RUONIA, тем выше доходность ОФЗ-ПК.

Купон по ОФЗ-ПК — это среднее значение RUONIA за определенный период + фиксированная премия. Если ставка RUONIA меняется, то размер купона меняется тоже, и так вплоть до самого погашения. Выплаты по таким купонам могут быть 2−4 раза в год.

Доход инвестора — это переменный купон. Есть отдельный вид ОФЗ, у которых доходность привязана к инфляции — ОФЗ-ИН. Но в основном инвесторы используют облигации ПК, чтобы обезопасить себя от изменения ставки в сторону повышения. Обычно при росте ставки цена облигации падает и инвестор оказывается в убытке, а в облигациях ПК по-другому: доходность в следующем купоне после повышения ставки начнёт приближаться к её новому значению плюс премия. Если ставка снизится, то купон ПК тоже уменьшится, но всё же будет чуть выше за счёт премии.

ОФЗ-ПД (29) — облигации с постоянным купонным доходом. Минфин заранее обозначает ставку купона, например 7,85 % от номинала. Если номинал облигации 1000 ₽, размер купона будет 78,5 ₽ в год.

ОФЗ-ФД — облигации с фиксированным купонным доходом. Если постоянный купонный доход не меняется на протяжении всей «жизни» облигации, то фиксированный купонный доход меняться может, но на некоторый период. Например, сначала ставка будет 6 %, затем 5 %. При покупке облигаций купонный доход уже будет известен. Срок обращения таких облигаций больше 4 лет, а частота выплат по купону 4 раза в год.

ОФЗ-АД (46, 48) — облигации с амортизацией долга. Эмитент не только платит по купонам, но и частично погашает долг. Эти облигации не слишком доходны, но если прогнозируется значительное увеличение процентных ставок, то ОФЗ-АД покупать выгодно. Владелец будет получать часть номинала и реинвестировать эти деньги в новые облигации.

Если вы хотите периодически пользоваться деньгами, но не хотите продавать активы, то такие ОФЗ тоже пригодятся, но встречаются они редко.

ОФЗ-ИН (51, 52) — облигации с индексируемым номиналом. Номинал индексируется на размер инфляции — если она растёт, то и номинал увеличивается. Когда закончится срок обращения, Минфин вернет сумму, проиндексированную на день возврата. Если же инфляция окажется отрицательной, Минфин всё равно вернёт не меньше 1000 ₽.

ОФЗ-н — «народные» облигации. Они выпущены специально, чтобы купить облигации мог любой желающий. Брокерский счёт при этом все равно нужен. ОФЗ-н не торгуются на бирже, их можно купить в банках, например в ВТБ, «Промсвязьбанке», «Сбербанке», «Почта Банке». Эти облигации выпускают на 3 года, потом они автоматически погашаются. Минимальная сумма покупки — 10 000 ₽.

ОФЗ-н можно досрочно погасить по номиналу. Если сделать это в течение первого года владения, то выплаченный и купонный доход будет потерян. Если после первого года владения — то доход сохранится. Подробнее узнать и купить облигации можно в приложении ВТБ Мои Инвестиции.

Пример по конкретному текущему выпуску ОФЗ-н
Купонный доход платят раз в полгода. Купонная ставка:

• первый купон — 4,10 % годовых;
• второй купон — 4,40 % годовых;
• третий купон — 4,70 % годовых;
• четвёртый купон — 5,00 % годовых;
• пятый купон — 5,30 % годовых;
• шестой купон — 5,73 % годовых.

Доходность ОФЗ

Доходность облигаций федерального займа зависит от ключевой ставки, устанавливаемой Банком России. Чем выше ставка, тем выше доходность. Узнать ставку можно на сайте Банка России. От неё зависят все остальные ставки в стране, в том числе ставка рефинансирования, под которую Банк России выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Как заработать на ОФЗ

Способов заработать на облигациях федерального займа несколько.

Получить доход от разницы между покупкой и продажей

Например, вы купили 10 облигаций по 950 ₽ — 9 500 ₽. Потом рыночная цена на них поднялась до 1115 ₽. Если вы продадите облигации, то получите 11 150 ₽, и ваш доход составит 1650 ₽.
Если во время того, как вы держали облигации, эмитент выплачивал купонный доход, то он тоже пойдёт к вам в плюс. Например, 7 % годовых при двух выплатах купонов в год — это 3,5 %, то есть 350 ₽ за одну облигацию и 3 500 ₽ за 10 штук.

Получить купонный доход

Инвесторы покупают облигации по рыночной цене и получают право на доход, например, в виде 7 % годовых. К примеру, доход от 10 облигаций по 1 000 ₽ номиналом будет 700 ₽ в год. Когда наступит дата погашения, инвестор получит назад свои 10 000 ₽ (номинал) + 2 100 ₽ (по 7 % годовых за три года) — итого 12 100 ₽.

Покупать ОФЗ с индивидуального инвестиционного счёта (ИИС)

ИИС — это разновидность брокерского счёта. Только по ИИС можно получить налоговый вычет, а по обычному брокерскому счёту нельзя.

Есть два способа получения вычета: можно оформить вычет типа А и получить до 52 000 ₽ за год при соблюдении определённых условий или оформить вычет типа Б и не платить налог 13 % с дохода, т. е. с прибыли от сделок с облигациями.

Например, в 2021 году вы откроете ИИС и будете каждый год вносить на него 400 000 ₽ и покупать ОФЗ со сроком действия 3 года. В 2024 году вы получите номинал облигаций, купонный доход и налоговый вычет 156 000 ₽ за три года. Доходность такой стратегии может быть 9 % в год. Для сравнения, по данным Банка России средняя доходность по банковским депозитам в мае была меньше 5 % годовых.

Риски ОФЗ

Дефолт эмитента. Теоретически правительство может не расплатиться по долгам, но вероятность этого события невысока.

Массовая распродажа бумаг. Доля иностранных инвесторов на рынке ОФЗ на начало 2020 года — 31,5 %. Если введут новые санкции, которые запрещают иностранным инвесторам держать госбумаги РФ, то иностранцы начнут их продавать. Тогда рыночная стоимость ОФЗ упадёт, а доходность вырастет.

Это хорошо для новых покупателей. Например, зарубежный инвестор купил ОФЗ по цене 100 % от номинала. При распродаже в кризис цена ОФЗ упадет до 90 %. Вы, как новый инвестор, купите по 90 %, и доходность ваших облигаций будет выше. А у иностранного инвестора доходность останется такой же, как была, плюс убыток, хоть и временный, 10 %.

Резкое изменение ключевой ставки ЦБ. Если ключевая ставка растёт, то облигации с фиксированными купонами будут падать в цене. В таком случае лучшей страховкой являются ОФЗ-ПК. Если ставка снижается, можно использовать ОФЗ-ПД, так как с каждым снижением ставки они будут расти в цене.

Где и как купить ОФЗ

Есть первичный рынок и вторичный. Первичный — это где Минфин впервые эмитирует облигации. На нём чаще покупают облигации крупные инвесторы. Вообще участвовать в аукционе могут любые инвесторы — для получения доступа к торгам необходимо обратиться в инвестиционную компанию или банковское учреждение, которые выступают в качестве организатора или агента по размещению. Но зачастую организаторы отказываются сотрудничать с мелкими инвесторами, которые покупают небольшой лот, — это невыгодно.

Затем крупные инвесторы перепродают облигации на вторичном рынке. В ВТБ покупать облигации федерального займа можно в приложении ВТБ Мои Инвестиции или через терминал Quik.

Покупать облигации нужно лотами, но часто 1 лот — 1 штука. При небольших величинах купона можно покупать ОФЗ на любом сроке независимо от даты погашения купона. Однако если купонные доходности будут сильно расти, то выгоднее покупать облигации сразу после выплаты купона — так уплачиваемый НКД будет минимальным.

ОФЗ, как и другие ценные бумаги, можно передавать по наследству. Для этого можно написать завещание или же нотариус оценит стоимость бумаг и распределит доли между наследниками.

Как выбирать ОФЗ

Цели инвестирования. Например, если не хотите думать об изменении ставок, то берите ОФЗ-ПД. Если опасаетесь, что ставки вырастут, то стоит взять ОФЗ-ПК. Если хотите максимально перестраховаться, то покупайте ОФЗ-н. Чтобы застраховаться от инфляции, покупайте ОФЗ-ИН.

Размер купона. Он важен, если вы собираетесь выводить и тратить эти деньги. Тогда нужно соотносить потребности и то, сколько вы получите с облигации. В среднем купонный доход с одной ОФЗ может быть 5−7 % в год.

Срок погашения. Чем он меньше, тем лучше в случае кризиса — цена ОФЗ будет падать меньше. Но учитывайте что доходность по коротким ОФЗ ниже, чем по длинным.

Доходность. Чем выше процент — тем выгоднее покупка.

За что и сколько берутся комиссии и налоги

При покупке ОФЗ брокер удерживает свою комиссию. ОФЗ-н продаются без комиссии. Тарифы ВТБ есть на сайте. Если вы купили ОФЗ дешевле, а продали или погасили дороже, то с разницы нужно заплатить НДФЛ 13 %. Если вы откроете ИИС с налоговым вычетом типа Б, то налог на прибыль платить не будете.

С 1.01.2021 года государство будет удерживать налог с купонного дохода. Резиденты заплатят 13 % или 15 %, а нерезиденты — 30 %.

Памятка

ОФЗ — это ценные бумаги, с помощью которых Министерство финансов «берёт в долг» у инвесторов. Срок может быть как 1 год, так и 30 лет.

Доходность ОФЗ может быть чуть выше ставки депозита, а бумаги считаются самыми надёжными на фондовом рынке.

Заработать на ОФЗ можно, получая купонный доход, разницу между покупкой и продажей или покупая ОФЗ на ИИС.

Купоны могут быть разными — постоянными или изменяющимися. Перед выбором конкретных ОФЗ лучше посчитать доходность.

Купить ОФЗ можно на биржах или в приложении ВТБ Мои Инвестиции, а ОФЗ-н — в банках-агентах, например в ВТБ.

Где и как купить облигации обычному человеку в России

Евгений Маляр
# Инвестиции

Особенности инвестирования

Для граждан значительно упрощен процесс приобретения ОФЗ: снижена минимальная сумма и практически упразднена комиссия. Для проведения операций с коммерческими бумагами им необходима регистрация в брокерской организации.

• Покупаем облигации: пошаговая инструкция
• Как выбрать брокера
• Открытие брокерского счета (ИИС)
• Пополнение счета
• Приобретение облигаций
• Цена облигаций в России
• Где купить ОФЗ физическому лицу
• Как продать облигации
• Заключение

В странах с развитым фондовым рынком, таких, как США или Япония, значительная часть населения (по статистике, свыше половины) вовлечена в процесс получения доходов от инвестирования в ценные бумаги. Прибыль от этих вложений пополняет семейные бюджеты, а доход, чаще всего, пассивен, то есть не требует действий и усилий.

В России к такому типу заработка люди относятся настороженно, особенно после историй с МММ и другими мошенническими доверительными обществами, представлявших собой финансовые пирамиды. При этом мировой опыт демонстрирует полезность участия широких слоев населения в национальном денежном обороте. «Работающие» сбережения граждан оживляют рынок страны и создают условия для ускоренного экономического развития.

Доход обеспечивает не только спекулятивная покупка и продажа облигаций и акций, но и выплачиваемые по ценным бумагам дивиденды. Можно отнести свободные средства в Сбербанк и получать процент по вкладу, но полезно знать и о других финансовых инструментах, более прибыльных. Преградой обычно становится слабая осведомленность о них.

Читайте этот материал и узнаете, где можно купить акции и облигации физическому лицу в России, а также о выгодах, которые они могут принести.

Покупаем облигации: пошаговая инструкция

Перед тем как покупать облигации, полезно узнать, что они собой представляют. Это тем более важно, что с самим словом в сознании людей старшего поколения связаны не очень позитивные ассоциации. Государственные долговые обязательства в трудные годы (а они случались пять раз в истории СССР) распределялись в «добровольно-принудительном» порядке. Население разными административными методами буквально заставляли покупать облигации государственного займа, обещая вернуть деньги с процентами через 20–25 лет. Сроки погашения многократно отодвигались, и к моменту распада Союза так и не были соблюдены.

В наше время ситуация изменилась. О принуждении населения к одалживанию денег государству сегодня нет и речи. Акции и облигации продают на Московской бирже ММВБ. Купить их там напрямую физическое лицо не может. Для этого нужен посредник, то есть брокер. Это компания, имеющая соответствующую лицензию и специализацию. Часто эта структура является подразделением крупного финансово-кредитного учреждения (ВТБ, Альфа-банка, «Открытия) и др.

Облигация – вид срочной ценной бумаги, дающая право на безусловное получение номинальной стоимости и оговоренного (указанного на бланке) дохода в денежной или имущественной форме.

Иными словами, приобретатель этого долгового обязательства получает право на возврат суммы своей инвестиции, плюс фиксированный процент через определенное время. Эмитентом облигаций имеет право выступать частная или государственная структура. Этим они отличаются от акций, которые может выпускать в оборот только ОАО или ООО.

Примером могут служить ипотечные облигации, обеспеченные ценным имуществом (строящейся недвижимостью). После расчетной даты возведения конкретного объекта (жилого дома) и реализации квартир, компания-эмитент погашает свои обязательства. Для нее такой способ привлечения оборотных средств выгоднее, чем банковский кредит, а потому и выплачиваемые дивиденды больше.

Теперь следует рассмотреть последовательность действий при покупке облигаций по порядку.

Как выбрать брокера

Брокерской организацией (домом) называется финансовая структура, имеющая прямой выход на фондовый рынок, представленный в России Московской биржей. Главным критерием выбора служит надежность, но в учет следует брать и такие показатели, как доступность и выгодность тарифов.

Свидетельством стабильности является безупречная работа в течение, как минимум, десятилетия. К надежным брокерам относятся крупнейшие в стране банки: Сбербанк, Открытие, Ренессанс, ВТБ и некоторые другие.

Выгодность вложения в облигации определяется путем сравнения предложений. При этом рассматривать следует не только годовые ставки, но и другие показатели, в частности, определяющие биржевые расходы.

С суммы каждой сделки по покупке или досрочной продажи ценной бумаги биржа берет комиссию по ставке от 1 до 1,5%. Кроме этого, договором обслуживания предусмотрены вознаграждения депозитарию (за хранение облигаций и денег) и брокеру (за проведение операций). Еще есть абонплата, ее необходимо вносить за месяц, в течение которого совершилась хотя бы одна сделка.

В целом, побочные издержки составляют незначительную долю от вероятной прибыли. Например, за покупку облигаций на 100 тыс. руб. брокер «снимет» до 100 рублей.

Открытие брокерского счета (ИИС)

Физическим лицам, то есть обычным гражданам, для работы на бирже необходим индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он предоставляет своему обладателю преференцию, выраженную возможностью налогового вычета (13%) при наличии средств на нем в суммы менее 400 тыс. руб. в течение трех лет.

Открытие счета максимально упрощено и производится в режиме онлайн.

Пополнение счета

Зачисление средств на брокерский счет не облагается комиссией. Внести деньги можно любым удобным способом: наличными или перечислением.

Приобретение облигаций

Операции с ценными бумагами производятся посредством приложения для смартфона, обеспечивающего доступ к специализированному виртуальному терминалу.

Виды облигаций представлены в таблице.

Для неопытных финансистов очевидны преимущества ПИФ-облигаций. Держатель этих ценных бумаг доверяет свои средства управляющей компании (паевому фонду), формирующей собственный диверсифицированный инвестиционный портфель. Доходы при этом будут минимальными, но и риски тоже.

Чтобы выгодно купить облигации на первичном размещении, инвестору необходимо действовать по одной из следующих схем:

1. Получать сведения по подписке, которая может быть открытой или закрытой. В первом случае, информация о характеристиках ценной бумаги оглашается публично. Закрытая подписка предусматривает доступность информации об условиях выплат и погашений ограниченному кругу лиц, иногда, не сразу, а по прошествии какого-то времени.
2. Участвовать в аукционных торгах или букбилдинге («книге заявок»). Начальная цена облигаций, в зависимости от спроса и репутации эмитента, может быть выше или ниже номинала.
3. Получить облигации «нерыночного» выпуска в качество средства обеспечения кредита.

Во всех остальных ситуациях инвестору приходится иметь дело с вторичным рынком ценных бумаг.

Эмитенты используют различные механизмы для распространения обязательств: публичные оферты (предложения купить облигации банка онлайн), привлечение брокеров в качестве организаторов сделки и другие приемы, способствующие наибольшему объему продаж.

Процентные ставки облигаций устанавливаются по-разному, в зависимости от особенностей купонных выплат.

Теперь о схеме получения дохода. Перешедшее к нам из прошлых времен выражение «стричь купоны» означало отделение от ценной бумаги ее части (талончика) в самом буквальном смысле, чтобы обменять ее на причитающиеся деньги. Сегодня, в век электроники, в ножницах нет нужды – все операции по начислению дохода производятся компьютерами автоматически.

Клиента побуждают купить купонные облигации проценты, обещаемые эмитентом (исключение составляют случаи эмиссии по нулевой ставке). Естественно, спрос будет тем больше, чем выше доходность ценной бумаги. Кроме декларируемой ставки, на цену влияют следующие факторы:

1. Время, оставшееся до даты погашения. Чем оно меньше, тем ближе котировка к номиналу (сумме, по которой эмитент обязуется выкупить облигацию). В день погашения весь обещанный доход уже «сострижен», то есть, получен предыдущими держателями.
2. Репутация эмитента. Главный риск инвестирования в облигации состоит в возможном банкротстве эмитента. Чем ниже вероятность этого неприятного события, тем более стойкими будут биржевые котировки.
3. Ключевая (учетная) ставка Центрального банка. Все дело в стоимости кредитов и проценте прибыли с депозитов. По отношению к ним облигации являются альтернативным способом инвестирования. Если заемные деньги дорожают, большую привлекательность приобретают банковские вклады под проценты. При снижении ставки ЦБ процесс идет в обратном направлении, и внимание инвесторов привлекают облигации.

Следует также помнить о том, что процент дохода тем выше, чем дальше дата погашения от момента эмиссии. Этот факт объясняется опасностью инфляционного «съедания» дивидендов и трудностями прогнозирования макроэкономических обстоятельств.

Цена облигаций в России

Облигации российских компаний стоят на Московской бирже столько, сколько покупатели готовы за них заплатить. Цена может превышать номинал или быть меньше него. Важно понимать, как происходит распределение накопленного купонного дохода (НКД) при покупке бумаги в период между датами эмиссии и погашения на вторичном рынке.

Формула цены предложения проста:

Где:

• ПЦП – предлагаемая цена продажи;
• Н – номинал облигации;
• НКД – накопленный купонный доход.

Это математическое выражение означает, что покупка корпоративных облигаций по номинальной цене в течение купонного периода невозможна. Держателю бумаги уже начислены определенные проценты на вложенную сумму, но получить свою прибыль до окончания оговоренного периода (обычно, полугодового), он не может, а терять ее у него нет желания.

Сумма накопленного дохода, в случае применения постоянной ставки, вычисляется по формуле:

• НКД – накопленный купонный доход;
• I – инвестированная в облигации сумма;
• N – годовая процентная ставка;
• T– количество месяцев, прошедших после последней купонной выплаты.

Иными словами, если приобрести облигацию, на которую начислен двухмесячный НКД, то придется заплатить больше номинала, но после окончания купонного периода эмитент компенсирует новому владельцу его затраты и добавит прибыль за время обладания бумагой.

При нефиксированных ставках (переменной, индексируемой и т. д.) НКД рассчитывается по более сложному алгоритму. Точные вычисления помогают произвести специальные формы, предоставляемые организациями-эмитентами.

Неопытным участникам финансового рынка проще всего приобрести облигации российских банков. Сделать это можно в финансово-кредитных учреждениях, где их предлагают на наиболее выгодных условиях. К тому же банковские ценные бумаги традиционно имеют репутацию наиболее надежных.

Номинал российской облигации, как правило, равен одной тысяче рублей. Доходность, в зависимости от срока погашения и эмитента, колеблется от 5 до 12% . Устанавливается минимальное количество ценных бумаг, доступных для приобретения (например, 30 штук). Таким образом ограничивается нижний предел суммы инвестиций.

Где купить ОФЗ физическому лицу

Покупка облигаций и акций обычными гражданами на фондовом рынке связана с определенными рисками и неудобствами. Процессу расширения народного инвестирования мешают следующие факторы:

• слабая осведомленность населения о тонкостях работы с ценными бумагами;
• привычка к размещению свободных средств на депозитных банковских вкладах.

Кроме этого, до недавнего времени намерению купить гособлигации препятствовала комиссия, взимаемая при проведении этой операции, и достаточно высокий «порог» вхождения». С начала 2019 года эти проблемы существенно нивелированы Министерством финансов РФ.

1. Во-первых, комиссия теперь отсутствует при сумме сделки до 50 тыс. руб., а при превышении этой суммы ее ставка снижена.
2. Во-вторых, уменьшена минимальная сумма покупки до 10 тысяч рублей (ранее она составляла 30 тыс. руб.)
3. В-третьих, разрешено использовать ОФЗ как залоговое имущество при получении банковского кредита.

Облигации федерального займа для физических лиц стали доступнее, а их условия привлекательнее по сравнению с депозитными вкладами по причине более высокой годовой ставки.

Правда, у этого способа вложения накоплений есть и недостатки:

• За повышенный доход приходится платить трехлетним «замораживанием» денег.
• ОФЗ не участвуют во вторичном обращении ценных бумаг. Иными словами, их перепродать на бирже нельзя.
• Имеет место законодательная неопределенность системы налогообложения доходов. Пока неясно, возникают ли у держателя гособлигаций фискальные обязательства. Вероятно, их не будет, но никакими правовыми нормами это пока не установлено.
• И снова о банковском сборе. Совсем его не отменили. Купить ОФЗ для физических лиц без комиссии можно на сумму до 50 тыс. руб. При превышении этого предела – ставка 1,5%, а если облигаций приобретается на 300 тыс. руб. и более – 1%.

Реализуют «народные» ОФЗ четыре российских банка: Почта Банк , Промсвязьбанк , ВТБ и, конечно же, Сбербанк . С условиями приобретения физическое лицо может ознакомиться, пройдя по приведенным ссылкам.

Как продать облигации

Продавать «народные» ОФЗ на вторичном рынке нельзя. Держатель этих бумаг должен дождаться даты погашения и тогда один из указанных выше банков выкупит их на условиях заключенного договора. Эту услугу оплачивает Минфин РФ.

Другие виды долговых обязательств участвуют в биржевом обороте. Продать облигации можно на ММВБ через брокерскую организацию, имеющую право торговать на ней ценными бумагами. Длительность процесса реализации этого актива зависит от степени ликвидности и запрашиваемой цены. Как учитывается НКД при продаже облигаций, уже рассказано выше.

Коммерческие предприятия-эмитенты зачастую допускают досрочное погашение своих долговых бумаг, оповещая о своей готовности их держателей. Существует два способа продать облигации по оферте:

1. По запросу эмитента (Call). Если организация, выпустившая бумагу в оборот, инициирует приобретение собственных обязательств, инвестор предоставляет их и получает вложенные средства с прибылью (премиальной доходностью).
2. Безотзывная или возвратная (Put). В момент получения оферты инвестор предъявляет обязательство к погашению, но может этого и не делать. В свою очередь на эмитента возлагается обязательство выкупить все ценные бумаги, которое их держатели захотят продать.

Коммерческие облигации обращаются на Московской бирже по рыночным котировкам.

Заключение

Приобретение облигаций – один из распространенных способов инвестирования сбережений. Он имеет свои преимущества и недостатки, обусловленные сущностью этих ценных бумаг.

Облигации бывают государственными (ОФЗ) и коммерческими. Первая категория более надежна, но бывает менее прибыльной. К тому же условия федерального займа предусматривают некоторые ограничения ликвидности бумаг.

Для граждан (физических лиц) в 2021 году значительно упрощен процесс приобретения ОФЗ: снижена минимальная сумма, и практически упразднена комиссия. Для проведения операций с коммерческими бумагами им необходима регистрация в брокерской организации.

Источник https://school.vtb.ru/materials/articles/vse-pro-ofz-kak-vybrat-i-zarabotat/

Источник https://delen.ru/investicii/kak-kupit-prodat-obligacii.html

Источник

Источник