Насколько перспективны акции китайских компаний

Сложно не заметить, что растёт интерес российских частных инвесторов к активам других стран. Выбор не ограничивается американскими бумагами. Всё более заметную долю на фондовых биржах занимают акции китайских компаний. Несмотря на торговые войны и глобальный кризис, экономика КНР растет. Сегодня обсудим перспективы, плюсы и минусы вложений в эмитентов из Поднебесной.

Особенности китайского рынка

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

На китайском фондовом рынке работают три крупные биржи:

• Шанхайская. Главный индекс – SSE Composite. В него входят все компании, акции которых обращаются на этой бирже. Также рассчитывается SSE 50 – аналог «голубых фишек».
• Гонконгская. Основной индекс – HSI. В него входят 34 компании, капитализация которых составляет 65% от общей капитализации биржи.
• Шэньчжэньская – «китайский Nasdaq». Главный индекс – SZSE Component Index. Здесь обращаются в первую очередь акции высокотехнологичных компаний.

Их графики за последние 15 лет приведены на рисунке:

Интерес к китайским акциям на сегодняшний день существенно ниже, чем к американским и даже европейским. Но постепенно число инвесторов, которые рассматривают эти активы как инструмент диверсификации, растет. Это происходит медленными темпами, в первую очередь, из-за опасений, вызванных особенностями данной страны. Например, тем, что большинство ценных бумаг, обращающихся на ее биржах, выпущены государственными компаниями.

Еще одной специфической чертой является существование двух типов акций. Бумаги типа А оцениваются в юанях, доступ к ним для иностранных инвесторов ограничен. Тип В котируется в долларах. Эти бумаги созданы специально для привлечения зарубежного капитала.

Риски инвестирования в Китай повышают и другие обстоятельства:

1. Это развивающийся рынок. Здесь еще не сформировалась культура ведения бизнеса. Типичная китайская компания больше заинтересована в сиюминутной прибыли, чем в стабильном развитии. Исключения в виде глобальных корпораций есть, но не они определяют общий климат.
2. Китайское законодательство дает эмитентам право произвольно остановить обращение своих акций на бирже.
3. Рынок довольно волатилен, для него характерны необъяснимые взлеты и провалы котировок отдельных компаний.
4. Ликвидность китайских бумаг в целом существенно уступает американским.
5. Есть немало вопросов к прозрачности отчётов эмитентов.

Изучаем инвестирование в беспилотники

Как можно инвестировать в дроны и беспилотники

В любой момент может выясниться, что данные о финансовых показателях банально сфальсифицированы, как было с банкротством Luckin Coffee. Обычно это ведёт к обвалу котировок. Кроме того, в США в 2020 году принят новый закон об аудите, направленный на вытеснение с бирж сомнительных участников торгов. Некоторые компании, например, Baidu, рассматривают это как обострение конфликта. Крупнейший китайский поисковик даже заявлял о своем желании провести делистинг с биржи Nasdaq.

С 2019 года продолжаются санкции против гиганта индустрии телекомов – Huawei. В момент подготовки этого материала президент Трамп инициировал давление на компании Tencent, которой принадлежит мессенджер WeChat, и ByteDance – популярного сервиса видеоконтента TikTok. Они обвинены в шпионаже против американских граждан. Уверен, это не последняя подобная история.

Если речь идет об акциях, обращающихся на биржах США, то они достаточно часто выпускаются офшорной компанией, входящей в холдинг с китайской. Покупая их, инвестор не становится владельцем доли в головном предприятии. Посредник же в любой момент может прекратить свою деятельность.

Топовые китайские эмитенты

По итогам 2019 г. в пятерку крупнейших публичных компаний Китая входили только представители финансового сектора. Рейтинг имел следующий вид:

1. Industrial and Commercial Bank of China.
2. China Construction Bank.
3. Agricultural Bank of China.
4. Ping An Insurance (страховая компания).
5. Bank of China.

Все они также входят в рейтинг крупнейших компаний мира.

Движение FIRE – мода или долгосрочный тренд?

Как уйти на пенсию в 30 лет, следуя философии FIRE

Среди эмитентов, акции которых обращаются на биржах США, можно выделить:

• Alibaba – онлайн-ретейл;
• Baidu – вебсервис;
• JD – еще одни ретейлер, главный конкурент Алиэкспресса;
• Momo – развлекательные платформы и мобильные приложения;
• China Mobile – телеком.

Всего на биржах США доступны более 150 компаний из Поднебесной.

Если сравнивать китайских эмитентов по прогнозам относительно темпов роста прибыли, то наиболее перспективными выглядят представители сектора медиа и развлечений:

• JOYY – основные продукты – социальная платформа, онлайн-игры, ток-шоу;
• HUYA – специализация онлайн-игры;
• Tencent Music Entertainment – потоковые музыкальные сервисы.

Оптимистичным представляется и будущее компании Alibaba. Ее торговый оборот к лету 2020 года достиг докризисного уровня. Большую прибыль приносит и собственная платежная система Ant, на которую приходится 50% онлайн-переводов в КНР. Кстати, 25 августа 2020 года Ant Group подала завяку на IPO, которое может стать крупнейшим в истории фондового рынка.

Сегодня главный плюс покупки акций китайских компаний – возможность вложиться в экономику, которая уже миновала спад, вызванный коронавирусом, и находится в фазе восстановления. Минусы – обострение политического конфликта с США и непрозрачность отчётности. Как бы ни была сильна экономика КНР, делистинг с американских бирж и возможные санкции ощутимо ударят по котировкам ее эмитентов.

Как инвестировать в китайские акции

Российские брокеры не дают прямого доступа к биржам Поднебесной. Поэтому, если вы хотите оставаться в нашем правовом поле и пользоваться налоговыми вычетами, есть только два способа инвестиций:

• покупка паев фонда FXCN на Московской бирже;
• вложение в депозитарные расписки на Санкт-Петербургской бирже.

FXCN – это ETF, выпущенный компанией FinEX. Он следует индексу Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD. Комиссия за управление – 0,9% в год. Ниже приведен его интерактивный график.

Тест на знание основ инвестирования

Простой тест на готовность к инвестированию

В качестве вспомогательных вариантов можно использовать ETF FXWO или БПИФ VTBE. Первый из них инвестирует в глобальный рынок, доля Китая – 15%. Второй – в рынки развивающихся стран. На компании из КНР приходится 30% его чистых активов. Можно найти и классические ПИФы, работающие с бумагами этой страны. Но комиссия за управление будет значительно выше.

На Санкт-Петербургской бирже представлено сравнительно мало депозитарных расписок на акции китайских компаний. Инвестировать можно в таких эмитентов, как:

• Alibaba;
• Yum China Holdings, Inc;
• Baidu

Для квалифицированных инвесторов предлагаются 2 ETF, работающие с рынком этой страны. Примеры: Vanguard Total China Index ETF (платит дивиденды), iShares China Large-Cap ETF (дивиденды реинвестируются).

Расширить список доступных акций и фондов вы можете, воспользовавшись услугами зарубежного брокера. Это даст возможность торговать напрямую на Nasdaq и NYSE или на Гонконгской бирже. Но с этим связаны дополнительные юридические и организационные сложности. Кроме того, комиссии у зарубежных посредников обычно выше, чем у российских. Сотрудничество с ними требует траты времени на расчет и уплату НДФЛ, а также на уведомление ФНС об открытии счета и движении капитала.

Выводы

Китай на сегодняшний день – вторая экономика в мире. Поэтому игнорировать её возможности недальновидно. Вложения в акции китайских компаний при желании можно использовать как один из инструментов диверсификации валютного и странового риска. Если вы не сторонник ETF, то желательно выбирать компании, которые понесут наименьший урон в случае дальнейшего обострения торговых войн и политических санкций. Перед покупкой стоит узнать и об отношении эмитента к требованиям США предоставлять отчетность по их стандартам.

Расскажите в комментариях, что вы думаете о перспективах акций китайских компаний или ETF на них.

Как инвестировать в акции Китайских компаний, вложить деньги в Китай

IPO акций компании Alibaba стало крупнейшим за всю историю – были привлечены гигантские средства на сумму 25 млрд. долларов. В результате ее рыночная капитализация увеличилась до 215 млрд. долларов.

Если ваш брокер предоставляет доступ на американские биржи (Нью-Йоркская фондовая), то вам не составит труда приобрести акции этой китайской компании. Впрочем, есть ряд других интересных китайских компаний, чьи акции торгуются на американских биржах.

Методы инвестиций в акции китайских компаний

Акции многих успешных китайских компаний котируются на биржах США – Нью-Йоркская фондовая биржа, Фондовая биржа США и NASDAQ.

В настоящее время на американских биржах торгуются акции более чем 200 китайских компаний.

Далее приводится список некоторых из них с указанием их биржевого символа (в скобках), сектора экономики и отрасли промышленности:

• China Southern Airlines (ZNH) — Сектор: Транспорт. Отрасль: Воздушные перевозки.
• Concord Medical Services (CCM) — Сектор: Здравоохранение. Отрасль: Диагностическое оборудование.
• General Steel (GSI) — Сектор: Основные материалы. Отрасль: Сталь и железо.
• China Jo-Jo Drugstores (CJJD) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Лекарства.
• ATA (ATAI) — Сектор: Услуги. Отрасль: Оборудование для тестирования.
• Actions Semiconductor (ACTS) — Сектор: Технологии. Отрасль: Полупроводники.
• Deer Consumer Products (DEER) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Кухни.
• Global-Tech Advanced Innovations (GAI) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Бытовое оборудование.
• Zoom (ZOOM) — Сектор: Технологии. Отрасль: Мобильное программное обеспечение.
• Country Style Cooking (CCSC) — Сектор: Услуги. Отрасль: Ресторанный бизнес.

Полный список китайский компаний, чьи акции торгуются на американских фондовых биржах, можно посмотреть здесь http://bricadr.com

Простая стратегия диверсификации

Один из способов увеличения диверсификации и, как результат, уменьшения волатильности инвестиционного портфеля состоит в приобретении акций китайских компаний, которые на американских фондовых рынках представлены в таком большом количестве. Простой пример: если экономика России/США начнет буксовать, и акции компаний начнут падать, то китайская экономика, возможно, будет расти и, тем самым, поможет компенсировать убытки американских компаний.

Помните о том, что, инвестируя в зарубежные компании, вы в каждом отдельном случае сталкиваетесь с различными рисками – валютными, политическими, экономическими и социальными – даже если их акции торгуются на американской фондовой бирже.

В случае с Alibaba и многими другими китайскими Интернет-компаниями существует также и структурный риск. Дело в том, что по китайскому законодательству запрещено напрямую инвестировать в китайские Интернет-компании. Вместо этого, разрешается инвестировать в “предприятия с переменным участием” (variable interest entity, VE).

Как вложиться в континентальный Китай. Краткий, но исчерпывающий обзор

Когда говорят о китайской бирже, говорят про рекорды: вторая по величине в мире, юань стал валютным убежищем взамен йены… Это, конечно, замечательные новости, но частный инвестор должен знать не об этом.

Да, рост. Да, прибыль. Да, безопасно. Но фондовый рынок Китая — это априори спекулятивная площадка, которую контролирует правительство. Китайский рынок растет с бешеной силой по одной причине: Большой Брат позволяет.

Азиатская специфика

Мы обязательно скажем, куда и сколько вложить, чтобы грести юани лопатой… Но для начала обратите внимание на эти факты о рынке Китая:

• Здесь очень много денег именно частных инвесторов. Отсюда ломаная кривая китайского индекса: институциональных инвесторов мало и они не сглаживают динамику рынка;
• Многие годы рейтинговые агентства избегали континентального Китая, поэтому сейчас большинство инвестиционных продуктов относятся к Гонконгу. Выбирая, не спутайте континентальный и островной продукт между собой;
• Торговая война слабо отражается на индексе именно потому, что в торгах участвуют обычные граждане, а не пенсионные фонды или корпорации, как в США. То есть китайский индекс не отражает экономическую ситуацию страны.

Если эти трудности вас не пугают, то читайте дальше: мы за три минуты объясним главное, что надо знать о китайском фондовом рынке.

Как вложить в Китай

Проще всего вложить деньги в китайский индекс через ETF. Через Мосбиржу можно купить только MSCI China от FinEx, куда вошли 130 бумаг: неплохой вариант для диверсификации рисков.

Эмитент говорит честно: фондовый рынок Китая просел на 20% в 2018 году. Однако торговая война подходит к концу, а с начала года вырос на 14%. Аналитики предсказывают рост до 13,3% в следующем году. Среднегодовая доходность с момента запуска фонда в 2014 году составляет 30% (в рублях), при этом комиссия фонда 0,9% годовых.

Помним про налоговый вычет: при покупке бумаг через Индивидуальный Инвестиционный счет можно подать декларацию и получить вычет до 400 тыс. рублей в год (если вы на белой зарплате, конечно). Заполнять декларацию самому не надо: за 1 тыс. рублей это сделают в агентстве.

Для тех, кто хочет сложностей

Если вы хотите вложиться через акции, то сначала вам надо выбрать брокера. Есть три варианта:

• Российский брокер (может быть, банк);
• Зарубежная дочерняя компания российского брокера (европейской страховки ради);
• Зарубежный брокер (иногда с русскоязычной поддержкой).

К сожалению, нельзя выбрать брокера раз и навсегда: хотя бы раз в год сверяйте тарифы и ищите того, кто не так обижает комиссиями. Выбирая между российским и зарубежным брокером смотрите, не зарегистрирована ли компания в оффшоре.

А теперь ближе к китайским акциям. Их за вас купит даже банк под домом, но будьте осторожны: новичкам лучше начать со структурных нот, ETF и паевых фондов. При этом любые вложения в акции должны занимать не более 30% вашего капитала.

Крупные компании

В крупные компании вкладываются, когда играют вдолгую. Цены на их акции скачут только 3-4 раза в год, сразу после ежеквартальных финансовых отчетов… В целом это эмитенты, которые уже пережили фазу бурного роста. В Китае к голубым фишкам относят…

• Bank of China;
• Alibaba Ltd.;
• China Southern Airlines.

Через ETF вы вложитесь в банки, страховые и коммуникационные компании. Мы преднамеренно не приводим список компаний с малой капитализацией (стартапов Гонконга, например), потому что они доступны для инвестиций только крупным инвесторам.

На что надеяться

Китай хочет продавать больше своих товаров в Европе, поэтому Си Цзиньпин лично запустил инициативу Один пояс — один путь по евроазиатской интеграции. Запад годами игнорировал инициативу, как он игнорирует все азиатское, но к программе уже присоединилась Италия. По оценкам Morgan Stanley, Китай вольет в программу больше триллиона долларов США в ближайшие 10 лет.

Это сулит бурный рост экономики. Китай вообще любит амбициозные проекты, взять хотя бы канал между Шанхайской и Гонконгской фондовой биржей. И ведь создали, канал этот! И вот, два бывших конкурента, отличных во всем, сейчас вместе купаются в зарубежных инвестициях.

При этом промышленный сектор экономики сейчас тянет всю экономику на дно: виновата и торговая война, и паника инвесторов-иностранцев.

Но частного инвестора такие вещи волновать не должны: это повод для беспокойства только для институциональных инвесторов и спекулянтов.

Первая группа не имеет права идти на риск из-за договора с вкладчиками, а вторая группа не играет вдолгую. А Большой Брат? Он не даст в обиду свой фондовый рынок, в случае чего включатся монетарное и фискальное стимулирование.

Добавляйте сайт в закладки и возвращайтесь! Мы пишем только про прибыльные инвестиционные идеи, обновления каждую неделю 🙂

Знаю, что китайские компании на бирже это очень лакомая инвестиция. Если не будет развиваться торговая война с США, то перспективы отличные. Там ещё несколько IT корпораций готовятся на IPO.

Акции китайских компаний

Китайский фондовый рынок значительно вырос за последние годы. Интерес к китайским акциям со стороны мировых инвестиционных фондов и крупных частных инвесторов, которые постепенно включают их в свои портфели, растет с каждым годом. Поэтому сегодня разберем какие акции китайских компаний купить с высокой вероятностью роста до конца 2020г., а также перспективы инвестирования в китайский рынок в целом.

• Акции китайских компаний перспективы инвестирования 2020
• Какие китайские ценные бумаги стоит купить
• Как купить китайские ценные бумаги: выбираем брокера
• Сколько можно заработать: отчет инвестора

Акции китайских компаний перспективы 2020

Десять лет назад китайские компании были лишь незначительной позицией в мировом списке акций.

Из-за большой численности населения в Азии местным компаниям была предоставлена прекрасная возможность для быстрого роста ввиду избытка рабочей силы. Также на быстрый рост повлияли и ограничения со стороны китайского правительства, благодаря которым отдельные западные конкуренты не могут работать на китайском рынке.

В целом, иностранные корпорации переживают трудные времена, когда речь заходит о выходе на китайский рынок. С другой стороны, в стране появились китайские технологические завоеватели, амбиции которых расширить влияние на пользователей всего мир растут. Например, генеральный директор Alibaba уделяет первостепенное внимание расширению на новые рынки. Кроме того, население Китая насчитывается более одного миллиарда человек, т.е. местные компании могут не выходит на западные рынки вовсе – внутреннее потребление и так обеспечивает высокие обороты компаний.

Вышеперечисленное привело к тому, что сегодня все по-другому: Китай, как мировой инновационный двигатель, задает темп. Такие компании, как Alibaba и Huawei, за короткое время стали крупными игроками. Кроме того, в условиях кризиса на фоне пандемии коронавируса Китай одним из первых смог стабилизировать ситуацию в стране. На текущий момент основная часть предприятий уже начала восстанавливать деятельность Это говорит о том, что в текущей ситуации Китайская экономика, а вместе с ней и крупные предприятия могут первыми выбраться из кризиса и стабилизировать финансовые показатели. Таким образом, приобретение акции китайских компаний может способствовать быстрому росту прибыли в вашем портфеле ценных бумаг.

Но не все так радужно. На китайскую экономику влияет ряд существенных факторов – огромные темпы роста, торговая война, быстрорастущие темпы внутреннего долга и т.д. В связи с этим инвестирование в акции китайских компаний представляет наряду с возможностями также и специфические риски:

• Огромный экономический рост.

Многие изменения произошли очень быстро, вследствие чего уровень жизни в Китае взлетел. Сейчас экономический рост постепенно замедляется, но он все еще намного выше, чем рост, который мы наблюдаем в остальных передовых странах. Однако высокие темпы роста могут быть не только положительными. Быстрый рост обеспечивает непрерывный рост мощностей и связанную с этим сильную конкуренцию. Однако, если ожидаемый рост разочаровывает, существует высокий риск избыточных мощностей. Поскольку Китай в настоящее время является крупнейшим потребителем циклических продуктов, таких как сталь, медь, автомобили и цемент, риск избыточных мощностей быстро увеличивается. Поэтому, если вы хотите получить прибыль от экономического роста, то в идеале инвестируйте в компанию, которая каким-то образом защищена от конкуренции или работает области с быстрорастущим спросом. Многие крупные инвесторы последовали этому правилу, что привело к переоценке быстрорастущих технологических компаний в Китае.

• Торговая война с США.

Торговая война – тема, которая резонирует повсюду в новостях, но в действительности затрагивает только крупные компании, занимающиеся импортом и экспортом. Это, несомненно, оказывает огромное влияние на экономику Китая в целом. Однако на многие местные компании торговая война не оказывает практически никакого влияния. Для инвесторов экономический спад и напряженные отношения с США являются отличной возможностью купить перспективные акции в меньшей степени зависящие от экспортно-импортных операций по привлекательным ценам. На этот риск стоит обратить внимание инвесторам в портфеле которых много ценных бумаг китайских компаний, занимающихся международными товарами, работами, услугами. В этом случае имеет смысл диверсифицировать риски.

• Размер корпоративного внутреннего долга.На конец 2019г. сумма долга в экономике Китая достигла 300% ВВП.

Отчасти на это повлияло смягчение кредитной политики после кризиса 2008г. Потребительский долг сам по себе не является экстремальным по сравнению с экономикой более развитых стран, например Японии. Тем не менее стремительный рост закредитованности и банкротств вызывает опасения инвесторов. Поэтому при анализе акции китайских компаний стоит обратить внимание на финансовую устойчивость эмитента.

• Управление китайскими компаниями.

В развивающихся странах управление компаниями зачастую менее профессионально, чем в развитых странах. Коррупция и мошенничество встречаются чаще.

Инвесторы должны учитывать возможность неэффективного управления при инвестировании в китайский рынок акций и качественно проводить анализ управленческой политики компании.

Какие купить акции китайских компаний

Акции Baidu (BIDU) Прогноз

Baidu – это третий по величине поставщик интернет-информации в Китае. Иными словами это самая популярная в Китае поисковая система (аналог Яндекс и Google), которой пользуются 222 млн. пользователей ежедневно.

По итогам 1 кв. 2020г. выручка компании сократилась на 7% до 3,17 млрд. $. Однако эти цифры превысили прогнозы аналитиков, что привело к росту акций компании на бирже после публикации отчетности на 2%. Также компания отчиталась, что в первые 3 мес. 2020г. провела buy back акций на сумму 185 млн.$. В планах компании до 01.07.2021г. купить акций еще на 1 млрд. $.

Проверим компанию на ранее описанные риски:

• В плане конкуренции на местном рынке можно выделить ByteDance (создатели набирающего популярность в мире приложения TikTok) и Tencent.

В 2019г. ByteDance запустила поисковую систему для китайских пользователей и постепенно увеличивает количество пользователей, о чем свидетельствует максимальное падение выручки Baidu с 2005г. Позитива не добавляет и приложение WeChat от технологического гиганта Tencent. Компания запустила WeChat замыкающего цикла. В нем можно найти все необходимое не покидая приложение, включая поиск информации, браузер, доступ к платежным системам и социальным сетям.

Сейчас руководство Baidu пытается скорректировать доходную составляющую, сильно зависящую от поисковой системы путем создания облачных и стриминговых сервисов, а также технологий, основанных на искусственном интеллекте. В связи с этим выделяются существенные суммы на исследования и разработки. Так, в начале 2020 года был анонсирован запуск собственной блокчейн-сети Superchain для помощи малому и среднему сегментам бизнеса.

• Финансовая устойчивость

На данный момент компании хватает собственных средств для покрытия всех обязательств и сохранения ликвидности.

• Управление.

Руководство предпринимает все необходимое для роста прибыли компании успешно перераспределяя ресурсы на новые проекты, призванные уменьшить зависимость компании от рекламы в поиске.

• Отношения с США.

Сенатом США 20.05.2020г. был принят законопроект, который обязал китайские компании, торгующиеся на американских биржах, предоставить информацию, подтверждающую их независимость от «иностранного правительства». Руководство Baidu отреагировала выступлением, где сообщило о том, что обратилось к специалистам для оценки целесообразности делистинга (ухода компании) с американской биржи на Гонконгскую. По мнению руководства, это существенно увеличит капитализацию компании.

Это привело к тому, что растущий после мартовского падения тренд сменился стремительной просадкой.

По мнению экспертов, нарастающие разногласия с США и новый законопроект будут оказываться давление на акции китайских компаний. Поэтому в ближайшее время возможно закрытие гэпа в диапазоне 90-95$. Однако данное мнение разделяют не все аналитики. Например, финансовые советники Barclays (одного из крупнейших банков Великобритании) прогнозируют рост до 136$ за акцию в краткосрочном периоде.

Акции JD.com Прогноз

JD.com (JD) – крупный онлайн-магазин в Китае, входящий в рейтинг крупнейших компаний мира Fortune Global 500. Компания является прямым конкурентом AliExpress и постоянно увеличивает клиентскую базу пользователей.

Чистая прибыль компании за 1 кв.2020г. выросла на 20,7% по сравнению с аналогичным кварталом 2019г. и составила 120,6 млрд долларов США. Себестоимость также увеличилась на 20,2% в основном за счет повышения затрат на доставку товаров и перевод части розничного бизнеса в онлайн. Расходы на маркетинговые услуги выросли на 13,4% до 600 млн.$. Вышеперечисленное привело к снижению разводненной прибыли на акцию.

Анализ рисков:

• Основной конкурент компании – Alibaba. Однако компания не стоит на месте и постоянно расширяет ассортимент, повышает качество и услуги по логистике. Это приводит к тому, что количество клиентов компании за 2019г. выросло на 20%.
• Финансовая устойчивость. В условиях кризиса JD.com нарастили высоколиквидные денежные средства на 16,43% до 10,6 млрд. долларов США.
• Руководство. Серьезных изменений в руководящем составе в последние несколько лет не наблюдалось. Текущее управление хорошо прописала миссию и цели компании и движется в правильном направлении.
• Влияние США. Принятие законопроекта на прошлой неделе ни могло не отразится на столь крупной компании и акции JD.com упали на 10%.

Однако крупные инвесторы верят в компанию, поэтому эксперты прогнозируют быстрое восстановление стоимости акций JD.com в ближайшей перспективе и их дальнейший рост до 60-65$.

Акции MOMO Прогноз

Для начала давайте разберемся, что за компания. МОМО – интернет-компания, предоставившая китайским пользователям собственную социальную сеть. Сейчас эта программа для мобильных, включающая группы по интересам, чаты, игры и сервис для знакомств.

Компания радует своим ростом уже не первый год: за последние 3 года капитализация компании выросла почти в 2,5 раза, а выручка в год прирастает в среднем на 100%. Это свидетельствует о том, что компания мастерски умеет монетизировать трафик. Соотношение P/E компании свидетельствует о небольшой недооцененности.

После мартовской просадки акции более, чем на 40% ценные бумаги пробовали восстанавливаться, но отметку в 21$ не пробили.

По мнению аналитиков потенциал роста компании до 23-24$ в ближайшее время сохранится. Пробитие 24$ приведет к дальнейшему росту до 26-28$.

В отношении рисков у компании особых затруднений нет:

• уровень задолженности компании низкий,
• на внутреннем рынке начинаются появляться конкуренты, но быстрый рост аудитории говорит о том, что все больше пользователей выбирают MOMO,
• руководство компании придерживается разработанного плана развития компании,
• социальная сеть ориентирована на внутренних пользователей, поэтому здесь влияние санкций США будет менее заметно.

Постепенно я буду дополнять и обновлять список перспективных ценных бумаг.

Как купить акции китайских компаний

Большинство акций американских компаний представлено на американской бирже Nasdaq. Часть из них, включая описанные в статье, можно купить на Санкт-Петербургской бирже. В этом случае будьте готовы к разнице котировок в терминалах российских и американских брокеров.

Давайте рассмотрим, сколько можно заработать на акциях китайских компаний на примере моего еженедельного отчета инвестора.

В прошлых отчетах я уже рассказывал, что иностранные акции покупаю только через зарубежных брокеров. На этой неделе я в очередной раз убедился в правильности данной стратегии. Сразу несколько знакомых инвесторов прислали скрины, где не смогли выставить ордера на продажу иностранных акций у брокера Тинькофф Инвестиции ни по рыночной, ни по лимитной цене. Техническая поддержка у брокера оказалась даже хуже, чем у Финам (хотя до этого я честно думал “Хуже быть не может”). Вместо того, что исправлять ошибки они делали вид, что все нормально и подчищали сообщения об ошибке в Пульсе. На этой неделе я опубликую обзор Тинькофф Инвестиции с приложением скринов.

Акции китайских компаний я покупаю через брокера Roboforex в платформе rTrader. Еще в начале недели на фоне негативного фона в отношениях США и Китая и открыл сделки на Sell по macd. Продал:

• Baidu на 940,78$ от уровня 117,41$, когда цена вышла за пределы SMA 200,
• JD.com оказалась одной из самых перекупленных после кризиса,
• у MOMO на таймфрейме D1 появилась фигура “падающая звезда“.

После выхода вышеописанной новости о принятии в США законопроекта относительно китайских компаний, торгующихся на американских биржах, акции устремились вниз. В результате закрыл сделки в плюс 217,12$. По MOMO вышел из сделки рано, цена акции пробила даже мартовский минимум, поэтому по ней открылся на buy в пятницу.

Вкратце по остальному отчету:

• По интернет-магазину появилась активность, но часть поставщиков в целях экономии сняли 2 доставки в неделю, а половина запросов ждать 2-3 дня не хотят. Поэтому опять вяло, всего 119$.
• По сайтам посещаемость упала на 10-15%. В основном это связано со снятием карантина и хорошей погодой. Поэтому доход просел до 124$.
• Самостоятельная торговля на этой неделе не удалась. Открылся в понедельник, ориентируясь на фундаментальные данные и предстоящую экспирацию контрактов на нефть. В результате почти всю неделю просидел в минусах – нефть выбило по Stop loss в минус 102,5$. Ситуацию немного выправило золото. Но по итогу минус 9,85$ или 0,20% за неделю.

• А вот Памм счета Amarkets показали достойный результат – все управляющие показали профит, а общий результат составил +62,37$ или 3,57%. Собираюсь немного перераспределить денежные средства между трейдерами.
• Ramm счета от Roboforexпоказали еще больший профит +99,52$ или 6,73% от вложенных средств за неделю. Складывается ощущение, что слил только я
• Чтобы выправить ситуацию и удержать доходность продал акции золотодобывающих компаний России в Тинькофф инвестиции с доходом в 76,65$.

На освободившиеся средства докупил Аэрофлот, Алроса и М.Видео. В первых 2-х виду потенциал роста в ближайшем будущем – в июне должны запустить 59% самолетов Аэрофлота, Алроса выстрелит, как только появятся новости об открытии биржи алмазов. М.Видео находится на самом дне, но по фундаментальным данным и отчетности у компании все в порядке. Но т.к. компанию изучил поверхностно, но зафиксировал прибыль в 14,9$ (4,56%) в конце недели.

• по торговле CFD на акции через FxPro закрыл сделки по Cisco в +38,96$ и по Kraft Heinz в плюс 23,5$. Итого 62,46% или +1,63% к вложенным средствам. Новых сделок не открывал.

Итоговый результат за неделю 826,17$ или 1,58% с учетом слабых результатов по бизнесу и просадки по самостоятельной торговле на форексе. Основной доход получился с акций и пассивного инвестирования в форекс.

В заключение, акции китайских компаний безусловно обладают высоки потенциалом роста, но при анализе и выборе акций стоит учитывать также риски, которые иногда превышают потенциальную доходность.

Как купить акции Alibaba? Обзор компании, история, котировки. Стоит ли инвестировать?

Alibaba Group Holding Ltd . – одна из крупнейших B 2 B платформ в мире, чистая прибыль исчисляется десятками миллиардов долларов. Сфера, в которой работает компания, растет и в будущем тренд вряд ли изменится, это делает акции Alibaba перспективным активом для средне- и долгосрочных инвестиций. Привлекательности этим бумагам добавляет и то, что компания активно вкладывает прибыль в другие направления, в будущем они могут обеспечить рост акций.

1. Стоимость акций Alibaba / Котировки онлайн
2. Характеристика акций Алибаба, данные об акционерах
3. Дивидендная политика
4. Краткая история Alibaba
5. Как работать с акциями Алибаба
6. Факторы, влияющие на стоимость акций Alibaba Group
7. Перспективы Alibaba Group Holding Ltd.
8. Заключение

Стоимость акций Alibaba / Котировки онлайн

Характеристика акций Алибаба, данные об акционерах

К омпания Alibaba выпустила 21,7 млрд голосующих ценных бумаг. За каждую из них акционер получает право на 1 голос во время собрания акционеров. В свободном обращении находится чуть меньше 70% от общего числа акций.

Первое IPO прошло осенью 2007 г ., тогда акции B2B платформы стали доступны на Stock Exchange of Hong Kong (SEHK). На этой площадке бумаги были доступны до 2012 г., затем последовал делистинг. В рамках IPO на Гонконгской площадке компания продает порядка 19% акций и получает $1,9 млрд, это был второй результат после IPO Гугл.

Через 2 года прошло очередное IPO, 19 сентября 2014 г. ADR на акции Alibaba стали доступны на американской NYSE (бумагам присвоен тикер ВАВА). При выходе на NYSE удалось собрать $21,8 млрд, по состоянию на 2014 г. эта сумма была рекордной для проведенных IPO. На зарубежных рынках торгуются не сами акции, а так называемые ADS (American Depositary Shares), каждая из них соответствует 8 обычным голосующим акциям компании.

После IPO компания столкнулась с иском, в котором ее обвиняли в нарушении закона о ЦБ. Обвинения касались и самой Alibaba , и банков-андеррайтеров. Судебное разбирательство завершилось заключением мирового соглашения, по которому компания выплатила $75 млн.

Акции Алибабы вернулись на биржу Гонконга 26 ноября 2019 г., прошло повторное IPO после чего бумаги снова можно покупать на SEHK (тикер 9988). Помимо этого, акции Alibaba доступны на биржах Германии, Швейцарии, Великобритании, Мексики, Австрии и Аргентины.

Пятерка крупнейших акционеров выглядит так :

• Softbank Group. Крупнейший акционер, именно благодаря Софтбанку Алибаба получила финансирование в 2000 г. Тогда Softbank Group вложил $20 млн в перспективный проект.
• Джозеф Цай (Joseph Tsai). Сооснователь Алибаба и один из ключевых функционеров B 2 B платформы.
• Джек Ма ( Jack Ma ). Сооснователь Алибаба, отошел от руководства, чтобы уделять больше внимания благотворительности.
• T. Rowe Price Associates, Inc.
• BlackRock Fund Advisors .

Alibaba – одна из крупнейших компаний мира, ее акции включены в корзины ряда биржевых индексов :

• В США их используют в расчете NYSE Composite и семействе индексов ARCA ( Institutional , China и International Market );
• Бумаги Алибаба входят в состав китайских индексов CSI Overseas China Internet и CSI Overseas China Internet 50.
• Также они задействованы в расчете гонконгского CSI Overseas Mainland Enterprises , Hang Seng и ряда иных индексов.
• Помимо этого, акции Алибаба принимаются во внимание при расчете котировок глобальных индексов DJ Technology Titans 30, DJ Sector Titans Composite .

Что касается стоимости акций Алибаба, то в долгосрочной перспективе наблюдается устойчивый бычий тренд, сопровождающийся глубокими коррекциями. Факторы, влияющие на стоимость ценных бумаг, будут разобраны ниже.

Дивидендная политика

Пока что Алибаба не выплачивает дивиденды и в ближайшем будущем не собирается тратить на это заработанные деньги. Это типичная ситуация для молодого бизнеса, весь доход тратится на расширение, освоение новых рынков, диверсификацию рисков . Этот путь выбрало и руководство Alibaba , на сайте в разделе Investor Relations нет никакой конкретики по планам выплат акционерам.

Капитализация компании уже превышает $500 млрд, но потенциал роста все еще значителен. Маловероятно, что в ближайшие годы Алибаба начнет вознаграждать акционеров. Если это все же произойдет, то выплата дивидендов гарантированно станет бычьим фактором для акций Alibaba .

Краткая история Alibaba

История Алибаба примечательна тем, что компания была создана не сыном успешных родителей, а рядовым китайцем. Ее основатель, Джек Ма (он же Ма Юнь), родился в семье фотографа и работницы одной из фабрик Ханчжоу, до создания Алибаба Ма преподавал английский язык.

Джек Ма — основатель Alibaba

В2В платформа Алибаба – третий по счету бизнес Джека Ма, первые 2 попытки были не слишком удачными:

• Первая компания (она называлась «Надежда») предлагала услуги перевода на английский и китайский языки . Из-за низкого спроса компания не превратилась в успешный бизнес, после некоторого времени работы на грани безубытка Джек Ма закрывает «Надежду». Но у него остаются связи со многими из сотрудников, в будущем это повлияет на развитие Алибаба.
• В рамках второй попытки Ма фактически копирует американские Yellow Pages , предлагая бизнесу выйти в интернет, создаются так называемые China Pages . Проблемой стали ошибки в планировании, если в США уже активно развивался интернет, то в Китае он был малоизвестен. Бизнес не стремился платить за непонятное на тот момент предложение. Но в отличие от компании по переводам China Pages все же удалось привлечь инвестирование и в 1997 г. Ма продает свой проект.

На этом Джек Ма не остановился и предпринял третью попытку – 28 июня 1999 г. в офшорной зоне (Каймановы острова) регистрируется Alibaba Group, в том же году начинает работать интернет-ресурс Alibaba.com. Модель работы была несколько необычной, Ма привлек к основанию компании многих из своих старых знакомых по бюро переводов. За счет продажи China Pages у основателя Алибабы были ресурсы для продвижения B2B платформы. На начальной стадии развития финансово вкладывался только Джек Ма.

Идея Алибабы оказалась удачной. В первые годы платформа убыточна так как расходы на развитие не компенсируются комиссиями с продаж. Это не помешало Джеку Ма привлечь солидное инвестирование в первый же год работы. Инвестбанк Goldman Sachs вкладывает $5 млн, а позже еще $20 млн добавляет японский SoftBank.

Через 3 года после старта В2В платформа впервые приносит прибыль , в 2002 г. комиссии с продаж через Алибаба превысили инвестиции в развитие инфраструктуры. Примечательно то, что Джек Ма начинал этот проект без четкого плана действий, позже он сам признавался в этом.

Начиная с 2003 г., Алибаба начинает подминать под себя внутренний рынок, учитывая его размер, это разумный шаг. Действовать приходится агрессивно, в том же 2003 г. eBay пытается закрепиться на рынке Китая. Для доминирования внутри страны ведется работы сразу по нескольким направлениям, создаются:

• TaoBao – фактически сервис копирует модель работы американского eBay . В 2008 г. функционал дополняется Taobao Mall, а в 2011 г. произошло разделение сервиса на 2 отдельные структуры в составе Алибаба Холдинг – Taobao Marketplace и Tmall.
  
• Alibaba Cloud – основана в 2009 г., специализируется на облачном направлении. Вычислительные мощности могут использоваться самой Алибаба или ее клиентами.
• Alipay – платформа занимается онлайн-платежами. Изначально сервис работал внутри Alibaba Group , но в 2010 г. был выделен в самостоятельную компанию. В 2014 г. состоялся ребрендинг и Алипэй превратился в Ant Financial Services.
• Aliexpress – сервис разработан для рядовых покупателей и мелкооптовых закупок.
  
• Alibaba Pictures – кинокомпания.
• AliSports – акцент сделан на трансляции различных спортивных мероприятий, организации и проведении турниров. Алибаба выступает в роли спонсора и организатора.
• Alitrip (после ребрендинга Figgy ), сервис нацелен на путешественников. Создан для нужд туристических компания, авиаперевозчиков.

Уже в 2005 г. Алибаба получает финансирование в $1 млрд, Yahoo! выкупает 40% акций китайской компании. Позже, в 2012 г. компания выкупает половину доли Yahoo!.

Уже в 2006 г. Alibaba становится крупнейшим В2В сервисом Китая. А в следующем году ее ценные бумаги стали доступны на бирже Гонконга, купить акции A libaba желали многие, ажиотаж напоминал то, что происходило на пике пузыря доткомов .

Статистика говорит, что в конце марта 2011 г. клиентская база Алибаба насчитывала более 65 млн из 240 стран мира. Несмотря на эти успехи в том же году акции Alibaba серьезно подешевели из-за репутационного скандала. Один из столпов успеха В2В платформы заключался защищенности всех стороны, участвующих в сделке, но в феврале 2011 г. выяснилось, что более 2000 недобросовестных продавцов получили знак качества от Алибаба . Это ненадолго подорвало доверие к компании, стоимость ценных бумаг падала.

В 2013 г. меняется руководство Алибаба, Джек Ма уходит с поста гендиректора, его преемником становится Джонатан Лу (Jonathan Lu или Lu Zhaoxi). Вектор развития компании не меняется.

С 2014 г. Alibaba Holding активно диверсифицирует бизнес. Приобретается AutoNavi (бизнес в сфере выпуска карт), выкупается четверть акций Intime Retail (крупный китайский ритейлер). В том же году усиливается работа с медиасектором, Алибаба получает контрольный пакет акций ChinaVision (переименована в Alibaba Pictures ), покупается 18,5% акций Youku Tudou. Позже приобретается South China Morning Post вместе со всеми ее медиаактивами.

В 2015 году главным лицом компании (директор и председатель) стал Даниэль Юн Чжан.

Даниэль Юн Чжан

Из-за проблем с контрафактной продукцией США вносит Taobao в перечень платформ, через которые реализуется контрафакт. В этом списке находятся такие ресурсы как всемирно известный The Pirate Bay . Но это не мешает Taobao и Tmall достичь совокупного оборота в $470+ млрд в том же году.

Также Алибаба выводит на рынок собственные продукты. В 2017 г. завершились работы над технологией AliGenie – это личный помощник, созданный с использованием искусственного интеллекта. AliGenie интегрируется в динамик Tmall Genie. IT направление бурно развивается, Алибаба работает над беспилотным транспортом, системой распознавания голоса с использованием ИИ.

За счет ряда поглощений и создания дочерних структур Алибаба превращается в холдинговую компанию. Работа ведется в 5 ключевых направлениях.

В 2018 г. происходят очередные перестановки в руководстве Алибаба. Джек Ма покидает пост исполнительного председателя, свое решение он объясняет тем, что хочет больше времени уделять благотворительной деятельности.

В 2020-2021 гг. платформой Алибаба заинтересовались китайские регуляторы. В результате долгих разбирательств компания оштрафована на $2,79 млрд за нарушение антимонопольного законодательства . Это сказывается на акциях, они дешевеют, Alibaba Holding пытается компенсировать это увеличением программы buyback, но кардинально ситуацию изменить не удается.

Как работать с акциями Алибаба

При работе с этими бумагами дело не ограничивается только покупкой акций на биржах. В общем случае можно выделить несколько методов заработка на акциях Алибаба:

Покупка акций Alibaba через биржи. Простейший и универсальный вариант, подходит и для инвестирования, и для трейдинга. Для заключения сделок понадобится брокерский счет у брокера, дающего выход на соответствующие биржи . Учитывая то, что бумаги с тикером ВАВА торгуются на NYSE , доступ к ним дает практически любой брокер. При выборе компании исходите из того, что работать будете не только с акциями Алибаба, желательно, чтобы с одного и того же счета был доступ к максимальному количеству рынков. Пример такого решения – единый счет у Just 2 Trade , с него трейдеры/инвесторы получают доступ ко всем рынкам планеты.

Источник https://finans-info.ru/investicii/akcii-kitajskix-kompanij-kak-kupit-doxodnost-riski/

Источник https://internetboss.ru/akcii-alibaba/

Источник

Источник