Акции и облигации — в чем разница, простыми словами на примерах

Доброго времени суток всем, уважаемые читатели! Вас приветствует как обычно Руслан Мифтахов, и сегодня мы рассмотрим, чем отличается акция от облигации.

Я думаю вы довольно часто слышите эти понятия повсюду, но каковы их отличия знают не все.

И если вы собираетесь заняться инвестированием в ценные бумаги, и получать от этого прибыль, вам следует знать главные особенности самых основных их видов (к ним относятся еще и вексель, чек, коносамент, и другие, но они менее распространены).

Акции и облигации являются как инструментами рынка ценных бумаг, так и эффективным средством увеличения капитала предприятий. Для инвесторов – это средства получения прибыли, при этом с разным механизмом действия.

Принцип действия акций

Акцией называется ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом при создании, которая имеет определенную стоимость и подтверждает владение инвестора частью уставного капитала компании, в зависимости от суммарной их стоимости.

Акционер имеет право получать с нее дивиденды – часть прибыли предприятия (этот процесс мы подробно рассматривали в статье «Дивиденды», помните?), либо часть имущества, в случае ликвидации акционерного общества.

Простыми словами, покупая акцию, инвестор получает долю имущества организации.

Они бывают обычными (дают право голоса в управлении организацией, и возможность получения дивидендов) и привилегированными (акционер имеет первоочередные права при получении дивидендов, размер которых фиксированный, либо имущества при банкротстве акционерного общества).

Читайте подробнее в чем отличие акции обычной от привилегированной

Для покупателя акций в первую очередь интересна их рыночная стоимость, которая может как увеличиваться, так и падать исходя из положения компании на рынке. Ни для кого не секрет, что акции Газпрома будут выше и прибыльней, чем какого-либо малоизвестного завода.

Принцип действия облигаций

Облигация выпускается эмитентом для улучшения своего финансового положения. Иными словами, когда компания нуждается в дополнительных деньгах, она выпускает облигации, и выдает их физическим и юридическим лицам на определенный срок, получая при этом необходимые финансовые средства.

Владелец данной ценной бумаги имеет право получать доход в виде фиксированных процентов с нее, а по окончании срока действия, возвращает бумагу компании-эмитенту, взамен получив первоначальную потраченную сумму на ее покупку.

Облигация — это долговая бумага с фиксированным доходом, а процесс такого инвестирования можно назвать кредитованием.

И всегда есть вероятность, что компания может обанкротиться и не рассчитаться с кредиторами.

Разобравшись с механизмами действия, можно перейти к их сравнению.

Основные отличия

Разница между данными ценными бумагами заключается в следующем:

1. Держатели акций могут оказывать влияние на политику организации, так как имеют право голоса на ежегодном Совете акционеров по деятельности компании. Владельцы же облигаций, являясь кредиторами, не участвуют в управлении.
2. Дивиденды по акциям выше процентов по облигациям, и эти понятия несопоставимы.
3. В случае банкротства компании-эмитента, сначала рассчитываются с кредиторами, а затем уже с акционерами, которые рискуют ничего не получить, если денежных средств и имущества на это не останется.

Таким образом, можно сделать вывод, что акционеры могут как получить большой доход (например, как в компании Apple), либо понести убытки, если акционерное общество обанкротится.

Облигации же более надежнее, доходы по ним стабильные, хоть и небольшие. Акционерами становятся в основном опытные и продвинутые инвесторы, начинающие же выбирают облигации.

Как же их приобрести для инвестирования?

• Напоследок хочется кратко рассмотреть способ покупки ценных бумаг (более подробно мы описывали этот процесс в статье «Голубые фишки российского фондового рынка»).
• Для их приобретения нужно иметь брокерский счет, открыть который можно у компании Открытие – крупнейшего брокера и лидера отечественного рынка.
• И сделать это довольно просто: зарегистрироваться в системе, потратив на это несколько минут, открыть брокерский счет, затем пополнить его любым удобным способом, и начать инвестировать.
• Для получения более выгодного результата и максимальной прибыли, воспользоваться предложенными сервисом брокера Открытие вариантами инвестирования – в какие конкретно ценные бумаги вкладывать свои средства, исходя из имеющейся суммы и поставленных клиентом целей.

Также компания предлагает бесплатные обучения, различные семинары и пробные счета для новичков, чтобы проверить свои силы. Согласитесь, это позволяет научиться начинающим инвесторам и снизить риск потери финансов!

Акции и облигации — 6 отличий простыми словами

Самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке и у любого инвестора — акции и облигации. В чем их принципиальные отличия? Во что лучше инвестировать деньги, чтобы максимально заработать при минимальных рисках? Обо всем этом мы поговорим ниже.

На фондовом рынке акции и облигации являются самыми ликвидными ценными бумагами. К ним самое большое внимание со стороны инвесторов и СМИ.

Рассмотрим более подробно их сходства и различия.

Сходства акций и облигаций

Основной целью создания акций и облигаций является привлечения денег в бизнес. Просто они используют разные подходы.

Первые привлекают средства для формирования акционерского капитала (уставной капитал). Деньги эти не возвращаются инвесторам, но зато они являются собственниками. Облигации же являются всего лишь займом, который надо вернуть. Их владельцев можно назвать кредиторами.

Торгуются на фондовом рынке. Акции и облигации являются самыми ликвидными инструментами, которые можно продавать и покупать через биржу ценных бумаг. Делается это в течении торговой сессии из любой точки мира, где есть интернет.

Однако далеко не все облигации являются ликвидными. На Московской бирже высокие обороты торгов у ОФЗ (гособлигаций). У многих корпоративных облигаций нулевые обороты.

Это лучший вариант для вложения денег инвесторам. Эти два типа ценных бумаг являются отличным источником дополнительного дохода для физических лиц. Можно сказать, что других ликвидных альтернатив нет (кроме криптовалют).

Список различий между акциями и облигациями

Акция дает права владеть частью собственности компании, участвовать в ее акционерных собраниях. Облигация же не дает подобных прав. Ее владелец является лишь прямым кредитором предприятия.

Владельцам облигации все равно на то, как развивается бизнес компании. Главное, чтобы она существовала и была способна выплачивать купонный доход и погасить его в момент закрытия. Если у бизнеса будут сверх доходы, то ее облигации не принесут больше денег владельцам. То же самое и с тем бизнесом, который испытывает проблемы.

Прибыль акционера же напрямую зависит от того, как идут дела у компании, поскольку цена акции напрямую зависит от успеха компании и выплаты дивидендов.

Акции более рискованный и потенциально прибыльный инструмент. Облигации наоборот могут давать небольшой, но зато стабильный и прогнозируемый доход.

Если говорить про цифры, то как показала более чем 100 летняя история: инвестиции в акции были доходнее на 50%-100%, чем инвестиции в облигации. Если мы говорим про более короткие промежутки времени, то здесь в большинстве случаев акции могут проигрывать из-за высокой волатильности.

Облигации гарантируют возврат вложенной суммы с процентами в отличии от акций, которые могут сильно упасть и никогда больше не расти, а инвестор в итоге получит убытки.

Облигация имеет конкретный срок обращения и доходность. Акция же торгуется на бирже бессрочно и сложно предсказать доходность.

Облигации выпускаются также государством, административными округами и т.д. Акции же выпускаются только акционерными обществами.

В случае банкротства компании владельцам облигаций выплачивают долги в первую очередь. Акционеры получают лишь остатки.

Есть выпуски облигаций, которые можно конвертировать в акции компании. Обмен в другую сторону невозможен ни в каких случаях.

Во что лучше инвестировать: в акции или облигации

В вопросе выбора инвестирования между акциями и облигациями я рекомендую ответить на вопросы:

1. Срок инвестирования
2. Риски, которые Вы можете себе позволить

Например, Вы копите деньги на квартиру и точно знаете, что средства Вам понадобятся в течении следующих 6-12 месяцев (точнее не можете назвать дату). В этом случае покупать акции будет крайне рискованно, поскольку они могут упасть в цене к нужному для Вас моменту.

В данном случае Вас поджимают сроки и рисковать в таком деле было бы опрометчиво. Поэтому лучше купить на все деньги ОФЗ со сроком погашения 1-2 года.

Вы с гарантией получите доходность в виде процентов от купона и при этом сможете продать их в любой удобный момент без потери накопленных процентов.

Если же Вы вкладываете в фондовый рынок на долгий срок от 12 месяцев и нет никаких предпосылок снимать деньги в ближайшие годы, то лучшим вариантом будет составить инвестиционный портфель из акций и облигаций.

Пропорции могут быть разные, в зависимости от риска, который Вы готовы взять. Рекомендуется включить в свой портфель акций на сумму от 25% до 75%, на остальные деньги купить облигации.

Этим Вы создаете прибыльный портфель, который не будет сильно колебаться в периоды высокой волатильности на рынке ценных бумаг.

В целом вопрос составления инвестиционного портфеля очень большой и про это пишутся целые книги. И все авторы склоны рекомендовать диверсификацию на два вида этих ценных бумаг, как самый доходный и стабильный вариант с минимальными рисками.

Также есть вторая мысль. Если Вы еще молоды и еще трудоспособны, то рекомендуется инвестировать только в акции, т.к. за 5-10 лет они с огромной долей вероятности окажутся прибыльнее облигаций. Но при этом надо еще владеть и психологической стойкостью в периоды падения. А такие моменты будут, т.к. это часть торговли на фондовом рынке.

Акции и облигации – в чем отличие? Как заработать на дивидендах?

Акции и облигации — в чем отличие?

Многие сейчас задаются вопросом, для чего нужна биржа, зачем мы на нее приходим? Если по простому, то биржа, это место встречи покупателя и продавца ценных бумаг.

То есть фактически биржа является своеобразным посредником между инвестором и предприятием.

Инвестор

Это человек, у которого есть свободные средства. Он желает их инвестировать, скажем так, в производство, с целью получения прибыли.

Конечно, такое определение, как инвестиции в производство на сегодняшний день уже является несколько устаревшим, потому что разнообразие финансовых инструментов совершенно огромное. Но тем не менее, в классическом виде, это выглядит именно так.

Что касается второго участника торгового процесса

Предприятие

Это компания, которая желает привлечь средства на развитие своего производства. Именно для этого она выпускает или другими словами эмитирует акции и облигации, то что мы с вами называем ценными бумагами.

Биржа в данном случае является посредником, который как бы сводит между собой инвестора и компанию. У инвестора есть деньги, у компании есть некий бизнес-процесс производства каких-либо товаров и услуг, на которые им требуются инвестиции. Все достаточно просто логично и понятно.

Что такое Акция?

Это ценная бумага, которая дает право ее владельцу, то есть акционеру, на участие в управлении акционерным обществом, на часть имущества компании после ее ликвидации, в случае, если такая ликвидация происходит. Кроме того, акция дает право на получение части прибыли, то что мы с вами называем дивидендами.

То есть фактически акции, это бумага, которая подтверждает наше долевое участие в капитале компании. Здесь мы с вами становимся собственниками компании. В чем смысл, для чего вообще люди покупают акции, и здесь есть у нас две самых основных мотивации:

Мотивация №1. Получение дивидендов

Что это такое, почему мы получаем дивиденды? Это происходит просто потому, что компания привлекает капитал, разгоняет свои бизнес-процессы и предполагает, что компания развивается на деньги инвесторов.

Здесь, абсолютно логично с точки зрения предприятия поделиться своей прибылью с инвесторами, чтобы показать им, что они ценят их участие, как бы поблагодарят их за участие в капитале компании, в ее развитии, и таким образом стараются простимулировать инвесторов на то, чтобы они и дальше продолжали вкладывать средства на развитие компании. Мотивация №2. Изменение курсовой стоимости акции

Здесь действует классическая схема. Мы всегда пытаемся купить акцию подешевле и затем продать ее подороже.

Как зарабатывать на дивидендах?

Если коротко, то большинство компаний выплачивают дивиденды по итогам года. То есть, например, если сейчас мы с вами находимся в конце года, соответственно в мае-июне стартует следующий дивидендный сезон, когда компании будут благодарить своих акционеров за то, что акционеры с ними были в течение прошлого, для нас еще настоящего года.

В мае-июне, уже начинается так называемый дивидендный период. В это время компании сначала проводят собрание акционеров и затем утверждают, публикуют годовые отчеты, которые показывают, как шли дела у компании в течение года. И затем выплачивает дивиденды за прошедший год.

На самом деле, если вы обладаете хотя бы одной акцией на так называемую дату отсечки, то есть дату, когда составляется реестр акционеров компании, то вы имеете право на участие в собрании акционеров.

В чем отличие акции от облигации инвесторам простыми словами

Давайте сегодня разберем, в чем отличие акции от облигации, и постараемся это сделать простыми словами.

Существует два ведущих направления ценных бумаг, приобретая которые можно получить прибыль. В наше время многие хотят зарабатывать на фондовом рынке. И чтобы делать это с успехом, нужно знать разницу между приобретением акций и облигаций. В чем плюсы и минусы каждого инвестиционного инструмента — попробуем разобраться в рамках данной статьи.

Акции

Привилегированные акции, в отличии от простых, имеют гарантированные и четко установленные размеры выплат в процентном соотношении или валютном в соответствии с количеством (к примеру, с 1 акции 20 коп или 0,002%). Такие выплаты могут проводиться даже в том случае, если компания на момент платежа находится в убытке.

Существуют риски при владении акциями: они могут значительно упасть в цене, даже если в предыдущий период (например, в течение прошлого года) акции приносили значительную прибыль. Также стоит знать, что при закрытии фирмы платежи по акциям производятся по остаточному принципу — после расчета с кредиторами и прочих выплат.

Облигации

Отличие акции от облигации

1. Акция имеет плавающую доходность, то есть зависит от рыночной стоимости и доходности предприятия. Облигация гарантирует регулярные выплаты;
2. Владелец акций становиться совладельцем компании, а держатель облигаций – нет;
3. Акции можно приобретать только у акционерных обществ. Облигации предоставляют возможность финансового вклада в государственные предприятия (в случае, например, с ОФЗ — облигациями федерального займа);
4. Собственники облигаций имеют приоритет при выплате доходов и закрытии предприятия, инвестировать в них более безопасно. Акционеры рискуют потерять все вложенные средства;
5. Доходность акций значительно выше, чем прибыль от облигаций. Однако и риск потери денежных средств гораздо более высок.
6. Акции, в отличие от облигаций, имеют неограниченный срок действия. Вторые по истечению своего срока гасятся.

Акции и облигации: в чем разница и как торговать?

Акции и облигации — это основа фондового рынка, то, с чего начинался капитализм и рынок ценных бумаг. На основе этих инструментов создавались позднее другие виды ценных бумаг —опционы, CDO, свопы, фьючерсы и другие. Не теряют свою привлекательность акции и облигации и сегодня. Но прежде чем торговать ими нужно разобраться, что такое акция, что такое облигация, какая между ними разница и как тут можно заработать.

Понятие акции

Акция — это ценная бумага, подтверждающая долевое участие держателя акции (акционера), право на получение дохода в виде дивидендов и право на управление акционерным обществом. Каждая акция несет в себе часть капитала предприятия, чем больше акций есть у акционера — тем большая часть предприятия находится у него в собственности.

Акции выпускаются таких видов:

• обычная — такая акция дает право на управление предприятием (одна акция = один голос), право на получение дивидендов из чистой прибыли предприятия. Размер дивидендов зависит от решения совета директоров и прямо пропорционален количеству акций у акционера;
• привилегированная — закрепляют за акционером право на получение стабильной прибыли вне зависимости от результатов деятельности предприятия, право на первоочередную выплату дивидендов и выдачу имущества при ликвидации. Но могут быть ограничения на право управления предприятием. Все права и ограничения по привилегированным акциям прописываются в уставе акционерного общества.

Акционерное общество производит эмиссию акций и после проведения листинга и первичного распределения, акции попадают на вторичный фондовый рынок, где и происходит торговля акциями. Их могут использовать как средство для инвестиций и для спекуляций.

Инвестиционную привлекательность акции обуславливают дивиденды и курсовая разница. Спекуляции основываются на котировках акций на бирже — доход получают от разницы между ценой покупки и ценой продажи акции.

Понятие облигации

Облигация — это долговое обязательство. Подобно акции ее выпускают на рынок и продают. Лицо, купившее облигацию имеет право на получение от эмитента возмещения стоимости ценной бумаги в оговоренный срок.

Кроме возврата стоимости облигации, держатель ценной бумаги может получить определенный процент от стоимости ценной бумаги — купона. То есть облигация — это некоторая разновидность кредита, который получает эмитент на фондовом рынке.

Облигации часто выпускают под реализацию определенной программы, доход от которой будет позднее направлен на выплату дохода по ценным бумагам. Срок действия облигации может составлять от 1 года до 20-30 лет.

Облигации выпускаются не только предприятиями, но и государством, финансовыми учреждениями.

Привлекательность облигации определяется легкостью в передаче от одного владельца к другому, отсутствием залога и возможностью планировать затраты и прибыль.

Торговля облигациями происходит как на первичном рынке — ее можно выкупить непосредственно у эмитента, так и на вторичном рынке — множество облигаций свободно торгуются на различных фондовых биржах.

Доходность облигации определяют две составляющие:

• купон (процент) — периодические выплаты оговоренного процента от стоимости облигации. Процент может быть, как фиксированным, так и плавающим, привязанным к межбанку или рефинансированию;
• разница между ценой покупки и продажи;

Рыночная цена облигации определяется сроком до погашения, накопленным купонным доходом, процентными ставками на банковские депозиты.

Облигация может быть инструментом инвестиций и объектом спекуляций на фондовом рынке, где происходит торговля облигациями. Инвестиционный доход приносят как купонные выплаты, так и разница между покупкой и продажей.

На первый взгляд акции и облигации очень похожи. Но различий между ними достаточно.

Различия между акциями и облигациями

Сначала об общих чертах акций и облигаций:

• выпускаются эмитентами на фондовый рынок;
• служат для привлечения дополнительного капитала;
• служат объектом спекуляций на фондовом рынке.

Различий же между ними гораздо больше:

• риск — акции более высокорисковый инструмент, доход по ним зависит от результата работы предприятия. По облигации доход гарантирован и стабилен. Но при ликвидации предприятия акционеры имеют право получить часть имущества предприятия, держатели облигаций же могут остаться ни с чем;
• доход — дивиденды значительно превышают доход от купонов;
• права — облигация дает право только на возврат стоимости облигации, акция дает гораздо большие права — на получение дивидендов, на участие в управлении предприятием;
• срок действия — у облигации точно указанный срок действия, акции выпускаются бессрочно;
• эмитенты — облигации выпускаются государственными и муниципальными органами, финансовыми учреждениями, предприятиями, акции же выпускают акционерные общества.

Что касается инвестиций в акции и облигации, то облигации предпочитают начинающие инвесторы и спекулянты — риск по облигациям не высок, доход стабилен и понятен. Акции — это больше удел профессионалов.

Акции или облигации – в чем разница и что выбрать?

Фондовый рынок – это, то место, где покупают и продают огромное количество ценных бумаг. Причем на бирже торгуют не только акциями, но и облигациями. Чем же отличаются акции от облигаций? В чем их разница? Какие «бумаги» более доходные? Во что инвестировать, и где риск потерять деньги меньше? Что выбрать, акции или облигации?

В этих вопросах разобраться довольно трудно. Особенно, если вы только начинаете инвестировать свои средства. Только разобравшись, что такое акции и облигации, можно ответить на эти вопросы. Рассмотрим все слабые и сильные стороны этих ценных бумаг.

Акции, как и облигации, являются ценными бумагами. И те, и другие выпускаются акционерными обществами. Но покупая акцию, инвестор приобретает какую-то часть компании. То есть становится совладельцем. А облигация – это долговая расписка, по которой выплачиваются определенные проценты.

Чтобы глубже вникнуть в этот вопрос, прочитайте о том:

Сравнительный анализ акций и облигаций

Так как акция – это часть предприятия, то рост или падение акции, будет зависеть от следующих факторов:

• приносит компания прибыль или терпит убытки;
• выплачиваются ли по акциям дивиденды, и в каком размере;
• как изменяются курсы валют, если выручка компании зависит от экспорта;
• какую политику ведет руководство компании, то есть на что расходуется прибыль.

Прибыль является основным показателем для инвестора. По этому показателю нужно определить, стоит ли вкладывать деньги в эту компанию. Хорошо если прибыль есть, но важнее, чтобы компания показывала рост доходов.

От этого будут зависеть выплаты и рост дивидендов. Даже если в этом году компания не выплачивает проценты по акциям, но имеет рост прибыли, это уже плюс.

Так как капитал предприятия увеличивается, в будущем можно будет рассчитывать на хорошие проценты.

С курсами валют все понятно. Если курс национальной валюты растет, то предприятия, ориентированные на экспорт, терпят убытки. А импортеры, наоборот, в прибыли.

Рынок акций и облигаций — отличия и сходства

Еще один немаловажный пункт – это политика руководства компании. Особое внимание следует обратить на то, куда идет прибыль компании. Если большой процент уходит на выплаты акционерам, то что же остается на развитие компании?

Распределение прибыли можно посмотреть в финансовых отчетах, но для этого надо разбираться в бухгалтерском учете. Намного проще и наглядней эти данные отображены в ежегодных презентациях. Их можно найти в свободном доступе на сайтах компаний.

Говоря о рынке акций и облигаций, нужно обращать внимание на отличия и сходства этих ценных бумаг. К примеру, для компании облигации являются кредитом – долговой нагрузкой. Номинал облигации, проценты и порядок их уплаты, а также срок действия облигации определяются заранее. Еще до размещения «бумаги» на фондовой бирже.

Обычно номинал облигации на российском рынке составляет 1000 рублей. Проценты по облигации называются купонным доходом и выплачивают два раза в год. По истечению срока действия облигации, предприятие выплачивает номинальную стоимость.

Риски при покупке облигаций

Основным риском при покупке облигации, является банкротство предприятия. В этом случае вернуть деньги довольно сложно. Так как владельцы облигаций последние в списке кредиторов.

Но риск возникновения такого события для крупных предприятий очень мал. Также на стоимость облигации влияет ключевая ставка Центрального Банка. Чем выше ставка, тем меньше стоит облигация и наоборот.

Остальные факторы практически не влияют на стоимость облигации.

Отличие акций от облигаций

Акция является более рискованным финансовым инструментом, но и доход по ней может быть выше, чем по облигации.

Облигации имеют меньший риск и более стабильный доход. Но необходимо сказать, что купонные выплаты лишь немногим превышают банковский депозит. И в большинстве случаев уступают дивидендам по акциям.

Отсюда можно сделать следующий вывод. Покупка и продажа акций подходит более «агрессивным» инвесторам – трейдерам. И требует более активной торговли. Облигации более консервативны – купил, и раз в полгода получай доход.

Акции и облигации: основные отличия

Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня я хотел бы рассмотреть одну из вводных тем для тех, кто задумывается об инвестициях в ценные бумаги: основные отличия акций от облигаций. Как известно, акции и облигации — это два основных вида ценных бумаг, вращающихся на фондовом рынке. При этом между ними есть принципиальная разница, в том числе и для частного инвестора, желающего получать прибыль от вложения личного капитала. Вот об этой разнице сегодня и пойдет речь. Итак, основные отличия акции от облигации.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает факт владения инвестором определенной долей в уставном капитале акционерного общества и дает ему право на получение какой-то части прибыли компании, а также на часть имущества компании, если она будет признана банкротом и ликвидирована.

Любое акционерное предприятие формирует свой капитал только посредством выпуска акций.

При этом, если оно основано в форме закрытого акционерного общества, то все эмитированные акции не поступают в открытую продажу на фондовом рынке, а распределяются между учредителями (даже 100% акций могут принадлежать одному учредителю). Инвестировать капитал в акции такого предприятия «человеку с улицы» невозможно.

Если же это открытое акционерное общество, то выпущенные акции, пройдя специальную процедуру листинга или без таковой, поступают в продажу на фондовый рынок, где их может приобрести любой желающий, после чего он становится совладельцем предприятия, а при владении определенной долей акций может даже принимать участие в собрании акционеров и влиять своим голосом на направления развития компании. Размер доли, которую он получает, зависит от общего количества выпущенных акций. К примеру, если предприятие выпустило 1 млн. акций, а инвестор приобрел 1 тыс. акций, то ему принадлежит 0,001 доля капитала компании.

Виды акций

Акции могут быть двух видов, имеющих различия между собой: простыми и привилегированными.

Простые акции

Обыкновенная (простая) акция дает своему владельцу, во-первых, право голоса (1 акция — 1 голос) в управлении компанией, а во-вторых — право на получение дивидендов при распределении чистой прибыли. При этом получение дивидендов и их величина не гарантируется: это зависит от финансового результата предприятия и решения совета учредителей о распределении прибыли.

Фактически частных инвесторов право голоса интересует не так часто, да и чтобы иметь какое-то влияние, надо владеть очень большим количеством акций, что не каждому по карману. И даже получение дивидендов для многих не играет основополагающую роль.

Большинство инвесторов вкладывают капитал в простые акции исключительно со спекулятивными целями: перепродать их в будущем по более высокой цене. Такая спекулятивная прибыль в большинстве случаев оказывается гораздо выше, чем те дивиденды, которые распределяет между участниками акционерное общество.

Привилегированные акции

Привилегированная акция предполагает первоочередные права на получение дивидендов и на расчет при ликвидации компании, но при этом она может ограничивать права владельца на участие в управлении предприятием.

Если размер дивидендов по обычным акциям нигде не регламентируется и не гарантируется, то по привилегированным он уже фиксируется в виде либо абсолютного выражения (к примеру, 10 копеек с 1 акции), либо доли от прибыли (например, 0,001% от чистой прибыли на 1 акцию).

Еще важно то, что дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться не только из прибыли, но и из других источников (фактически, владелец акции может получить дивиденды даже если предприятие сработало в убыток).

Если сравнивать эти два типа акций, то можно сказать, что простые акции являются более рисковыми ценными бумагами, но, в то же время, могут оказаться и более доходными (могут принести дивиденды и спекулятивный доход больше, чем привилегированные).

Привилегированные же акции несут в себе меньшие риски, но и меньшую доходность (она также не гарантируется, но ее размер установлен заранее). Шансов получить дивиденды по привилегированной акции больше, чем по простой, но по простой они могут быть выше.

Акции именные и на предъявителя

Кроме того, акции различают и по характеру персонификации: они могут быть именными и на предъявителя.

Акции на предъявителя отличаются тем, что могут быть перепроданы на вторичном рынке без необходимости проведения перерегистрации их владельца в общем реестре акционеров.

На сегодняшний день в России и Украине все выпущенные акции, согласно законодательству, являются именными, да и в мире акции на предъявителя — это, по сути «отмирающий» вид ценных бумаг.

Стоимость акций

Каждая акция может иметь несколько разных видов стоимости. Прежде всего, это номинальная стоимость (то, что называют «номинал акции») — та цена, которая обозначена на самой ценной бумаге. Из номинальной стоимости всех эмитированных акций складывается величина уставного фонда акционерного общества.

Помимо этого акция имеет эмиссионную стоимость — ту цену, по которой она впервые поступила в продажу. Эмиссионная стоимость может как совпадать с номинальной, так и отличаться от нее в большую сторону.

И, наконец, рыночная стоимость акции — то, что в первую очередь должно интересовать инвестора. Это цена, которая формируется на торгах на фондовой бирже, исходя из рыночного спроса и предложения конкретных акций.

Итак, я думаю, что уже примерно должно быть понятно, что такое акция, и теперь, для выявления основных отличий акций от облигаций, необходимо рассмотреть и второй распространенный вид ценных бумаг.

Что такое облигация?

Облигация — это долговая ценная бумага, предполагающая право ее владельца на обратную продажу в оговоренный срок, а также право на получение заранее установленного дохода (так называемый «купонный доход»).

Характеристики облигаций

Облигации так же, как и акции, имеют свою номинальную стоимость, но могут продаваться и по другой, более низкой цене.

Таким образом, совокупную доходность облигаций для инвестора составляет разница между ценой приобретения и номиналом плюс купонный доход.

Причем, существуют так называемые «дисконтные облигации», которые вообще не предполагают процентного дохода, но продаются дешевле номинала, а выкупаются по номиналу.

Как правило, облигации выпускаются на срок не менее 1 года, чаще — несколько лет.

На английском языке «облигация» звучит как «bond», поэтому и в русском лексиконе эти ценные бумаги часто называют бондами. (Например, евробонды — это еврооблигации).

Виды облигаций

Облигации могут выпускать не только предприятия (корпоративные облигации), но и целые области (муниципальные облигации) и даже страны (государственные облигации).

Наверняка многим знакомы понятия ГКО (Государственные Казначейские Облигации) и ОГВЗ (Облигации Государственного Внутреннего Займа).

Это как раз и есть долговые ценные бумаги страны, посредством выпуска которых государство занимает деньги у своих граждан.

По сути, выпуск облигаций аналогичен получению кредита. Только предприятие или государство в этом случае обращается с просьбой занять деньги не в банк, а к людям — частным инвесторам, имеющим капитал.

Возможность обратно продать облигацию ее эмитенту и получить установленный купонный доход не зависит от прибыльности работы эмитента и решения совета учредителей, как в случае с акцией. Предприятие в любом случае обязано выкупить облигации у держателей по истечению указанного срока и заплатить им причитающиеся проценты.

В то же время, обратите внимание: если компания будет признана банкротом и ликвидируется — держатели ее облигаций не вернут свои деньги и не получат свой доход.

Теперь, когда вы знаете и что такое облигация, можно переходить к основным отличиям акций от облигаций с точки зрения частного инвестора.

Основные отличия акций от облигаций

1. Облигации гарантируют получение дохода и возврат вложенного капитала, а акции — нет.
2. Акции дают право участия в управлении компанией, а облигации — нет.
3. Акции — более рисковый инструмент для инвестирования, чем облигации.
4. Акции чаще и активнее изменяются в цене, по сравнению с облигациями.
5. Доход от инвестирования в акции может быть потенциально больше, чем от инвестирования в облигации, но, с другой стороны, его может и вообще не быть, либо может быть убыток вплоть до полной потери капитала.

С точки зрения инвестирования, облигации — это более консервативный финансовый инструмент, нежели акции. Риск потери капитала при инвестировании в облигации компаний-лидеров фондового рынка (т.н.

«голубые фишки») близок к нулю, в то время, как их акции могут не только расти в цене, но и падать, благодаря чему инвестиционный капитал может уходить в минус.

Акции и облигации на примере

Для закрепления рассмотрим небольшой пример. Допустим, некое предприятие выпускает облигации, простые и привилегированные акции.

• Купонный доход по облигациям оно должно выплатить их владельцам в обязательном порядке, независимо от того, сработало оно с прибылью или с убытком.
• Если в отчетный период (год) на предприятии зафиксирован убыток, то дивиденды по акциям, скорее всего, не выплачиваются вообще (в отдельных случаях могут выплачиваться только владельцам привилегированных акций).
• Если предприятие завершило год с прибылью, то в первую очередь дивиденды получают владельцы привилегированных акций (причем, в заранее оговоренном объеме).
• Затем собрание акционеров принимает решение о распределении оставшейся части прибыли: направить ее на выплату дивидендов или на другие цели, если на дивиденды — то какую часть: всю оставшуюся или нет.
• Утвержденная доля оставшейся прибыли распределяется между владельцами простых акций пропорционально доле прибыли на 1 акцию. Таким образом, держатели простых акций могут получить доход гораздо больший, чем владельцы привилегированных и держатели облигаций. Но могут и меньший, или вообще не получить.

Ну вот, надеюсь, вы поняли, каковы основные отличия акций от облигаций. В дальнейшем я буду еще не раз возвращаться к этой теме, говоря об инвестировании в ценные бумаги.

В идеале частный инвестор, вкладывающий капитал в инструменты фондового рынка, должен создавать инвестиционный портфель, который включал бы в себя оба типа ценных бумаг в целях диверсификации рисков.

На этом пока все. Оставайтесь на Финансовом гении и следите за обновлениями.

Отличие акции от облигации

Акции и облигации — самые популярные и доступные ценные бумаги на рынке. Они являются финансовыми инструментами, которыми пользуются инвесторы для получения прибыли. Для успешной деятельности в этой сфере, нужно знать, что такое акции и облигации, в чем их разница, каковы их особенности, преимущества и недостатки каждого из этих инвестиционных инструментов.

Принцип работы акции

Акции являются ценными бумагами, которые выпускаются при создании акционерных обществ.

Они имеют определённую стоимость и подтверждают, что инвестор владеет долей уставного капитала АО, которая зависит от их суммарной стоимости.

Акционер получает дивиденды – часть дохода предприятия или часть имущества при ликвидации АО. Если говорить простым языком, приобретая акцию, инвестор становится владельцем доли имущества компании.

Акции бывают двух видов:

1. Простые.
2. Привилегированные.

Обыкновенные (простые) акции дают право владельцу участвовать в управлении АО и право получать дивиденды при распределении чистого дохода компании. Причём выплата дивидендов и их сумма не гарантирована. Решение о распределении прибыли принимается советом учредителей и зависит от финансового положения предприятия.

Фактически частные инвесторы не интересуются правом голоса, да и чтобы влиять на политику компании, нужно быть владельцем крупного пакета акций, что для большинства инвесторов не по карману. Получение дивидендов также не играет для многих основополагающей роли.

Большая часть инвесторов предпочитает вкладывать деньги в обыкновенные акции с целью спекуляции: чтобы в дальнейшем перепродать их по более высокой стоимости.

Чаще всего, прибыль от подобной сделки гораздо выше, чем дивиденды, распределяемые участникам акционерного общества.

Привилегированные акции предполагают первоочередные права на дивиденды или выплаты доли имущества при ликвидации АО, при этом владелец не имеет права участвовать в управлении компанией.

Если сумма дивидендов по простым акциям не регламентирована и не гарантирована, дивиденды с привилегированных ценных бумаг фиксируются в абсолютном выражении или долей от прибыли.

Кроме того, выплата дивидендов по ним производится как из прибыли, так и из других источников, то есть владельцу могут выплатить дивиденды, даже если компания сработала убыточно.

При сравнении можно сказать, что простые акции – более рисковые финансовые инструменты, однако, они могут быть намного доходнее (высокими дивидендами и спекулятивным доходом). Привилегированные же несут меньше рисков, но и меньше доходности. Вероятность получить дивиденды по привилегированным акциям больше, чем по простым, но по простым они могут быть выше.

Кроме этого, акции классифицируются по персонификации и бывают:

• именными. В настоящее время, в соответствии с законодательством, все акции в России выпускаются именными;
• на предъявителя. Являются по сути «отмирающим» видом ценных бумаг в мире и отличаются тем, что их можно перепродать на вторичном рынке без перерегистрации владельца в реестре акционеров.

У каждой акции может быть несколько видов стоимости:

Принцип работы облигаций

Простыми словами, облигации являются долговыми ценными бумагами, дающими право её владельцу продать их обратно в установленный срок и право получать заранее оговоренный доход, называемый ещё «купонным доходом».

У облигаций также имеется своя номинальная цена, однако, они могут продаваться по более низкой стоимости.

Их совокупная доходность для инвесторов составляется разницей между ценой приобретённых облигаций и их номинальной стоимостью плюс купонный доход.

Понятие «облигация» в переводе на английский язык означает «bond», вследствие этого и в русском лексиконе облигации нередко называют бондами (к примеру, евробонды являются еврооблигациями).

Облигации бывают «дисконтными», вообще не предполагающими процентный доход. Однако, их можно купить дешевле номинальной цены, а эмитент выкупит их по номиналу.

Обычно срок обращения облигации составляет не меньше года, чаще всего – несколько лет.

Облигации могут выпускаться предприятиями (корпоративные), областями (муниципальные) и даже странами (государственные). Суть их выпуска аналогична получению займа, только компания или страна при этом занимает деньги не в банке, а у людей – частных инвесторов, имеющих капитал.

На обратную продажу облигаций эмитенту и получение установленного купонного дохода не влияет прибыльность деятельности эмитента и решение совета учредителей.

Компания обязана выкупить свои облигации по истечении указанного периода и выплатить держателям проценты.

Следует обратить внимание, если предприятие обанкротится и ликвидируется, держатели его облигаций не смогут вернуть свои вложения и получить доход.

Отличительные особенности

Акции отличаются от облигаций тем, что они закрепляют за владельцем часть собственности в АО и ими удостоверяется право владельца на:

1. Долю в компании.
2. Получение части дохода.
3. Имущество компании при ликвидации.

Облигациями подтверждается право держателя на возврат денежных средств в будущем с выплатой премии (процента или дисконта). Основное отличие акции от облигации заключается в сути этих ценных бумаг: первые являются долевыми бумагами, а вторые – долговыми.

Принципиальными отличиями этих ценных бумаг являются:

• участие в управлении. Долевые ценные бумаги дают возможность владельцу непосредственно участвовать в управлении предприятием, а долговые не предоставляют такой возможности, держатель облигации выступает в роли кредитора. Исключением являются привилегированные акции, предоставляющие владельцу право получать дивиденды в первую очередь, но не участвовать в управлении;
• уровень доходности. Отличаются размерами доходов от владения. К примеру, процент долговых обязательств является фиксированным, а размер дивидендов, выплачиваемых акционерам может меняться и зависит от результата деятельности компании-эмитента. В том случае, когда компания работала не эффективно и понесла убытки, дивиденды могут совсем не выплачиваться;
• вероятность рисков. Характеризуются разной степенью риска. Долговые бумаги считают самым безопасным способом вложений, так как номинальную стоимость облигации и срок обращения инвестор знает заранее. Когда закончится срок обращения, держатель получит определённую сумму. Дивиденды имеют прямую зависимость от доходов компании. Когда предприятие объявляет о своём банкротстве, оно выплачивает из резервного фонда задолженность держателям облигаций, и только потом акционерам, которые рискуют ничего не получить. Кроме того, амплитуда изменений стоимости акций намного больше в сравнении с облигациями.

Методы размещения. Оба вида активов размещаются одинаковыми методами:

• подпиской (сделками купли/продажи).
• конвертацией (обменом одной ценной бумаги на другую у одного эмитента).

При этом распределение имеет существенные различия:

1. Когда создаётся акционерное общество, акции распределяются между учредителями. Долговые бумаги так не выпускаются.
2. Долевые бумаги при размещении оплачиваются по полной номинальной стоимости. Долговые бумаги часто размещаются дешевле номинала (со скидкой — дисконтом).

Рекомендуем ознакомиться с таблицей, в которой кратко отображены отличия акций и облигаций:

Акции и облигации можно приобрести, открыв брокерский счёт. При этом инвестору откроется доступ к множеству российских и зарубежных ценных бумаг. Ещё одним вариантом является заключение договора с управляющей компанией для владения паевым фондом ценных бумаг.

Сходство акции и облигации:

• основная цель выпуска этих активов – привлечение денежных средств в бизнес, хотя при этом используются разные подходы;
• этими активами торгуют на фондовых рынках. Это самые доступные и ликвидные финансовые инструменты, которые можно купить/продать на бирже. Торговые операции можно произвести из любой точки мира, где есть доступ в интернет;
• являются лучшим вариантом для инвестирования. Ценные бумаги могут стать источником дополнительного дохода для физических лиц.

Многие инвесторы задаются вопросом: что же выбрать для инвестирования – акции или облигации? При выборе инвестирования рекомендуется обратить внимание на следующие моменты:

1. Длительность инвестирования.
2. Возможные риски.

Необходимо учитывать, что делать вложения в акции намного рискованнее, но они могут быть выгоднее и принести больше прибыли.

Облигации подходят для инвестиций, сохраняющих капитал и имеющих невысокий, но стабильный доход.

Лучше воспользоваться оптимальным вариантом – диверсифицировать инвестиционный портфель разными видами финансовых инструментов: акциями, облигациями и другими ценными бумагами.

Инвестиции в REIT

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости, или REIT, могут быть отличным способом создать ежемесячный пассивный доход без миллионных вложений в недвижимость. Однако прежде чем вы начнете осваивать инвестиции в REIT важно понимать, что они не похожи на большинство дивидендных акций с ежемесячными дивидендами. В статье поговорим про REIT что это, рассмотрим особенности выбора компаний REIT, преимущества и возможные риски.

• Что такое REIT,
• Классификация компаний,
• ТОП-5 способов инвестиции в REIT,
• Доходность,
• Налог на дивиденды,
• Особенности инвестиций в REIT,
• Преимущества,
• Риски, о которых следует знать перед покупкой.

Что такое REIT

REIT или Real Estate Investment Trust – это уникальный тип компании, позволяющий инвесторам объединять свои деньги для инвестирования в недвижимость. Одни REIT покупают недвижимость и сдают ее в аренду арендаторам, другие строят недвижимость с нуля, а отдельные даже не владеют недвижимостью, предпочитая сосредоточиться на ипотеке и финансовой стороне недвижимости.

Простыми словами reit представляет собой инвестиционный фонд в сфере недвижимости, куда инвесторы через покупку акций и вносят деньги в пул, а профессиональные менеджеры решают, куда их вложить.

Цель REIT – дать инвесторам даже с небольшим капиталом возможность инвестировать в недвижимость, которая в противном случае была бы для них недоступна. Например, 90% частных инвесторов не могли бы пойти и купить многоэтажное офисное здание или торговый центр. REIT позволяют инвесторам заставить деньги работать, вложив их в различные типы недвижимости с возможной стоимостью в миллиард долларов всего за 200-300$.

Требования к REIT:

Важно понимать, что компания не может просто купить недвижимость и называться REIT (инвестиционным фондом недвижимости). Необходимо соблюдать особые требования, в том числе:

• REIT должны инвестировать не менее 75% своих активов в недвижимость или связанные с ней активы. При этом такие компании должны получать не менее трех четвертых своего дохода от этих активов. Другими словами, более 75% дохода REIT должно поступать из таких источников, как доход от аренды, выплаты по ипотеке, сборы за управление третьими сторонами или другие источники, связанные с недвижимостью.
• компании должны иметь не менее 100 акционеров.
• не более 50% акций REIT могут принадлежать пяти или меньшему количеству акционеров. На практике REIT обычно ограничивают долю владения любого инвестора 10%, чтобы обеспечить соблюдение этого правила.
• REIT обязаны выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода. Вот почему REIT обычно выплачивают дивидендную доходность выше среднего. Фактически, большинство REIT выплачивают 100% своего налогооблагаемого дохода.

Соблюдение таких строгих требований связано с порядком налогообложения, которые обсудим ниже.

Классификация REIT

• Первые – долевые REIT. Это тип инвестиционных фондов недвижимости, которые владеют недвижимостью в качестве основного бизнеса. Например, REIT торгового центра или REIT жилья для престарелых будет считаться долевым REIT.
• Вторые – ипотечные REIT. Такие инвестируют в ипотечные кредиты, ценные бумаги с ипотечным покрытием и другие активы, связанные с ипотекой. Как правило, эти компании занимают большие суммы денег под более низкие краткосрочные процентные ставки и используют эти деньги для покупки ипотечных кредитов на 15 или 30 лет с более высокими ставками. Разница между затратами по займам и процентным доходом, выплачиваемым по ипотеке, составляет прибыль. Эти инвестиции сильно отличаются от инвестиций в REIT – на самом деле, они даже не классифицируются как относящиеся к сектору недвижимости. Ипотечные REIT считаются финансовыми акциями, как и банки и страховые.

Есть несколько REIT, которые владеют как собственностью, так и ипотечными активами, и они известны как гибридные REIT. Однако подавляющее большинство REIT инвестируют либо в один тип активов недвижимости, либо в другой.

Типы REIT для инвестирования

Существуют REIT, позволяющие инвестировать практически в любую коммерческую недвижимость:

1. Ипотечные REIT – инвестируют в ипотечные кредиты, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, а также другие связанные с ипотекой активы, такие как права на обслуживание ипотечных кредитов.
2. Жилые обычно специализируются на квартирной недвижимости. Отдельные фирмы специализируются на узких нишах – например, есть жилые REIT, инвестирующие исключительно в городские многоквартирные дома, студенческие жилые кварталы и т.д.
3. Офисные REIT инвестируют в широкий спектр офисной недвижимости. Можно встретить офисные REIT, которые инвестируют только в высотные городские офисы высшего уровня, в то время как другие специализируются географически, концентрируясь только в центре или в определенном регионе.
4. Промышленные REIT владеют распределительными центрами, фабриками и складами. Отдельные промышленные REIT также называют себя «логистическими». Например, многие крупные распределительные центры, используемые гигантами электронной коммерции, такими как Amazon, принадлежат промышленным REIT.
5. Медицинские REITs. Существует множество узких областей, в которые могут инвестировать медицинские REIT. Медицинскую недвижимость можно разделить на такие категории, как больницы, медицинские кабинеты, жилье для престарелых, квалифицированный медперсонал, медико-биологические науки, оздоровительные центры и т.д.
6. Складские – инвестируют в недвижимость, сдающую складские помещения в аренду частным лицам и корпорациям.
7. Для розничной торговли – торговые центры, отдельно стоящие объекты розничной торговли и т.д.
8. Инфраструктурные REIT – инвестируют в такие объекты недвижимости, как башни связи, оптоволоконные сети, трубопроводы и другие объекты инфраструктуры, для работы которых требуется недвижимость (земля или здания). Например, чтобы построить башню связи, вам необходимо владеть или арендовать землю, на которой она будет установлена. Фактически, крупнейший REIT в мире – это инфраструктурный REIT с вышками связи, расположенными по всему миру.
9. Timberland REIT – владеет лесными землями и зарабатывает деньги на продаже древесины, производимой на их землях, а также связанных с ней продуктов.
10. Гостиничные – в основном владеют отелями. Часть из них также получают доход из дополнительных источников, связанных с гостеприимством (прибыль от ресторанов и торговых точек в своих объектах в дополнение к доходам от гостиничных номеров).
11. Дата-центры REIT. Дата-центры – это объекты, предназначенные для обеспечения безопасного и надежного пространства для размещения серверов и другого вычислительного оборудования для компаний.
12. Диверсифицированные – это любой инвестиционный фонд недвижимости, который владеет комбинацией двух или более из вышеуказанных типов собственности. Например, диверсифицированный REIT может владеть гостиницами и торговыми центрами.
13. Специализированные REIT – очевидно, что существует больше типов коммерческой недвижимости, чем те, которые обсуждались выше. Например, отдельные REIT инвестируют в образовательную собственность, развлекательную недвижимость или тюрьмы.

ТОП-5 способов заработка с REIT

Существует множество способов заработать на акциях REIT, остановимся на ТОП-5 самых популярных из них:

1. Купить акции REIT компаний и получать ежемесячные и ежеквартальные дивиденды. О том, как купить акции физическому лицу читайте в статье.
2. На росте стоимости самих акций, т.к. недвижимость со временем дорожает. Но не всегда и не везде. Об этом поговорим ниже в особенностях.
3. Полученные дивиденды реинвестировать в REIT и тем самым постепенно увеличивать доход.
4. Инвестировать в ETF, вкладывающие в REIT. Одним из самых крупных является Vanguard Real Estate ETF.
5. Находить перекупленные REIT и играть на понижение (шортить). О том, как шортить акции читайте в статье “Игра на понижение на бирже“.

Доходность REIT

Попробуем рассчитать доходность. Средняя дивидендная доходность REIT компаний составляет от 3% до 6%. Однако, как вы можете заметить цена многих из них заметно выросла за последний год от 20% до 90%.

Для примера рассмотрим инвестиции в REIT – компанию New York Mortgage Trust (NYMT) с дивидендной доходностью 9,11%. Плюсом к дивидендам акции с ноября 2020 года выросли на 82,92%, с обвала рынка в марте 2020г. на 335%.

Даже без учета реинвестирования и налога с дивидендов в 30% доходность акций намного выше доходности от вкладов по депозитам, предлагаемых банками и многих других финансовых активов.

Доходность отдельных ETF на REIT за последний год составила от 33% до 92%.

В среднем стабильные и надежные ETF на фонды недвижимости показали прирост на 25,5%-26,6% годовых.

Налог на дивиденды

Если компания получает статус REIT, она не будет платить налог с прибыли, независимо от того, какую прибыль получает, даже если она исчисляется миллиардами. Здесь вступает в силу требование о выплате 90%. Поскольку REIT обязаны выплачивать большую часть своего дохода, они рассматриваются как сквозные организации и облагаются налогом только на индивидуальном уровне.

В большинстве компаний, выплачивающих дивиденды, прибыль фактически облагается налогом дважды. Когда компания получает прибыль, она должна платить налог на прибыль. Затем, когда прибыль выплачивается в качестве дивидендов акционерам, они облагаются налогом на дивиденды. Таким образом, обложение налогом 1 раз – огромное преимущество для REIT.

Хотя отсутствие налога на прибыль для REIT, безусловно, является преимуществом для компании и инвесторов, оговорка заключается в том, что налоговая структура REIT может быть довольно сложной. Например, большинство дивидендов REIT не дает инвесторам право на более низкие налоговые ставки, которыми могут воспользоваться отдельные категории граждан. Дивиденды с REIT облагаются налогом по ставке 30%, тогда как стандартная ставка налога составляет 13%.

Хорошая новость в том, что вам не нужно ничего отслеживать. Брокер автоматически удержит с вас сумму налога при переводе дивидендов на ваш счет. Однако это не освобождает вас от сдачи декларации по НДФЛ в следующем году.

Инвестиции в REIT особенности

Наиболее важный показатель для инвестиций в REIT – это денежные средства от операций (FFO) и разновидности той же метрики для конкретных компаний.

Средства от операционной деятельности или FFO, выражают прибыль компании таким образом, который имеет больше смысла для REIT, чем традиционные показатели, такие как «чистая прибыль» или «прибыль на акцию». Когда вы инвестируете в недвижимость, вы можете списывать (вычитать) определенную часть покупной цены каждый год через амортизацию. Хотя это снижает налогооблагаемый доход, это также искажает прибыль REIT, т.к. амортизация на самом деле не уменьшает прибыль.

Формула для расчета FFO

FFO добавляет амортизацию обратно к чистой прибыли и вносит корректировки в случае продажи собственности.

Большинство REIT публикуют FFO в отчетах. Важно помнить, что, несмотря на то, что FFO предлагает наиболее точную картину прибыли конкретного REIT, сравнение данного показателя между REIT может искажаться за счет того, что это не стандартизированная метрика. Иными словами каждая компания может корректировать данный показатель в соответствии со спецификой деятельности. Поэтому обязательно проверяйте формулу для расчета, чтобы удостовериться, что сравниваете базовые FFO.

Следующим, на что нужно обратить внимание – дивидендная доходность. Здесь важен не только размер, но и периодичность выплат и их история и постоянство. Отдавайте предпочтение компаниям со стабильно растущими и постоянными выплатами. Также можно проверить свободные денежные потоки компании, чтобы понять, за чей счет выплачиваются дивиденды: за счет собственных или заемных средств. Первый вариант предпочтительнее.

Также следует отметить, что большинство REIT используют кредитные средства для финансирования своего роста. В связи с этим показатель debt/equity = 3 является нормальным. Поэтому важно отслеживать средний показатель по отрасли и сравнивать долговую нагрузки с ним и со свободным денежным потоком. Например, годовая дивидендная доходность Orchid Island Capital (ORC) составляет 15,26%, а выплаты производятся ежемесячно. Однако debt/equity=8,97, а по итогам в 1 кв. 2021 года получен убыток. Поэтому покупать ее по текущей цене рискованно.

Важной особенностью REIT является цикличность. У REIT существует большое разнообразие цикличности в зависимости от типа недвижимости, на которой специализируется компания. Например, здравоохранение – это довольно устойчивый к рецессии бизнес, поэтому REIT в сфере здравоохранения, как правило, неплохо держатся. С другой стороны, отели очень чувствительны к рецессиям, поэтому гостиничные REIT часто терпят крах в тяжелые времена, но также имеют тенденцию преуспевать в благоприятные экономические времена.

Преимущества

Такая высокая ставка налога с дивидендов с акций reit перекрывается следующими преимуществами при долгосрочном инвестировании:

• Инвестиции в REIT могут быть источником пассивного растущего дохода. Поскольку большинство REIT, владеющих недвижимостью, сдают свою собственность в долгосрочную аренду, их удобно добавлять в инвестиционный портфель для получения стабильного ежемесячного или ежеквартального дохода, который сразу можно реинвестировать.
• Постоянная регуляция. С целью соблюдения требований по отнесению компаний к REIT деятельность таких компаний регулярно проверяется налоговыми и регулирующими органами.
• Быстрая оборачиваемость в деньги. Благодаря высокому спросу вы в любой момент (когда работает фондовый рынок) можете продать акции REIT и вывести деньги со счета в считанные минуты.
• Низкий порог входа до 100$. Вам не нужно брать ипотеку или кредит. Инвестировать в REIT можно с 15-65$ просто открыв брокерский счет. Только не забывайте правильно выбрать брокера. Я инвестирую в зарубежные reit через Interactive Brokers и Roboforex Stocks. Оба брокера имеют соответствующие лицензии и работают на рынке свыше 10 лет.
• Защита при падении национальной валюты. Технически это акции, но они представляют собой активы в сфере недвижимости, а недвижимость традиционно растет в стоимости и относится к защитным активам. Разница в прибыли хорошо управляемых REIT определенно намного меньше, чем у большинства других компаний, включая те, которые обычно считаются «стабильными» (энергетические и т.д.).
• Отличный способ разнообразить ваш инвестиционный портфель.

Если вы хотите инвестировать в недвижимость, REIT являются простым способом начать работу. Непосредственное владение инвестиционной недвижимостью дает отличный потенциал возврата, но с прямыми инвестициями в недвижимость связано много работы и существенные вложения, даже если вы нанимаете управляющего. Вы можете покупать акции любого REIT, представленного на бирже простым нажатием кнопки, не беспокоясь об управлении и обслуживании.

Где купить

Инвестиции в REIT можно осуществлять, как через российских, так и через зарубежных брокеров.

Преимуществом российских брокеров является их регуляция ЦБ РФ, что для многих инвесторов является гарантом надежности.

• БКС Брокер
• Interactive Brokers

• Удобное пополнение с банковской карты любого банка,
• Доступ на фондовый, валютный и срочный рынок Мосбиржи, Санкт-Петербургская биржа и международные площадки,
• Торговля в привычных платформах Quik, Metatrader, TWS или собственном приложении,
• Прогнозы и инвестиционные идеи от аналитиков банка,,
• Выплата дивидендов,
• Вывод средств без комиссий
• Можно зарабатывать на падении акций.

• Удобное пополнение с банковской карты любого банка,
• Доступ на биржи Америки и Европы, включая Мосбиржу, Африканские и Азиатские площадки,
• Торговля в привычных терминалах,
• Обучение от ведущих аналитиков компании,,
• Выплата дивидендов,
• Минимальный депозит 100$
• Можно зарабатывать на падении акций.

Однако для инвесторов, торгующих через российских брокеров без статуса квалифицированного инвестора выбор акций для инвестиции в REIT ограничен 30-40 компаниями, когда на американском рынке их представлено более 200. Хотя для начинающих инвесторов их бывает достаточно.

Тарифы у зарубежных брокеров могут быть несколько выше, но это с лихвой компенсируется доступу к широкому кругу акций REIT, что может существенно увеличить профит. Кроме того, счета крупных зарубежных брокеров, таких как Interactive Brokers застрахованы на 500 000$ (напомню, что брокерские счета в РФ не застрахованы). Кроме того, иностранный брокер удержит с причитающихся вам дивидендов с REIT 10%, еще 3% вы должны будете заплатить после подачи декларации в конце года.

• Roboforex Stock
• FxPro

• 15 лет на рынке акций,
• 100$ — минимальный депозит,
• 95% положительных отзывов,
• Доступ на американский и европейский рынки акций,
• Бесплатный обучающий курс по торговле акциями,
• Выплата дивидендов,
• Актуальные торговые идеи для инвестиций,
• Бесплатный демо-счет с возможностью тестирования роботов.

• Акции ведущих компаний США, Англии, Франции и Германии,
• 1:25 — кредитное плечо для покупки акций,
• Торговля в привычном MT4,
• 11 миллисекунд — средняя скорость исполнения,
• Выплата дивидендов,
• Вывод средств без комиссий
• Можно зарабатывать на падении акций.

Таким образом, новичкам и инвесторам с небольшим капиталом лучше начинать с российских брокеров. Более опытным и с капиталом от 2000$ имеет смысл присмотреться к зарубежным.

Риски инвестиции в REIT

Ни одно обсуждение любых инвестиций не будет полным без упоминания рисков. Рассмотрим лишь некоторые из наиболее значимых:

• Риск процентной ставки – повышение процентных ставок плохо для REIT. Когда долгосрочные процентные ставки, выплачиваемые по безрисковым активам, таким как казначейские ценные бумаги, растут, цены на акции REIT, как правило, испытывают давление и снижаются, т.к. у инвесторов появляется шанс получить такую же доходность с облигаций.
• Риск избыточного предложения – это фактор риска во всех сферах недвижимости, но он особенно важен для типов собственности, которые по прогнозам экспертов значительно вырастут в ближайшие годы, или для типов собственности, которые имеют относительно низкий барьер для входа. Например, складские помещения, как правило, быстро и легко построить, поэтому они уязвимы для проблем с избытком предложения в странах с сильной экономикой.
• Риск арендатора – любые денежные потоки REIT надежны настолько, насколько надежны его арендаторы.
• Экономический риск. Во время рецессии многие REIT сталкиваются с падением спроса и увеличением конкуренции.

Таким образом, инвестиции в REIT могут стать отличным дополнением к вашему инвестиционному портфелю, поскольку могут приносить стабильный пассивный доход, а также обеспечивать рост, что в перспективе даст впечатляющую доходность. Просто убедитесь, что хорошо понимаете, как работает компания, которую вы выбрали, а также связанные со спецификой отрасли риски, прежде чем совершите покупку.

Источник https://s7reut.ru/investitsii/aktsii-i-obligatsii-v-chem-raznitsa-prostymi-slovami-na-primerah.html

Источник https://livetouring.org/investicii-v-reit/

Источник

Источник