Участники финансового рынка

Кто такие участники финансового рынка? Описание термина “Участники финансового рынка”.

Кто такие участники финансового рынка?

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.

С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные участники финансового рынка подразделяются на две группы:

1. продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг);
2. финансовые посредники.

Кроме основных участников финансового рынка, принимающих непосредственное участие в осуществлении сделок, к составу его субъектов относятся многочисленные участники, осуществляющие вспомогательные функции (функции обслуживания основных участников финансового рынка; функции обслуживания отдельных операций на финансовом рынке и т.п.).

Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка в разрезе основных их групп:

Профессиональные и непрофессиональные участники финансового рынка

Участников финансового рынка очень много — к ним относятся все люди, компании и организации, которые, любым образом, связаны с биржами и рынками. Делятся все участники на такие категории:

• профессиональные;
• непрофессиональные.

Самая небольшая категория — профессионалы. К ним относятся несколько типов участников:

• брокеры;
• дилеры;
• управляющие компании;
• депозитарий;
• организатор торгов;
• клиринговый центр.

Такие участники оказывают услуги другим участникам биржи, как профессиональным, так и не профессиональным, на компетентной и коммерческой основе. Их компетенцию и профессионализм удостоверяет лицензия, выданная регулятором финансовых рынков. В РФ — это Центробанк. Лицензия может быть отозвана, после чего, участник теряет право на самостоятельную работу на бирже.

Причем торговлей на бирже занимаются только первые три участника — дилеры, брокеры и управляющие компании. Остальные являются клиентами этих компаний и помогают им осуществлять свою деятельность.

Непрофессиональных участников же гораздо больше. Такими являются:

• рейтинговые агентства;
• коммерческие банки;
• аудиторы;
• ИТ-компания, создающие ПО для биржи;
• информационные агентства.

Для таких участников если и нужна лицензия, то выдает ее не центральный банк, а другие регуляторы.

Далее речь пойдет только о профессиональных участниках, которые напрямую влияют и участвуют в жизни рынков и бирж.

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок – это налаженная система торговли самими деньгами и их эквивалентом, через которую происходит постоянное движение денежных ресурсов между инвесторами, государством, предприятиями и прочими участниками.

Благодаря целому спектру разношерстных интересов, на рынке можно выявить и разбить на составляющие многообразные типы взаимоотношений.
Одной из важных характеристик нашего века является потребность в таком понятии, как своевременность. Как известно, спрос рождает предложение, и гибкий финансовый рынок вовремя снабжает деньгами того, кто в них нуждается и готов заплатить за деньги больше, чем они того стоят, в силу острой в них нужды или в надежде на многократное увеличение дохода в будущем.

Именно степенью активности денежных капиталов характеризуется «здоровье» экономики государства. Можно провести аналогию с циркуляцией крови в организме. Как в здоровом организме кровь активно бежит от одного органа к другому, насыщая их кислородом, так и в процветающей экономике ликвидные средства быстро перемещаются от одного «хозяина» к другому, отзываясь на нужды и потребности участников рынка.

Благодаря постоянному движению, перераспределению и накоплению капитала, предложение и спрос на него стремятся к уравновешиванию.

В современном мире почти ни одна страна не может существовать в изоляции от других. С экранов все чаще звучит понятие глобализации. Теперь и национальные финансы не крутятся внутри одного государства, а вышли за его пределы, что позволяет нам говорить о мировом финансовом рынке.

Мировой финансовый рынок – это организованная система взаимодействия национальных и международных финансовых рынков, где движение капиталов осуществляется между его субъектами в планетарных масштабах.

Денежные ресурсы перераспределяются здесь на конкурентной основе между государствами, их регионами и отраслями.

Приведем несколько примеров движения капитала, чтобы проиллюстрировать, как работает финансовый рынок.

Пример 1. Предположим, что предприниматель задумал расширить производство мебели, но прямо сейчас ему не на что купить необходимое оборудование. Тогда, если его бизнес имеет форму публичного акционерного общества, он может выпустить дополнительные акции.

Инвесторы, веря в успех его фирмы, покупают акции с целью размещения своих денег и с желанием заработать на повышении курса акций. Оборудование закупается, торговля увеличивается, равно как и прибыль, акции растут в цене, инвесторы продают их дороже, чем купили, обеспечив себе прибыль.

Пример 2. Чтобы открыть свой бизнес, человек обращается в какой-либо банк и берет сумму в кредит. Банк, являясь коммерческим предприятием, предоставляет заем под процент. Эти деньги он сам занимает у Центрального банка также под процент, но более низкий, чем сам дал заемщику. Соответственно, коммерческий банк в итоге заработает на разнице в процентах.

С понятием финансового рынка неразрывно связаны финансовые инструменты.

Финансовые инструменты – это так называемые «квазиденьги», то есть «не совсем деньги». Имеются в виду ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы и опционы.

Выгода – двигатель прогресса

Для начала просто перечислим, кто «населяет» финансовый рынок цивилизованных стран, в которых данный род деятельности живет и процветает. Первое, что приходит на ум – конечно банки. Это главные игроки, которые могут заниматься любым родом финансовой деятельности (о видах деятельности расскажем ниже). Затем идут небанковские валютно-кредитные организации, специализирующиеся на международных и национальных финансовых операциях. Участниками рынка также являются страховые компании и инвестиционные фонды, брокерские фирмы, валютные и фондовые биржи. Финансовые операции при наличии разрешительных документов могут осуществлять производственные и торговые корпорации.

Объединяет всех участников одно – выгода. Исключением являются филантропствующие инвестиционные структуры, вкладывающие деньги в тот или иной проект только ради общего блага. Все остальные стремятся получить прибыль от движения капиталов, которая выражается в материальных ценностях.

Крупные участники рынка

• Эмитенты ценных бумаг. Как при первичном размещении, так и в последующем управлении стоимостью акций на вторичном рынке, эмитенты являются ключевым игроком в своих акциях. К примеру, с начала обращения акций на бирже, они могут влиять на котировки путем выкупа крупных пакетов с рынка и размещения нового выпуска. Существенное влияние на цены оказывают действия инсайдеров.
• Банки и крупные инвестфонды. Вторыми по очереди, но не по значению, идут банки и крупные фонды. Оперируя значительными средствами и играя как за чужой, так и за собственный счет, банки в состоянии существенно “двигать” котировки финансовых инструментов. В свою очередь, фонды, к числу которых относятся взаимные фонды и закрытые фонды США, хедж-фонды, локальные паевые фонды и т.п., оказывают поддержку котировкам, набирая акции в портфель или же “давят” на них при продаже бумаг из портфеля.
• Монетарные и финансовые регуляторы. Мировые центральные банки – ещё один важный участник финансовых рынков. Центральные банки действуют преимущественно на валютных и долговых рынках, а также рынках драгоценных металлов. Часто ЦБ незримо присутствуют на валютных рынках, устанавливая желаемый коридор колебаний курса национальной валюты. Формируя золотовалютные резервы, ЦБ участвуют в крупных покупках золота, серебра и платины. Решения ЦБ, принимаемые в целях регулирования монетарной политики, оказывают первостепенное влияние на рынки акций и фьючерсов.

История [ править | править код ]

Элементы мирового финансового рынка стали формироваться ещё во времена феодализма. С развитием товарно-денежных отношений и появлением ценных бумаг образовался рынок капитала[2].

Исторически сформировались две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование — bank based financial system, так называемая континентальная модель, — и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — market based financial system, или англо-американская модель.

Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы.

Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок не так развит.

В конце ХХ — в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, конвергенция континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.

Брокеры

Брокер — лицензированный профессиональный участник биржи. Основная задача брокера — посредничество между биржей и частными трейдерами — физическими и юридическими лицами.

Для выполнения этих задач брокер принимает и размещает заявки клиентов на заключение сделок по покупке-продаже, заключает договора по сделкам клиентов. Работает брокер от имени и за счет клиента. В некоторых случаях и по предварительной договоренности, может работать от своего имени и за счет клиента.

Дополнительно, с разрешения клиента и после подписания договора, брокер может использовать средства и активы, выплачивая клиенту проценты или льготы клиенту за такой займ.

Кроме этих основных задач, брокеры в России выполняют еще и роль налогового агента. То есть брокер подает в фискальные органы отчеты о сделках клиентов и высчитывают налоги по результатам работы трейдера.

На Московской бирже коммуникация с брокерами проходит с помощью таких каналов связи:

• телефон — это уже не основной, а скорее резервный канал связи, на случай отсутствия доступа к торговому терминалу. В случае загруженности линий, время ожидания ответа оператора может составить несколько минут;
• торговый терминал на ПК — специальная программа, имеющая богатый функционал для подачи заявок на сделку, отслеживания рынка, проведения технического анализа. Таких программ много, но отличия между ними минимальны, и трейдеру не всегда заметны, потому какой именно терминал использовать — дело личного вкуса;
• мобильное приложение — тоже терминал, с похожим функционалом, как и на ПК, но предназначенный для работы на мобильных устройствах — смартфонах, планшетах.

Брокеры наиболее важны для частных трейдеров — именно через брокера будет происходить все общение с биржей, именно от компетенции брокера и уровня его работы будет зависеть результат работы трейдера. Важно так же качество предоставляемой брокером связи с биржей — скорость информации часто решает очень много в трейдинге.

Потому выбор брокера — важнейший шаг трейдера, перед выходом на биржу.

Мировые финансовые центры

Финансовый центр подразумевает совместную работу банков с кредитно-финансовыми институтами, которые проводят финансовые операции с ценными бумагами, металлами и разными валютами. Это очень важная часть рыночной экономики, от которой зависит очень многое. Крупнейшими мировыми финансовыми центрами можно назвать Лондон и Нью-Йорк.

Функции финансового рынка

В целом, можно выделить одну основную функцию – предоставление возможности как покупателям так и продавцам осуществлять операции с финансовыми инструментами . Это общая функция, которая соответствует всей системе торгов, далее уже есть разделение по конкретным рынкам и биржам.

Например, на лондонской бирже цветных металлов осуществляется торговля практически всем объёмом металла, то есть биржа устанавливает котировки исходя из того, как проходят торги. В то же время на чикагской товарной бирже осуществляется торговля значительным количеством опционов и фьючерсов. То есть, можно сказать, что это обеспечение функционирования торговой среды, создание удобных условий и объединение участников для получения максимально ликвидной среды. Теперь рассмотрим структуру и основные финансовые рынки.

Мелкие участники рынка

К мелким участникам относятся частные спекулянты, проводящие сделки купли-продажи в собственных спекулятивных целях, небольшие брокерские и инвестиционные компании.

Независимо от торговых подходов (инвестиционные или спекулятивные), частоты совершения сделок (долгосрочные инвестиции или HFT – алгоритмы), они оперируют незначительными средствами и не оказывают большого влияния на стоимость активов.

Однако важно понимать, что сила мелких игроков заключается в коллективном разуме. Если большое количество небольших спекулянтов ожидает определенного события на рынке, цена, вполне возомжно, будет двигаться в этом направлении.

Читайте также: Как купить акции на бирже?

Оцените материал:

Управляющие компании

К этим участникам относят КУА и ПИФы — юридические лица, обязанные пройти лицензирование.

Управляющая компания ведет торговлю на бирже за счет клиентов и от своего имени.

Работа с таким участником привлекательная небольшим порогом входа (порядка 5000 рублей для физлица), большим штатом профессиональных экспертов-трейдеров. Обратной же стороной является невозможность принимать решения, отсутствие гарантий доходности.

Инструменты финансового рынка

Финансовыми инструментами называются денежные обязательства определенных экономических субъектов, документально оформленные согласно действующему законодательству.

К финансовым инструментам относятся чеки, векселя, облигации, акции, долговые расписки, сертификаты, страховые полисы, кредитные карточки, закладные и другие свидетельства.

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры.

Инфраструктура финансового рынка представляет собой комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций. В составе этих субъектов инфрастуктуры финансового рынка выделяются следующие основные учреждения:

1. Фондовая биржа. Она является участником рынка ценных бумаг, организующим их покупку-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.
2. Валютная биржа. Она выполняет те же функции, что и фондовая биржа, действуя соответственно на валютном рынке и являясь его участником.
3. Депозитарий ценных бумаг. Им является юридическое лицо, предоставляющее услуги основным участникам фондового рынка по хранению ценных бумаг не зависимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них. Взаимоотношения между депозитарием ценных бумаг и депонентом регулируются соответствующими правовыми нормами и условиями депозитарного договора. Деятельность депозитария ценных бумаг подлежит обязательному государственному лицензированию.
4. Регистратор ценных бумаг (или держатель их реестра). Им является юридическое лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Этот реестр представляет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату. Использование услуг регистратора является для эмитента обязательным, если число владельцев превышает 500, и в некоторых другие случаях, регулируемых правовыми нормами. Кроме владельцев ценных бумаг в составе реестра могут отражаться и номинальные их держатели — брокеры и дилеры.
5. Расчетно-клиринговые центры. Они представляют собой учреждения, обслуживающая деятельность которых заключается в сборе, сверке и корректировке информации по заключенным сделкам с ценными бумагами, а также в осуществлении зачета по их поставкам и расчетов по ним. Такие центры создаются обычно при фондовых и товарных биржах и играют важную роль в организации торговли деривативами — фьючерсами, опционами и т.п.
6. Информационно-консультационные центры. Такие центры обслуживают основных участников всех видов финансовых рынков — как индивидуальных, так и институциональных. В составе таких центров имеются квалифицированные маркетологи, юристы, финансовые эксперты, инвестиционные консультанты и другие специалисты по операциям на финансовом рынке. Система таких центров получила широкое развитие в странах с развитой рыночной экономикой (у нас такие услуги оказывают в основном финансовые посредники).
7. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.

Мировые финансовые рынки-гиганты

Несмотря на неотвратимые процессы глобализации, среди национальных финансовых рынков выделяются несколько крупнейших бирж. Благодаря налаженным связям с другими международными структурами, огромному опыту и мудрому управлению, эти биржи известны далеко за пределами своего отечества. За ними следят трейдеры со всех уголков мира.

1. NYSEEuronext– Нью-Йорская фондовая биржа, которая в 2007 году объединилась с Европейской фондовой биржей. Наряду с ними, упоминается внебиржевой рынок акций NASDAQ, где курсируют ценные бумаги компаний, занятые разработкой высоких технологий. Биржи США по праву считаются олицетворением могущества и успеха, они никому не уступают первенство по рыночной капитализации.
2. Tokyo Stock Exchange – Токийская фондовая биржа. Проигрывает только нью-йоркской. Считается одной из старейших бирж – она была основана в конце девятнадцатого века. На нее приходится более 80% всего биржевого оборота Японии.
3. LondonStock Exchange – Лондонская фондовая биржа. Характеризуется высокой интернациональностью – более 50% всех операций приходятся на международную торговлю акциями. Биржа еще и самая старинная – ее история началась в середине шестнадцатого века.
4. Московская биржа. Пожалуй, пока преждевременно включать ее в топ самых-самых, хотя статистика января 2017 года и показала отличную динамику как общих торгов (рост на 4% по сравнению с 2016 годом), так и рост отдельных рынков.

Московская биржа ведет свое начало с 1992 года и задумывалась как площадка для валютных аукционов. В 2011 году она объединилась с РТС и получила свое современное название. О прошлом наименовании – Московская межбанковская валютная биржа – напоминает ежедневно транслируемые в новостях индексы ММВБ, отражающие поведение рынка через усредненное значение изменения цен на акции.

Никто не может оспорить тот факт, что новая модная деятельность на финансовых рынках привлекает толпы желающих освоить профессию трейдера и ряд других. Но, как и в любом деле, здесь начинающий финансист должен самозабвенно учиться и смело идти вперед. Чего мы и желаем нашим дорогим читателям!

Клиринговый центр

Такой участник предоставляет услуги по клирингу — взаимозачету по расчетам между участниками биржи. Посредник проводит сбор информации о заключенных сделках, определяет обязательства каждой стороны и проводит расчет между участниками путем взаимозачета с выплатой разницы. Таким образом клиринговая плата выступает независимым гарантом расчетов между участниками биржи.

Профессиональные участники финансового рынка — то сердце, которое вдыхает жизнь в торговлю. Именно с ними контактирует трейдер в процессе своей работы на бирже. Как именно коммуницировать с такими участниками больше рассказываться в статьях блога Школы трейдинга.

Участники финансовых рынков

Участники финансовых рынков – это субъекты, которые принимают участие в деятельности рынка.

Финансовый рынок и его структура

Денежно-финансовый сектор в качестве самостоятельного элемента денежного хозяйства образует денежный рынок.

Мировой денежный рынок — это совокупность международных и национальных рынков, которые обеспечивают перераспределение, направление, аккумуляцию финансовых капиталов меж субъектами рынка при помощи финансовых учреждений для того, чтобы достигнуть нормального отношения меж спросом и предложением на капитал.

Финансовый сектор, в состав которого включается кредитный и финансовый, являет собой специфичный рынок с его доходами и оборотами. Финансовый мировой рынок оказывает финансовые услуги обществу, снабжая его в необходимый момент и в необходимом месте деньгами. Иначе говоря, специфичным товаром на денежном рынке являются деньги. Как товар деньги обращаются в секторах финансового мирового рынка: рынок ценных бумаг, кредитный, страховой, валютный и так далее.

Финансовый мировой рынок представляет собой по собственной экономической сущности систему некоторых отношений и механизм перераспределенияи сбора на конкурентном основании денежных ресурсов меж регионами, странами, институциональными единицами и отраслями.

Денежный рынок включает в себя некоторые секторы: инвестиционный, кредитный, фондовый, страховый, валютный.

• Рынок инвестиций
• Валютный рынок
• Кредитный рынок
• Страховой рынок
• Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

На денежном рынке объект купли-продажи — это денежные ресурсы. Но есть принципиальное отличие сделок в разных секторах денежного рынка. Когда деньги на кредитном рынке продают, как таковые, то есть они являются сами объектом сделок, то на фондовом рынке, к примеру, продают права на приобретение финансовых доходов, созданных уже или будущих.

Денежный рынок — это не лишь средство перераспределения финансовых ресурсов в экономике (на условиях оплачиваемости), но и индикатор в целом состояния экономики. Принцип денежного рынка заключен не просто в перераспределении денежных ресурсов, однако в первую очередь, в определении направлений данного перераспределения. Именно на денежном рынке определяют самые эффективные области приложения финансовых ресурсов.

Структуру такого денежного рынка можно представить так:

• Рынок денег — это рынок финансовых короткосрочных инструментов (долговых обязательств), срок обращения которых до 1 года.
• Рынок капиталов — это рынок долгосрочных и среднесрочных (от 1 до 5 лет) активов — облигаций, акций (со сроком погашения больше года) и ссуд (со сроком погашения больше года).
• Кредитный рынок — это рынок долгосрочных, краткосрочных, среднесрочных ссуд. На практике меж ними отсутствует четкая граница.

На финансовом мировом рынке определяют самые эффективные области приложения финансовых ресурсов.

Функционирование денежного рынка связано тесно с идентификацией ставок по процентам, т. е. цены товара «деньги», который продан, как кредит. Образование системы процентных ставок — это одна из самых важных функций денежного рынка, она оказывает воздействие на степень эффективности экономики в целом.

Функции финансового мирового рынка:

• экономия издержек обращения;
• перелив и перераспределение капитала;
• межвременная торговля, которая снижает издержки экономических циклов;
• ускорение централизации и концентрации капитала;
• содействие непрерывному воспроизводству.

Денежное состояние

Система денежных отношений, функционирование денежного рынка предусматривают введение термина «денежное состояние» экономики, ее субъектов и секторов экономической деятельности. На конкретном уровне (микро-, макро-) денежное состояние оценивают при помощи конкретного набора показателей.

Финансовое состояние — это основной показатель эффективности деятельности денежного рынка.

Финансовое состояние определяют при помощи конкретных показателей.

В отношении макроуровня обычно для того, чтобы определить финансовое состояние, применяют такие показатели:

• расходы и доходы государства;
• профицит или дефицит государственного бюджета;
• сальдо платежного баланса;
• госдолг;
• уровень процентных ставок;
• уровень инфляции;
• объем массы денег;
• валютный курс;
• объем долгов экономических субъектов и сбережений;
• курс ценных бумаг.

Финансовые инструменты и финансовые посредники

Участники денежного рынка

Финансовые посредники — это главные агенты на финансовом рынке.

Финансовый мировой рынок обслуживают финансовые посредники, то есть организации, которые принимают за некий процент деньги на сбережение или собирают их по другим причинам, предоставляют их взаймы за больший процент тем юридическим и физическим лицам, которым необходимы инвестиционные ресурсы и оплачивают пенсии и страховые полисы. Возникновение денежных посредников — это продолжительный процесс. В данный момент они снабжают стабильное финансирование социальных и экономических нужд, экономят финансовые ресурсы и убыстряют рост производства.

Участников финансового международного рынка можно классифицировать по таким главным признакам:

• характер участия в операциях субъекта (косвенные и прямые или прямые и и непосредственные);
• мотивы и цели участия (спекулянты и хеджеры, арбитражеры и трейдеры);
• виды эмитентов (национальные, международные, муниципальные и региональные, частные, квази-правительственные);
• типы должников и инвесторов (институциональные и частные);
• страна происхождения субъекта (международные институты, развивающиеся, развитые страны, оффшорные центры, переходные экономики).

Деятельность денежных посредников является выгодной для предпринимателей и собственников сбережений; приводит к получению всеми участниками финансового мирового рынка доходов.

К финансовым посредникам относят в первую очередь банковско-кредитные организации и банки (кооперативы, кредитные союзы, общества взаимного кредитования, сберегательные ассоциации и так далее). Кроме кредитных и банковских организаций к финансовым посредникам относят инвестиционные компании, пенсионные фонды, страховые организации и так далее. Принципиальное отличие банков и этих организаций в том, что они не принимают депозитов (вкладов) и не воздействуют на число денег, которые находятся в обращении.

Инструменты денежного рынка

Финансовые инструменты — это оформленные документально соответственно с нынешним законодательством финансовые обязательства экономических субъектов.

В рыночных развитых экономиках в настоящее время выражена четко тенденция к объединению разных финансовых посредников и к диверсификации операций. Развитие денежного посредничества благоприятствовало появлению некоего экономического явления — денежных инструментов, к которым относят:

• чеки
• векселя
• акции
• долговые расписки
• кредитные карточки
• облигации
• страховые полисы
• закладные
• сертификаты
• различные свидетельства, которые дают право получать денежный доход и так далее.

Денежные инструменты бывают на предъявителя и именные.

Участников финансовых рынков делят на три группы:

Заемщики — это государство, в том числе муниципальные власти, которые занимают средства на общественные текущие расходы; компании, которые привлекают деньги для собственного развития и поддержки текущей ликвидности; домохозяйства и частные лица, которые используют автокредиты, ипотеку и прочие типы ссуд.

Кредиторы в мировой современной экономике – это, в первую очередь частные лица, которые помещают в банках свои средства, принимают участие в инвестиционных фондах или приобретают напрямую ценные бумаги, вкладывают в пенсионные фонды деньги. Кредиторами реже выступают организации, которые инвестируют собственные свободные денежные остатки на счету в определенные денежные инструменты. При относительно рыночной экономике инвестором может также выступать государство и гоструктуры.

Посредники — это те, кто обеспечивают взаимодействие и связь меж кредиторами и заемщиками. Это в первую очередь профессиональные участники рынка ценных бумаг — управляющие, брокерские, дилерские компании (которые создают акционерные и паевые инвестиционные фонды) и банки. Помимо этого, посредническую аналогичную функцию по размещению и аккумуляции средств исполняют страховые компании и пенсионные фонды.

Особенное место в структуре денежных рынков имеют регуляторы, у которых роль заключена в образовании правил и стандартов для профессиональных посредников, однако их деятельность затрагивает также и других участников. В России участники денежных рынков — это Банк России, который отвечает за денежно-кредитную политику, контроль банковской области, валютный рынок и Федеральная служба по денежным рынкам, в области деятельности которой – фондовый рынок или рынок капиталов.

На финансовом рынке функционируют разные участники, у которых функции определяются их целями деятельности и уровнем участия в выполнении конкретных сделок. Состав главных участников денежного рынка различается зависимо от форм проведения сделок, которые делятся на опосредствованные и прямые.

Учитывая принципиальные формы оформления сделок на денежном рынке главные его участники делятся на две категории:

1) покупатели и продавцы денежн ых услуг (инструментов);

2) денежные посредники.

Помимо главных участников денежного рынка, которые принимают непосредственно участие в проведении сделок, к его субъектам относят многочисленных участников, осуществляющих второстепенные функции (функции обслуживания конкретных операций на денежном рынке, функции обслуживания главных участников денежного рынка и так далее).

Рассмотрим отдельные типы участников денежного рынка в разрезе их главных групп:

I. Покупатели и продавцы денежных услуг (инструментов) составляют группу непосредственных участников денежного рынка, которые осуществляют на нем главные функции по проведению денежных операций. Состав главных видов данной группы участников денежного рынка определяется в значительной степени характером финансовых активов, обращающихся на нем (услуг, инструментов).

1. На кредитном рынке главные типы непосредственных участников денежных операций — это:

а) Кредиторы. Они дают характеристику субъектам денежного рынка, которые предоставляют во временное пользование ссуду за некий процент. Главная функция кредиторов — это продажа финансовых активов (как заемных, так и собственных) для того, чтобы удовлетворить различные потребности ссудополучателей в денежных ресурсах. На финансовом рынке кредиторами могут быть: государство (производя целевое кредитование предприятий благодаря средствам местных и общегосударственного бюджетов и целевых государственных внебюджетных фондов); коммерческие банки, которые осуществляют самый большой объем и широкий ассортимент кредитных операций; кредитно-финансовые небанковские учреждения.

б) Заемщики. Они дают характеристику субъектов денежного рынка, которые получают под некие гарантии их возврата ссуды от кредиторов за некую плату, как процент. Главные заемщики финансовых активов на денежном рынке — это государство (приобретая кредиты от финансовых международных банков и организаций), коммерческие банки (которые получают кредиты на кредитном межбанковском рынке), предприятия (для того, чтобы удовлетворить потребности в финансовых активах для пополнения оборотных средств и образования инвестиционных ресурсов); население (как потребительский финансовый кредит, используемый в целях вложения).

2. Главными типами прямых участников денежных операций на рынке ценных бумаг являются:

а) Эмитенты. Это субъекты денежного рынка, которые привлекают нужные денежные ресурсы за счет эмиссии (выпуска) ценных бумаг. Эмитенты на финансовом рынке выступают только в роли продавца ценных бумаг с обязательством исполнять все требования, которые вытекают из условий их эмиссии. Эмитенты ценных бумаг — это государство (органы местного самоуправления и исполнительные органы госвласти) и разные юридические лица, которые созданы обычно, как акционерные общества. Помимо этого, на финансовом национальном рынке могут вращаться ценные бумаги, которые эмитированы нерезидентами.

б) Инвесторы. Это субъекты денежного рынка, которые вкладывают собственные финансовые средства в различные типы ценных бумаг для того, чтобы получить доход. Данный доход образуется благодаря получению прироста курсовой стоимости ценных бумаг прироста курсовой стоимости ценных бумаг, процентов, дивидендов и инвесторами . Инвесторов, которые осуществляют собственную деятельность на денежном рынке, классифицируют по нескольким признакам: они подразделяются по своему статусу на институциональных (представлены разными инвестиционно-финансовыми институтами) и индивидуальных (физические лица, отдельные предприятия) инвесторов; по целям инвестирования можно выделить стратегические (приобретающие контрольный пакет акций для проведения стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (которые приобретают особые типы ценных бумаг только для получения дохода); по принадлежности к резидентам на финансовом национальном рынке отличают иностранных и отечественных инвесторов.

3. На валютном рынке главные типы участников денежных операций это:

а) Продавцы валюты. Главные продавцы валюты — это: государство (которое реализует через уполномоченные органы на рынке часть резервов валюты); коммерческие банки (которые имеют лицензию на проведение операций с валютой); предприятия, которые ведут внешнеэкономическую деятельность (реализуют собственную валютную выручку на рынке за продукцию, которая экспортируется); физические лица (которые реализуют валюту, которая у них имеется через сеть валютных обменных пунктов).

б) Покупатели валюты. Главные покупатели валюты — это те же субъекты, что и ее продавцы.

4. На страховом рынке главными типами прямых участников денежных операций являются:

а) Страховщики. Они дают характеристику субъектов денежного рынка, которые реализуют разные типы страховых продуктов (страховых услуг). Главная функция страховщиков на денежном рынке — это проведение всех форм и видов и страхования при помощи принятия за определенную плату на себя различных типов рисков с обязательством возместить убытки субъекту страхования, когда наступает страховое событие. Главные страховщики — это страховые компании и фирмы отрытого типа (которые предоставляют страховые услуги различным категориям страховых субъектов); страховые кэптивные компании и фирмы — дочерняя компания находится в составе холдинговой компании (промышленной финансовой группы), которая создана для страхования в первую очередь субъектов хозяйствования, которые входят в ее состав (совпадение экономических стратегических интересов страховщика и клиентов в данной ситуации создает большие денежные возможности для эффективного применения страховых платежей); компании по перестрахованию риска (перестраховщики), которые принимают часть (или полную сумму) риска от прочих страховых компаний (главная цель операций перестрахования — это дробление больших рисков для уменьшения сумм убытка, возмещаемого первичным страховщиком при появлении страхового события).

Мы коротко рассмотрели участников финансовых рынков: финансовый рынок и его структуру, денежное состояние, финансовые инструменты и финансовых посредников, инструменты денежного рынка. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Источник https://pd-4.ru/finansy/uchastniki-finansovogo-rynka

Источник https://biznes-prost.ru/uchastniki-finansovyx-rynkov.html

Источник

Источник