Что такое инвестиционный банк и чем он занимается?

Для привлечения или размещения капитала корпорации и крупные инвесторы обращаются в инвестиционные банки. В то время, как традиционные банки занимаются кредитованием и размещением вкладов на депозитных счетах, деятельность инвестбанков осуществляется в другой сфере. В какой именно? Об этом пойдет речь ниже.

Определение и основы работы инвестбанков

Инвестиционный банк (англ. Investment bank) это финансовый институт, который помогает корпорациям и крупным частным инвесторам выходить на фондовые, валютные и товарные рынки мира. Следовательно, практически любой банк этого типа выполняет функции брокера.

Равным образом можно сказать, что инвестиционный банк это финансовый посредник между потребителями и поставщиками капитала. Банковские посредники объединяют тех, кому нужны денежные средства (например, на модернизацию производства или строительство), с теми, у кого есть возможность инвестировать капитал. Т.е. выполняют функции фондовой биржи.

Банки-посредники получают вознаграждение в виде комиссии за организацию сделок. Они работают только с крупными сделками, такими как:

• вывод на рынок ценных бумаг;
• выпуск производных продуктов;
• долгосрочное кредитование крупного бизнеса;
• инвестирование в крупные проекты;
• реорганизация компаний;
• управление рисками

Размещение ценных бумаг — это зачастую главная инвестиционная операция банков, которая носит название андеррайтинга. Сбором заявок на покупку бумаг при первичном размещении занимаются инвестбанки, называемые букраннерами.

▶ Однако стоит отметить, что помимо этой полезной для экономики деятельности, крупнейшие инвестиционные банки часто занимаются продажей не только акций и облигаций, но и производных продуктов, называемых деривативами. Они не имеют с общественной пользой ничего общего, поскольку многие деривативы это фактически ставки на то или иное событие, усиленные кредитным плечом. Банк же выступает в роли крупье между двумя сторонами сделки, получая комиссию, т.е. заработок без риска.

Атмосфера внутри таких организаций в 1980/1990-е годы отлично описана в книгах «Покер лжецов» и «Исповедь трейдера». Обзоры этих книг вы можете прочитать здесь и здесь. Тем не менее дальше речь пойдет о более традиционных для банков операциях.

Чем инвестбанки отличаются от коммерческих?

Инвестиционные банковские институты отличаются от коммерческих тем, что перераспределяют риск: они выводят на рынок ценные бумаги или производные продукты, сводят покупателей и продавцов, а также сами выступают стороной сделки. Коммерческие банки привлекают средства физических лиц и компаний, выдают потребительские кредиты, ипотеки, ссуды.

Банкиры становятся советником клиента, сопровождают сделки, рассказывают об инвестиционных возможностях и рисках. И поскольку задача банка заработать, возможности зачастую выглядят очень многообещающе, а риски небольшими. Специалисты банков подготавливают рыночную аналитику для инвесторов, оказывают юридическую поддержку.

Еще одно отличие: коммерческие банки регулируются центральным банком страны. В России Центральный банк с 2013 года также является мегарегулятором всего финансового рынка. Зарубежные инвестиционные банки регулируются специальными агентствами: например, в США это Комиссия по Ценным бумагам и Биржам (SEC). В Европе, помимо общего надзора ЕЦБ, есть федеральный надзорный орган за финансовыми услугами (BaFin), управление по пруденциальному контролю и урегулированию споров (ACPR) и др.

Обычно инвестбанки не участвуют в сделках с физическими лицами, но могут оказывать услуги крупным индивидуальным инвесторам. Например, формировать частные инвестиционные портфели из ценных бумаг.

Американские инвестиционные банки наиболее ориентированы на крупные сделки и рынки. В 1933 году они были отделены от традиционных клиентских банков, когда в США был введен запрет на совмещение торговли на фондовых биржах с привлечением депозитов физических лиц. Запрет был обусловлен высокими рисками для вкладчиков и ситуацией с падением рынка акций в 1929-1932 годах на 90%. Сегодня в США более 3000 инвестбанков и инвестиционных корпораций.

Но в других странах такое разделение не всегда прослеживается и инвестиционный коммерческий банк может размещать у себя депозиты корпораций и инвесторов. Например, в Европе часть инвестбанков являются коммерческими, так как специализируются на поддержке малого и среднего бизнеса. Все кредитные организации в России осуществляют смешанную деятельность, так как в законах РФ нет четкого разделения на коммерческие и инвестиционные банки.

Виды инвестиционных банков

В зависимости от основных функций, инвестбанки на высшем уровне подразделяются на:

организующие размещение ценных бумаг;

предоставляющие долгосрочные кредиты

Финансовые институты первой группы привлекают долгосрочные вложения, учреждают юридические лица, организуют эмиссию ценных бумаг (в основном еврооблигаций и акций крупных компаний) на биржах. За комиссионные вознаграждения банки выступают гарантами для покупателей выпусков, а иногда выкупают их самостоятельно или через банковские группы.

В США, Канаде, Великобритании инвестбанки второго типа отсутствуют, их функцию выполняют другие кредитно-финансовые организации. В Германии задачи инвестбанков второго типа возложены на крупные коммерческие банки, а во Франции они существуют как банки средне- и долгосрочного кредита. В Японии долгосрочное кредитование осуществляли Shinsei Bank и Aozora Bank. В развивающих странах Азии, Латинской Америки все еще существуют инвестбанки второго и смешанного типов.

В США действует такая классификация инвестиционных банков:

1. Инвест. банки с выпуклой скобкой
2. Инвест. банки «элитные бутики»
3. Инвест. банки среднего уровня
4. Региональные инвестиционные банки-бутики

1. Инвестиционные банки Bulge Bracket (ВВ) (банки с «выпуклой скобкой») или банки с полным спектром услуг, предлагают все виды продуктов и услуг, работают во всех регионах. Например, это Goldman Sachs, JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, Credit Suisse, Morgan Stanley и т. д.

2. Инвестиционные банки «элитные бутики». Они предоставляют спектр услуг в сфере слияния и поглощения компаний, а также реструктуризации долгов. Они могут иметь и более узкую специализацию: например, инвестиционный банк Ротшильд в Европе специализируется на сделках M&A в нефтегазовой отрасли. Примеры элитных бутиков включают Lazard, Evercore и Moelis.

3. Банки среднего рынка (MM) предлагают широкий спектр продуктов и услуг, но работают с более мелкими сделками. Примеры банков среднего размера: Jefferies, Houlihan Lokey, William Blair, Lincoln International, Stifle, Robert W. Baird & Co. и т.д.

4. Отраслевые бутики (ISB) и региональные бутик-банки (RB) — они, как правило, сосредоточены на узких отраслях, и чаще всего работают только в одном регионе с большим количеством мелких сделок. Например, Cowen & Co. (здравоохранение), Allen & Co. (СМИ), Berkery Noyes (образование) и др.

Основные и дополнительные услуги

Инвестиционная деятельность банков включает в себя такие направления, как уже упомянутый андеррайтинг, обслуживание активов, корпоративное финансирование, дилерские и брокерские услуги.

Инвестиционные банки полного цикла предлагают следующие услуги:

• Андеррайтинг – привлечение капитала и подготовка бумаг эмитента для выхода на биржу (публикация меморандумов, проведение road show, регистрация и первичное размещение ценных бумаг);
• Слияние и поглощение (M&A) – консультирование и привлечение финансирования для проведения сделки, оценка рисков, управление процессом;
• Equity Research – исследование рынка, помощь в принятии инвестиционных решений;
• Обслуживание ценных бумаг – учет операций по сделкам и движению денежных средств;
• Продажи и торговля – подбор покупателей и продавцов ценных бумаг на вторичном рынке;
• Управление активами – обслуживание инвестиций широкого круга инвесторов, в том числе частных лиц

Банк сопровождает выпуск ценных бумаг, если условия эмиссии выгодны как для продавцов, так и для покупателей. Это возможно при не слишком высоких ценах на выпущенные бумаги, а также при достаточном количестве инвесторов. Кроме того, банк обычно резервирует у себя часть акций компании по более низкой, чем в момент появления на бирже, цене. Если котировки растут, то банк постепенно избавляется от бумаг, фиксируя прибыль.

К дополнительным услугам относится консультирование по финансовым вопросам, подготовка финансовой аналитики, прогнозов, организация исследований, разработка инвестиционных программ и документации по проектам. Кроме того, инвестиционные банки могут оказывать услуги по финансовому оздоровлению компаний.

Что такое инвестиционный фонд банка?

Для управления капиталами частных инвесторов российские банки создают инвестиционные фонды. Например, большое число паевых фондов Сбербанка управляется его подразделением «Сбер управление активами», которое на конец 2020 года имеет под управлением 1.3 трлн. рублей. Паевые фонды под управлением своих дочерних структур также имеют ВТБ 24, Тинькофф и другие банки.

Кроме того, в рамках российского законодательства кредитные институты имеют возможность создавать общие фонды банковского управления, ОФБУ. Они более закрыты и меньше регулируются со стороны надзорного органа, чем паевые. В какой-то мере они являются аналогом зарубежных хедж-фондов, которые могут быть основаны без участия банков – зато в схеме присутствуют банки-кастодианы, хранящие ценные бумаги фонда. Обычно именно там открываются счета инвесторов.

К таким структурам относятся расположенные в США инвестиционные банковские гиганты, как JPMorgan Chase и Citigroup. В других странах наиболее известными кастодианами-инвестбанками являются Bank of China (Гонконг), Credit Suisse и UBS (Швейцария), Deutsche Bank (Германия), Barclays (Англия) и BNP Paribas (Франция). Таким образом, инвестбанки могут оказывать кастодиальные услуги, а кастодианы выступать в качестве брокера.

Вне зависимости от конкретного устройства инвестиционного фонда банка, часть средств управляющая компания забирает себе в качестве комиссионных (плюс иногда процент с полученного за отчетный период дохода), а остаток распределяется между участниками фонда пропорционально размеру их вложений. О том, как хедж-фонды зарабатывают на комиссиях, читайте здесь.

Крупнейшие инвестиционные банки

Самыми влиятельными инвестиционными институтами являются инвестиционные банки с полным спектром деятельности. К крупнейшим структурам полного цикла принадлежит примерно двадцать международных финансовых институтов. Они оказывают все виды инвестиционных услуг, финансовый и консультационный сервис по широкому спектру активов: ценные бумаги, валюты, фонды, металлы, сырьевая продукция.

Среди 20 крупнейших банковских корпораций выделяют подгруппу так называемых банков «с выпуклостью» или верхнего яруса. Это многонациональные институты, имеющие сильное влияние во всех регионах мира: Америка, Европа, Африка, Ближний Восток и Азиатско-Тихоокеанский регион. Банки верхнего яруса контролируют большую часть мировых денежных потоков и транзакций. Примеры:

1. JPMorgan Chase
2. Goldman Sachs
3. BofA Securities
4. Morgan Stanley
5. Citigroup
6. Credit Suisse
7. Barclays
8. Deutsche Bank
9. UBS
10. Wells Fargo и др.

Помимо банков полного цикла, к ведущим инвестиционным институтам относят еще около 50 финансовых конгломератов. Это крупные участники финансовых рынков, занимающиеся коммерческим и инвестиционным банкингом, а также страхованием. Примечательно, что в число финансовых конгломератов входит Сбербанк.

Сколько и на чем зарабатывают инвестбанки?

Посмотрим на историческую тенденцию развития инвест. банков в 21 веке:

На рисунке выше показана прибыль совокупности инвестиционных банков в млрд. долларов. Видно, что диаграмма разделена на две половины: рост 1999-2007 до мирового кризиса и последующая небольшая стагнация после пика в 2009 году – года отскока мировых рынков и возвращение к росту. Другой знаковый момент в том, что почти неизменно наибольшую прибыль банкам приносили активы с фиксированным доходом.

Теперь взглянем на актуальную ситуацию в разрезе отдельных глобальных банков. Данные ниже приведены по состоянию на июль 2020 года от statista.com .

Ведущим банком в мире по доходам от инвестиционно-банковских операций и размеру активов в 2020 году стал JPMorgan Chase. Его выручка на июль 2020 года составляла 9,6% от общемировой в секторе. В абсолютных числах за 2020 год JPMorgan получил 122,9 млрд. долларов выручки и 29,1 млрд. долларов прибыли. Нетрудно посчитать, что в этом случае совокупная прибыль инвест. банков составляет около 300 млрд. долларов, что на треть выше пикового значения 2009 года на прошлой диаграмме.

Инвестиционный фонд страховое общество коммерческий банк

Тема 6.1. Страховые компании, инвестиционные фонды, сберегательные учреждения, компании и банки

Специализированные кредитно-финансовые институты (СКФИ) —это юридические лица, которые оказывают специализированные виды кредитно-расчетных и финансовых услуг, сопутствующие банковской деятельности.

СКФИ возникли в XIX веке. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после Второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой стороны, из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут служить пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия.

Виды специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов:

— Ссудо-сберегательные ассоциации и финансовые компании

— Паевые инвестиционные фонды

Страховые компании — для них характерна специфическая форма привлечения средств – продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают, прежде всего, в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

Страхование осуществляется государственными страховыми коммерческими организациями, акционерными страховыми обществами, страховыми кооперативами, общими страховыми организациями при участии иностранных страховых фирм. Действуют также органы государственного страхового надзора. Существует имущественное и личное страхование. Страхования осуществляют в двух формах — обязательной и добровольной.

Инвестиционные компании

Это форма кредитно-финансовых институтов, которая получила наибольшее развитие в послевоенные годы, хотя существовала и в довоенное время. Приоритет в их развитии принадлежит США. Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики. Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для закупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства.

Инвестиционные компании и фонды подразделяются на два вида:

1. Предприятия, создаваемые с целью концентрации имеющихся у потенциальных вкладчиков средств, вложения капитала в действующие производства и получения прибыли за счет таких инвестиций (с последующей выплатой вкладчикам дохода из получаемой прибыли).

2. Предприятия, создаваемые с целью концентрации капиталов для реализации каких-либо проектов, в том числе и на региональном уровне. В таком случае возможна двоякая форма таких предприятий:

а) инвестиционный фонд, трансформируемый по мере реализации проекта в акционерное общество.

б) региональный инвестиционный фонд как коммерческое предприятие, специализирующееся только на поиске и привлечении капиталов для их последующего вложения в конкретные проекты на территории данного региона.

Ссудо-сберегательные ассоциации

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в ценные государственные бумаги (центрального правительства и местных органов власти).
В России аналогом ссудо-сберегательных ассоциаций выступают ипотечные корпорации. Основные функции ипотечных корпораций:

— предоставление ипотечного кредита на основе оценки платежеспособности и кредитоспособности заемщика в соответствии с требованиями и условиями кредитования;

— оформление кредитного договора (договора займа) и договора об ипотеке;

— обслуживание выданных ипотечных кредитов.

Негосударственный пенсионный фонд — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

1. деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

2. деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию и договорами об обязательном пенсионном страховании;
3. деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Принцип работы негосударственных пенсионных фондов: пенсионные активы, которые накапливаются в пенсионном фонде, управляющая компания вкладывает в различные виды ценных бумаг с целью получения прибыли. Инвестиционная прибыль распределяется между участниками пенсионного фонда пропорционально суммам, отображенным на их индивидуальных пенсионных счетах, на дату совершения распределения, которое происходит е реже одного раза в месяц.

Ломбарды

Ломбардом является юридическое лицо — специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов гражданам и хранение вещей.
В зависимости от специализации, в ломбардах принимают драгоценный металл, бытовые вещи. Оценка стоимости вещей производится по соглашению сторон. Владельцу имущества при заключении договора хранения выдается требуемая сумма, а также именной залоговый билет.

Ломбард – специфические финансовые организации, основными видами деятельности которой являются:

1) предоставление краткосрочных займов гражданам 2) хранение вещей.
Ломбард вправе принимать в залог и на хранение движимое имущество, принадлежащее заемщику или поклажедателю и предназначенное для личного потребления, за исключением вещей, изъятых из гражданского оборота, а также вещей, на оборот которых установлены ограничения (оружие, военное обмундирование, звездочки, ордена, наркотики, лекарства, парфюмерно-косметические средства). Ломбарду запрещается занимать какой-либо иной предпринимательской деятельность кроме предоставления краткосрочных займов гражданам, хранение вещей, а также оказание консультационных и информационных услуг. Он не вправе пользоваться заложенными и сданными в ломбард вещами. Ломбардные фирмы в РФ прочно стоят на рынке банковских услуг, данный кредитно-финансовый институт имеет широкую востребованность и развитие, т.к. главный принцип ломбардов — это быстрые деньги.

Паевой инвестиционный фонд — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления (т.е. пайщиком) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления (других пайщиков), и из имущества, полученного в процессе такого управления (из дохода ПИФа), доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой (паем), выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

По экономической сущности, а также по правилам организации и взаимодействия с клиентами паевые инвестиционные фонды разделяют на 3 типа — открытые, интервальные и закрытые.

Пай открытого фонда можно купить и продать в любой рабочий день. Таким образом, открытый инвестиционный фонд может расширяться или уменьшаться со временем без необходимости организации серий собраний пайщиков для получения разрешения на увеличение или уменьшение капитала. Средства пайщиков открытого фонда, как правило, инвестируются в высоколиквидные активы.

Фонды закрытого типа имеют фиксированное количество паев. Поэтому, когда паи инвестиционного фонда приобретаются каким-либо лицом, соответствующее их количество должно быть продано другим лицом. Эта операция не завязывается на управляющую компанию, т.к. пайщики закрытого ПИФа могут предъявить пай к погашению управляющей компании только по окончании срока действия договора доверительного управления фондом. Создание и выпуск дополнительных паев или выкуп паев обычно требует согласия пайщиков.

Сберегательные учреждения (сберегательные банки и кассы) — кредитные учреждения, основная функция которых состоит в привлечении сбережений и временно свободных денежных средств населения. Как правило, эти небольшие кредитные учреждения действуют от лица местных властей, которые выступают в роли гарантов по их операциям. Вклады населения привлекаются на текущие инвестиционные и другие счета. Для повышения своей конкурентоспособности сберегательные банки и кассы стремятся разнообразить пассивные и активные операции, проникая в сферу деятельности коммерческих банков. Сберегательные банки выпускают кредитные карточки.

Практикум для 11 класса обществознание (экономика) по теме «Банковская система: Центральный банк и коммерческией банки»

150.000₽ призовой фонд • 11 почетных документов • Свидетельство публикации в СМИ

«Банковская система: Центральный банк и коммерческие банки»

1. В условиях экономического подъема выросло число коммерчески банков. Выберите в приведенном списке функции коммерческих банков в РФ и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) хранение золотовалютных запасов

2) участие в кредитовании фирм

3) страхование имущества

4) проведение инвестиционных операций

5) денежная эмиссия

6) открытие депозитов физических лиц

2. Установите соответствие между функциями финансовых институтов и их видами: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.

ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

А) участие в разработке и проведении единой государственной денежно-кредитной политики

Б) финансовая защита людей или имущества от рисков

В) управление золотовалютными резервами

Г) привлечение свободных денежных средств всех экономических агентов

Д) хранение золотовалютных запасов государства

1) Страховая компания

2) Центральный банк

3) Коммерческий банк

3. Выберите верные суждения о субъектах банковской деятельности и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Коммерческие банки могут заниматься производством материальных ценностей.

2) Центральный банк может принимать депозиты и выдавать кредиты.

3) Центральный банк может устанавливать определенные финансовые нормативы, которые обязаны соблюдать все кредитные организации.

4) Коммерческие банки могут заниматься торговлей и страхованием имущества.

5) Коммерческие банки могут заниматься кредитованием предприятий, государства и населения.

4. В приведенном ниже ряду найдите понятие, которое является обобщающим для всех остальных представленных понятий.

Инвестиционный фонд, коммерческий банк, кредитная организация, страховое общество, сберегательная касса.

5. Выберите верные суждения о банковской системе и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Структурным элементом банковской системы являются страховые компании.

2) Прием вкладов у населения относится к активным операциям коммерческого банка.

3) Центральный банк – хранитель золотовалютных запасов страны.

4) Крупные предприятия открывают свои депозитные счета в Центральном банке.

5) К пассивным операциям коммерческого банка относится получение кредитов от других банков.

6. Установите соответствие между функциями и осуществляющими их банками: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.

А) осуществляют кредитование юридических лиц

Б) проводят эмиссию банкнот и монет

В) проводят государственную валютную политику

Г) регулируют деятельность кредитных институтов

Д) осуществляют кредитование физических лиц

1) центральные банки

2) коммерческие банки

7. Сергей решил открыть своё дело и обратился в банк за предоставлением кредита на приобретение материалов. Какие еще функции выполняют коммерческие банки? Выберите из приведенного списка нужные позиции и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) осуществление расчетов и платежей

2) предоставление страховых услуг

3) прием вкладов

4) регулирование денежного обращения

5) денежная эмиссия

6) поддержание курса национальной валюты

8. Центральный банк принял решение о приостановке деятельности коммерческого банка «Прогресс» в связи с проводимыми последними рискованными финансовыми операциями. Какие функции выполняет Центральный банк? Запишите цифры, под которыми они указаны.

1) принимает вклады населения

2) осуществляет денежную эмиссию

3) выдает кредиты предприятиям

4) регулирует валютный курс

5) проводит расчетно-кассовые операции

6) кредитует банки

9. Выберите из перечня функции, присущие только Центральному банку, и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) проведение расчетов и платежей в хозяйстве

2) посредничество в кредите

3) аккумуляция и мобилизация денежного капитала

4) управление золотовалютными запасами страны

5) поддержание устойчивости курса рубля

6) осуществление денежной эмиссии

10. В приведенном ниже списке найдите активные операции банка и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) выдача потребительских кредитов

2) получение межбанковских кредитов

3) привлечение вкладов и депозитов

5) эмиссия ценных бумаг

11. В приведенном ниже списке найдите пассивные операции банка и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) привлечение вкладов и депозитов

2) покупка ценных бумаг

4) получение межбанковских кредитов

5) эмиссия ценных бумаг

12. Выберите верные суждения о банках и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Центральный банк не осуществляет операции с физическими лицами.

2) Универсальные банки выполняют весь круг основных банковских операций.

3) Пенсионный фонд является специализированной финансовой организацией.

4) Представительство банка отличается от филиала банка тем, что осуществляет все операции.

5) Исключительно представительские и информационные функции осуществляет филиал банка.

13. Выберите верные суждения о коммерческом банке и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Коммерческий банк осуществляет эмиссию денег.

2) Коммерческий банк выдает кредиты населению и фирмам.

3) Коммерческий банк формирует ставку рефинансирования.

4) Коммерческий банк определяет правила проведения валютных операций.

5) Коммерческий банк занимается консультированием клиентов по банковским продуктам.

14. Выберите верные суждения о Центральном банке и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам.

2) Одной из основных функций Центрального банка является поддержание стабильной национальной валюты.

3) Центральный банк, в отличие от коммерческого, не занимается кредитованием физических лиц.

4) Центральны банк может отозвать лицензию у коммерческого банка.

5) Функцией Центрального банка является обслуживание счетов Правительства.

6) Центральный банк имеет право на взимание налогов.

15. Выберите верные суждения о банковской системе и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Структурным элементом финансово-кредитной системы являются страховые компании.

2) Прием вкладов у населения относится к активным операциям коммерческого банка.

3) Центральный банк – хранитель золотовалютных резервов страны.

4) Крупные предприятия открывают свои депозитные счета в Центральном банке.

5) К пассивным операциям коммерческого банка относится получение кредитов от других банков.

16. Выберите верные суждения о субъектах банковской деятельности и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Коммерческие банки могут заниматься производством материальных ценностей.

2) Центральный банк может принимать депозиты и выдавать кредиты.

3) Центральный банк может устанавливать определенные финансовые нормативы, которые обязаны соблюдать все кредитные организации.

4) Коммерческие банки могут заниматься торговлей и страхованием имущества.

5) Коммерческие банки могут заниматься кредитованием предприятий и населения.

17. Выберите верные суждения о финансовых институтах и запишите номера, под которыми они указаны.

1) Финансовыми институтами называют организации, участвующие в финансово-кредитной системе.

2) Коммерческие банки занимаются привлечением сбережений домохозяйств.

3) Центральный банк осуществляет денежные расчёты между гражданами и организациями.

4) Коммерческие банки осуществляют монопольную эмиссию денег.

5) Коммерческие банки устанавливают учётную ставку.

18. Запишите слово, про­пу­щен­ное в таблице.

ООО «Коммерческий Банк «Инвестиционный Союз»

Полное наименование ООО «Коммерческий Банк «Инвестиционный Союз» Город Москва Номер лицензии 637 | Информация на сайте ЦБ Причина отзыв лицензии Дата 19.06.2015 Причина отзыва лицензии Решение о применении крайней меры воздействия — отзыве лицензии на осуществление банковских операций — принято Банком России в связи с неисполнением кредитной организацией федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, неоднократным нарушением в течение одного года требований нормативных актов Банка России, изданных в соответствии с Федеральным законом «O противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» и применением мер, предусмотренных Федеральным законом «O Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

ООО «КБ «Инвестиционный Союз» при неудовлетворительном качестве активов неадекватно оценивал кредитный портфель и принятые в связи с этим риски. Кроме того, банк не соблюдал требования нормативных актов Банка России в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма в части своевременного и достоверного представления в уполномоченный орган сведений по операциям, подлежащим обязательному контролю. При этом кредитная организация была вовлечена в проведение сомнительных операций по выводу денежных средств за рубеж в крупных объемах. Руководство и собственники банка не предприняли необходимых мер по нормализации его деятельности.

Банк был зарегистрирован в октябре 1990 года как товарищество с ограниченной ответственностью (ТОО) «КБ «Бабаюртовский». В сентябре 2001 года банк переехал из села Бабаюрт (Дагестан) в Москву и сменил название на ООО «КБ «Инвестиционный Союз». В сентябре 2009 года банк вошел в систему страхования вкладов. Отметим, что с 2010 года до недавнего времени в состав совета директоров банка входил Магомед Толбоев — летчик-испытатель, почетный президент Международного авиационно-космического салона (МАКС).

В настоящее время основными бенефициарами банка являются Юрий Леонов, владеющий 19,96% акций через ООО «Информконсалтинвест», Маргарита Карташова — 19,92% через ООО «Финтрастцентр», Дмитрий Трошин и Валентина Угляй — по 9,8% каждый через ООО «Инвестград», Екатерина Бутылкина и Виктор Пискунов — по 5,22% акций каждый через ООО «Стилинвест-XXI», Наталья Четкова — 5,90%. Оставшаяся часть распределена между физическими лицами, доля каждого из которых не превышает 2%.

Сеть продаж банка помимо головного офиса в Москве включает в себя три региональных филиала, расположенных в Махачкале, Воронеже и Красноярске, десять дополнительными офисов, пять операционных касс вне кассового узла и семь операционных офисов. Среднесписочная численность персонала составляет 254 человека (согласно отчетности по МСФО от 31 декабря 2013 года). Банк располагает шестью собственными банкоматами, а также предоставляет держателям своих карт возможность на льготных условиях пользоваться банкоматами банка-партнера ОАО Банк «Северный морской путь». Фининститут обслуживает около 2,9 тыс. юридических лиц и порядка 14,3 тыс. физических лиц.

Банк предоставляет юридическим лицам стандартный набор услуг: вклады, интернет-банк, банковские карты, аренду сейфовых ячеек, кредитование, расчетно-кассовое обслуживание. Физическим лицам банк предлагает вклады, денежные переводы (по системам UNIStream, Contact, «Золотая корона»), аренду сейфовых ячеек, банковские карты, кредитование, операции с наличной иностранной валютой, расчетно-кассовое обслуживание.

По итогам 2014 года банк показал рост активов на 1,5 млрд рублей, или 22,12%. В пассивной части изменение показателя обусловлено ростом вкладов физических лиц (+35,31%, или 790,5 млн рублей), средств предприятий и организаций (+13,41%, или 362 млн рублей) и собственного капитала (+65,03%, или 503,8 млн рублей). Основным источником прироста собственных средств является привлеченный субординированный заем. Параллельно в пассивах сократился объем выпущенных векселей на 91,27%, или 313,5 млн рублей, и привлеченных межбанковских кредитов на 34,1%, или 75 млн рублей. В активах положительная динамика наблюдается в кредитном портфеле (+24,81%, или 1,1 млрд рублей). Также значительное увеличение наблюдается в прочих активах (+163,93%, или 365,7 млн рублей) за счет повышения стоимости основных средств, вложений в ценные бумаги — векселя (+46,7%, или 299,1 млн рублей), выданных межбанковских кредитов (+28,85%, или 7 млн рублей). В то же время произошло снижение высоколиквидных активов на 32,9%, или 379,8 млн рублей, за счет уменьшения средств на счетах расчетов с валютными и фондовыми биржами.

Депозиты юридических лиц составляют 37,7% пассивов банка. Подавляющая часть средств клиентов представлена остатками на расчетных счетах. Доля в 37,3% пассивов приходятся на вклады физических лиц, привлеченные в основном на срок до шести месяцев и от одного года до трех лет. Привлеченные МБК составляют незначительную долю в пассивах — 1,8%. Объемы размещения на рынке ценных бумаг минимальны и составляют 0,4%. В январе 2013 года банк привлек субординированный заем от иностранного инвестора «Армствайс инвестментс лимитед» (Кипр) в размере 5 млн долларов США под 4,80% годовых со сроком погашения 31 января 2023 года. Банк обладает небольшой, но стабильной и достаточно активной клиентской базой. Обороты по счетам клиентов составляют в среднем 11,7 млрд рублей ежемесячно.

В структуре нетто-активов с долей в 65,97% доминирует кредитный портфель, в составе которого 56,2% приходится на кредиты физическим лицам. Что касается позиции банка в кредитовании юридических лиц, то она устойчивая и составляет 43,8%. Уровень просрочки по портфелюм умеренный и составляет 3,81%. Норма резервирования в целом по портфелю средняя — 13,58% (на начало 2014 года — 8,80%). Обеспеченность кредитов залоговым имуществом невысокая и составляет 55,9% (на начало 2014 года — 76,1%). Вложения в векселя занимают 11,6%. Высоколиквидные активы — 9,5%, прочие активы — 7,3%, выданные межбанковские кредиты — 0,4%. На рынке РЕПО не активен. На рынке валютных операций работает умеренно. Средние обороты за год составляли 33,3 млрд рублей ежемесячно. На рынке МБК выступает в качестве нетто-дебитора, привлекая средства на срок до 180 дней и выше.

По итогам 2014 года прибыль банка составила 8,2 млн рублей (в 2013—34,7 млн рублей). Основной причиной снижения показателя является перенос прибыли в резервный фонд.

Совет директоров: Евгений Козорезов (председатель), Морис Расулов, Али Арсланов, Юрий Леонов, Джавад Фарманов.

Правление: Морис Расулов (председатель), Наима Гаджиева, Юлия Кондратьева, Ольга Бунеева (главный бухгалтер).

Информационно-аналитическая служба Банки.ру

Вячеслав Ромащенко, банковский аналитик

Инвестиционный банк

Любая крупная производственная, финансовая, кредитная или брокерская компания сталкивается с проблемами размещения ценных бумаг, привлечением средств и управлением активами. Самостоятельно решить подобные вопросы бывает проблематично. И тогда они обращаются в инвестиционный банк – кредитно-финансовый институт, который специализируется на операциях на фондовых рынках. Помимо указанных функций он оказывает консультационные, брокерские услуги, помогает в привлечении иностранного капитала, в проведении валютно-сырьевых операций, в создании аналитических финансовых отчетов.

Инвестиционно-коммерческий банк

Как правило, решение о том, что банк будет заниматься инвестированием, участвовать в слиянии корпораций, в исследованиях финансового рынка или в торговле акциями принимает его руководство. Решение является добровольным, а потому осуществлять деятельность приходится за счет собственных средств. Позиционирует себя как инвестиционно-коммерческий банк далеко не каждая кредитная организация. В России их насчитывается немного, но их офисы присутствуют во всех регионах, чтобы воспользоваться их услугами могли и небольшие региональные банки, и крупные финансовые институты.

Инвестиционная деятельность банков

Что же подразумевает под собой инвестиционная деятельность банков и какую цель они преследуют, оказывая выше перечисленные услуги?

Как правило, под инвестированием понимают вложения в ценные бумаги, паи, активы, оборотные средства, а также кредитование, направленное на увеличение собственного капитала инвестиционной организации. Основная цель этой деятельности – получение дохода от эмиссии или непосредственной продажи акций, бумаг-облигаций, валюты, а также от оказания посреднических услуг на фондовом рынке. За счет этого можно обезопасить свои инвестиции и приумножить их, добиться запланированных показателей в доходности банка и ликвидности своих вложений.

Инвестиционный торговый банк

Из вышеописанных функций и целей следует, что инвестиционные организации – это универсальные финансовые институты, получающие доход как от посреднических услуг, предоставляемых различным кредитным организациям и юридическим лицам, так и от продажи собственных продуктов, например, кредитов. Поэтому иначе такую компанию называют как инвестиционный торговый банк. Существует даже одноименный АКБ, который готов к сотрудничеству с корпоративными клиентами и частными лицами, обслуживает предприятия различных форм собственности. Основной род деятельности – привлечение и приумножение капитала посредством перепродажи или долгосрочного инвестирования.

Инвестиционные фонды банка

Конечно, выплачивать проценты, дивиденды, доходную часть инвестиций возможно только из определенных фондов, которые представлены золото-валютными активами, недвижимостью. Управлять ими, то есть развивать их, увеличивая стоимость, будут управляющие. Действуют они в интересах инвесторов, которые привлечены через фондовые рынки или через банковскую систему. Их вложения или паи и формируют инвестиционные фонды банка, выплаты из которых производятся на основании доходности – разницы между стоимостью активов на момент погашения и ценой, утвержденной в период их приобретения.

Инвестиционные банки России

Говоря об инвестировании как об отдельном типе деятельности финансовых институтов, возникает вопрос о выборе учреждения. Сегодня инвестиционные банки России представлены такими известными брендами как:

• «Капитал» от ВТБ;
• ФИННАМ;
• Группа «Sberbank CIB»;
• ЦЕРИХ Кэпитал.

Признаны экспертами успешными «Ренессанс-капитал», «Тройка» и АЛОР. Не смотря на то, что их деятельность нельзя назвать банковской, кредитованием крупных финансовых институтов и долгосрочным инвестированием они занимаются достаточно давно и имеют высокие позиции в рейтинге лучших инвестиционных компаний.

Международный инвестиционный банк

Особую роль в кредитовании корпораций, в инвестиционной политике европейских государств, в торговом межгосударственном финансировании, в составлении документарных продуктов играет международный инвестиционный банк, созданный на основании Межправительственного Соглашения при поддержке ООН. Банк находится в Москве и осуществляет свою деятельность на территории стран-участниц Соглашения. Он принимает участие в различных национальных проектах, берет на себя ответственность за управление рисками и активами банков, помогает в решении вопросов ликвидности и прибыльности брендов.

Инвестиционные операции банков

Помимо того, что инвестиционные компании действуют в интересах своих клиентов, они могут вести собственную деятельность, направленную на получение дохода от вложений в интеллектуальную собственность, недвижимость, ценные бумаги. Такие инвестиционные операции банков позволяют им получать свободные денежные средства, которые могут быть использованы для укрепления позиции на рынке, увеличение ликвидности уставного капитала и для диверсификации деятельности компании. Кроме того, за счет этих дивидендов формируются и резервы, достаточные для поддержания работы банка в условиях кризиса или нестабильности экономики.

Инвестиционные банки первого типа

В тех ситуациях, когда кредитная организация решает заниматься только ценными бумагами, их эмиссией, перепродажей и инвестированием в этот вид активов, их называют «инвестиционные банки первого типа». Их основная роль сводится

• к размещению акций и облигаций,
• к проведению международных операций на фондовом рынке,
• к консультированию клиентов относительно ликвидности проекта,
• к учету и анализу рассматриваемого сектора.

Эти банки могут выступать учредителями при создании новых финансовых институтов, помогать корпорациям в части выбора инвестиционной стратегии и ее реализации.

Инвестиционные банки второго типа

Те же компании, которые готовы инвестировать в недвижимость, в развитие социальной сферы, в кредитование крупных корпораций, получили название «инвестиционные банки второго типа». Довольно часто они формируются за счет дотаций от государства, акционерного капитала и созданного заранее резервного фонда. Основные их операции связаны с депозитами и кредитованием юридических лиц, вложением в ценные бумаги, в том числе в государственные. Активно развивают они и иные финансовые услуги, например, рассчетно-кассовое обслуживание. Эта деятельность помогает банкам сохранять ликвидность, поддерживать свои рейтинги надежности и стабильности.

Функции инвестиционных банков

Перечисленные типы активных и пассивных операций, осуществляемые коммерческими и кредитными организациями, обозначают и функции инвестиционных банков, к которым относятся:

• дилерские, посреднические (размещение, перепродажа ценных бумаг);
• организационные (осуществление расчетов по операциям, выдача дивидендов, выплата процентов);
• консалтинговые (консультации относительно выбора стратегии);
• аналитические (поиск объектов для инвестирования, подбор клиентов и инвесторов);
• экспертные (формирование портфелей ценных бумаг, сопровождение сделок, эмиссий).

Суть инвестиционно-банковского бизнеса

Таким образом, суть инвестиционно-банковского бизнеса сводится к посредническим услугам, которые предоставляются на одной огромной многоцелевой площадке. При этом кредитная компания, открытая к сотрудничеству с крупными юридическими лицами, может оперировать большими денежными потоками, грамотно распоряжаться немалыми паями и фондами, ориентируясь на долгосрочные вложения. И самое главное – ценные бумаги для них считаются основным ориентиром, правильное управление которыми поможет добиться высоких показателей в прибыльности, перспективности и рентабельности компании.

Бизнес-процессы инвестиционных банков

Следовательно, вокруг ценных бумаг и базируются бизнес-процессы инвестиционных банков России:

• организация торговли акциями, облигациями, корпоративными ценными бумагами;
• брокерско-дилерская работа, помогающая вкладчикам сориентироваться относительно выбора объекта и программы инвестирования;
• работа, связанная с управлением сформированных портфелей инвесторов;
• организация прямых или собственных вложений;
• консалтинговые услуги;
• управление исследовательской и научно-технической деятельностью.

Если инвестиционный банк справляется с хотя бы одним из этих направлений, он считается успешным и привлекательным для своих клиентов.

Источник https://investprofit.info/invest-banks/

Источник https://finkurier.ru/investitsii/investitsionnyj-fond-strahovoe-obshhestvo-kommercheskij-bank.html

Источник

Источник