18/04/2024

Стоит ли вкладывать в ПИФы — плюсы и минусы инвестиций

 

Стоит ли вкладывать в ПИФы — плюсы и минусы инвестиций

Рейтинг Доходность пифов

Сегодня я расскажу о паевых инвестиционных фондах, находящихся под управлением самых надежных управляющих компаний в России, инвестирующих в облигации российских и зарубежных эмитентов.

ПИФы облигаций доходность дают разную, поэтому перед приобретением пая советую прочитать статью до конца: так вы будете знать, в какие инструменты имеет смысл вкладывать деньги, а какие принесут только убыток, что нужно делать, чтобы уменьшить риск.

О компаниях

Сбербанк Управление Активами

УК «Сбербанк Управление Активами» – лидер на рынке открытых ПИФов. Стоимость активов под управлением компании более 1 трлн руб. Аналитическая команда признавалась лучшей по версии рейтинга Extel Pan-Europe Survey.

ВТБ Капитал Управление активами

Управляющая компания с высшим рейтингом надежности А++ по версии «Эксперт РА». Предлагает различные инвестиционные инструменты: хедж-фонды, ЗПИФы, венчурные и розничные фонды. Приобрести пай можно в одном из 600 офисов продаж по всей РФ.

Альфа-Капитал

Часть консорциума «Альфа-Групп», работает с 1992 года. Компания доверительного управления № 1 по версии НАУФОР 2020 г. Инвестиционный капитал свыше 380 млрд руб. Получила высшие оценки надежности по версии Национального рейтингового агентства (ААА) и «Эксперт РА» (А++).

ПИФы в Россельхозбанке: основные понятия

Паевый инвестиционный фонд – ПИФ – представляет собой имущественный комплекс, управляемый специализированной управляющей компанией и нацеленный на увеличение стоимости имущества за счёт удачных финансовых операций. Для лиц, не имеющих навыков самостоятельного инвестирования, ПИФы являются доступной альтернативой банковским вкладам. Покупка паев успешных инвест. фондов гарантирует инвестору возможность получения приличного дохода без необходимости самостоятельно следить за курсами различных видов финансовых активов и принимать решения об их покупке или продаже.



Список всех ПИФов облигаций

В таблице я указал показатели ПИФов облигаций под управлением надежных компаний.

Название УК Сбербанк Управление Активами Сбербанк Управление Активами Сбербанк Управление Активами ВТБ Капитал Управление активами ВТБ Капитал Управление активами ВТБ Капитал Управление активами Альфа-Капитал Альфа-Капитал Альфа-Капитал
Название ПИФа Илья Муромец Перспективных облигаций Еврооблигации Еврооблигации развивающихся рынков Еврооблигации Казначейский Альфа-Капитал Резерв Альфа-Капитал Облигации Плюс Альфа-Капитал Еврооблигации
Тикер ISIN RU000A0EQ3Q5 RU000A0EQ3T9 RU000A0JU054 RU000A0JS9M4 RU000A0JS9N2 RU000A0JS9M4 RU000A0ERNL0 RU000A0HNSU2
№ регистрации 0007-45141428 0327-76077399 2569 0958-94130789 0963-94130861 0958-94130789 0094-59893648 0095-59893492 0386-78483614
Дата регистрации 18.12.1996 02.03.2005 26.03.2013 13.09.2007 13.09.2007 13.09.2007 21.03.2003 21.03.2003 18.08.2005
Тип Открытый Открытый Открытый Открытый Открытый Открытый Открытый Открытый Открытый
Стратегия Инвестирование в облигации российских эмитентов Инвестирование в облигации российских эмитентов, номинированные в рублях Инвестирование в корпоративные облигации российских эмитентов, еврооблигации Инвестирование средств в еврооблигации эмитентов развивающихся стран Инвестирование в еврооблигации российских эмитентов Инвестирование в федеральные, муниципальные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом Инвестирование в федеральные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом Инвестирование в государственные, муниципальные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом Инвестирование преимущественно в валютные еврооблигации государств, российских и зарубежных эмитентов
Риск Низкий Низкий Низкий Низкий Низкий Низкий Низкий Низкий Низкий
Комиссия 2,8–5,8 % 2,8–5,8 % 2,8–5,8 % 4–8,5 % 3,1–7,6 % 4–8,5 % 2,4–6,8 % 2,4–6,8 % 2,2–5,1 %
Доходность за 3 года 30,78 % 30,62 % 13,56 % 25,39 % 18,49 % 33,04 % 31,82 % 33,34 % 25,48 %
Минимальный первоначальный депозит, RUB 1000 1000 1000 5000 5000 5000 100 100 100
Последующие взносы, RUB 1000 1000 1000 1000 1000 1000 100 100 100
Количество пайщиков 19 483 13 598 3065 1611 2848 26 074 5969 15494 6044
Покупка онлайн Да Да Да Да Да Да Да Да Да
Минимальный срок инвестирования 1 год 1 год 1 год 1 год 1 год 1 год 1 год 1 год 1 год
Досрочное снятие Да Да Да Да Да Да Да Да Да

Структура активов Фонда акций Структура активов Фонда Сбалансированный Структура активов Фонда облигаций Лидеры доходности ПИФов в 2020 году Что такое ПИФы, как они устроены и стоит ли в них инвестировать

Динамика стоимости пая и СЧА

Стоимость пая – сумма вклада. СЧА – стоимость чистых активов, рассчитывается по формуле «активы – пассивы». Она напрямую влияет на стоимость пая (доходность ПИФа). Я рассмотрю графики СЧА и стоимости вклада самых прибыльных ПИФов облигаций.

«Илья Муромец» Сбербанка, несмотря на просадку СЧА, показывает стабильный рост доходности на протяжении трех лет.

«Казначейский» демонстрирует практически прямую линию доходности, что говорит о надежности (рост без существенных просадок) инструмента. Увеличение стоимости пая подкрепляется ростом СЧА.

Самым доходным ПИФом под управлением «Альфа-Капитала» стал «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Доходность свыше 33 % показана на фоне временной просадки по СЧА.


Условия инвестирования: минимальная сумма, срок, комиссия

Приобрести пай в ОПИФах РСХБ может практически любой гражданин. Условия здесь лояльные:

  1. Минимальная сумма инвестиций до большинства фондов – 5 тыс. руб.
  2. Сумма, необходимая для дополнительной покупки паев – от 1 тыс. руб.
  3. Текущая стоимость пая в инвест. фондах – от 1,5 до 3,5 тыс. руб.
  4. Есть возможность обмена паев между ПИФами РСХБ без уплаты комиссии.
  5. Надбавка при покупке паев не взимается.

В стоимость пая входят инфраструктурные расходы (комиссии):

  • управляющей компании – 1,5%;
  • депозитарию – 0,65%;
  • прочие – 0,7%.

Отзывы пайщиков, купивших ПИФы Россельхозбанка, говорят о том, что условия приобретения паев весьма лояльны. Благодаря низкой стоимости входа и минимальным комиссиям эти инвестфонды стали народными в прямом смысле слова.

Отзывы вкладчиков

Большинство отзывов об инвестировании в ПИФы Сбербанка положительны: вкладчики отмечают более высокую по сравнению с вкладами доходность и простоту вложений.

Инструменты «Альфа-Капитала» признают простыми и надежными вложениями, однако комиссия при покупке «съедает» часть прибыли.

Пайщики ВТБ Капитал говорят о низкой доходности по сравнению с самостоятельным приобретением облигаций.

Иногда встречается необоснованная критика в сторону фондов облигаций.

Котировки Что такое ПИФы, как они устроены и стоит ли в них инвестировать Сравнительная таблица доходности ПИФов РСХБ

Рейтинг ПИФов по надежности и доходности 2019

Как и во всех операциях, с вложениями денежных средств, инвестиционные фонды имеют риски, однако существуют направления и отрасли, вложения в которые практически всегда приносят вкладчикам неплохую прибыль.

На ноябрь 2020 года наиболее надежными и быстро растущими фондами являются:

  1. Сбербанк — Биотехнологии Сбербанк. Доходность — 10.96%
  2. Алёнка – Капитал. Доходность — 8.58%
  3. УРАЛСИБ Глобальные инновации. Доходность — 8.22%
  4. Система Капитал — Мобильный. Доходность — 7.81%
  5. БКС Технологии XXII века. Доходность — 7.38%
  6. Система Капитал — Биотехнологии. Доходность — 7.30%
  7. КапиталЪ-Информационные технологии будущего. Доходность — 6.28%
  8. ВТБ – Фонд Технологий будущего. Доходность — 5.98%
  9. Альфа–Капитал Технологии. Доходность — 5.96%
  10. Райффайзен – Информационные технологии. Доходность — 5.94%

Все перечисленные фонды являются открытого типа, поэтому с полной уверенностью можно сказать, что вложения в данный тип ПИФов наиболее выгодны и надежны.

Рекомендуем прочитать: рейтинг Топ-10 самых доходных и надежных ПИФов в России. Овердрафт — что это простыми словами и как правильно пользоваться этой услугой. Информацию смотрите здесь.

ТОП-5 дебетовых карт с кредитной линией овердрафт: https://wikiprofit.ru/finances/cards/debetovye-karty-s-overdraftom.html

Альтернативы

Паевые инвестиционные фонды могут давать до 25 % чистой прибыли за 3 года. Для новичка такой результат внушителен, однако инвесторам с опытом прибыльнее самостоятельно вкладывать средства в ценные бумаги либо использовать биржевые фонды (ETF).

Игра на фондовом, срочном рынке даст больший процент, но риск будет расти пропорционально прибыли. Если цель – сохранить деньги от инфляции, стоит инвестировать в ОФЗ. Облигации дают доходность до 8,8 % годовых при минимальном риске.

ПИФы от РСХБ доля в пиф первый инвестиционный ваучерный фонд

Новичку

Чтобы начинающий инвестор не допустил ошибок при работе с ПИФами облигаций, я опишу принцип работы инвестиционного инструмента, укажу приемлемую доходность и возможные риски.

Что такое ПИФ и зачем он нужен

ПИФ – инвестиционный фонд, средства которого вкладывает управляющая компания. При наличии свободных средств (пенсионные накопления, сбережения) вы покупаете пай (долю) фонда. УК вкладывает деньги пайщиков в диверсифицированный портфель ценных бумаг. Если инвестиции приносят доход, стоимость пая увеличивается. Можно продать пай и получить прибыль.

Преимущества и недостатки ПИФов

По сравнению с банковскими вкладами доходность паевых фондов может доходить до 25 % (за 3 года). Для людей, не имеющих инвестиционного опыта, знаний и времени, такой вид вложений – находка.

Процедура инвестирования: достаточно зарегистрироваться на официальном сайте УК, выбрать ПИФ и перевести деньги.

Главный недостаток – комиссия, доходящая до 5 %. Если доходность фонда будет менее 13 %, то инвестиции теряют смысл: надежнее государственные облигации с фиксированным доходом 8 % годовых.

Риски

Чтобы новичок не потерял сбережения, он должен знать базовые принципы риск-менеджмента. Я опишу факторы, влияющие на степень риска ПИФа

Что влияет на уровень риска паевого инвестиционного фонда

Стратегия управляющего. Делится на агрессивную (такое поведение даст высокую прибыль, но риск будет соответствующим), консервативную (меньшая прибыль при меньших рисках) и сбалансированную.

Возраст фонда. Доверие к молодому фонду ниже: возможно, доходность ПИФа обеспечивается одним менеджером. Его уход из организации может поставить под угрозу вложения пайщиков. В крупных организациях управлением занимается команда аналитиков.

Стоимость СЧА. Доходность фонда напрямую зависит от стоимости чистых активов. Если биржевая стоимость ценных бумаг упадет, доходность ПИФа также начнет падать.

Что можно сделать для уменьшения рисков

Разделить вложения на несколько активов. Например, купить пай не только в ПИФе облигаций, но и в биржевом (ETF) фонде, инвестировать в недвижимость, драгоценные металлы, срочный рынок.

Снижение цены на один актив не даст существенных просадок: остальные вложения покроют убытки и увеличат общую доходность вложений.

Казначейский ПИФ Инвестирование в драгметаллы Валютные облигации Покупка ценных бумаг Закрытый ПИФ ПИФ по покупке недвижимости

Виды ПИФов

Классифицировать ПИФы можно разными способами. Рассмотрю две из них: по типу открытости и по базовому активу.

По типу открытости ПИФы

Выделяют три типа ПИФов: открытый, закрытый и интервальный.

Инвестировать в открытый ПИФ можно в любой момент времени. Инвестор оформляет заявку на покупку пая, вносит деньги в фонд и получает ценную бумагу. Чтобы продать (погасить) пай, нужно также подать заявление. Сделать это можно в любой момент времени.

Регистратор осуществляет погашение и выпуск паев в рабочее время. Обычно на покупку / погашение пая уходит от 3 до 5 рабочих дней. Поэтому ПИФ, кстати, считается малоликвидным инструментом – если вам понадобятся деньги, скажем, 1 января, придется подавать заявку и ждать окончания новогодних каникулы + 3-5 дней по регламенту – короче, фиг вы получите свои деньги 1 января.

Большинство известных ПИФов на сайтах управляющих компаний – как раз открытые ПИФы. Сокращенная аббревиатура: ОПИФ.

Например, все представленные на скрине ПИФ Газпромбанка – открытые.

Да, и еще открытые ПИФы – бессрочные (хотя на практике их нередко закрывают или трансформируют).

Открытые ПИФы Сбербанка

В закрытые ПИФы можно инвестировать только на стадии их формирования (либо в редких исключениях и по общему одобрению всех пайщиков – после формирования в качестве дополнительного взноса). Закрытые ПИФы создаются на определенный срок, и пайщики получают вознаграждение только при закрытии фонда, когда паи погашаются. Продать свой пай в ЗПИФе до его погашения сложно, но можно – придется искать покупателя и договариваться индивидуально. Не факт, что удастся продать быстро и по адекватной стоимости.

Обычно ЗПИФы доступны к покупке только квалифицированным инвесторам. Большинство ЗПИФов вообще создаются ограниченным кругом лиц (особенно часто это касается фондов недвижимости). Но некоторые ЗПИФы можно купить и неквалам.

Как правило, комиссии ЗПИФов на порядок ниже, чем у ОПИФов, а порог входа – выше. Так, если в ОПИФы можно инвестировать буквально от 1-5-50 тысяч рублей (минимальная сумма зависит от управляющей компании и правил конкретного фонда), то в ЗПИФы она составляет несколько сотен тысяч, а то и миллионов рублей.

В интервальные фонды можно инвестировать (и выходить из них) только в определенные временные периоды, установленные правилами фонда. Доля таких ПИФов на рынке не очень высокая. Как правило, они создаются под какую-то определенную идею и доступны в основном квалифицированным инвесторам.

Вступление в ПИФ

По типу базовых активов

Еще одна классификация – по типу активов, в которые инвестирует ПИФ. Собственно говоря, имеет смысл выделить три крупные группы: ПИФы недвижимости, ПИФы рыночных инструментов и комбинированные ПИФы.

ПИФы недвижимости, как видно из названия, инвестируют в недвижимость (спасибо, кэп). Чаще всего это – закрытые фонды (ЗПИФНы), доступные только квалифицированным инвесторам. В 90% случаях они создаются группой заинтересованных лиц для финансирования какого-либо проекта. Например, собрались 10 инвесторов и решили отгрохать торговый центр за 125 мультов. Скинулись по 12,5 миллионов, создали ЗПИФН, наняли УК, которая построила торговый центр и начала сдавать площади в аренду. Арендные платежи аккумулируются на счетах ПИФа, увеличивая СЧА и стоимость пая. Когда инвестору нужно выйти из бизнеса – он погашает пай, забирая свой первоначальный взнос с процентами.

Как вариант – можно учредить рентный ЗПИФ и получать регулярные выплаты от аренды. То есть такой ЗПИФ позволяет получать пассивный доход. Фактически это аналог REITов.

Инвесторам такая форма коллективного инвестирования удобна тем, что они получают налоговые льготы – ПИФы не платят налог на прибыль. К тому же, если держать паи ПИФа дольше 3 лет, то можно применить налоговый вычет в размере 3 млн рублей за каждый год владения паем, т.е. можно избежать еще и уплаты НДФЛ.

Таким образом, ЗПИФНы – это такая вещь в себе, и со стороны туда попасть вряд ли получится.

ПИФы рыночных инструментов – это самые популярные виды ПИФов. Они подразделяются на подвиды в зависимости от базового актива:

  • ПИФы акций – деньги вкладываются в акции по самым разным стратегиям: нефтегаз, электроэнергетика, госкомпании, компании малой и средней капитализации и т.д. (как хватит фантазии у УК);
  • ПИФы облигаций (сюда же входят ПИФы еврооблигаций);
  • фонды фондов (вкладывают в другие ПИФы или ETF);
  • смешанные (т.е., например, инвестируют и в акции, и в облигации);
  • денежного рынка – средства вкладываются в инструменты денежного рынка, например, РЕПО, депозиты или трежеря;
  • товарные – вкладывают в различные товары, в России – преимущественно в золото и прочие драгметаллы.

А вот еще интересная статья: ПИФ Газпромбанка Облигации плюс: доходность, стоимость, как купить

Словом, ПИФы РФИ (рыночных и финансовых инструментов) вкладывают только в те активы, которые обращаются на бирже. Доходность таких фондов зависит, главным образом, от состояния отрасли, в которую вкладывается управляющий.

Третий вид ПИФов – комбинированные ПИФы – самый редкий. В такие ПИФы в качестве базовых активов могут быть включены прочие инструменты, кроме денежных – например, опционы, фьючерсы, криптовалюта, алмазы, предметы искусства, вино (да что угодно).

Как правило, такие ПИФы являются закрытыми и доступными только для квалифицированных инвесторов. За счет своей уникальной структуры и оптимизации налогообложения часто используются для «парковки» средств и активов.

Источник https://svoykurier.ru/rabota/paevye-investicionnye-fondy-rosselhozbanka-otzyvy.html

Источник

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *