23/07/2024

Рентный фонд

 

Рентный фонд

Рентными, принято называть такую разновидность закрытых паевых инвестиционных фондов, инвестиции которых направлены на приобретение объектов коммерческой недвижимости. Вкладывая деньги в такой фонд, инвесторы получают двойную выгоду. Помимо того, что их паи растут вместе со стоимостью недвижимости, они ещё получают определённый рентный доход, генерируемый за счёт сдачи недвижимости в аренду.

Напомним, что закрытые ПИФы привлекают инвестиции на достаточно долгие сроки (как правило, на всё время существования фонда). Это позволяет им вкладывать средства в достаточно неликвидные, но при этом потенциально выгодные активы, к каким относится и недвижимость.

Инвестиции в недвижимость относятся к категории долгосрочных и, при правильном выборе объектов, могут обеспечить пайщикам фонда доход превышающий средний по рынку, только за счёт роста стоимости приобретённой недвижимости. А коммерческая недвижимость, к тому же, позволяет получать стабильно высокий доход за счёт сдачи её в аренду.

К коммерческой недвижимости относятся здания и помещения в которых могут быть расположены магазины, кафе, рестораны, фабрики и целые промышленные предприятия, или, другими словами – те или иные объекты бизнеса.

Особенности инвестирования в рентные паевые фонды

По сути, все пайщики рентного инвестиционного фонда становятся совладельцами тех объектов недвижимости, которые фонд приобретает. А инвестиции в недвижимость всегда обладали относительной надёжностью и хорошей доходностью (особенно в долгосрочной перспективе).

Тот факт, что паи рентного фонда могут быть погашены только по окончании срока его деятельности никоим образом не мешает пайщикам продавать и приобретать их на биржевом и на внебиржевом рынках. Ликвидность, в данном случае, может быть не столь высока как в случае торговли акциями облигациями или фьючерсами, однако продать здесь свой пай обычно не составляет особого труда.

Схема работы рентного фонда

По российскому законодательству все ПИФы имеют ряд налоговых преференций. Они освобождаются от налога по всем торговым операциям с ценными бумагами (вся прибыль от которых реинвестируется фондом). А ЗПИФы, к которым относятся и рассматриваемые нами рентные инвестиционные фонды, к тому же освобождены от налогов на имущество и земельного налога. Такое положение вещей активно используется, и количество рентных фондов (как способа приобретения недвижимости освобождённого от налогов) постоянно растёт.

Что касается пайщиков рентного фонда, то во время владения паями они не должны платить никаких налогов. Налог уплачивается только при реализации пая (его погашения внутри фонда или продажи на биржевом или внебиржевом рынках). Сумма налога составляет 13% для физических, и 20% – для юридических лиц.

Помимо относительно больших сроков инвестирования, рентный паевой фонд, как правило, предполагает довольно высокий порог входа в него. Стоимость паёв здесь может начинаться с 10-15 тысяч долларов. Что существенно ограничивает потенциальный круг пайщиков. Хотя, конечно, следует отметить тот факт, что этот порог значительно ниже того, который требуется для того, чтобы осуществлять самостоятельные инвестиции в недвижимость.

Доходность ЗПИФов обычно находится на уровне ниже фондов открытого типа, занимающихся, например, акциями, однако они традиционно гораздо надёжнее и безопаснее. Такие фонды отлично подходят инвесторам обладающим значительным капиталом, который они планируют разместить на достаточно длительные сроки, получая при этом (помимо роста стоимости пая) стабильный рентный доход.

Как и в любом профессионально управляемом фонде, здесь широко используется диверсификация активов. В связи с этим, в число активов рентного инвестиционного фонда, помимо недвижимости, могут входить:

  1. Денежные средства в различной валюте хранящиеся на банковских депозитах;
  2. Государственные ценные бумаги; ;
  3. Паи других инвестиционных фондов (в том числе и зарубежных, при условии, что они соответствуют требованиям ЦБ РФ).

Выбор рентного инвестиционного фонда

Резюмируя вышесказанное, давайте подведём итоги в виде перечня основных достоинств и недостатков рассмотренного инструмента инвестирования. А также, определим основные критерии, которые следует учитывать при выборе рентного фонда для инвестиций.

Особенности выбора

Выбирая рентный фонд для инвестирования следует обратить внимание на следующие основные моменты:

  1. Для начала следует тщательно изучить все варианты и проанализировать их с точки зрения показателей надёжности и доходности;
  2. Обратите внимание на те критерии, по которым устанавливается арендная ставка на сдаваемую недвижимость;
  3. Если фонд прибегает к услугам сервисного агента, то какую сумму денег тот в итоге оставляет себе;
  4. Какими именно правами на недвижимость владеет фонд и позволяют ли они рассчитывать на увеличение стоимости пая вместе с ростом цен на неё;
  5. Наконец, обратите внимание и на стоимость пая.

Основные достоинства и недостатки

В заключение, давайте ещё раз рассмотрим основные преимущества и недостатки инвестирования в рентные фонды.

Паи ЗПИФ “ТФБ-Рентный Инвестиционный Фонд”

Продам продам паи ЗПИФ “ТФБ-Рентный Инвестиционный Фонд. ✅ Продам паи ЗПИФ “ТФБ-Рентный Инвестиционный Фонд под управлением ТФБ Капитал, фонд преимущественно проинвестирован в…, описание, характеристики, где купить в др. городах #4498420

Продажа бизнеса

Россия, Самарская обл., Самара

Россия, Московская обл., Москва

Россия, Московская обл., Москва

Россия, Московская обл., Москва

Подписывайтесь на еженедельную рассылку Бизторга и будьте в курсе лучших предложений!

Ключевая информация о фонде

Задача фонда: покупка стабилизированных (с готовым арендатором) объектов недвижимости в трех секторах:

  • Индустриальная недвижимость
    • Стабильный денежный поток
    • Низкая вакантность, дефицит площадей
    • Ставка на рост арендных ставок при восстановлении экономики
    • Гипотеза о расширении офисных пространств благодаря новым требованиям к расстоянию между столами
    • Короткие договора аренды => более быстрая реакция на изменение арендных ставок на рынке
    • Сектор под давлением онлайн ритейла (тенденция во всем мире)
    • Ставка на точечный подбор объектов и диверсификацию по отраслям

    Звучит неплохо — диверсификация по отраслям внутри одного фонда. Правда, никто не мешает инвестору самому ей заниматься, подбирая разные фонды из разных отраслей от разных УК.

    Похожие объявления

    Пускатель ПАЕ

    Компания НВА ГРУПП предлагает Пускатели ПАЕ. ПАЕ311/312 ПАЕ321/322ПАЕ313/314 ПАЕ323/324ПАЕ411/412 ПАЕ421/422ПАЕ413/414 ПАЕ423/424ПАЕ511/512…

    Lotte Choko Pie (Чоко пай) в ассорт.

    Lotte Choko Pie (Чоко пай) в ассорт.- оригинальные- с бананом- с какао- с клубникой- с апельсиномКоличество в упаковке: 16 штук.Масса…

    Пускатели электромагнитные пае

    Коэмз продает “Пускатели электромагнитные пае”:Пае-311, пае-312, пае-313, пае-314, пае-321, пае-322, пае-323, пае-324, пае-331.Пае-411, пае-412,…

    Пускатели электромагнитные пае, па

    Коэмз продает:ПАЕ-311 (110/220/380в) – пускатель.ПАЕ-311 127В- пускатель.ПАЕ-311 380В- пускатель.ПАЕ-312 (110/220/380в)- пускатель.ПАЕ-312…

    Пускатели электромагнитные пае-311, пае-312, пае-321,пае-322

    Коэмз продает:ПАЕ-311 (110/220/380в) – пускатель.ПАЕ-311 127В- пускатель.ПАЕ-311 380В- пускатель.ПАЕ-312 (110/220/380в)- пускатель.ПАЕ-312…

    Сроки платежей

    Срок полной оплаты – 30 дней с даты заключения договора купли-продажи. Реквизиты банковских счетов для уплаты цены договора:Общество с ограниченной ответственностью «ТАПБ Инвестиции», Юр. адрес: 420097, Татарстан, г. Казань, ул. Зинина д. 4ИНН 1655207431, КПП 165501001,ОГРН 1111690004447Расчетный счет №40701810603000000566В ПАО «ПРОМСВЯЗЬБАНК» БИК 042202803, к/сч 30101810700000000803

    Что же на самом деле внутри фонда?

    Посмотрим, какие объекты уже куплены фондом на текущий момент.

    Для тех, кто следит за моими публикациями о фонде от PNK, не новость, что PNK продала несколько объектов фонду от ВТБ. Покупателем и был фонд «ВТБ рентный капитал». Не секрет и то, что ВТБ покупал объекты дороже, чем они были куплены в фонд от ПНК, на чем пайщики фонда PNKrental уже заработали.

    И на данный момент, в фонде нет ничего, кроме складских объектов, купленных у PNK.

    ВТБ рентный доход - объекты в фонде

    ВТБ рентный доход — объекты в фонде, из презентации фонда

    К слову, в последнем отчете за декабрь 2020, мы еще этих объектов не видим. Часть из них были в процессе передачи (отражены как дебиторская задолженность со стороны продавца), часть видимо куплено/покупается позднее. Предположим что все они уже в фонде, согласно тем долям, что указаны в презентации.

    Из отчетов оценщика по трем купленным объектам следует, что текущий чистый операционный доход трех купленных объектов — ПНК Парк Валищево к.9, к.10 и ПНК Парк Толмачево к.9 — 236 298 600 р в год, что при текущей СЧА фонда 5 068 862 466р, дает доходность 4,6% годовых до вычета комиссии фонда, и НДФЛ.

    Выглядит не очень привлекательно, и, как и в фонде от Альфа «Арендный поток», выход на прогнозную доходность займет определенное время, в течение которого инвесторы будут получать доходность сравнимую или ниже безрисковых ОФЗ.

    При этом инвесторы в фонд PNKrental могут покупать наполненный объектами фонд, у которого допэмиссия происходит сразу под покупку объекта.

    Комиссии

    2,5% общих комиссий от СЧА, временно сниженных до 2%, это много, если речь идет про инвестиции в недвижимость, в которой нормой доходности является 11,5% годовых (по расчетам того же оценщика), но это соответствует комиссиям в аналогичных фондах от Активо или Альфа Арендный поток.

    С учетом комиссии и НДФЛ, реальная рентная доходность такого фонда может составлять 8,5%, что уже ощутимо мало, учитывая риски и ликвидность, и вся надежда, видимо на прирост стоимости имущества фонда, который может скорректировать доходность как в плюс так и в минус.

    Источник https://www.azbukatreydera.ru/rentnyj-fond.html

    Источник https://pd-4.ru/finansy/pai-zpif-tfb-rentnyj-investiczionnyj-fond

    Источник

    Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *