ПИФы Газпромбанка: какой лучше купить на бирже

В какой ПИФ лучше всего инвестировать российскому начинающему инвестору? Конкуренция среди предложений на рынке паевых фондов нарастает с каждым месяцем. Но далеко не все знают. что есть большая разница между терминалами ПИФ, ОПИФ и БПИФ. Также есть отличительная особенность у фондов ETF. Все продукты выпускают управляющие компании, но условия вывода средств кардинально отличаются. Поэтому прежде, чем инвестировать в эти инструменты давайте подробно разберем все особенности и ананасы. В конечном итоге кому-то это поможет не потерять деньги на бирже.

Что лучше: ПИФ, ETF или БПИФ

Итак начнем с того, чем же отличаются различные вариации паевых фондов. Постараюсь объяснить самым простым языком без юридической терминологии. Самым доступным и удобным инструментом из перечисленного является БПИФ. Преимущества у биржевого паевого фонда в том, что его можно купить или продать в любое время во время торговой сессии на бирже. Например, вам понадобились деньги на выходные — вы открыли мобильное приложение своего брокера в 18:30 нажали продать и вывели деньги. Все эти действия осуществляются за несколько минут с минимальной комиссией.

Если вам нужно купить БПИФ, то также открыли приложение и купили. Без дополнительных звонок, поручений или поездок в офис. Аналогичная ситуация и с ETF. Но большинству российских инвесторов ETF недоступны, т.к. большинство из них торгуются на иностранных биржах. Доступ туда есть только у квалифицированных инвесторов. Поэтому каким бы привлекательным не был ETF на бирже в США без статуса квала его не купить. Но при наличии статуса доступность и ликвидность инструмента аналогична БПИФ. Вы также в любое время можете купить или продать с торгового терминала или телефона самостоятельно.

Что касается ОПИФ от Управляющих компаний, то здесь немного сложнее. Чтобы инвестировать средства или вывести потребуется сделать некоторые манипуляции. Нужно подать поручение онлайн или через офис на покупку паев или продажу. Обычно комиссия за такие действия заметно выше, чем у биржевых фондов. Поэтому на короткий срок инвестировать в такие активы вообще не интересно. Комиссия за управление может легко доходить до нескольких процентов. Таким образом из перечисленных это наименее выгодный инструмент с точки зрения комиссия и удобства.

БПИФ «ГАЗПРОМБАНК — корпоративные облигации 2 года»

Единственный на сегодня БПИФ у Газпромбанка с очень низкой комиссией за управление. Комиссия всего 0,15% от СЧА (на какую сумму куплено паев ). Из всех ETF и ПИФов, на которые я делал обзоры — это действительно лучший показатель. Но иногда бывает так, что намного лучше ,когда доход получился довольно большим и тогда не жалко отдать комиссию даже в 1%. Например, что лучше получить 25% годовой доходности и отдать 1% за управление или получить 8% и отдать 0,15%? Ответ очевиден даже без калькулятора. ПИФы Газпромбанка: какой лучше купить на бирже — тот который торгуется на бирже (ИМХО).

Ключевые показатели индикатора Газпромбанк

Этот фонд позиционирует себя, как первый на российском фондовом рынке, бенчмарком для которого является собственный индикатор. На самом деле спорное утверждение на мой взгляд. Индикатор «Газпромбанк – Корпоративные облигации» (дюрация — 2 года) отслеживает надежные облигации в России. Риск-профиль у портфеля консервативный. Московская биржа ежедневно делает перерасчет этого индикатора. В портфель входят облигации с коротким сроком погашения не более 5 лет и кредитным рейтингом не менее BB+.

График стоимости пая Газпромбанк

Если посмотреть на доходность за весь период (с июля 2019), то показатель довольно скромный. Прирост к стоимости составил всего 14,75%, что соответствует годовой доходности около 7%. Конечно это не динамика роста акций. Инвестиции в облигации все-таки предполагают более высокую надежность и меньшую доходность. Этот актив всегда интересен большим капиталам или инвесторам, которые не любят высокую волатильность. Таким образом покупка паевого фонда БПИФ «ГАЗПРОМБАНК — корпоративные облигации 2 года» может вам принести доходность чуть выше банковских вкладов. Если вас устраивает такая цифра, то инструмент вполне надежный.

Стоимость ПИФа сегодня

Биржевая котировка стоимости 1 пая на сегодня 57 388.66 рублей (30.07). Всего инвестировано средств в фонд 570 миллионов рублей. Этот же показатель называется СЧА. Если инвесторы начнут продавать паи и выводить деньги, то СЧА будет уменьшаться. И наоборот, чем более популярный и привлекательный фонд. тем его больше покупают. Соответственно стоимость чистых активов будет увеличиваться. Это кстати и показатель насколько интересен рынку данный продукт. Если СЧА исчисляется миллиардами, то это востребованный фонд. Если сотнями миллионов рублей, то пока он еще не стал интересен большинству инвесторов. Быть может никогда и не станет.

График стоимости пая Газпромбанк

Давайте посмотрим на график стоимости пая сегодня. Точнее данная картинка с период с начала 2021 года. Как видно — доходность всего 0,8% годовых за 7 месяцев. Из которых 0,1% съест комиссия. Интересно ли вкладываться в актив, который за пол года приносит менее 1% доходности? Даже от инфляции конкретный актив не защищает. Поэтому каждый для себя может сформулировать ответ. Будет ли перспективна существенного роста, конечно никто не знает. Поэтому прежде, чем купить ПИФ внимательно изучите его динамику изменения стоимости.

Инвестиции застрахованы?

Способность говорить нет – главное преимущество инвестора.

Уоррен Баффет

Газпромбанк — Управление активами в англоязычной версии называется Joint Stock Company Gazprombank – Asset Management. Разумеется УК является дочерним предприятием Банка и имеет лицензию и № 21-000-1-00657 от 15 сентября 2009г. Лицензий много, а эта именно на деятельность по управлению фондами. Так что инвестируя в продукты этой компании, как минимум вы отправляете средства на счет компании за которой следит Центральный Банк.

Также на сайте есть дисклеймер внизу сайта с фразой АО «ГПБ – УА» не несет ответственности за возможные убытки инвестора. Разумеется вы уже поняли, что инвестиции в ПИФы не застрахованы. И в случае понесенных убытков УК вас предупреждала декларацией о рисках, под которой придется подписаться. Поэтому вопрос надежности инструмента примерно такой же как и другие продукты на бирже. Может несколько лет подряд расти вверх цена, а затем в один момент упасть на 30%. Это риски фондового рынка.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ): сравнение доходности

В связи с рекордным притоком новых инвесторов в 2020 году, увеличился спрос на ПИФы (паевые инвестиционные фонды), так как самостоятельное инвестирование, требует определённых знаний и времени. ПИФы помогают инвестору сэкономить время и положиться на управление вашими средствами профессиональным управляющим.

Более подробно изучить, что такое ПИФ, вы можете по этой ссылке.

Разберём подробно доходность основных ПИФов, доступных российским инвесторам и сравним их успех с индексами. Это позволит понять, выгодно ли вкладываться в ПИФы или нет.

Возьмём для примера ПИФы по широкому рынку российских акций, долговому рынку облигаций и рынку иностранных IT акций. Так как в каждом секторе большое количество фондов, возьмём лидеров по доходности за 5 лет, для развивающихся рынков это оптимальный срок инвестирования, и разберём подробно. А также вкратце сравним с другими похожими фондами.

Широкий рынок акций. ПИФ «Апрель Капитал — Акции»

Апрель Капитал существует на рынке около 18 лет и имеет высокую оценку рейтинга надёжности. Подход компании к выбору активов основывается на сочетании анализа глобальных экономических тенденций и финансовой фундаментальной оценки отдельных компаний.

ПИФ «Апрель Капитал — Акции» основывается на стратегии инвестирования в широкий рынок высоколиквидных российских акций, обладающих, по мнению управляющих, наибольшим потенциалом роста. Компания рекомендует минимальный срок инвестирования от 3 лет. По закону, продержав ПИФ 3 года, вы можете не платить НДФЛ. Стоимость чистых активов на отчетную дату около 545 млн рублей.

Структура фонда по отраслям следующая:

Комиссии:

3,54% вознаграждение УК

1% прочие расходы

Структура активов по компаниям (31.03.2021):

Как вы можете наблюдать, управляющие фондом делают ставку на металлургический сектор, так как данный год обещает быть рекордным для него по прибыли. Соответственно, компании заплатят высокие дивиденды и дивидендная доходность будет двухзначной, что спровоцирует рост стоимости эмитентов и фонда.

На промежутке 5 лет компания значительно опережает индекс Московской биржи по доходности. Спред по доходности около 150%.

На промежутке 10 лет разрыв уже около 300%. Основной отрыв пришёлся на начало 2016 года.

Для сравнительного анализа, подберём фонды, структура активов которых приблизительно похожа на «Апрель Капитал».

Кол-во лет сформированного фонда

Минимальный взнос, руб

Инфраструктурные расходы (в сумме), %

Доходность ПАЯ за 5 лет, %

Рост СЧА за 5 лет, %

Апрель Капитал — Акции

ВТБ — Фонд Акции

АТОН — Петр Столыпин

РСХБ — Фонд Акций

Высокий рост доходности «Апрель Капитал», в первую очередь связан с его низкими СЧА. Чем больше сумма в управлении, тем сложнее совершать высокодоходные операции. С другой стороны, для людей существует возможность купить преуспевающий фонд, который отражает доходность выше рыночной. Присмотревшись к графику, можно увидеть, что в целом тенденции движения рынка идентичные. Всё зависит от долей эмитентов внутри фонда и точки входа. Фонд ВТБ — Акции подходит для тех, кого настораживает низкая стоимость чистых активов, но хочет доходность выше рынка, при низких комиссиях.

Облигации РФ. ПИФ «Регион Фонд Облигаций» (МКБ ИНВЕСТИЦИИ)

АО «МКБ Инвестиции» — ведущая частная управляющая компания России, сформированная в 1996 году. Занимается доверительным управлением средствами частных инвесторов, управлением паевыми инвестиционными фондами, а также инвестиционным консультированием.

«Регион Фонд облигаций» ставит цель обеспечения долгосрочной доходности в рублях, которая будет превышать инфляцию и банковские вклады.

0,5% прочие расходы

Структура облигационного фонда по отраслям:

Структура активов включает из 64 облигаций, среди которых 52 облигация из корпоративного сектора, 11 облигации федерального займа и 1 облигация муниципального займа Свердловской области.

Доходность фонда значительно опережает индекс — на 17%, что для рынка облигаций существенно в рамках 5 летнего срока.

На промежутке 10 лет отрыв составляет 31%.

В сравнительном анализе подберём фонды, в которых также будут присутствовать не только корпоративные облигации, но и ОФЗ.

Кол-во лет сформированного фонда

Минимальный взнос, руб

Инфраструктурные расходы (в сумме), %

Доходность ПАЯ за 5 лет, %

Рост СЧА за 5 лет, %

Регион Фонд — Облигаций

Альфа Капитал — Облигации

Сбербанк — Фонд перспективных облигаций

Доходность достаточно отличается, несмотря на приблизительно общую структуру, выбор облигаций гораздо шире, чем на рынок акций. В связи с этим, к примеру, «ТФГ рублёвые облигации» и «КапиталЪ облигации» схожи по доходности также, как и «Альфа-Капитал» и «Сбербанк». Это зависит от размера СЧА в управлении и структуры долговых бумаг.

Лидером по доходности за 5 лет является «Регион Фонд Облигаций» (МКБ инвестиции), внутри фонда облигации крупнейших российских компаний таких как «Газпром», АЛРОСА, «Магнит», Сбербанк, РЖД, «Альфа-Банк», Русал и т.д. Структура фонда состоит из стабильных компаний, что в дальнейшем не вызывает опасений о возможности дефолта отдельных эмитентов.

Хочется добавить, что повышение ключевой ставки в обозримом будущем может существенно сказаться на доходностях долгового рынка.

Иностранные IT акции. «РАЙФФАЙЗЕН — ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ»

Райффайзен Капитал в России основана в 2003 году и является 100% дочерней компанией АО «Райффайзенбанк». При выборе активов УК полагается на фундаментальный анализ и придерживается долгосрочных вложений. Составление портфелей происходит по методике «снизу-вверх», то есть с оценки бизнеса отдельной компании.

Выбирая иностранные инструменты, управляющая компания пользуется опытом коллег из международной группы Райффайзен.

ПИФ «Райффайзен — Информационные технологии» использует стратегию инвестирования в глобальные акции высокотехнологичных корпораций. В портфеле преимущественно американские компании, которые показали наибольшие темпы роста финансовых показателей в последние годы. Также есть компании из Китая, Индии и Тайваня.

Так как валюта фонда рублёвая, при девальвации национальной валюты, фонд может получить дополнительную доходность.

Структура фонда по отраслям:

Комиссии:

3,9% Вознаграждение УК

0,6% прочие расходы

Структура активов по компаниям (31.03.2021):

Управляющая компания делает ставку на передовые американские IT компании. Темпы роста выручки данных компаний около 20-25% в год, а низкая долговая нагрузка с большим запасом денежных средств на балансе, позволяет компаниям инвестировать в новые перспективные проекты.

Источник https://investor-portfel.ru/etf-gazprombank/

Источник https://conomy.ru/analysis/articles/348

Источник

Источник