25/06/2024

Паевые инвестиционные фонды, ПИФ, паи. Типы, виды, категории, классификация

 

Содержание статьи

Паевые инвестиционные фонды, ПИФ, паи. Типы, виды, категории, классификация

Я здесь не ставлю перед собой задачу углубиться в законодательные требования к разным видам паевых инвестиционных фондов. Приведу только коротко и справочно информацию о том, куда инвестируют те или иные фонды, полезную частному инвестору.

Паевой инвестиционный фонд денежного рынка

Фонд инвестирует во вклады, валюты, ликвидные активы с фиксированной доходностью (облигации, которые можно легко купить и продать). Фонд может быть открытым, интервальным или закрытым.

ПИФ облигаций

Фонд инвестирует во вклады, валюты, ликвидные активы с фиксированной доходностью. Допускается небольшая доля вложений в ликвидные акции, долевые активы (обращающиеся на биржах с достаточными оборотами). Фонд может быть открытым, интервальным или закрытым.

ПИФ акций

Фонд инвестирует в долевые активы. Допускается некоторая доля вложений в активы с фиксированной доходностью. Фонд может быть открытым, интервальным или закрытым.

Паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций

Фонд инвестирует как в долговые (облигации, депозиты и т. д.), так и в долевые (акции) активы. Фонд может быть открытым, интервальным или закрытым.

ПИФ прямых инвестиций

Фонд инвестирует в неликвидные акции предприятий с целью последующего развития предприятий. Такие инвестиции делаются на довольно продолжительный срок.

Фонд прямых инвестиций предназначен для покупки значительной доли в уставном капитале предприятия, дающей возможность влиять на принятие управленческих решений, дальнейшего инвестирования в развитие предприятия с ориентацией на его дальнейшую продажу после выхода на заданные показатели рентабельности, прибыли, прозрачности или чего-то еще. Фонд прямых инвестиций дает возможность частному инвестору инвестировать в прямое перевооружение и развитие предприятий. Такие инвестиции довольно рисковые, но доходные и полезные обществу. Фонд прямых инвестиций может быть только закрытым. Паи фонда прямых инвестиций могут покупаться только квалифицированными инвесторами.

Паевой фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций

Фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций практически аналогичен фонду прямых инвестиций. Он также предназначен для покупки контроля на предприятии, его дальнейшего развития и последующей продажи, когда начальная стадия становления предприятия пройдена, и оно становится привлекательным для других категорий инвесторов. Фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций может быть только закрытым. Паи фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций могут покупаться только квалифицированными инвесторами.

Фонд фондов

Фонд фондов предназначен для диверсификации и снижения рисков инвестирования в закрытые и интервальные фонды. Инвестор приносит деньги в фонд фондов (как правило, открытый), а фонд фондов уже размещает эти средства в обращающиеся на вторичном рынке паи интервальных и закрытых фондов.

Рентный паевой инвестиционный фонд

  • Как определяется ставка аренды? Насколько она рыночная?
  • Какая часть денег остается у сервисного агента?
  • Какие права имеет фонд на недвижимость? Позволяют ли эти права рассчитывать на рост стоимости пая по мере роста цены на недвижимость?
  • По какой цене Вы можете купить пай? Как эта цена соотносится с ценой пая, рассчитанной на основе СЧА? Дело в том, что рентные фонды — закрытые, их паи придется покупать на бирже по рыночной цене. Если эта цена слишком высока, это снижает эффективность инвестирования.

Обращать внимание на все перечисленные факты нужно потому, что от них зависит, имеет ли смысл вкладывать. При желании управляющая компания из такого фонда может сливать весь доход. Нам нужно убедиться, что этого не будет происходить.

Это один из самых перспективных инструментов для долгосрочных инвестиций на российском рынке, так как рынок недвижимости сейчас в яме, но он обязательно восстановится и будет расти никак не медленнее инфляции, плюс неплохая доходность от сдачи в аренду.

Паевой инвестиционный фонд недвижимости

Фонд недвижимости дает возможность инвестировать в недвижимость и земельные участки в расчете на долгосрочный рост их стоимости, а также в строительство недвижимости и окультуривание земель. Фонд недвижимости может быть только закрытым.

Ипотечный ПИФ

Ипотечный фонд инвестирует в ценные бумаги и другие инструменты, обеспеченные ипотекой. Ипотечный фонд может быть только закрытым. Паи ипотечного фонда не интересны частному инвестору в связи с низкой доходностью. Обходите их стороной. Эти паи могут быть привлекательны для институциональных инвесторов, распоряжающихся чужими, дешево привлеченными средствами.

Индексный ПИФ

Индексный фонд инвестирует в активы, входящие в какой-либо индекс, в долях, соответствующих долям инструментов в индексе. Изменение стоимости пая индексного фонда может быть больше (в основном за счет дивидендов) или меньше (за счет комиссий УК, СД, СР, брокеров и бирж, прочих расходов из имущества фонда, изменения структуры индекса) изменения индекса. Выбирая индексный фонд, нужно ориентироваться на минимальные вознаграждения и комиссии всего окружения, так как в индексном фонде роль инфраструктуры невелика и платить особенно не за что. А лучше сами сформируйте портфель в соответствии с индексом и вообще никому ничего не платите. Даже если Вам не удастся составить портфель в точном соответствии с индексом, купить все необходимые ценные бумаги, не расстраивайтесь. Наличие бумаг с небольшой долей практически не сказывается на доходности вложений, даже если эти бумаги сильно растут или падают.

Кредитный ПИФ

Кредитный фонд инвестирует в кредитные обязательства и займы, обеспеченные разнообразным залогом. Интересен для частных инвесторов, так как позволяет инвестировать достаточно небольшие суммы денег в кредитные обязательства. Кредитный фонд может быть только закрытым. Паи кредитного фонда могут покупать только квалифицированные инвесторы.

Паевой инвестиционный фонд товарного рынка

Фонд товарного рынка вкладывает в товарные активы, контракты и ценные бумаги, привязанные к стоимости товарных активов. Позволяет частному инвестору вкладывать в металлы, нефть и т. д. Однако сейчас есть механизмы частных инвестиций в товарные активы, гораздо более эффективные, безопасные и дешевые, чем ПИФ.

Паевой инвестиционный фонд художественных ценностей

Фонд художественных ценностей инвестирует в предметы искусства и коллекционирования. Фонд может быть только закрытым. Паи кредитного фонда могут покупать только квалифицированные инвесторы.

Хедж-фонд

Инвестирует в производные финансовые инструменты. Фонд может быть только закрытым. Паи кредитного фонда могут покупать только квалифицированные инвесторы.

К сожалению в статьях периодически встречаются ошибки, они исправляются, статьи дополняются, развиваются, готовятся новые. Подпишитесь, на новости, чтобы быть в курсе.

Если что-то непонятно, обязательно спросите!
Задать вопрос. Обсуждение статьи.

Как начать инвестировать, вкладывать деньги? Не потерять вложенное нач.
Чтобы быть богатым, нужно инвестировать. Как инвестировать начинающему инвестору.

Инвестируем в понятные простые проекты. Анализируем объекты вложений. .
Хорошие инвестиции в понятные и простые проекты. Минимум посредников. Наличие пл.

Как разбогатеть. Реальный пример из жизни .
Советы по накоплению и приумножению капитала. Реальный пример. Сколотим, сохрани.

Проблемы доверительного управления средствами клиентов. Сложности трас.
Обсудим проблемы и сложности доверительного управления клиентскими средствами, п.

Спекуляции. Заработать / потерять. Доход, заработок спекулянта. Выгодн.
Спекуляции — один из очень интересных способов заработка. Выгодно ли спекулирова.

Как взять кредит, заем? Стоит, можно, нужно, выгодно, правильно брать.
Выгодно берем кредит. На что обратить внимание, какие кредиты стоит брать. Не оп.

Философия богатых людей. Настрой на деньги.
Как относиться к деньгам, чтобы они прилипали к рукам. Психология и философия со.

Наемный работник, рабочий, бригада, домашний персонал. Оплата, взаимоо.
Сколько платить, как правильно построить отношения с наемными работниками, подря.

Венчурные инвестиции — что это такое и как на них заработать + обзор ТОП-7 надежных венчурных фондов в России

Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня с вами Анна Медведева. Мы поговорим о венчурном инвестировании — явлении, в России довольно молодом, но активно развивающемся. И здесь я хочу поделиться с вами опытом, как зарабатывать на венчурных инвестициях.

Данная информация будет полезна тем, кто хочет вложить средства в инновационный проект, но не знает, с чего начать. А также тем, у кого уже есть идея, но нет денег на ее осуществление.

Разобравшись в принципе работы венчурного инвестирования, вы увидите новые возможности и положите начало своему делу.

Венчурные инвестиции

1. Что такое венчурные инвестиции

Слово «венчурный» пришло в русский язык из английского и в буквальном переводе означает «рискованное предприятие». Таким образом, венчурные инвестиции — это очень рискованные вложения.

Почему в случае с венчурными инвестициями степень риска не просто высока, а очень высока? Потому что речь идет о вложении средств в инновационный бизнес, абсолютно новые технологии, аналогов которых еще не было.

Пример

Вложения в железные дороги, авто, мобильную связь, компьютерную технику изначально были венчурными (хотя само определение появилось гораздо позже). Сейчас финансирование этих отраслей относится к самому обычному классическому бизнесу.

На начальной или ранней стадии инвесторы вкладывают средства в проект, а когда компания выходит на стабильно высокий уровень, пакет акций или доля продаются по очень выгодной цене.

Насколько велик риск, настолько он будет оправдан в случае успеха. Статистика говорит о том, что несмотря на всю рискованность, венчурные инвестиции – самые прибыльные и стабильные для многих инвесторов.

Что такое венчурные инвестиции

Венчурными инвесторами могут быть как отдельные лица (чаще всего — юридические), так и целые фонды.

Венчурный фонд – это фонд инвестиций, который ориентирован на работу с инновационными проектами (стартапами).

Поскольку вкладывать капитал в одно предприятие очень рискованно, фонды распределяют его на десятки проектов. На девяти стартапах можно прогореть, а десятый окупит все вложения и принесет колоссальную прибыль. На нашем сайте есть отдельная статья по венчурным фондам.

Венчурный капитал – это капитал инвесторов, предназначенный для финансирования стартапов.

Венчурный инвестор получает часть дохода от бизнеса и иногда участвует в управлении проектом (тоже не безвозмездно).

Подробнее о выгодном инвестировании в России — в специальной публикации. О других, менее рискованных видах инвестирования читайте в статье нашего сайта «Инвестирование для начинающих».

2. Как заработать на венчурных инвестициях — 6 простых шагов

Успех дела во многом зависит от системности действий. Составьте план и в точности выполняйте все его пункты.

Шаг 1. Собираем необходимую сумму

Без этого условия не будет никакого начала. Видимо, вы приступили к делу, уже имея определенный капитал.

Шаг 2. Определяем направление для инвестирования

Постарайтесь сделать это, ориентируясь на ситуацию на фондовом рынке. Хорошо подыскать еще не занятую нишу в сфере экономики. А можно взять абсолютно инновационное направление, которое совершенно не известно и на рынке будет первым.

Шаг 3. Находим перспективный бизнес и определяем стратегию его развития

Когда вы подобрали проект, с которого в будущем планируете получить солидную прибыль, займитесь анализом деятельности предприятия и основательно разработайте стратегию его развития. Это как раз тот случай, когда нужно сначала хорошо подумать, а потом действовать.

Обратите внимание на все нюансы. Возможно, понадобится переоформить фирму в акционерное общество.

Шаг 4. Подписываем контракт

Это юридическая сторона дела. Если вы несведущи в юридических тонкостях, найдите грамотного юриста. Изначально правильное оформление избавит вас от исправления ошибок и станет залогом успешного начала.

Шаг 5. Контролируем деятельность компании

Многие венчурные инвесторы вкладывают в развитие проекта свои знания, помогают полезными советами и связями и принимают участие в планировании. А также осуществляют контроль деятельности предприятия.

Шаг 6. Продаем акции на открытом рынке

Через определенное время проект достигнет стабильного финансового положения, а прибыль по инвестициям – предполагаемого уровня. Тогда вы можете продать акции другим вкладчикам, которые предпочитают работать с минимальными рисками.

3. Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций — 3 полезных совета для новичков

Конечно, миллионеру проще найти объект для инвестирования, но миллионерами являются далеко не все. Однако чтобы найти подходящий для ваших возможностей проект, существуют некоторые способы.

Совет 1. Обратитесь к своим знакомым

У многих начинающих стартаперов нет первоначального капитала. Но главная трудность не в этом, а в том, что они не имеют круга общения, где есть выход на инвесторов.

Как найти проект для венчурных инвестиций

В таком случае начинающий бизнесмен начинает привлекать родственников, друзей, знакомых и т. д. То есть, нужно просто побольше общаться с людьми и делиться информацией.

Наверняка через каких-то друзей или знакомых вам встретится человек, у которого есть готовая бизнес-идея, но нет денег для её реализации.

Совет 2. Ищите проекты на биржах

Интернет в помощь! Инвестиционные площадки – не редкость, и в любой поисковой системе можно найти множество вариантов.

Например, портал «Биржа инвестиционных проектов» (inproex.ru) предлагает помощь в поиске как инвесторов, так и стартапов. В их компетенции даже разработка бизнес-планов, обмен инвестиционных проектов и другие виды сотрудничества.

Еще одна известная инвестиционная платформа – startup.ua – предоставляет обширную базу проектов и формирует инвестиционный портфель. Профессиональное консультирование по любым вопросам, обмен опытом и знаниями также в перечне их услуг.

Совет 3. Посещайте платформы коллективных инвестиций

Другая категория бирж инвестиционных проектов – это платформы коллективных инвестиций.

Преимущество онлайн-бирж долевого участия в том, что акции проекта покупаются тут же на площадке. Таким образом, площадка выступает гарантом и регулирует отношения между инвестором и стартапом.

Какие-то из таких площадок производят экспертизу проектов, другие не считают нужным это делать. Но в любом случае, на биржах долевых инвестиций могут найти стартапы как новички, так и опытные инвесторы.

Подробнее об инвестициях в бизнес — в отдельном материале сайта.

4. Обзор ТОП-7 венчурных фондов в России

Мы обратили внимание на лучшие фонды, работающие на территории России. Все они существуют более 2 лет и сделали как минимум 3 вложения в разные отрасли российского бизнеса.

1) Softline Venture Partners

Softline Venture PartnersКорпоративный фонд группы компаний Softline работает с 2008 года и имеет капитал $20 млн. Он ориентирован на сферу информационных технологий и специализируется на стартапах ранней и посевной стадий, выводя их на уровень стабильного роста.

В числе его 13 проектов — интернет-магазин Daripodarki.ru, который за 6 лет вышел на высокий уровень и был продан французской компании Edenred.

В 2015 году фонд совершил свою крупнейшую сделку, инвестировав 7 млн. рублей в офлайн-сеть Business Family.

2) ABRT

ABRTФонд существует с 2006 года и делает ставки на бизнес, разрабатывающий и продающий программное обеспечение. Причем может инвестировать в стартап и на посевной стадии, и в стадии роста.

Крупнейшие проекты фонда — Acronis, KupiVIP и Oktogo.ru.

Создатели фонда Андрей Баронов и Ратмир Тимашев знамениты тем, что в 2004 году продали калифорнийской Quest Software за $115 млн. ими же основанную компанию Aelita Software.

Примечательно и то, что на посевной стадии фонд может вложить до $2-3 млн. Он также оказывает предпринимателям мощную поддержку, имея большой управленческий опыт.

3) Russian Ventures

Russian VenturesОснователь фонда Евгений Гордеев строит работу на двух принципах — гибкости и скорости. Придя в IT-индустрию еще в 1997 году, он адаптирует концепции западных проектов к условиям развития в России. А на принятие решения ему достаточно получаса.

Работая с 2008 года, фонд имеет объем в $2,5 млн. В данный момент самый его известный стартап — Pluso.ru. Из завершенных проектов — рекламная сеть Okeo и сообщество Ogorod.

4) Addventure II

Addventure IIСчитается первым в России фондом ранних стадий. Сами себя они называют фондом бизнес-ангелов.

Главное преимущество фонда — это то, что кроме инвестиций, он предоставляет своим партнерам контакты и связи. Так сказать, работает с «умными деньгами».

Самый громкий проект — DARBERY (сайт коллективных покупок). Другие стартапы также связаны с интернет-продажами и разработкой различных приложений для мобильной связи и интернета.

5) Prostor Capital

Prostor CapitalЭтот фонд, существующий с 2011 года, может считаться одним из самых передовых:

во-первых, его специалисты обладают очень тонким чутьем — они способны увидеть потенциал компании в самом начале ее деятельности; во-вторых, свое внимание они останавливают на самых ярких проектах; в-третьих, фонд оказывает хорошую поддержку и создает лучшие условия для сотрудничества.

Словом, фонд ставит высокую планку прежде всего для себя. Профинансированные им проекты — Дневник.ру, Vita Portal, Car-fin.ru и другие.

6) Runa Capital

Runa CapitalОснователь фонда Сергей Белоусов ориентирует работу на выведение российских технологических компаний на большой рынок. Кроме того, фонд щедро предоставляет ценнейший ресурс — знания.

Проекты, в которые вкладывается Runa Capital, довольно успешны. Во многом это обеспечивается тем, что команда умеет найти общий язык с партнером и сохранить нужную дистанцию.

Как видите, большое внимание Сергей уделяет человеческому фактору. Ведь в бизнесе тоже люди, а не роботы.

7) PBK (Фонд посевных инвестиций)

РВКГосударственный фонд венчурных фондов с 2009 года активно развивает в России индустрию венчурного инвестирования.

Сотрудничество с этим фондом будет интересно предпринимателям, взявшим за основу бизнеса новейшие научно-технические открытия. А также тем, кто не любит, когда инвестор слишком активно стремится принимать участие в процессе управления.

Но большим неудобством в данном сотрудничестве будет огромное количество документации. Нужно иметь в виду и то, что инвестирует фонд только с венчурным партнером.

Наиболее известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».

О том, как найти инвестора, читайте специальную публикацию.

Об особенностях венчурного инвестирования в России предлагаем посмотреть видеоролик.

5. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов?

Лиричное название, немного необычное для бизнес-терминологии, появилось в 20-х гг. XX века. Так в то время прозвали состоятельных меценатов в Европе. Они вкладывали средства в театральные постановки. Прибыль же получали только в случае успеха спектакля.

В настоящее время этот элемент остался, хоть и претерпел некоторые изменения. Бизнес-ангелы вкладываются в такие проекты, сфера которых им не просто интересна, но и где они могут применить свои собственные навыки.

Зачастую бизнес-ангелами становятся не только ради получения прибыли, а для передачи опыта или реализации своих знаний на практике. Так сказать, для морального удовлетворения.

Таблица ниже поможет понять, в чем разница между бизнес-ангелами и венчурными инвесторами:

Бизнес-ангелы Венчурные инвесторы
1 Инвестируют собственный капитал. Управляют чужими деньгами.
2 Инвестирование в инновационный проект – основное. Могут инвестировать во что-то новое, но это не будет основным проектом.
3 Непременно имеют личный опыт и обширные знания в данной сфере. Могут обладать какими-либо специальными знаниями, но не обязательно.
4 Привлечение их в проект не требует больших затрат. Финансирование обходится достаточно дорого.
5 Поскольку это инвесторы-одиночки, найти их можно где угодно. Сосредоточены в крупных финансовых центрах и фондах.
6 Сотрудничают напрямую с компанией. Действуют через посредников (брокеров, фонды).
7 Помимо денежных вложений, оказывают и другую поддержку, в том числе моральную. Далеко не всегда могут поддерживать и предоставлять дополнительно знания, контакты и другие возможности.

Как правило, бизнес-ангел – это предприниматель с солидным образованием и большим личным опытом. Интеллектуальная сторона проекта для них имеет не последнее значение.

Поэтому чаще всего они инвестируют в высокотехнологичный бизнес и интернет-идеи. Согласно статистике, каждый пятый из них – миллионер.

В России «ангельское» инвестирование пока не очень развито. Хотя сейчас бизнес-ангелы уже объединяются в сети, которых на данный момент зафиксировано более 20.

О бизнес-ангелах на сайте есть более развернутый материал.

6. Заключение

Мы дали определение основным понятиям и рассмотрели ситуацию венчурного инвестирования в России. В следующих статьях мы продолжим изучение данной темы.

Дорогие друзья! Мы надеемся, что вы плодотворно провели время, читая эту статью. Желаем каждому инвестору найти тот самый проект, который уже ждет его где-то, а каждому стартаперу – осуществить на деле свою идею. Ждём от вас оценок публикации и комментариев к ней. Будьте успешны во всех начинаниях!

Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта «ХитёрБобёр.ru» (до 2019 г.)

Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».

Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.

Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа «Машук-2011”.

Источник https://hw4.ru/invest-pif-types

Источник https://hiterbober.ru/investment-tools/chto-takoe-venchurnye-investicii.html

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *