Как выгодно и безопасно запустить и расширить бизнес?

Многие начинающие предприниматели, желающие запустить стартап или расширить свой бизнес и увеличить прибыль, сталкиваются с вопросом об источнике средств финансирования. Привлечение инвестора (в переводе с лат. «инвестиции» – «вложения») при правильной оценке ситуации может стать эффективным подспорьем для этого. Вместе с тем поверхностный подход к выбору инвестора может привести к спорам, в том числе судебным, и даже к потере начального капитала. Эта публикация поможет избежать таких ситуаций.

На каких условиях можно пригласить инвестора для участия в финансировании компании?

Для инвестора, желающего быть совладельцем предприятия, то есть прямым инвестором, участвующим во вложении капитала в объект инвестирования, существуют следующие варианты получения доли участия в бизнесе: приобретение доли в ООО через увеличение уставного капитала путем внесения денежных средств, имущества или через ее куплю-продажу и покупка акций акционерного общества. Такой вид инвестирования предполагает возможность участия в принятии решений о деятельности компании и получение прибыли по итогам года (дивиденды).

Кроме того, существуют виды прямого инвестирования, не связанные с приобретением доли участия в компании. В России можно выделить следующие:

• вложения в паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, состоящий из имущества, переданного в управление управляющей компании учредителями. Доля в праве собственности на имущество учредителя удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией, – инвестиционным паем;
• заключение договора простого товарищества (договор о совместной деятельности, договор инвестиционного товарищества) – объединение усилий и имущества для извлечения прибыли без образования юридического лица. По такому договору двое или несколько лиц соединяют свои вклады и действуют совместно.

Какие нюансы надо учесть при заключении договора с инвестором, желающим стать совладельцем предприятия?

При отчуждении инвестору доли либо пакета акций необходимо четко определить условия распределения корпоративного контроля между участниками (акционерами) после перехода к покупателю прав на долю (акции) во избежание возможных конфликтов. Например, если продавец планирует сохранить за собой корпоративный контроль, продавая более 50% долей участия в предприятии, это можно урегулировать либо в соглашении акционеров или договоре об осуществлении прав участников, либо в уставе общества. Такие же механизмы рекомендуется использовать при увеличении уставного капитала путем внесения инвестором дополнительного вклада, по результатам которого доли иных участников пропорционально уменьшаются.

Кроме того, важно помнить о налоговых последствиях:

1. При продаже доли в ООО участником-юрлицом возможны три варианта:

• если юридическое лицо продает свою долю за цену, равную стоимости его вклада в уставный капитал, то полученный им доход не подлежит налогообложению ни НДС, ни налогом на прибыль организаций;
• если юридическое лицо продает свою долю по цене ниже стоимости его первоначального вклада, убытки от такой операции могут быть учтены в качестве прочих расходов в целях налогообложения налогом на прибыль организаций (п. 2 ст. 268 НК РФ);
• если юридическое лицо продает свою долю по цене, превышающей размер его первоначального вклада, то это превышение будет являться объектом налогообложения налогом на прибыль организаций.

При продаже доли в ООО участником-физлицом продавец обязан уплатить НДФЛ по ставке 13% от полученного дохода (для нерезидентов – 30%), однако он освобождается от налога при соблюдении совокупно двух условий – непрерывной принадлежность доли продавцу в течение более пяти лет и ее приобретения продавцом начиная с 1 января 2011 г.

2. При дарении доли у дарителя не возникает необходимости платить налоги, в то время как получатель дара будет обязан его оплатить, так как поступление доли расценивается как внереализационный доход.

Что надо учесть при заключении договора с инвестором, не желающим стать совладельцем предприятия?

Часто инвесторы выбирают долговую форму инвестирования, не предполагающую участия в деятельности компании. Например, к ним относятся заем либо конвертируемый заем (при котором займодавец может при определенных условиях обменять свои права требования по договору займа на долю в уставном капитале заемщика), а также заключение договора инвестирования (инвестиционный договор).

При заключении договора займа полученные денежные средства не считаются доходом компании и не учитываются при налогообложении, а в случае выплаты процентов могут уменьшать налогооблагаемую базу. Договор конвертируемого займа на законодательном уровне в России еще не урегулирован в чистом виде (был лишь законопроект № 189256-7, который в настоящий момент отозван его инициаторами). В связи с этим соответствующие сделки структурируются с использованием норм иностранных юрисдикций.

Что касается инвестиционных договоров, то они чаще используются при строительстве. Их особенностью является то, что денежные средства, перечисляемые инвестором в пользу заказчика, не становятся собственностью последнего, заказчик не может распорядиться ими по своему усмотрению, а должен направить их исключительно на цели создания или реконструкции объекта инвестиций.

Под влиянием Постановления Пленума ВАС РФ от 11 июля 2011 г. № 54 сформировалась позиция, согласно которой осуществление инвестиционной деятельности возможно при заключении договоров купли-продажи будущей вещи, простого товарищества и подряда. В случае если отношения сторон по инвестированию определяются в договоре купли-продажи будущей вещи, то передача объекта от застройщика к инвестору будет являться реализацией, так как будет сопровождаться переходом права собственности на объект, и полученные застройщиком от инвестора денежные средства подлежат обложению НДС в общем порядке. Вместе с тем не подлежат обложению НДС операции по реализации жилых домов, жилых помещений, долей в них, а также передача доли в праве собственности на общее имущество в многоквартирном доме при реализации квартир.

Какие ценные бумаги используются для целей инвестирования?

Под ценными бумагами подразумеваются документы, удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление которых возможно только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги), либо обязательственные права, закрепленные в установленном законом регистре (бездокументарные ценные бумаги).

Также ценные бумаги классифицируются на долговые и долевые. Долговая отражает заемные отношения между инвестором и эмитентом, выпускающим ценные бумаги. В России к ним относятся сберегательный сертификат, вексель и облигации. Эмитент берет у инвесторов денежные средства в долг на определенный срок, по истечении которого он обязуется вернуть их инвесторам. В течение срока действия владельцы облигаций – инвесторы получают регулярный доход в виде процентных платежей.

Долевая ценная бумага дает инвестору право на часть имущества предприятия: инвестор приобретает долю в капитале конкретного предприятия путем покупки акций акционерного общества.

Договорные отношения и ценные бумаги: в чем разница?

Законодательно установлен закрытый перечень ценных бумаг, и каждая из них имеет четко установленную форму, не подлежащую изменению. В отношении договоров такие ограничения отсутствуют и стороны свободны в выборе договорной формы, не закрепленной в законе.

Кроме того, ценная бумага обладает признаком оборачиваемости – возможностью передачи другим лицам, в то время как в договорных отношениях может быть установлен запрет на передачу прав и обязанностей по договору иным лицам.

Наконец, отличительной чертой ценных бумаг является свойство публичной достоверности, которое означает, что если формально ценная бумага оформлена правильно (нет технических неточностей и т.д.), то должник не может возражать против закрепленных в ней требований к нему, ссылаясь на их необоснованность или недействительность.

С какими рисками может быть связано привлечение инвесторов и как их избежать?

Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с определенными рисками. Для желающих привлечь инвестиции это могут быть неисполнение договоренностей и обязательств инвесторами, корпоративные конфликты внутри продаваемой компании, несогласия в части распределения рисков и прибыли, изменение ситуации на рынке, которое может сделать привлечение инвестиций экономически невыгодным, и т.д.

Чтобы минимизировать риски, нужно тщательно проверять лиц, выбираемых в качестве инвесторов, на предмет платежеспособности, наличия судебных споров и исполнительных производств в отношении них в качестве должников. Для этого можно воспользоваться открытыми источниками: Картотекой арбитражных дел и Банком исполнительных производств.

Также эффективным механизмом может выступать страхование финансовых рисков для минимизации возможных потерь при неудаче на старте работы предприятия.

Как закон защищает владельцев бизнеса, привлекающих инвесторов?

Законодательное регулирование инвестиций и инвестиционной деятельности в России в общем осуществляется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В нем разъясняются права и обязанности субъектов этой деятельности, гарантии их прав, а также формы государственного и местного регулирования. Кроме того, не утратил силу Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», который применяется в части норм, не противоречащих закону 1999 г., и разъясняет сходные вопросы.

Вместе с тем гарантии прав предпринимателей, привлекающих инвестиции, закрепляются в Гражданском кодексе РФ и федеральных законах «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Инвестирование — это. Договор инвестирования: описание, правила составления, виды и особенности

Для обеспечения условий выполнения производственных задач любая компания нуждается в достаточном количестве капитала. Источники его формирования разнообразны. Инвесторы предоставляют свои временно свободные финансовые ресурсы в пользование предприятия для получения прибыли обеими сторонами.

Ведь и предприятие, и кредиторы ждут вознаграждения в виде чистой прибыли и процентов в конце отчетного периода. Инвестирование — это очень важный для производства процесс, позволяющий увеличить доход, развиваться и совершенствоваться. С тем, как это происходит в современном мире, необходимо ознакомиться подробнее.

Общее понятие

Инвестирование — это долгосрочное вложение временно свободных средств владельца капитала в деятельность компании, организации с целью получения дохода. Его по окончании определенного срока инвестор получает в виде процентов, дивидендов.

В зависимости от типа финансирования деятельности компании существуют учредители компании и кредиторы. Первые при формировании предприятия внесли некое имущество для осуществления основной деятельности. Они управляют предприятием и в конце отчетного периода получают прибыль от реализации готовой продукции.

Кредиторы же предоставляют свой капитал лишь на четко оговоренное время, по истечении которого они возвращают свои финансовые ресурсы назад, а также получают прибыль в виде процентов. Они не участвуют в управлении компанией.

Чем выше риск невозврата капитала, тем большая инвестору обещается прибыль. Для оформления кредитных отношений заключается договор инвестирования.

Виды инвестирования

Помимо источников формирования, финансовые инвестиции можно классифицировать по принципу направленности их действия. По этому типу различают вложения:

• первичные;
• на расширение;
• реинвестирование;
• для диверсификации;
• для основных фондов и др.

Инвестирование капитала производится с разной целью. При создании новой фирмы необходимы начальные вливания средств и имущества.

В процессе своей деятельности фирма может расширить производство, занять большую часть рынка. Для этого обновляются оборудование, технологии процесса изготовления продукции, ведутся научные разработки по улучшению качества продукции.

В этом случае нужны дополнительные финансовые источники. Для продвижения продукции также необходим капитал. Это позволит проводить рекламные акции, оплатить работу консультантов и т. д.

Иногда требуется проводить ремонт оборудования, помещений, что также требует дополнительных инвестиций. Все перечисленные мероприятия необходимы для получения большей прибыли.

Инвестиционное планирование

Суть инвестирования заключается во вложении определенного количества средств для получения наибольшей прибыли. Чтобы это стало возможным, к процессу необходимо подходить очень обдуманно.

В этом помогает инвестиционное планирование. Результаты подобной отчетности интересуют как руководителя предприятия, так и кредиторов. Этот подход позволяет просчитать, при каком количестве привлеченных финансовых источников компания сможет получить максимальную прибыль.

Однако такие расчеты довольно сложны в силу влияния на прогнозные величины множества факторов.

Задачи планирования

Плановое инвестирование (инвестиции просчитываются на основе существующих данных для будущего периода) преследует ряд целей.

Этот процесс ставит перед собой задачи повышения прибыли заемщика и кредитора.

На первом этапе планирования предприятие определяет потребность в деньгах инвесторов. Если был выявлен факт необходимости привлечения платных финансовых источников, рассматриваются возможные варианты поиска средств.

Ведется оценка существующих инвесторов, анализируются условия, на которых они готовы предоставить свой капитал.

Далее производится ранжирование существующих кредиторов. Приоритетным показателем является плата за пользование такими источниками.

Производится расчет эффективности инвестиций. По самому выгодному предложению разрабатывается бизнес-план. Именно этот готовый документ предоставляется инвестору. В случае его согласия с условиями работы капитала подписывается договор.

Заключение договора

Договор инвестирования заключается между двумя сторонами. В некоторых типах соглашений их больше. Основными участниками этих отношений являются инвестор и заказчик.

Первый может быть физическим или юридическим лицом. Он предоставляет свои временно свободные финансовые средства заемщику на определенных условиях. Эти ресурсы участвуют в основной деятельности предприятия и приносят доход владельцу капитала в виде процентов.

Заказчик является ответственным за работу средств инвестора. Руководитель обеспечивает все условия для эффективной его работы в рамках производственного процесса.

Если заключается, например, строительный договор, в нем участвует еще и подрядчик. Он ищет инвестора и заказчика, получая плату за свои услуги.

Условия договора

Чтобы обезопасить себя от возможных рисков потери средств, при заключении договора рассматривают все нюансы сделки. Они должны устраивать заказчика и кредитора.

Поэтому инвестиционное (инвестирование производится в любой отрасли хозяйствования) соглашение предполагает обсуждение всех вопросов сделки.

Основными пунктами являются условия выплаты процентов. Они могут быть фиксированными или приблизительными. В первом случае доход инвестора не зависит от количества прибыли, которую удалось получить предприятию в операционном периоде. Это гарантирует безопасность финансирования, снижает риски для кредитора. Однако прибыль в этом случае будет минимальной.

Когда договор предполагает выплату процентов приблизительным расчетом, их величина зависит от количества прибыли предприятия. Это увеличивает риск. Но в результате инвестор может получить значительное вознаграждение.

Все условия выплат, ситуации возможной их задержки обязательно прописываются в договоре.

Передача средств

Инвестирование средств, оговоренное в документальном соглашении между сторонами, может предполагать разные способы передачи капитала от кредитора к заказчику.

В первом случае вся сумма, которую предусмотрел заемщик в бизнес-плане, передается компании в полном объеме после подписания договора.

Но порой вследствие определенных причин капитал передается в пользование предприятию по частям. Такая ситуация возможна, если инвестор не доверяет заказчику в полной мере. Для подстраховки кредитор вносит свои средства частями.

Подобный вариант возможен, если бизнес-план находится еще на стадии разработки и для его внедрения на производстве требуется только некоторая сумма.

Обязательства сторон

Договор должен четко определять обязанности сторон. Заказчик следит за выполнением сроков работы капитала, оговоренных в бизнес-плане. По требованию инвестора он должен предоставлять информацию о выполнении проекта, его затратах. Также заемщик предоставляет объекты инвестирования, участки, офисы и т. д.

Он готовит всю отчетную документацию по проекту, привлекает необходимых для заключения договора лиц. Недопустимо производить лишние расходы, не согласованные бизнес-планом.

Одним из самых главных обязательств заемщика является возврат средств кредитору с оплатой процентов в оговоренные сроки.

Инвестор же со своей стороны должен передать капитал, зафиксированный документально, заемщику.

Нюансы

В процессе инвестирования финансов важно соблюдать все условия действующего законодательства. При неправильном оформлении договора существует риск невозврата средств кредитору. Поэтому в таком вопросе будет правильнее обратиться за помощью к профессиональному юристу.

Он поможет правильно составить соглашение, разъяснит некоторые нюансы, определит риски. Если же договор был составлен заказчиком, имеет смысл проконсультироваться о правильности его составления также у своего юриста. Это гарантирует соблюдение всех действующих законов.

Если же консультация по какой-то причине невозможна, необходимо обратить внимание на основные моменты. Они обязательны для официального документа. В нем должны четко указываться номер договора, дата и время его заключения. Также должна присутствовать полная информация о его сторонах и месте осуществления деятельности компании.

Далее необходимо обратить внимание на присутствие в документе важных условий, таких как цена, цели проекта, а также выплаты. Права и обязанности сторон должны быть оговорены в полном объеме. Это очень важно при подписании любого официального соглашения рассматриваемого типа.

Инвестиционная политика

Привлечение заемного капитала контролируется финансовыми службами предприятия. Постоянно оценивается эффективность его работы.

Инвестирование – это довольно часто используемый финансовый инструмент сегодня для многих производств. Чаще всего такие ресурсы компании используют для приобретения новой техники или ремонта старой, для начала строительства. Все эти действия способствуют расширению масштабов производства или улучшению качества продукции.

Чем прибыльнее предприятие было в отчетном году, тем больше оно имеет возможностей привлекать платные источники финансирования.

Инвесторы предоставляют свой капитал только стабильным организациям с высоким рейтингом. Поэтому для привлечения заемного капитала необходимо оптимизировать все показатели эффективности работы предприятия.

Инвестирование – это один из способов укрепить позиции предприятия на рынке, расширить производство, повысить качество продукции. Заемщик и кредитор получают прибыль от работы капитала. Договор фиксирует все условия их соглашения.

Источник https://www.advgazeta.ru/ag-expert/advices/kak-vygodno-i-bezopasno-zapustit-i-rasshirit-biznes/

Источник https://businessman.ru/new-investirovanie-eto-dogovor-investirovaniya-opisanie-pravila-sostavleniya-vidy-i-osobennosti.html

Источник

Источник