Инвестиции в реальный сектор: куда стоит вложиться в 2021 году

Во многих отраслях экономики все встало с ног на голову из-за пандемии. Одни отрасли ушли в затяжной кризис, другие только начинают наращивать выручку. О самых перспективных направлениях для инвестиций в 2021 году рассказывает бизнес-брокер Александр Мельников.

Внутренний туризм

Особенно активно в ближайшее время будет развиваться внутренний туризм и все, что с ним связано: отели, тематические парки и развлечения. Этот тренд хорошо заметен по результатам 2020 года. Закрытые границы повысили спрос на отдых внутри страны. Во многих местах это вызвало настоящий коллапс. Например, на курорте Роза Хутор пришлось даже вводить ограничения. А наплыв туристов в комплексе Шерегеш подтолкнул к началу строительства абсолютно нового сектора D стоимостью 1,5 миллиарда рублей. Также выросли и ранее не популярные у россиян поездки на Алтай. В целом на рынке стоит небывалый оптимизм и его разделяет руководитель Ростуризма Зарина Догузова, которая считает, что внутренний туризм в 2021 году вырастет на 10–15%.

Отдельно стоит выделить сильно возросший интерес инвесторов к покупке отелей. Например, спрос на гостиницы в целом вырос в 2020 году на 20%. Больше всего в таких городах, как: Ставрополь (+59%), Воронеж (+53%), Омск (+50%), Ижевск (+35%), Уфа (+33%), Новосибирск (+25%) и Сочи (+23%). В Московском же регионе резко вырос спрос на бывшие турбазы и детские лагеря — инвесторы планируют переоборудовать их в отели и спа-комплексы. На данный момент в продаже практически не осталось подобных предложений. Это, во-первых, связано с более высоким потенциалом данного рынка. До пандемии, в 2019 году, Московскую область посетили 22 миллиона туристов, в то же время для сравнения весь Крым — 7,5 миллиона, а Сочи — 6,5 миллиона. А, во-вторых, это можно связать с высокой востребованностью загородного отдыха и проживания у москвичей. Сейчас отличное время, чтобы заходить в это направление, если есть желание стать рантье. Отели такого типа быстро вводятся в эксплуатацию за счет готовой инфраструктуры, и недвижимость растет в цене в 2–3 раза к моменту ввода в эксплуатацию.

По прогнозам Всемирной организации здравоохранения, пандемия продлится как минимум до начала 2022 года. А учитывая, что вакцинация в России идет значительно медленнее, чем в других странах, открытие границ может наступить существенно позже, и к этому моменту уже удастся вернуть все инвестиции.

Онлайн-образование

Уже несколько лет одним из лидеров по темпам роста является онлайн-образование. Рынок растет впечатляющими темпами. По данным исследований «Интерфакс Академии», рост до пандемии составлял 20–25% в год, а в 2020 году по данным «Российской газеты» он вырос на 30–35%. Этот год стал переломным, для многих людей онлайн-образование перестало быть чем-то вызывающим недоверие, это превратилось в привычку. Когда имеется отчетливый тренд, в отрасль прибывают деньги. Вместе с бурным ростом на рынок пришли и большие инвесторы — фонды, связанные с Алексеем Мордашовым, Алишером Усмановым и Владимиром Потаниным активно инвестировали в EdTech в 2020 году. Эксперты рынка предполагают, что темпы роста сохранятся как минимум до 2023 года.

Помимо увеличения оборотов основных игроков рынка, таких как SkyEng, «Нетология», SkillBox, появляется новые школы и продюсерские центры, которые продвигают отдельных экспертов. И те, и другие активно привлекают инвестиции и готовы давать инвесторам доходность от 40% годовых. Однако такие инвестиции достаточно рискованные, и стоит внимательно читать договор, анализировать опыт команды, их стратегию отбора экспертов и маркетинговую активность.

Есть и другой способ заработать на онлайн-образовании — инвестиции в IPO. Например, совсем недавно образовательная платформа Coursera провела первичное размещение акций на Нью-йоркской фондовой бирже и привлекла $517 миллиона. При этом ее рыночная оценка в рамках размещения составила около $4,3 миллиарда. При размещении акции продавались по $33 за единицу, а сейчас уверенно растут и уже продаются по $56 за единицу.

Маркетплейсы

2020 год изменил многих. В первую очередь он изменил привычки покупателей, которые стали чаще покупать в интернете. Во-вторых, он изменил мышление предпринимателей, и очень многие оперативно отреагировали на кризис и перенесли свой бизнес из офлайна на маркетплейсы. Например, число продавцов только на Wildberries выросло с 19 тысяч до 91 тысячи. Все это дало впечатляющие цифры. По данным аналитического агентства Data Insight, объем рынка интернет-торговли за 2020 год составил 2,7 триллиона рублей. На сегмент В2С пришлось 830 миллионов онлайн-заказов, а это больше на 78% показателей 2019 года. При этом 50% таких заказов пришлось на маркетплейсы. В компании считают, что рынок продолжит расти как минимум до 2024 года. Также за январь и февраль уже 2021 года рынок интернет-торговли вырос на 44% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее — об этом сообщила Ассоциация компаний интернет-торговли. Исходя из цифр, мы видим, что сейчас отличное время инвестировать в торговлю на маркетплейсах. Это можно сделать разными способами: инвестировать в производство, которое поставляет товары на площадки или инвестировать в специальные управляющие компании, которые проводят анализ рынка, вычисляют трендовые товары и самостоятельно ищут производителей. И те, и другие испытывают острую потребность в средствах инвесторов и готовы брать их под хороший процент. В среднем такому инвестору предлагают доходность от 20% годовых.

Инвестиции в пострадавший готовый бизнес

Как известно, кризис — это не только проблема, но и возможность. Какие возможности нам дает 2021 год? Многие малые бизнесы разорились, а некоторые едва выходят в ноль. У предпринимателей в такой ситуации разные подходы. Одни хотят бороться до конца, другие выставляют бизнес на продажу. Вот тут и скрывается возможность. Поскольку прибыли нет, такой бизнес продается со скидкой до 80% от его рыночной стоимости до пандемии. И это отличный шанс приобрести хороший актив и в дальнейшем выгодно его продать, ведь как известно, малый бизнес в России привык к постоянному стрессу и быстро восстанавливается.

Какие направления малого бизнеса стоит рассмотреть для инвестиций? Как ни странно, те, которые пострадали больше всего. На данный момент это сфера услуг и общественного питания. Количество бизнесов из сферы услуг, находящихся в продаже, с начала пандемии выросло примерно на 40%. Сейчас их доля от всего рынка в Москве составляет 35%. Количество предприятий общественного питания находящихся в продаже, выросло примерно на 30%. Поэтому стоит рассмотреть несколько направлений из данных сегментов.

Детские центры

Снижение прибыли детских центров связано с боязнью родителей, что их дети заразятся коронавирусом. На протяжении всего 2020 года заполняемость групп была минимальной, и за это время многие клубы если не закрылись, то увеличили свои долги по аренде. Поэтому на рынке сейчас много таких центров в продаже. Владельцы хотят поскорее от них избавиться и закрыть все свои долги. Например, сейчас можно купить за 3 миллиона рублей детский центр в хорошем районе, который до пандемии стоил бы минимум 12 миллионов. А после пандемии будет стоить еще дороже, ведь большинство центров в районе закрылось, но детей меньше не стало. Даже несмотря на общее снижение доходов населения, спрос на дополнительное образование для детей будет оставаться стабильным. Тяжело представить родителя, который будет экономить на ребенке, ведь это инвестиция в будущее. Тем более с начала февраля заполняемость центров медленно но верно начинает расти.

Бьюти-коворкинги

Бьюти-коворкинги — это один из форматов, который начнет активно расти в ближайшее время. Этому есть несколько предпосылок. Во-первых, закрылось большое количество салонов красоты. При этом без постоянной работы остались многие профессионалы из отрасли, а каждый такой работник обычно уносит с собой свою клиентскую базу. Во-вторых, когда все начнут приходить в себя от домашней жизни, клиенты вернуться к привычным процедурам красоты, и формат бьюти-коворкингов будет очень востребован, ведь все эти специалисты быстро трудоустроиться не смогут. Ну, и в-третьих, мир движется по дороге всеобщего фриланса, эксперты считают, что в ближайшем будущем многие профессии полностью уйдут от модели классического найма. Ведь в наше время технологии позволяют работать на себя практически любому специалисту. Поскольку из-за пандемии освободилось большое количество интересных помещений, то сейчас отличное время, чтобы инвестировать в бьюти-коворкинги.

Общественное питание

Переход к удаленке лишил кофейни и столовые прибыли, и многие были вынуждены съехать. Сейчас эти площади пустуют, а люди постепенно возвращаются в офисы, ведь работодатели привыкли контролировать работников, и лишнее время держать сотрудников на удаленке никто не хочет. Учитывая, что места под общепит в бизнес-центрах обычно бронируются на ранних этапах строительства, сейчас отличный шанс вложить деньги в выгодный бизнес.

Как мы видим, каким бы глубоким ни был кризис и какие бы причины его ни вызвали, всегда есть возможность не только сохранить свои средства, но и значительно их преумножить.

Инвестиции в реальный сектор экономики: как не прогадать

Экономическая модель современного успешного государства строится на положениях и теориях, которые были впервые разработаны и воплощены в жизнь еще задолго до появления трудов К. Маркса, Д.М. Кейнса, М. Фримана и других.

Эта модель, как известно, состоит из трех основополагающих элементов — труд (производительные силы, или человеческий капитал), земля (производственные ресурсы в любом материальном воплощении) и капитал (финансовые активы как средство обеспечения функционирования обмена и воспроизводства).

Практически в течение 300 лет, вплоть до появления первых лидеров постиндустриальной экономики (экономики знаний), основным источником роста её являлся реальный сектор, начиная от возведения гигантов промышленной индустрии и заканчивая инфраструктурными проектами регионального масштаба (дороги, больницы, школы и т.п.).

Причем следует отметить, что такая модель успешно развивается только в рыночных условиях, и такие эксперименты как плановая экономика СССР стали очевидным доказательством несостоятельности методов прямого администрирования рынка и пренебрежения законами экономики. Мало кто помнит, но именно в СССР в 50-е годы 20 века экономика была признана лженаукой, и студенты экономисты ограничивались изучением бухгалтерии и политэкономией.

В этой статье будет рассказано о системе инвестиций в реальный сектор экономики, принципах и источниках финансирования проектов, а также о том, что представляет собой экономическая безопасность национальной экономики, которую, в первую очередь, они обеспечивают.

Система инвестиций в реальный сектор экономики и источники ее финансирования

В самом общем виде инвестиционный процесс базируется на простом экономическом законе спроса и предложения. Этот спрос может формироваться по разным каналам, но в итоге образуется экономическая система, основу которой составляют именно реальные проекты или производительные ресурсы.

Чтобы более наглядно себе представить эту систему и связь ее элементов между собой, можно обратиться к схеме, представленной на рисунке.

Главное, что следует понять из этой структурной схемы работы реального сектора, это то, что спрос на реальные рыночные проекты происходит по следующим основным направлениям:

1. Спрос со стороны государства (в лице его экономических агентов, министерств, ведомств, гос. корпораций). Эти проекты связаны как напрямую с функциями государства (оборона, резервы, социальная защита), так и для развития инвестиционного климата через создание инфраструктуры, строительство дорог, сетевых коммуникаций и т.п.
2. Спрос со стороны коммерческого сектора (бизнес – проекты) как с использованием собственных ресурсов, так и на принципах государственного – частного партнерства.
3. Потребительский спрос в виде индивидуального жилищного строительства
4. Спрос со стороны не государственных общественных институтов — некоммерческих организаций и прочих объединений граждан.

Все эти вместе взятые факторы спроса на объекты капитального строительства, реальных инвестиционных проектов создают тот экономический фундамент, благодаря которому формируется так называемый (учеными – экономистами) мультипликативный эффект. Например, строительство дороги в отдаленной местности создает предпосылки для развития территории, что через создание новых рабочих мест и новой бизнес-системы формирует последующий спрос на новые объекты и услуги в ближайшей перспективе.

Источники финансирования инвестиций в реальный сектор

Любой инвестиционный проект, будь то частный или государственный, требует своего финансирования и ресурсного обеспечения.

Такими источниками могут быть:

1. Ресурсные сбережения, аккумулированные в виде, например, банковских вкладов частных лиц и коммерческих организаций. Эти сбережения через выход на рынок (покупка товаров и услуг) создают условия для развития инвестиционного спроса в реальном секторе, например, строительство многоквартирного жилья через систему ипотечных займов или кредитования коммерческого сектора
2. Прямое или опосредованное кредитование государством различных программ капитального строительства в частном секторе. Например, через программу субсидирования сельского хозяйства происходит развитие реальных инвестиций в агро/индустриальный сектор или, например, через систему государственных гарантий коммерческие компании получают льготное кредитование по линии международных финансовых институтов (МВФ, ЕББР и др.)
3. Прямые бюджетные инвестиции (посредством участия государственных банков и государственных компаний) государства в различные инфраструктурные проекты, например, строительство федеральной трассы Чита-Хабаровск, портов в Усть-Луге.
4. Финансирование различных проектов реального сектора через привлечение иностранных инвестиций (см. Иностранные инвестиции — границ не существует).

Инвестиционные проекты в реальный сектор экономики кроме всего прочего имеют источники финансирования в самих компаниях, которые могут быть использованы при условии благоприятной налоговой и фискальной политики государства, когда бизнес заинтересован в расширении своего производства, а не в поиске путей занижения своей налоговой базы или выводе средств в офшорные юрисдикции.

Реальные инвестиции как фактор экономической безопасности страны

Кроме чисто функциональной значимости реального сектора экономики в деле воспроизводства капитала и создания новых рабочих мест, инвестиции в капитальные проекты имеют решающее значение для обеспечения экономической безопасности страны.

В данном случае под экономической безопасностью понимается минимально допустимый уровень зависимости критически важных областей экономики от поставок, комплектующих, сырья и оборудования из-за границы. Это, конечно же, не значит полное самообеспечение по принципу северокорейской «идеи чучхе», поскольку в современном глобальном мире это практически невозможно и лишено всякого практического смысла.

Тем не менее, что касается капитальных инвестиций как фундаментального фактора экономической состоятельности государства, то приоритет должен быть за национальным инвестором, чему государство должно всячески способствовать. Ведь именно создание условий для постоянного увеличения благосостояния своих граждан через удовлетворение спроса на продукцию является фактором не только совершенствования человеческого капитала (во всех отношениях), но и социальной стабильности.

Как видно из представленной таблицы экспертных оценок, наибольший приоритет в формировании экономической безопасности и социального благополучия составляют именно промышленный и сельскохозяйственный сектор, намного опережая такие показатели как индикаторы роста инфляции, стоимости импорта и т.п. Единственное, что следует также отметить, – это то, что спрос на нематериальные сферы индустрии составляет заметную конкуренцию реальному сектору экономики, что не является удивительным в эпоху информационной экономики.

Все это говорит о том, что на текущий момент развитие капитальной сферы и значение реальных инвестиций в экономике России (как впрочем и для других стран) является приоритетным на долгие десятилетия вперед.

Источник https://delovoymir.biz/investicii-v-realnyy-sektor-kuda-vlozhitsya-v-2021-godu.html

Источник http://tv-bis.ru/investitsii-v-realnyiy-biznes/84-investitsii-v-realnyiy-sektor-ekonomiki.html

Источник

Источник