Что такое совместное инвестирование: как производится, формы, плюсы и минусы

Совместное инвестирование — тема разговора сегодня. Почему для мелкого инвестора это хороший инструмент для вложений в разные активы и получение пассивного дохода, давайте разбираться.

Что это такое

Первые формы возникли в 1822 году в Бельгии, затем Франции и Швейцарии. Это были mutual fund — «взаимные фонды». В США первый фонд совместного инвестирования появился в 1924 г. — Massachusetts Investors Trust.

В 1990 г. возник первый ETF — индексный фонд, акции которого котируются на бирже как обычный актив. В России первые ПИФы появились во второй половине 1990-х.

Как производятся

• фондовый рынок;
• недвижимость;
• товарный рынок.

Пайщики (инвесторы) при совместном инвестировании доверяют свои деньги фонду или управляющей компании. Те вырабатывают стратегии, размещают средства в активах. При получении прибыли доход распределяется среди пайщиков за вычетом вознаграждения самому фонду и операционных расходов.

Отличие от краудфандинга

Целью краудфандинга является неофициальный сбор пожертвований на какой-либо проект в области творчества (живопись, музыка и т. п.), бизнеса, любого другого вида, который требует финансирования. Краудфандинг не ставит обязательной задачи окупаемости проекта и получения прибыли.

Пример — скульптор объявил сбор денег на памятник историческому персонажу. Общественный проект. Люди и организации перечисляют деньги, инициативная группа вместе со скульптором изготавливает и устанавливает памятник.

Студент может собирать деньги на учебу, молодой музыкант — на выпуск нового клипа. Kickstarter — самая большая зарубежная площадка для авторов, которые ищут деньги на свои проекты.

В России такая деятельность не регулируется законом.

Официальной целью совместных инвестиций является получение прибыли для инвесторов. Это главное отличие от краудфандинга.

Виды и формы коллективного инвестирования

За долгое время своего существования коллективное инвестирование накопило богатый опыт в стратегиях и формах. Все, что приносит прибыль и не противоречит законодательству, может быть использовано в целях получения прибыли для своих пайщиков.

Специальные институты и фонды

Это инвестиционные банки, кредитные кооперативы, НПФ. Подробности ниже.

Кредитные организации и союзы

Инвестиционные банки

Впервые появились в США из-за спекуляции банков на средства вкладчиков, которые обрушили фондовый рынок и стали причиной Великой депрессии.

По закону Гласса-Стиголла деятельность банковских организаций ограничили — инвестиционные банки имели право на операции с акциями, инвестирование, в том числе совместное. Обычному банку была запрещена работа на фондовых биржах, включая совместное инвестирование.

В 1999 г. закон был отменен, но роль инвестиционных банков по факту деятельности осталась. Некоторые эксперты считают — это стало причиной мирового кризиса 2008 года. Новые инициативы американских законодателей вернуть ограничения на сегодня приняты не были.

Российское законодательство не ограничивает банки на совместное или любое другое инвестирование и стандартную деятельность.

Негосударственные пенсионные фонды

Форма инвестирования пенсионных накоплений физических лиц. Есть во многих странах, в том числе в России. Имеют статус некоммерческой организации. Крупные банки и компании владеют дочерними компаниями — НПФ. Пример: Сбербанк, ВТБ, Газпром, Уралсиб.

По закону список активов для инвестирования ограничен. Напрямую российские НПФ имеют право вкладывать средства в надежные инструменты — государственные ценные бумаги, банковские депозиты недвижимость. Для инвестирования в рискованные активы необходимо привлекать управляющую компанию.

На ресурсе pensiamarket.ru можно ознакомиться с действующими фондами и результатами совместного инвестирования.

В рынки ценных бумаг и недвижимость

Фондовый рынок — один из основных инструментов для коллективного инвестирования во всем мире. ПИФы, ETF, БПИФы — формы управления деньгами пайщиков.

Пример — в семействе ПИФов «ВТБ Капитал управление активами» 19 фондов. Различаются по секторам инвестирования и стратегиям инвестирования — от консервативной до агрессивной. В последнем случае в качестве примера приведу график изменения Фонда акций за 5 лет.

Недвижимость — стандартное направление коллективных инвестиций в России и в мире. Пример — 4 фонда УК «Сбербанк управление инвестициями».

Коммерческая, жилая недвижимость, аренда.

Акционерные и паевые инвестиционные фонды

Форма совместного инвестирования — ПИФ в России занимает особое место на рынке вложений. В соответствии с законодательством это совместное имущество пайщиков. Не является юридическим лицом, к нему не применимо понятие «банкротство». Собранные деньги размещает на рынке управляющая компания.

Регулятор — Центральный банк. Отрасль жестко регулируется. Специализированный депозитарий контролирует активы фонда — куда вложены деньги.

Схема контроля (источник — РБК).

Подобрать ПИФ, работающий на российском рынке совместных инвестиций, поможет ресурс Invest Funds. На сайте с помощью фильтров можно выбрать ПИФ, посмотреть результаты за конкретное время.

Пример — первая десятка фондов по доходности за 5 лет.

Преимущества и недостатки коллективных инвестиций

Плюсы совместного инвестирования:

1. Получение пассивного дохода без участия самого инвестора. Инвестируют профессиональные инвестиционные компании. Они разрабатывают стратегии, вкладывают деньги, ведут всю деятельность. Национальное законодательство стран регулирует данный вид деятельности. Интересы пайщика защищены на уровне договорных отношений «инвестор-инвестиционная компания».
2. Инвестор получает возможность вложения своих небольших сбережений в активы, многократно превышающие размер вклада одного пайщика за счет схемы совместного инвестирования. Пример — индексный фонд на S&P 500. Для повтора индекса одному инвестору придется вложить десятки тысяч долларов и отслеживать сотни компаний. Гигантский объем работы. Все это делает фонд совместных инвестиций. Инвестору нужно только заключить договор с инвестиционной компанией и купить пай. Он не превышает сотен или нескольких тысяч долларов.

Заключение

Совместные инвестиции — удобный инструмент для обывателя, который не хочет тратить время на изучение инвестиционной деятельности. При этом имеет желание воспользоваться перспективами получения прибыли от вложений в различные активы — от акций до недвижимости.

Коллективные инвестиции: понятие, формы, преимущества

В начале 13 столетия впервые появилось понятие «доверительное управление». Именно тогда определились и такие категории, как управляющий и собственник. Теория экономики говорит, что в тот период сформировались основные принципы, на которых основывалось сотрудничество вплоть до наших дней. Со временем управление собственностью стало более популярным, так как состоятельная прослойка общества разрослась, стало больше людей, владеющих некоторыми активами. Доверительное управление в наши дни – это коллективные инвестиции.

ПИФ: как это развивалось

История коллективных инвестиций начитывает уже больше века. Впервые механизмы, применимые в современном обществе, стали использоваться в 19 столетии. Первопроходцами были бельгийские и швейцарские коммерсанты. Когда американская экономика начала активно развиваться после Первой мировой войны, коллективные инвестиции распространились и в Штатах.

Регулирование ПИФов и трастов законами в Америке практикуется с 1939 года. В 1940 был прояснен вопрос налогообложения. Впрочем, обилие сложностей того времени и недостаток нормативной базы привели к тому, что до 50-х годов коллективные инвестиции оказались неинтересны западным предпринимателям. Новый курс развития был связан с политикой Рузвельта. Благодаря введению жёстких законов обыватели наконец смогли доверять свои деньги управленцам, а те, в свою очередь, попытались доказать, что могут не только беречь капиталы, но и увеличивать их.

Кризисы и их преодоление

Еще один упадок коллективные инвестиции пережили в 70-х годах, когда грянул очередной кризис, вызванный недостатками политики борьбы с инфляцией. «Работа над ошибками» длилась около четырех лет, и конечным продуктом стала та стратегия развития фондов, которая существует и по сей день.

Управляющие компании наших дней больше заинтересованы в малых инвесторах. Благодаря такому подходу в 2000 году был зафиксирован рост, превысивший прогнозы в полтора раза. Суммарно ПИФы насчитывали только в Америке более четырех триллионов долларов. Но и в наши дни, хотя экономическая ситуация по-прежнему сложная, растут фонды коллективных инвестиций, вместе с тем возрастает объем средств, которые инвестируют физические лица.

Как это работает?

Инвестиционный рынок основан на идее объединения средств отдельных участков. Каждый такой человек располагает относительно небольшой суммой, но коллективно они становятся игроком финансового рынка, которого нельзя не учитывать. Инвестиционный портфель имеет хорошие показатели диверсификации, управленцы могут расширять инвестиционные возможности. Наиболее эффективные инструменты:

• покупка дорогих объектов, вложение средств в которые показывает хорошие перспективы;
• вложение денег в недвижимость.

Частные лица, вступающие в фонды коллективных инвестиций, получают широкие преимущества в сравнении с прямыми инвесторами. В первую очередь они избавлены от необходимости напрямую, лично решать что-то. Вместо них стратегией и практикой занимаются профессионалы, ориентирующиеся на фондовом рынке. Опыт, компетенция таких работников – залог минимизации рисков, а значит, конечные инвесторы ничего не потеряют.

Коллективные инвесторы могут работать, получив соответствующую лицензию. Все их действия регулируются ответственными за это инстанциями и подчинены нормативным актам. Выбирая, кому доверить свои деньги, частное лицо изучает, какой имеют ПИФы рейтинг доходности. Это позволяет выбрать вариант, который при высокой надежности принесет немалую прибыль в будущем.

Фондовый рынок: максимум безопасности

В рамках фондового рынка акционерный чековый инвестиционный фонд и любой другой тип коллективного инвестора – это клиент, работающий с кредитной компанией. Такая организация предлагает осуществление операций с ценными бумагами. Для кредитной фирмы коллективный инвестор, народный инвестиционный фонд практически ничем не отличаются от прочих лиц, пользующихся предоставляемыми сервисами.

В то же время есть такие коллективные инвестиции, к которым предъявляют более высокие требования. Главная цель – обеспечение надежности хранения активов при минимизации шанса потерять деньги. Кредитные компании, как активные участники процесса, заинтересованы в том, чтобы финансы были в сохранности, не меньше, чем частные лица, из чьих ресурсов был создан ПИФ.

Работа с деньгами: пенсия как инвестиция

Изучая, какой имеют ПИФы рейтинг доходности, можно заметить, что наибольшей популярностью пользуются пенсионные фонды. Это те коллективные инвестиции, которые успешно собирают финансы огромного количества людей. При этом люди, заинтересованные в пенсии, каждый месяц делают отчисления от своей заработной платы. Пусть эта сумма невелика, зато аудитория очень широкая.

Фонд инвестирует полученные от частных лиц средства и направляет их далее в институты финансов, чтобы заставить деньги «работать». Средства приумножаются, полученная прибыль распределяется между всеми участниками. Такие коллективные инвестиции в России получили широкое распространение в последние 10-15 лет.

Инвесторы небольших масштабов, участвующие в таком процессе, компании, берущие на себя сбор денег, относятся к финансовым посредникам. Формировать пенсионный фонд помогают банки, фонды. А вот организация, которая посредством этих посредников собирает деньги, инвестированием занимается лично либо через управленцев с соответствующей квалификацией.

Коллективные инвесторы

Инвестиционные банки – вот главные игроки фондовых рынков, собирающие средства индивидуальных инвесторов и заставляющие их «работать». Кроме коммерческих структур, эту задачу берут на себя и некоторые другие организации. Люди передают свои средства как вклады или на других выгодных для обеих сторон условиях. Обычно срок варьируется от года до двух.

Страховые компании, пенсионные фонды, отличаясь своими особенностями, в рамках фондовых рынков, по сути, являются теми же коллективными инвесторами.

Отличительная особенность «пенсионщиков» и «страховщиков» – длинный промежуток времени, так как индивидуальные инвесторы передают свои средства в такие фонды на десятки лет, пока не наступит страховой случай или пока не придет время выходить на пенсию.

Инвестиционные, паевые фонды – третий и последний тип коллективных инвесторов. Это юридические лица, собирающие деньги и работающие над наращиванием финансов. Инвесторы, выбирая такое юридическое лицо, осознанно помещают свои средства на инвестиционный рынок, рассчитывая на получение существенной прибыли.

Страховые и пенсионные фонды: особенности

Такие формы коллективных инвестиций рассчитаны на очень долгий временной промежуток. Благодаря этому владельцы организаций, занимающихся инвестициями, могут планировать без спешки, подбирая оптимальные условия, за счет чего их работа становится эффективнее. Риск досрочного изъятия собственников вклада очень низкий, а для пенсионных фондов и совсем просто – заранее известно, когда человек уйдёт на пенсию и потребует свои деньги.

Еще одна особенность работы пенсионных и страховых денег – это возможность получать средства от инвесторов по их доброй воле. Если люди узнают о некотором стабильном пенсионном фонде или надежной страховой компании, они идут сюда, так как хоть в какую-то фирму идти да придется все равно: законы вынуждают. Это означает, что компании, занимающиеся инвестированием, могут не нанимать людей, чтобы привлекать новых клиентов. А эта экономия допускает расход свободных денег на что-то более эффективное.

Надёжность на первом месте

В силу всего указанного пенсионные, страховые организации – это наиболее стабильные фирмы, не боящиеся экономического кризиса. Безусловно, инфляция и прочие неприятности, связанные с экономическими трудностями, их касаются, но в минимальной степени. Даже если денежный поток уменьшается, это происходит незначительно, так как обыватели по-прежнему получают зарплату и все так же вынуждены страховать свои машины, жизнь и дома.

Коллективные инвестиции: преимущества

Инвестиционные банки – это намного более надежный и безопасный вариант, нежели игра на бирже на свое усмотрение. Деньги помещаются в активы, из которых некоторые направляются в выгодные, но рискованные предприятия, другие помещаются в стабильные и надёжные проекты. За счет этого крупный инвестор усредняет риски при растущей выгоде. Издержки сокращаются за счет того, что крупные инвесторы работают с большими аукционными портфелями, что дает им доступ к выгодным расценкам, недоступным для тех, кто оперирует небольшими суммами.

Коллективные инвестиции рассчитаны на длительный временной промежуток, а значит, социально важны, так как работают на улучшение благосостояния обывателей. Речь идет не только о тех процентах, которые получают люди, вкладывая деньги в ПИФы, но и выгоде, которую получают все без исключения из-за стабилизации экономической обстановки в стране, в чем немалую роль играют устойчивые механизмы инвестирования.

Инвестируем со вкусом

Одна из наиболее современных и привлекательных идей – инвестиции в искусство. Сейчас эта практика только приживается в нашем обществе и знакома не всем. Нормативы и законы, действующие в России и других странах мира, пока не отрегулировали эту область досконально, что иногда приводит к недопониманию. Мир искусства существует по собственным правилам, но депозиты и управляющие компании живут по законам бизнеса. Кроме того, инвестициями в искусство занимаются страховые фирмы и эксперты-оценщики.

Несмотря на определённые сложности, сейчас в России существует фонд, допускающий инвестирование в искусство. Арт-инвестиции бывают двух типов:

• вложение средств в тот фонд, который занимается покупкой художественных ценностей;
• самостоятельное приобретение предметов искусства.

Второй вариант приводит к тому, что человек получает права владения неким ценным объектом, а при работе со специализированным фондом инвестор владеет ценными бумагами, инвестиционными паями.

Некоторые особенности

На практике вложение денег в искусство сопряжено с некоторыми сложностями и накладно финансово, поэтому позволить себе такие инвестиции могут лишь обеспеченные люди. Необходимо уделить особенное внимание вопросу подделки. Если речь идет о фонде, то в его штате есть специалисты, способные определить подлинность предмета искусства. При самостоятельном вложении средств придется нанять стороннего независимого эксперта, умеющего подтвердить оригинальность произведения.

Помните, что покупка предметов искусства связана с дополнительными тратами:

• страховка;
• хранение;
• переоценка.

Так как ознакомиться со всеми особенностями работы на рынке предметов искусства довольно сложно, начинающим инвесторам рекомендовано сотрудничать со специализированным фондом. Это помогает и сократить издержки, и в то же время обучиться работе, вникнуть в эту сферу, понять, по каким законам она развивается.

Подводя итоги

Практика коллективных инвестиций была заложена в далеком прошлом, но лишь относительно недавно удалось окончательно сформировать нормативную и правовую базу работы рынка в этой области. Мировые кризисы оказались сильное влияние на инвестиционную практику, замедлив темпы развития рынка, тем не менее, у современного инвестора есть выбор организаций, готовых приложить все усилия для преумножения текущих запасов.

Можно работать с пенсионными фондами, страховыми компаниями и специализированными инвестиционными фондами, ПИФами, фондами объектов искусства. У каждого варианта есть определенные сильные, слабые стороны, особенности. В любом случае, размещая свои деньги в коллективный инвестиционный проект, помните, что программа принесет доход лишь спустя годы, а иногда – десятилетия.

Источник https://greedisgood.one/sovmestnoe-investirovanie

Источник https://businessman.ru/kollektivnyie-investitsii-ponyatie-formyi-preimuschestva.html

Источник

Источник