Что такое паевой инвестиционный фонд

Если имеются накопленные финансовые средства, то будет разумно инвестировать их наиболее выгодным образом. Одним из возможных вариантов для этого являются инвестиционные паевые фонды. Статья рассказывает о различных особенностях такого вида инвестирования.

Понятие

Экономика в процессе своего развития стремится к расширению рынков сбыта, её активные участники в максимальной степени направляют свои усилия на получение прибыли и накопление капитала. Одновременно происходит стимулирование потребителей услуг и товаров к увеличению объёма закупок. Для того чтобы эти и другие экономические процессы были успешными, различные ресурсы, являющиеся её основой, должны воспроизводиться во всё больших масштабах.

Современная экономика подчиняется общим закономерностям развития, но вместе с тем, имеет свои важные особенности. На первый план выходит экономика постиндустриального типа, где речь идёт о знаниях, разного рода информации и других активов нематериального характера. Сейчас в росте экономики существенное участие принимает развитие рынка разнообразных услуг, а также оптимальное вложение накопленных средств в перспективные проекты.

В пятидесятые годы прошлого века была заложена основа для новой формы экономической деятельности. В США и странах Европы в это время активно развивались пенсионные фонды. Как известно, в них содержатся финансовые средства, необходимые для выплат вышедшим на пенсию людям. Фактически здесь идёт речь об инвестировании в будущее.

Важно обратить внимание на то, что средства, которые аккумулируются в таких и аналогичных фондах могут быть инвестированы в экономику и со временем дать существенную прибыль.

Однако выбор, куда их вложить, сделать непросто и этим должны заниматься профессионалы инвестиционного бизнеса.

Поэтому сложилась такая форма перераспределения свободных денег, как паевые инвестиционные фонды. В них вкладывают свободные на данный момент деньги, которые вместе составляют значительные капиталы. А затем полученные средства инвестируются в проекты, которые, как ожидается, должны принести прибыль. Одна часть её выплачивается вкладчикам, а другую получает фонд. Существуют и такие фонды, которые занимаются инвестированием не с целью получения коммерческой прибыли а для различного рода некоммерческих целей, в том числе для благотворительной деятельности.

Что такое паевой инвестиционный фонд

Такой фонд не является юридическим лицом, его деятельность регулируется отдельным законом. Это имущественный комплекс, который разделён на паи одинаковой стоимости. Они могут быть куплены по номинальной стоимости в соответствии с правилами, которые регламентируют деятельность фонда. Можно купить несколько паeв.

С течением времени их рыночная цена может меняться. Фактически паи представляют собой именные ценные бумаги. Их разрешается продавать или покупать по текущей рыночной цене. На протяжении определённых промежутком времени паи могут быть выкуплены инвестиционным фондом. Управление инвестиционными фондами выполняется с целью получения максимальной прибыли.

Виды инвестиционных фондов

Конечно, вложением средств могут заниматься не только инвестиционные фонды. Например, когда граждане вкладывают средства в депозитные счета, банк их использует в своей деятельности, получая прибыль, часть которой отдаёт вкладчику. Однако, в этом случае банк использует деньги для своей коммерческой деятельности (в большинстве случаев речь идёт при этом о предоставлении кредитов, а не об инвестировании в развитие экономики) и по своему усмотрению.

Большинство фирм, в процессе своего развития расширяются, вкладывая средства, в своё собственное развитие. Здесь также происходит инвестирование, однако оно имеет подчинённое значение.

На практике сложились различные виды инвестиционных фондов. Их можно классифицировать в зависимости от того, откуда был взят капитал для их деятельности и какова их правовая форма:

1. Наиболее значительными по своим масштабам являются суверенные или национальные фонды. Весь капитал или большая часть для них выделяется государственными структурами. Задачами при этом являются резервирование средств для будущих поколений, осуществление пенсионных накоплений, создание запасов для обеспечения финансовой стабильности экономики страны и другие, которые имеют общегосударственный характер.
2. Инвестиционные фонды могут создаваться за счёт частного капитала. Обычно они имеют коммерческую направленность и предназначены для получения прибыли. Они бывают различных типов: страховые, коллективного, инвестирования, частные или другие аналогичного типа.
3. Существуют фонды, цели которых не являются коммерческими. Они предназначены для оказания помощи или для экономической поддержки важных инициатив, которые при этом практически не приносят прибыли.

Существует ещё один вид классификации. При этом учитываются направления, в которых эти организации работают. Фонды могут специализироваться на различных типах инвестирования:

1. Реальное инвестирование. При этом финансы вкладывают в различные предприятия или отдельные производственные проекты. Инвестирование делается с коммерческими целями в расчёте на будущую прибыль.
2. Возможно получать прибыль при финансовом инвестировании. В этом случае может использоваться весь спектр финансовых инструментов, которые применяются на различных биржах. В частности, для получения прибыли могут использоваться операции с ценными бумагами или торговля валютными активами.
3. Существуют и такие фонды, которые занимаются инвестициями альтернативного характера. В этом случае имеются в виду такие их виды, которые не относятся к ранее упомянутым способам получения прибыли. В качестве примера можно привести вложения в произведения искусства или в дорогие элитные сорта вин.

Особый тип инвестирования — это вложения в новые, высокотехнологичные фирмы (инвестиционный венчурный фонд). Одной из отличительных черт такого инвестирования является высокий риск. Однако, в случае успеха, вполне реально получение большой прибыли.

Здесь приведены основные типы существующих инвестиционных фондов. Также есть такие формы работы, как акционерный инвестиционный фонд или чековый инвестиционный фонд.

Рынок ПИФов в России

За последние двадцать лет паевые инвестиционные фонды в РФ показали свою надёжность и эффективность. При выборе того, куда выгоднее вкладывать деньги, нужно учитывать особенности конкретных инвестиционных фондов.

Нужно учитывать общее направление инвестиций, которой имеется у конкретного фонда. Управление активами в Россельхозбанке, управление в Газпромбанке, Сбербанке и других банковских учреждениях имеет свои конкретные особенности. Сейчас на российском рынке наиболее популярны следующие направления:

1. Вклады в различные зарубежные фирмы.
2. Индексные вклады на Московской бирже (инвестиции делаются в фирмы, которые на данной бирже занимают лидирующее положение).
3. Вложения делаются в американские фирмы, которые представлены на Санкт-Петербургской бирже.
4. Инвестиции в зарубежные индексные фонды крупнейших бирж мира.
5. Иностранные ценные бумаги (акции и облигации) на иностранных биржах.
6. Вложение в акции фонда Первый Инвестиционный ваучерный фонд.
7. Инвестиции в какой-нибудь хедж фонд.

Преимущества и недостатки ПИФов

Участие в паевых инвестиционных фондах имеет свои преимущества по сравнению с использованием других ценных бумаг. Одной из важных особенностей является относительная доступность данного финансового инструмента. Не является редкостью, когда один инвестиционный пай может быть куплен за цену от 1000 до 3000 руб.

После того как выкуплены паи, полученные финансовые средства используются для совершения инвестиций, при этом обычно речь идёт о диверсификации рисков при инвестировании в различные проекты. Поэтому даже небольшие инвестиции в данном случае имеют возможность воспользоваться снижением возможных рисков таким образом.

Деятельность паевых инвестиционных фондов находится под тщательным контролем со стороны государственных органов.

Деятельности ПИФов присуща прозрачность. Средства клиентов хранятся на отдельных счетах от денег, которые принадлежат инвестиционному фонду. Для их деятельности применяются налоговые льготы. Так, например, когда выполняются текущие операции, то они не облагаются налогом на прибыль. Уплата НДФЛ происходит только в той ситуации, когда инвестор продаёт имеющийся у него пай. В течение всего времени, когда пай куплен, налоговые платежи у вкладчика отсутствуют.

В паевых фондах, которые относятся к открытому типу, ликвидность этих ценных бумаг является высокой. Обычно многое решают правильно сделанные инвестиции. Для того чтобы деятельность была успешной, нужен высокий профессионализм. В ПИФах собранными от продажи паёв средствами управляют профессиональные работники рынка ценных бумаг. В некоторых случаях возможны не разовая, а поэтапная оплата паёв.

Однако данный тип ценных бумаг также имеет ряд недостатков:

1. Как известно, в большинстве случаев существует зависимость доходности от величины рисков, на которые идёт инвестор. Каждый вид инвестиции имеет определённый уровень риска и соответствующую ему доходность. При этом паевые инвестиционные фонды имеют более высокие риски по сравнению с депозитными вкладами и вложениями в государственными ценными бумагами.
2. Когда покупаются паи, этот факт удостоверяется предоставлением инвестиционного сертификата. В процессе его оформления вкладчик несёт дополнительные расходы.
3. В отличие от многих других типов бумаг, пайщики должны нести расходы, оплачивая деятельность работников инвестиционного фонда. Это должно происходить не только при получении прибыли, но и в тех случаях, когда он терпит убытки. В большинстве случаев величина рассматриваемого вознаграждения составляет 0,5% до 5% от величины активов фонда, которыми они управляют.
4. Для тех паевых инвестиционных фондов, которые являются открытыми закон может устанавливать ограничение на то, куда могут инвестироваться деньги. Для частного инвестора данные ограничения не применяются.
5. Покупатели паёв дополнительно несут затраты в тех случаях, когда руководство инвестиционного фонда применяет надбавки или скидки. В первом случае речь идёт о дополнительных суммах, которые требуют с инвестора при покупке пая. Во втором — скидка имеет место при обратном выкупе. В одном ПИФе могут в одно и то же время применяться в разных случаях различные скидки и надбавки. Обычно это зависит от конкретного агента, через которого фонд выполняет соответствующие операции.

Законодательство накладывает ограничения на паевые инвестиционные фонды в случае, если на рынке происходит существенное падение цен. Закон требует, чтобы структура активов ПИФа не изменялась. Поэтому при резком падении цен не фонд не может продать невыгодные инвестиции, а должен сохранить определённую их часть. Такое поведение снижает уровень защиты пайщиков в такого рода ситуациях.

Ожидаемая доходность

Как известно, инвестирование — это сложный вид деятельности, имеющий вероятностный характер. Есть не только возможность получить прибыль, но и определённые риски столкнуться с убытками. Успешная деятельность в прошлом не является гарантией получения такого же процента прибыли в будущем.

Законодательство запрещает ПИФам в своей рекламе указывать ожидаемую доходность. Однако можно поступать в этой ситуации другим способом. Один из них состоит в том, чтобы сравнить деятельность паевого инвестиционного фонда с потенциальной доходностью.

Последняя величина рассчитывается исходя из того, какой доход мог бы получить инвестор в случае, если бы инвестировал средства в наиболее успешные фирмы конкретной биржи. Такой процент доходности рассчитывается для всех значительных бирж Европы и Америки.

Как и где купить паи

Произвести покупку или продажу пая можно, непосредственно обратившись в компанию, которая управляет паевым инвестиционным фондом. Кроме этого, можно обратиться к одному из агентов, которые занимаются продажей таких паёв. Обычно этим занимаются банки, а также другие финансовые учреждения.

Если покупку хочет совершить физическое лицо, для оформления документов необходимо взять с собой паспорт. Оплату пая можно делать не только наличными деньгами, но и при помощи перечисления денег со своего банковского счёта.

При приобретении пая с управляющей компанией необходимо заключить договор, предметом которого является доверительное управление. Пай, приобретённый гражданином, представляет собой ценную бумагу, которая имеет бездокументарную форму. Покупатель на руки получает документ, удостоверяющий факт владения им.

Продать пай можно, обратившись в офис управляющей компании. Закон предусматривает, что оплата должна быть произведена в течение срока, который не может превышать 15 суток. Цена, по которой пай будет выкуплен, определяется рыночной стоимостью пая, которая определяется на основе цены на бирже. Продать можно не только самой управляющей компании, но и другим покупателям через биржу.

Заключение

Для инвестиций в паевые инвестиционные фонды существует возможность получения существенного дохода на вложенные средства. Однако, при этом возможны также и риски убытков. Чтобы выбрать наиболее эффективный ПИФ, необходимо тщательно рассмотреть все его особенности и принять взвешенное решение.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник https://biztolk.ru/biznes-idei/investitsii/chto-takoe-paevoj-investitsionnyj-fond.html

Источник

Источник

Источник