Биржевые фонды на IPO

Инвестиции в фонды IPO — отличный способ повысить собственное благосостояние. Уже за несколько дней такая покупка может принести значительную прибыль, такой рекордной доходности не может предложить ни один инструмент фондового рынка.

Конечно, стоимость такой прибыльности — высокие риски, измеряющиеся двузначными числами, однако опытных инвесторов это не остановит от первичных размещений. В течение продолжительного времени инвестиции в ІРО интересовали только настоящих профессионалов, считалось, что дилетантам там точно делать нечего.

Они регулярно отслеживали на фондовых биржах новые размещения, собственными силами определяли степень риска и балансировали портфель. Обычный инвестор и мечтать не мог о таких вложениях, так как для него они казались слишком сложными.

Однако, все изменилось с появлением ETF на ІРО. Сейчас этот инструмент успешно торгуется на Московской бирже, принося немалую прибыль инвесторам (в том числе и начинающим).

ETF на ІРО — что это

Аббревиатурой ETF обозначают фонд, торгующий на бирже своими паями. Другими словами, это составленный по неким правилам портфель ценных бумаг, разделенный на много мелких частей. Каждая часть этого портфеля торгуется на бирже — то есть, ее можно продать или купить, в точности, как акции публичной компании.

По цене ETF можно судить, сколько стоят активы, составляющие фонд. В нашей стране существует собственное название ETF — биржевые ПИФы. Продукт, в принципе, тот же самый, однако в его составе могут находиться и иностранные, и отечественные бумаги.

Свои услуги инвесторам в России предлагают многочисленные отечественные биржевые фонды, некоторые из них стали достойными конкурентами своих зарубежных партнеров.

ETF на ІРО — что это

Фонд первичных разрешений ЗПИФ

Это закрытый паевой фонд компании Фридом Финанс, пай которого можно купить на Московской бирже в рублях. Кроме того, паи также торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

В стоимость пая заложена сумма комиссий, в целом, комиссии находятся на уровне классического ПИФа — их совокупная сумма равна 4% в год. С момента начала торгов этот фонд продемонстрировал солидный рост.

Работает он по таким принципам:

• принимает непосредственное участие в первичном размещении — другими словами, подает свои заявки на отдельные ІРО, как это делают инвесторы;
• фонд размещает акции и держит их в течение трех месяцев, после чего все акции продаются;
• доля каждой бумаги не превышает 10%;
• для участия в очередном размещении фонд использует остаток денежных средств (до момента их задействования, средства хранятся в еврооблигациях).

Фонд обладает следующими преимуществами:

• хорошей диверсификацией;
• статус квалифицированного инвестора для участия в торгах не требуется;
• покупка паев на бирже осуществляется всего в два клика;
• в последнее время фонд может похвастаться хорошей ликвидностью (это уже становится тенденцией);
• логика управления фондов проста и понятна;
• аллокация у фонда больше, чем у частных инвесторов;
• приобрести паи можно в рублях и долларах.

Впрочем, следует вспомнить и о недостатках этого фонда. На сегодняшний день он лишь один — это большая комиссия.

Фонд первичных разрешений ЗПИФ

Фонд Тинькофф

Инвестировать в Тинькофф — отличная идея. Торгуется он на Московской бирже, в долларах. Фонд является биржевым, поэтому комиссии здесь невысокие — всего 1%, к тому же, они уже включены в стоимость пая.

Как формируется фонд:

1. Фонд состоит из акций, вышедших на ІРО, однако имеется один нюанс — добавляются в фонд акции только после окончания “периода тишины”.
2. Продажа акций возможна после включения их в индексы S&P 500, Russel 1000, NASDAQ-100, или через два года после ІРО.
3. Чтобы у инвесторов не было проблем с продажей и покупкой акций, они собираются по критериям ликвидности.

Преимущества фонда:

• комиссии здесь действительно низкие;
• статус квалифицированного инвестора для участия в торгах не требуется;
• покупка паев на бирже осуществляется всего в два клика;
• из-за того, что фонд инвестирует после “периода тишины”, нет волатильности, наблюдаемой сразу после выхода на ІРО.

Недостатки фонда:

• если говорить откровенно, то это фонд — не альтернативное участие в ІРО, по причине своего неучастия в размещении, он лишь покупает на бирже новые компании;
• акция, не включенная в индекс, будет держаться фондом в течение двух лет, а это вполне серьезный срок.

Федоров Николай, консультант по инвестициям: Если главная ваша цель, как инвестора, участвовать в ІРО, то лучшим выбором станет фонд Freedom finance, как более прибыльный и соответствующий вашим запросам и целям.

Фонд ВТБ — Ликвидность

Это первый в нашей стране фонд денежного рынка, который предназначается для управления ликвидностью и размещения свободных денежных средств на короткий период.

Преимущества фонда:

• потенциальную доходность фонда можно сравнивать со срочными вкладами в крупные банки;
• риски снижения стоимости здесь минимальные (средства инвестируются в инструменты денежного рынка, которые находятся под максимальной защитой от рыночного и кредитного рисков);
• продать или купить фонд можно с минимальным спредом, который поддерживается проверенным маркет-мейкером).

Валюта фонда — рубли. Аналогов у этого фонда на отечественном рынке нет. Деньги можно снимать в любое время, в любой рабочий день недели, не теряя проценты.

Фонд ВТБ — Ликвидность

Это фонд появился раньше, чем все остальные, при этом, он значительно опережает ближайших своих конкурентов по капитализации. Из года в год фонд демонстрирует стабильные результаты своей работы, при этом, комиссия управления у него остается самой низкой — всего 0,58%.

Фонд сформирован по таким принципам:

• в его составе имеются акции ста самых крупных компаний с недавними ІРО;
• пользуется дополнительными критериями отбора — в свободной продаже должно быть не менее 15% акций, капитализация должна составлять от 1 млн, технически рассчитываются и исключаются варианты с аномальными отклонениями стоимости;
• средства частично инвестируют в спин-оффы (так называются компании, которые возникли путем отделения от крупных корпораций);
• размер капитализации компании напрямую влияет на ее долю в портфеле.

Важно: Успех ваших инвестиций в ETF на ІРО будет напрямую зависеть от того, какую стратегию выбрал конкретный фонд. Сразу определиться с однозначным лидером очень сложно, так как в разные отрезки времени фонды показывают разные результаты, и показатели их эффективности непрерывно меняются.

Выводы — есть ли смысл в инвестировании ETF на ІРО

Выбирать такие инвестиции следует в том случае, если перед вами стоят следующие цели:

• приложив минимум усилий, заработать на первичных размещениях акций;
• диверсифицировать собственный инвестиционный портфель;
• вложиться в ETF, который состоит из экстремумов.

Если же вы ожидаете получать прибыль, гораздо выше рынка, то инвестиции ETF на ІРО могут ваших надежд и не оправдать.

Обзор провайдера ITI Funds и его ETF RUSB и RUSE

ITI Funds – один из двух провайдеров ETF, чьи акции торгуются на Московской бирже. Он предлагает всего два фонда для покупки: на индекс РТС и российские еврооблигации. Разберемся далее, как устроен провайдер и чем интересны эти ETF для российского инвестора.

О провайдере ITI Funds

ITI Funds – международная компания, зарегистрирована в Люксембурге. Центральный офис находится на острове Гёрнси.

В России она присутствует с 2015 года. Она изначально была создана как универсальная платформа для централизованного управления проектами учредителя – фонда Da Vinci Capital Managment Олега Железко, специализирующегося на прямых инвестициях в быстрорастущие компании средней капитализации в России и СНГ. Под управлением ITI Funds находится около десятка традиционных хедж-фондов и фондов прямых инвестиций.

17 апреля 2018 года ITI Funds представила первые биржевые фонды (ETF), которые получили листинг на Московской, Лондонской и Ирландской биржах. Оба фонда можно купить за рубли, доллары и фунты стерлингов.

Общий объем СЧА ETF под управлением ITI Funds составляет всего 17,1 млн долларов США. Это сравнительно небольшие фонды даже по сравнению с основным конкурентом – компанией FinEx. Однако основная задача ITI Funds – не биржевые фонды, а прямые инвестиции.

В инфраструктуру ITI Funds входят:

• маркетмейкер (обеспечивает ликвидность фондов на бирже) – Goldenberg Hehmeyer;
• банк-кастодиан (хранит ценные бумаги фонда) – Edmond de Rothschild;
• управляющая компания (осуществляет непосредственное управление бумагами фонда) – Fuchs Asset Managment;
• клиринг и депозитарий – Euroclean и Clearstream;
• аудитор – KPMG.

ETF ITI Funds ориентированы больше на зарубежных инвесторов, которым интересно вложиться в экономику России. Поэтому ликвидность фондов провайдера на зарубежных рынках гораздо выше, чем на Мосбиржи.

Обзор ETF RUSB

ITI Funds Russia-Focused USD ETF (тикер RUSB) копирует индекс Russia-Focused USD Eurobond Index, рассчитываемый компанией Solactive. В данный момент в корзине активов находится 16 долларовых еврооблигаций крупнейших российских частных и государственных облигаций с рейтингом Baa3 / BBB–, в т.ч. Газпрома, ВЭБ, Норникеля, Сбербанка, Газпром нефти, а также государственные евробонды России. Из корзины исключены облигации так называемого «младшего долга» – суборды.

Доходность портфеля является долларовой, поэтому ETF хорошо использовать для защиты от девальвации рубля. Кроме того, корпоративные бонды российских компаний сами по себе предлагают неплохую доходность. Так, среднегодовая доходность фонда в долларах составляет порядка 5,12%.

На Мосбирже фонд торгуется за рубли, доллары и евро. Стоимость акции в долларах – 29, в рублях – 2228. Комиссия за управление – 0,5%. Полученные купоны реинвестируются.

Фонд проводит ребалансировку ежеквартально – после обновления соответствующего индекса.

В целом RUSB можно рассматривать как альтернативу валютному вкладу с высокой доходностью и низким уровнем риска.

Обзор ETF RUSE

Russia RTS Equity ETF (тикер RUSE) копирует индекс РТС, который состоит из наиболее ликвидных и доходных бумаг, котирующихся на Московской бирже. В числе активов находятся акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла, Яндекса, Норникеля, Новатэка, Полюса, Роснефти, Полиметалла и других крупных публичных компаний.

Базовой валютой фонда, как и индекса РТС, является доллар. Это связано с тем, что фонд ориентирован, в первую очередь, на иностранцев, которым понятнее и интереснее инвестировать в знакомой валюте, чем в рублях.

Отличительная особенность RUSE – это единственный ETF в России, выплачивающий дивиденды. Выплата приходится на первую половину декабря каждого года.

Среднегодовая доходность фонда составляет чуть больше 5,6% (дивидендная доходность – около 4, следовательно, полная доходность – около 10%).

В будущем доходность RUSE будет зависеть от динамики российского фондового рынка и курса рубля к доллару. Даже если акции будут расти, то девальвация рубля может свести результаты фонда к нулю.

Комиссия фонда за управление составляет 0,65%. ETF ребалансируется раз в квартал после изменения состава индекса РТС.

Текущая стоимость RUSE составляет 25,36 долларов / 22,22 евро / 1868 рублей.

Источник https://bigbankir.ru/investments/funds-etf-bpif/fondy-ipo/

Источник https://xn--b1aghuwg.xn--p1ai/obzor-provajjdera-iti-funds-i-ego-etf-rusb-i-ruse/

Источник

Источник