Роль инвестиций в развитии экономики
Содержание статьи
Роль инвестиций в развитии экономики
Основным фактором, влияющим на интенсивность развития экономики, является инвестиционная политика государства. Любые вложения в экономику всегда затратные, поскольку вначале нужно отдать деньги, после чего, если предварительные расчеты оказались верными и инвестиции себя оправдали, средства окупают себя и начинают приносить прибыль. Но нередко случается, что вложенные деньги не то что не принесли дохода, а даже не окупились, т. е. были утеряны (инвестиции, как и любой другой финансовый механизм, имеют свои риски).
Группа инвестиционного риска | Классификация инвестиционных рисков | Описание |
---|---|---|
1. Системный (он же рыночный, недиверсифицируемый) риск – связан с внешними факторами, влияющими на рынок в целом | Инфляционный | риск, вызываемый ростом инфляции – имеет негативное влияние, поскольку уменьшает реальную прибыль. Реальная стоимость активов может уменьшаться, несмотря на сохранение или рост его номинальной стоимости, прогнозируемая доходность по инвестициям может быть не достигнута по причине неконтролируемого роста темпов инфляции, опережающих доходность по инвестициям. Данный риск тесно связан с риском изменения процентной ставки (процентным риском) |
Риск изменения процентной ставки | риски, возникающие из-за возможности изменения процентной ставки, установленной центральным банком. Снижение процентной ставки ведет к снижению стоимости кредитов для бизнеса, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятий и в целом положительно сказывается на рынке акций | |
Валютный | риск, связанный с возможными изменением курса одной валюты по отношению к другой, связаны с первую очередь с экономической и политической ситуациями в стране | |
Политические риски | риск негативного влияния политических процессов на экономические. Под такими рисками следует понимать возможности смены правительства, войны, революции и т.п. | |
2. Риск нерыночный (несистемный) подразумевает отраслевой, деловой и кредитный риски. Такие риски присущи либо одному инструменты инвестирования, либо деятельности конкретного инвестора. Их можно минимальный, составив оптимальный по набору инвестиционный портфель (диверсифицировав риски), сменив стратегию инвестирования, рационально управляя объектом | Отраслевой | риск, которым подвержены все акционерные предприятия данной отрасли |
Деловой | риск, связанный с нерациональным управлением акционерным обществом менеджментом компании и низкой производственной эффективностью | |
Кредитный инвестиционный | возникает в случаях, когда инвестиции осуществляются за счет заемных средств и выражается в потенциальном риске инвестора не вернуть кредитные средства в полном объеме за счет изменения стоимости принадлежащих ему активов в непрогнозируемую сторону, недостаточной доходности или ухудшения качества самих этих активов | |
Страновый | возможность потерь по причине инвестирования в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны, не имеющей прочного экономического и социального положения | |
Риск упущенной выгоды | возможность получить косвенные убытки (понести убытки или недополучить прибыль) по причине невыполнения определенного мероприятия | |
Риск ликвидности | возможность получить потери за счет невозможности быстрого перевода активов в наличные средства. Иногда рассматривается как возможность нехватки средств для оплаты обязательств перед контрагентами | |
Селективный инвестиционный | вероятность выбора менее доходного инструмента в сравнении с другими | |
Функциональный инвестиционный | вероятность получения потерь в следствие неправильного формирования инвестиционного портфеля и его управления | |
Операционный инвестиционный | возможность получения инвестиционных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, сбоев программного обеспечения и т.п. |
Невзирая на это, дальнейший рост производства без инвестиций не произойдет. Даже для самых мелких предприятий требуется производственный капитал (притом работающий), а значит, нужны постоянные денежные вливания.
Сбережения и инвестиции
Кейнсианская теория инвестиций
Основным источником инвестирования являются сбережения – определенная доля прибыли, которая не была потрачена на текущие потребности. В накапливании сбережений принимают участие все – от сотрудников и фирм до государства. Получая прибыль, население большую ее часть тратит на пропитание, а меньшую откладывает. Цель подобных сбережений бывает разной – отдых, покупка квартиры или автомобиля, на старость или на «черный день». До тех пор, пока накопленная сумма не истратится, она считается сбережением.
Некоторая часть доходов предприятия отдается владельцам производства, превращаясь в их личный доход и, соответственно, сбережения. Остальное же остается на предприятии и используется для производственных нужд (к примеру, для модернизации оборудования). Все эти деньги с экономической точки зрения также являются сбережением.
Касаемо общества, то оно накапливает финансы в тех случаях, когда прибыль госбюджета превышает расходы. Создаются специальные резервные фонды, предназначенные для поддержки экономики в случае кризиса.
Обратите внимание! Есть мнение, что деньги, затрачиваемые государством на строительство объектов социального назначения, также являются своего рода сбережением, т. к. не тратятся на текущие нужды населения.
Все средства, накапливаемые описанными выше способами, образуют национальный сберегательный фонд. На 2/3 этот фонд состоит из предпринимательских сбережений, и всего на 1/3 – из личных. Деньги могут быть вложены в производство, выданы в кредит – словом, их могут передавать конкретным субъектам для кратковременного пользования.
Что влияет на уровень сбережений
Что влияет на уровень сбережений
Основными факторами считаются сохранность капитала, безопасность, гарантии того, что деньги не обесценятся и никуда не пропадут. В отсутствие таких гарантий средства тратятся на материальные запасы и текущие нужды.
В развитых европейских странах со стабильной экономикой подобные условия имеют место, в связи с чем сбережения там, разумеется, только растут. Среди факторов, способствующих росту, стоит выделить:
- наращивание производства;
- повышенную производительность;
- высокую заработную плату;
- увеличение доходов общества, что сказывается на повышении потребления и накапливании капитала.
Следовательно, в таких странах и развивается инвестирование.
Экономика развивающихся стран
Если страна только развивается, то экономическая ситуация в ней нестабильна и зачастую усугубляется нестабильностью политической. Низкий уровень производства и доходов, нацеленных преимущественно на нужды социума. Доля сбережений и, как следствие, инвестиций, низка.
В Советском Союзе существовало два фактора, влияющие на накапливание капитала.
- Низкие доходы, из-за которых нельзя было купить дорогие вещи. На эти вещи приходилось копить, т. е. формировать сбережения.
- Отсутствие гарантий сохранности.
Государство несколько десятилетий сдерживало инфляцию, а единственным местом, где можно было сберегать деньги, являлись сберкассы. По причине жесткого дефицита сбережения в СССР все росли, но необходимые покупки по-прежнему сделать было невозможно. С особой яркостью это наблюдалось в восьмидесятых годах.
В девяностых начались рыночные преобразования, которые привели к обесцениванию денег (даже тех, что хранились «под матрасом»). Все доходы тогда шли на текущие нужды – товары, которые удавалось купить. Все, что оставалось, переводилось в иностранную валюту.
Вскоре государство отказалось от индексирования вкладов в Сбербанке, вследствие чего люди попросту потеряли свои деньги, даже успев снять их со счетов. Спасти положение могли инвестиции в ценные бумаги, но таковые стали доступными лишь в 1995-м году, когда появились облигации государственного займа. Сбережения от этого не выросли, а так и остались в «подматрасных» рублях и долларах (под конец десятилетия на покупку иностранной валюты было потрачено в среднем 56 триллионов рублей).
Вскоре уровень инфляции снизился, увеличилось количество банковских вкладов, но все равно около 15% дохода населения тратилось на покупку долларов.
Обратите внимание! Если верить экспертам, то сегодня у россиян на руках порядка 60 миллиардов долларов, в то время как за последнее десятилетие из страны было вывезено порядка 170 миллиардов. Как видим, мы потеряли огромные инвестиционные ресурсы.
В нынешнее время деньги вкладываются в такие отрасли:
- научно-технический прогресс;
- производство (его модернизация);
- развитие человеческого потенциала.
Вследствие этого экономика (и доходы людей, разумеется) растет, что создает благоприятные условия для инвестиций.
Что влияет на объемы инвестиций
Основным фактором считается соотношение дохода к расходам: чем больше тратится, тем меньше можно отложить. Данное соотношение полностью зависит от доходности общества. Чем ниже прибыль, тем большая его часть расходуется на потребление. Сюда же можно отнести и потребительские ожидания – чем мрачнее прогнозы, тем больше тратится денег. И действительно, зачем копить деньги, если в скором времени они снова обесценятся?
Можно сказать, что на рост инвестиций в первую очередь влияет безопасность вкладов. Если человек будет чувствовать безопасность, то он вложит в производство все средства, даже если прибыль от этого минимальна. И, напротив, при неутешительных прогнозах на будущее человек не будет вкладываться даже при самой высокой прибыли. В условиях нестабильности инвесторы стремятся не увеличить капитал, а сберечь его.
Обратите внимание! Целью инвестирования всегда была прибыль. Чем больше прибыль, тем больше желающих вложиться.
Это закономерность, с этим не поспоришь. Но вместе с тем есть и другая закономерность – чем выше прибыль, тем больше риск. Вложения без какого-либо риска (такие, как ценные бумаги государства) обычно приносят незначительный доход.
Наконец, последним фактором, влияющим на инвестиции, является уровень развития финансового рынка. Люди не могут вкладывать деньги непосредственно в производство, для этого должен существовать специальный посреднический институт. Посредником может стать:
- рынок ценных бумаг;
- банковское учреждение.
Другими словами, инвесторам помогает финансовый рынок. Если он развит и организован, то сумеет взять в оборот даже те деньги, которые передаются на незначительный срок. Именно по этой причине в странах с развитой экономикой практически все наличествующие сбережения становятся инвестициями.
Что не инвестируется
Если экономика страны нестабильна, то капитал почти не вкладывается, а идет на закупку иностранной валюты и формирование товарных запасов. Незначительная доля все же инвестируется, но исключительно в высокодоходные отрасли, позволяющие получить прибыль в кратчайшие сроки. Поэтому все вложения краткосрочны, что негативно сказывается на темпе развития производства и, как следствие, доходах и потреблении. Получается замкнутый цикл.
Суть инвестирования
Виды классификации инвестиционных проектов
Мы выяснили, что инвестиции тесно связаны со сбережениями – одно не может существовать без другого. В советские времена под инвестированием подразумевалось вложение капитала в производство и народное хозяйство. При этом внимание акцентировалось именно на долгосрочности таких вложений. Но развитие рыночной экономики дало возможность по-новому взглянуть на некоторые экономические категории, в том числе на инвестиции.
Сегодня инвестиции – это любые сбережения, не лежащие «мертвым грузом», а вложенные с целью получения прибыли или другого результата. Причем срок вложений уже ничем не ограничивается. Форма инвестиций может быть самой разнообразной: деньги, ценное имущество, даже интеллектуальная собственность (например, идея, которую можно продать).
Обратите внимание! При инвестировании могут преследоваться различные цели, не только получение дохода. Это может быть также завоевание рынка, наращивание капитала, решение разного рода социальных задач. Есть же, к примеру, некоммерческие организации, которые не нацелены на прибыль и, следовательно, нуждаются во вложениях.
Также понятие инвестиций может быть разным в макро- и микроэкономике. Микроэкономической инвестицией является даже приобретение ценных бумаг, в то время как с точки зрения макроэкономики она таковой не является.
Признаки инвестиции
Как мы выяснили, инвестиции – это довольно многогранное понятие. Тем не менее, к инвестициям можно отнести все капиталовложения, которые отвечают таким требованиям:
- наличие потенциальной способности приношения прибыли;
- наличие риска, большего или меньшего;
- возможность превращения пассивных средств в активы экономики (землю, оборудование);
- инвестирование вкладчиками, которые преследуют свои цели; срок инвестирования, соответственно, также может быть разным;
- возможность использования любого свободного ресурса, у которого есть спрос, предложение и стоимость;
- целенаправленность, то есть вложение в конкретный ресурс.
Обратите внимание! Исходя из этого инвестирование – целенаправленное капиталовложение в любом виде на конкретный срок ради достижения индивидуальных целей вкладчика.
Роль инвестирования в экономике
Роль инвестирования в экономике
В экономике инвестиции играют огромную роль, поскольку способствуют интенсивному развитию производства и сельского хозяйства. По этой причине актуальна проблема эффективности таких вложений, т. к. расширение масштабов действия само по себе не принесет результатов – не стоит надеяться на эффект, даже если в устаревшие технологии были инвестированы большие суммы. Если инвестированные средства использовать нерационально, то объемы производства обычно сокращаются.
Обратите внимание! Неким индикатором уровня инвестиций в стране считается чистое/валовое инвестирование. Во втором случае подразумевается капитал, вкладываемый в развитие промышленности на определенное время. Если от валового инвестирования отнять амортизацию, то останется чистое.
Разница между обоими типами инвестирования зависит от экономической ситуации. Так, преобладание валового над чистым позволяет расширить производство – это значит, что экономика стабильна или даже растет. Если оба показателя равны, то экономика находится в состоянии застоя, т. е. развития не наблюдается. Причиной тому может быть растрата основного капитала на амортизацию. И если чистые инвестиции превышают валовые, то производственные мощности сокращаются и в стране происходит экономический спад.
Как видим, для обеспечения постоянного роста экономики необходимо поддерживать объемы инвестируемых средств, что позволит перекрыть амортизационные расходы и расширить производство. Если вкладывать в экономику деньги, то:
- увеличится количество производимых продуктов;
- увеличится занятость населения;
- поднимутся доходы;
- вырастет экономика.
Последний пункт станет возможным благодаря так называемому эффекту мультипликатора. Этот термин используется для обозначения процесса, при котором расходы одних людей становятся доходами других и, как следствие, наращивание инвестиционного объема приводит к улучшению благосостояния населения. В связи с этим появятся условия для откладывания сбережений, которые в дальнейшем можно инвестировать.
Обратите внимание! Если инвестиции снижаются, то эффект мультипликатора приводит к совершенно противоположному процессу.
Как бы то ни было, формы, в которых могут существовать инвестиции, могут быть самыми разными, а все многообразие подобных капиталовложений формирует общенациональный инвестиционный фонд.
Список стран по количеству прямых иностранных инвестиций
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта «Тюлягин»! Сегодня в статье я расскажу вам что такое прямые иностранные инвестиции. Вы узнаете для чего нужны прямые иностранные инвестиции и в чем их польза. Также мы с вами сравним и определим лидеров среди стран по количеству прямых иностранных инвестиций по состоянию на 2018 год (данных на 2019 год пока что нет).
Содержание статьи:
Что такое прямые иностранные инвестиции?
Прямые Иностранные Инвестиции (ПИИ) — это вид инвестиций, совершенные компанией, фондов или частным лицом одной страны в деловые интересы и проекты, территориально расположенные в другой стране. Как правило, прямые зарубежные инвестиции подразумевают под собой ситуацию, когда инвестор совершает международные инвестиции и приобретает активы другой страны, включая приобретении прав собственности либо получение контрольного пакета акций иностранной компании. Прямые иностранные инвестиции обычно отличаются от портфельных инвестиций, когда инвестор просто приобретает акции иностранных компаний и ничего более. Прямые иностранные инвестиции подразумевают под собой вложения в реальные иностранные активы:
- Заводы, фабрики, компании
- Оборудование и транспорт
- Недвижимость
- Драгоценные металлы и ресурсы
Прямые иностранные инвестиции могут осуществляться различными способами:
- открытие дочерней или ассоциированной компании на территории иностранного государства
- приобретение контрольного пакета акций в зарубежной компании
- слияние или создание совместного предприятия с зарубежной компанией
Кроме этого, прямые иностранные инвестиции подразделяются на разные типы:
- горизонтальные ПИИ (открытие компаний за рубежом с одинаковым типом бизнес-модели)
- вертикальные ПИИ (создание или покупка предприятий за рубежом с необходимыми ресурсами для основной компании)
- конгломератные ПИИ (инвестиции за рубеж в бизнес из другой отрасли)
Для чего нужны прямые инвестиции и какую пользу несут?
Прямые иностранные инвестиции зачастую представляю из себя не просто обычные капиталовложения. Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является установление эффективного контроля над компанией, либо хотя бы установление значимого влияние на принятие решений в иностранной компании.
Прямые иностранные инвестиции оказывают решающее значение на стратегию развития компании. Это относится как к инвестирующей компании так и к зарубежной компании в которую инвестируют. Компания которая инвестирует свои капиталы в зарубежные рынке показывает всему миру свое устойчивое положение и демонстрирует свои планы развития на международных рынках для своих инвесторов по всему миру. Зарубежная компания. в которую инвестируют денежные средства, получает необходимые ресурсы для своего дальнейшего развития.
Прямые иностранные инвестиции выгодны странам с развивающейся экономикой, в которых отстают современные технологии и производство от развитых стран.
Привлечение ПИИ позволяет странам с отстающей экономикой получать новейшие разработки, патенты и в целом ускорять свое развитие за счет технологий более развитых стран. Кроме этого привлекая большие объемы ПИИ компания может сэкономить существенную часть собственных средств на разработку и развитие.
Крупным компаниям из развитых стран выгодно инвестирование за рубеж, за счет расширения своего бизнеса и появления их компании и бренда на новых развивающихся рынках.
Рейтинг стран по привлечению прямых иностранных инвестиций
Прямые иностранные инвестиции обычно выше в странах с открытой экономикой, которые характеризуются квалифицированной рабочей силой, и где инвесторы видят перспективы роста своих вложений, в отличии от стран с жестко регулируемой и закрытой экономикой. Ниже я привел список и рейтинг стран по притоку прямых иностранных инвестиций в миллионах долларов на 2018 год, более поздние данные пока что недоступны. Важно отметить, что данные в количестве ПИИ в различных источниках могут отличатся, так как все зависит от методологии подсчета. Однако любой из рейтингов позволяет создать и оценить общую мировую картину по ПИИ и позволяет определить лидеров и позиции стран между собой по прямым инвестициям за рубеж. Мной, при исcледовании количества ПИИ, были использованы авторитетные источники — всемирная книга фактов (cia.gov) и статистика всемирного банка (worldbank.org).
Страна | Приток ПИИ в страну (миллион долларов) |
Дата | |
— | Европейский Союз | 6 938 000 | 2017 |
1 | Нидерланды | 4 888 000 | 2018 |
2 | Соединенные Штаты | 4 084 000 | 2018 |
3 | Объединенное Королевство | 2 027 000 | 2018 |
— | Гонконг | 1 901 000 | 2018 |
4 | Китай | 1 514 000 | 2018 |
5 | Ирландия | 1 477 000 | 2018 |
6 | Германия | 1 455 000 | 2018 |
7 | Сингапур | 1 285 000 | 2018 |
8 | Швейцария | 1 230 000 | 2018 |
9 | Бельгия | 1 093 000 | 2018 |
10 | Канада | 1 045 000 | 2018 |
11 | Франция | 842 500 | 2018 |
12 | Бразилия | 778 500 | 2018 |
13 | Испания | 772 100 | 2018 |
14 | Австралия | 647 700 | 2018 |
15 | Мексика | 499 400 | 2018 |
16 | Италия | 495 200 | 2018 |
17 | Россия | 479 700 | 2018 |
18 | Швеция | 405 100 | 2018 |
19 | Индия | 367 500 | 2018 |
20 | Вьетнам | 318 700 | 2018 |
21 | Венгрия | 302 900 | 2018 |
22 | Япония | 268 400 | 2018 |
23 | Саудовская Аравия | 264 600 | 2018 |
24 | Индонезия | 247 700 | 2018 |
25 | Польша | 235 700 | 2018 |
26 | Норвегия | 217 200 | 2018 |
27 | Чили | 208 800 | 2018 |
28 | Таиланд | 205 500 | 2018 |
29 | Южная Корея | 193 000 | 2018 |
30 | Колумбия | 178 400 | 2018 |
31 | Кипр | 178 000 | 2018 |
32 | Австрия | 174 200 | 2018 |
33 | Португалия | 158 900 | 2018 |
34 | Казахстан | 156 200 | 2018 |
35 | Чехия | 146 500 | 2018 |
36 | Дания | 145 900 | 2018 |
37 | Объединенные Арабские Эмираты | 144 300 | 2018 |
38 | Турция | 143 700 | 2018 |
39 | Южная Африка | 139 200 | 2018 |
40 | Малайзия | 133 200 | 2018 |
41 | Израиль | 119 400 | 2018 |
42 | Нигерия | 118 000 | 2018 |
43 | Финляндия | 110 000 | 2018 |
44 | Египет | 103 600 | 2018 |
45 | Перу | 97 290 | 2018 |
46 | Тайвань | 85 580 | 2018 |
47 | Аргентина | 84 140 | 2018 |
48 | Румыния | 81 530 | 2018 |
49 | Азербайджан | 80 630 | 2018 |
50 | Филиппины | 78 790 | 2017 |
Россия в данном рейтинге занимает 17 место с 479 млрд долларов, что не так плохо, однако есть потенциал роста.
Для ускорения роста ПИИ в Россию в нашей стране был создан специальный инвестиционный фонд — РФПИ (Российски Фонд Прямых Инвестиций).
Лидером в рейтинге количества привлеченных иностранных инвестиций являются Нидерланды, также в тройку входят США и Великобритания. Китай и Гонконг занимают четвертую позицию, а пятерку замыкает Ирландия.
Рейтинг стран по прямым иностранным инвестициям за рубеж
Помимо рейтинга стран по привлечению ПИИ, я решил вам предоставить также рейтинг стран по инвестициям за рубеж. Здесь картина очень похожа, Россия занимает 18 место с 443 млрд долларов инвестиций за рубеж. Первое место по инвестициям также занимает Голландия, инвестируя за рубеж 5,8 триллионов долларов. На фоне предыдущего рейтинга выделяется Германия, которая занимает третье место по инвестициям в другие страны.
Страна | ПИИ за рубеж (миллион долларов) |
Дата | |
— | Мир | 34 730 000 | 2018 год |
— | Европейский Союз | 16 666 000 | 2018 год |
1 | Нидерланды | 5 809 000 | 2018 год |
2 | Соединенные Штаты | 5 644 000 | 2018 год |
3 | Германия | 2 074 000 | 2018 год |
4 | Гонконг | 1 806 000 | 2018 год |
5 | Великобритания | 1 634 000 | 2018 год |
6 | Швейцария | 1 556 000 | 2018 год |
7 | Япония | 1 548 000 | 2018 год |
8 | Ирландия | 1 490 000 | 2018 год |
9 | Франция | 1 452 000 | 2018 год |
10 | Канада | 1 366 000 | 2018 год |
11 | Китай | 1 342 000 | 2018 год |
12 | Бельгия | 1 035 000 | 2018 год |
13 | Испания | 752 400 | 2018 год |
14 | Сингапур | 725 900 | 2018 год |
15 | Италия | 607 800 | 2018 год |
16 | Швеция | 495 700 | 2018 год |
17 | Австралия | 443 400 | 2018 год |
18 | Россия | 443 000 | 2018 год |
19 | Тайвань | 367 200 | 2018 год |
20 | Южная Корея | 342 400 | 2018 год |
21 | Бразилия | 327 300 | 2018 год |
22 | Австрия | 309 800 | 2018 год |
23 | Дания | 248 000 | 2018 год |
24 | Венгрия | 225 300 | 2018 год |
25 | Норвегия | 205 900 | 2018 год |
26 | Кипр | 179 800 | 2018 год |
27 | ЮАР | 176 300 | 2018 год |
28 | Финляндия | 169 100 | 2018 год |
29 | Мексика | 160 100 | 2018 год |
30 | Индия | 156 100 | 2018 год |
31 | Малайзия | 137 900 | 2017 год |
32 | Объединенные Арабские Эмираты | 124 900 | 2017 год |
33 | Таиланд | 112 300 | 2017 год |
34 | Израиль | 106 900 | 2017 год |
35 | Чили | 97 590 | 2017 год |
36 | Португалия | 89 060 | 2017 год |
37 | Кувейт | 79 620 | 2017 год |
38 | Польша | 68 220 | 2017 год |
39 | Катар | 59 270 | 2017 год |
40 | Новая Зеландия | 59 080 | 2009 год |
41 | Саудовская Аравия | 56 090 | 2018 год |
42 | Колумбия | 55 320 | 2018 год |
43 | Филиппины | 47 580 | 2018 год |
44 | Чехия | 45 790 | 2018 год |
45 | Турция | 41 810 | 2018 год |
46 | Аргентина | 40 940 | 2018 год |
47 | Казахстан | 34 740 | 2018 год |
48 | Греция | 33 790 | 2018 год |
49 | Венесуэла | 32 470 | 2018 год |
50 | Ангола | 23 660 | 2018 год |
А на этом сегодня все, надеюсь вам было интересно ознакомится с рейтингами стран мира по количеству прямых иностранных инвестиций. До встречи в новых статьях проекта «Тюлягин»! Не забывайте пожалуйста добавлять сайт в закладки, здесь регулярно появляются новые статьи! Успехов вам и всего доброго!
Источник https://bank-explorer.ru/finansy/investicii/rol-investicij-v-razvitii-ekonomiki.html
Источник https://tyulyagin.ru/investicii/spisok-stran-po-kolichestvu-pryamyx-inostrannyx-investicij.html
Источник
Источник