Почему на фондовом рынке россии сложно заработать. отличие рынков сша и россии

Фондовые рынки России и США, их особенности и различие

В мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства. Даже в самых отдаленных уголках планеты свою деятельность ведут мощные фондовые площадки, имеющие солидную капитализацию и предлагающие качественные услуги своим клиентам. Самые крупные биржи ценных бумаг расположены в Соединенных Штатах и Японии:

1. Одна из самых известных — NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), имеющая средний оборот 16,5 триллионов $.
2. NASDAQ, вторая по объемам фондовая биржа (США), где торгуются акции высокотехнологичных компаний.
3. Японская фондовая биржа Tokyo Stock Exchange (TSE), где торгуются ценные бумаги почти 2500 компаний.

Современный фондовый рынок России большинство западных рейтинговых агентств относят к «развивающимся». Ведь он начал возрождаться только в 90-х. В этом имеются свои преимущества и недостатки — более высокая доходность и большие риски при заключении сделок.

С середины 2000-х фондовый рынок России продемонстрировал ряд позитивных перемен. Повысился уровень ликвидности, вырос оборот средств. Эксперты отмечают возросшую информационную прозрачность всех игроков, укрепление законодательной базы. Основными недостатками оборота ценных бумаг в России являются:

• законодательство, крайне неудобное для инвесторов;
• невыгодная налоговая политика;
• низкий уровень доверия к судебной защите;
• относительно низкая активность внутреннего инвестора, что делает Россию мало привлекательной и для иностранного капитала;
• непоследовательность действий правительства, излишняя «тяга» к пилотным проектам.

Для глобальной экономики фондовый рынок США стал самой крупной экономической средой. Ежегодный оборот достигает 40 % всего объема сделок с ценными бумагами во всем мире.

Именно здесь продают свои акции такие гиганты, как Apple Inc.(AAPL), Ford Motors Company (F), Google Inc. (GOOGL), Microsoft Corp. (MSFT), Visa Inc. (V). Здесь не только легко купить акции, выбрав выгодные котировки, но и оперативно их продать, получив доход.

Если сравнивать отечественный и фондовый рынок США, в первую очередь обращает на себя внимание огромный по российским меркам объем торгов. За одну сессию здесь заключается сделок на 50 миллиардов $, что превышает годовой объем оборота ценных бумаг в России

Кроме того, имеется и своя специфика:

• разрешено заключать сделки с разными участниками торгов, поэтому и потери на биржевых спредах практически неизбежны;
• игроки рынка имеют право предлагать свою цену акции на фондовом рынке, а не только соглашаться/отклонять предложенную;
• на биржевой площадке трейдер использует весь комплекс доступных данных — график цен, «имбэлэнсы», стакан котировок, объемы сделок, ленту приказов.

Имея стартовый капитал на фондовый рынок может выйти любой человек. Правда, без брокера не обойтись, поскольку доступ возможен лишь после получения специальной лицензии, внесения первого взноса и неукоснительного соблюдения правил работы

Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Фондовый рынок России

Фондовый рынок дореволюционной России

Становление в России рыночных отношений привело не только к трансформации существовавших ранее форм и методов управления, изменению технологии функционирования товарных и финансовых рынков, модернизации всех сфер экономики. Свое второе рождение получили некоторые виды экономической деятельности, которые не требовались в условиях административной экономики, в частности фондовый рынок. Этот хорошо развитый в дореволюционной России рынок оказался после 1917г. разрушенным, были ликвидированы фондовые биржи, исчезли из обращения ценные бумаги, потерян круг профессионалов, работавших на этом рынке. В условиях плановой экономики движение финансовых потоков определялось только решениями экономических ведомств, поэтому фондовому рынку там не было места. На рубеже 90-х годов в России начался процесс возрождения фондового рынка. В настоящее время этот рынок развивается наиболее быстрыми темпами по сравнению с другими сегментами рыночной экономики. В высших учебных заведениях введена подготовка специалистов фондового рынка.

Рыночные индикаторы

Рынки

Рынок США с начала года показывает лучший с 2013 г. рост (MSCI USA: +22%), однако уступает России (MSCI Russia: +36%).

За выходные дни произошло несколько важных событий, которые подтверждают нашу стратегию, согласно которой рынок будет расти как минимум до конца ноября:

• Управление по рынку капитала Саудовской Аравии утвердило заявку Saudi Aramco на проведение IPO. Размещение планируется в декабре
• Снятие торговых ограничений в отношении Huwaei (компания была в черном списке США с мая 2019 г.)
• Продвижение переговоров между США и Китаем

Все это говорит нам о том, и это мы сегодня наблюдаем, что цены на нефть возможно вырастут до $70/барр., поэтому мы рекомендуем покупать бумаги американских нефтесервисных компаний, прибавившие в понедельник 5%, российских металлургов и ETF на китайский и корейский рынок, который на текущий момент является самым недооцененным в мире исходя из потенциала роста

Также мы рекомендуем обратить внимание на бумаги Сбербанка, АФК Система, Газпрома

В фокусе сегодня:

• США:
  • торговый баланс, сентябрь
  • индекс деловой активности в производственном секторе ISM, октябрь
  • отчетность за прошлый квартал представят Newmont Mining, Chesapeake Energy, Arconic

  По нашим оценкам, российский рынок откроет первую сессию укороченной торговой недели плюсом, мы ждём активного роста российского рынка ввиду последних позитивных событий.

  В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1,26%, РТС — на 2,29% на фоне удорожания нефти и увеличения аппетита к риску. Рубль укрепился к доллару и евро до 63,45 руб. и 70,88 руб. соответственно.

  Лидерами роста стали Сургутнефтегаз ао (+7,49%), М.Видео (+5,36%), МОЭСК (+2,98%), Qiwi (+2,38%), Энел Россия (+2,15%).

  

  В число аутсайдеров вошли Транснефть (-2,52%), Аэрофлот (-1,46%), Распадская (-1,46%), Россети (ао:-1,3%; ап: −1%).

  На утренних торгах вторника цены на нефть марки Brent растут на 0,31%, до $62,32/барр.

  Спрос на риск растет, ввиду чего цены на золото снижаются на 0,27%, до $1506/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 0,96 п.п., до 1,8%.

  Глобальные индексы достигают максимумов ввиду оптимизма вокруг торговых переговоров между США и Китаем. Министр торговли США Уилбур Росс заявил в воскресенье, что американским компаниям в ближайшее время будут предоставлены лицензии на торговлю с Huawei. Комментарии Росса прозвучали после того, как власти Китая заявили в пятницу о достижении консенсуса с США после торговых переговоров на прошлой неделе.

  В понедельник СМИ сообщили о том, что Белый дом рассматривает отмену некоторых пошлин на китайские товары в качестве уступки для частичной сделки. Речь идёт о пошлинах на $112 млрд, включая одежду, бытовые приборы и мониторы с плоским экраном, которые были введены с 15% ставкой 1 сентября. Dow Jones в понедельник вырос на 0,42%, S&P 500 — на 0,37%. Японский Nikkei прибавил на утренних торгах вторника 1,76%. Китайский Shanghai вырос на 0,77%, несмотря на Китай данные по PMI в секторе услуг от Caixin, согласно которым показатель в октябре оказался на уровне 51,1 п. что ниже прогнозируемых 51,3 п.

  DXY прибавил 0,07%, S&P 500 futures вырос на 0,2%.

  Новости

  Совет директоров М Видео рекомендовал дивиденды за 9М19 в размере 33,37 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности в размере 7,7%. Дата закрытия реестра — 17 декабря.

  Продолжается ли падение американских акций в 2020 году

  Краткий обзор фондового рынка США в 2020 году на конец января.

  Что сейчас происходит с фондовым рынком США

  С начала октября 2019 года фондовый рынок США находится в сильной фазе роста, которая продолжилась в наступившем 2020. 27.01 котировки обрушились, открылись с сильным гэпом вниз на известиях о распространении коронавируса в Китае. Но ситуация с эпидемией недолго огорчала инвесторов, гэп на 30.01 почти закрыт. Среднесрочный восходящий тренд пока не сломлен.

  Дневной график S&P500.

  

  Насколько вероятен обвал на американских фондовых рынках

  Многие мировые эксперты и инвесторы ожидают кризиса в финансовой сфере. Насколько ожидания сбудутся в этом году, покажет время. Финансовые рынки накачивают ликвидностью в ущерб развития производственной сферы. По оценкам аналитиков, почти все свободные денежные потоки направляются в финансовые активы. Бесконечно это продолжаться не может.

  

  Пока трендовые индикаторы показывают на продолжение восходящего долгосрочного движения.

  Против немедленного краха фондового рынка выступает факт президентских выборов в США в ноябре 2020 г. В год выборов инвесторы вряд ли захотят устраивать тотальные распродажи, которые могут затянуться минимум на год. Во всяком случае, до даты выборов. За исключением вероятного, очень серьезного форс-мажора.

  Сколько приносят инвестиции в США

  Активные спекуляции несут в себе большие риски для частного инвестора. Инвестирование на долгосрочный период (от 3-х лет) несет в себе большую логику для ваших вложений и уменьшение рисков потерь.

  Что покупать и сколько можно заработать? На долгосрочном промежутке времени рынки в основном растут (бывают исключения).

  В ETF или взаимные фонды. Десятки вариантов. При этом база расчета одна — этот индекс. Стоимость предлагаемых инструментов при этом оговаривается правилами конкретной инвестиционной компании/фонда.

  Обычный допуск отхода цены от базового актива — не более нескольких процентов. Максимум. Для подбора акций фондов смотрим на поведение базового актива для его анализа. Например, как изменялся S&P500 c начала 2017 года. Рост индекса на январь 2020 составил 43%.

  Данные с ресурса investing.com.

  

  Новые автомобили являются слишком дорогими для большинства Россиян

  Что принято считать фондовым рынком России

  В своем классическом определении фондовый рынок — это организованная и регулируемая государством система проведения торгов, обмена ценными бумагами, товарами, валютой, драгоценными металлами.
  Работа фондового рынка построена на следующих принципах:

  1. Равного доступа всех участников к торговым системам фондовой биржи и другим площадкам, где предусмотрен оборот ценных бумаги, других биржевых активов.
  2. Отсутствия монополии на информацию, касающуюся стоимости активов, их характеристик, а также о тех, кто является эмитентом ценных бумаг, правообладателем активов.
  3. Свободного ценообразования, отсутствия диктата цен как со стороны государства, так и крупных корпораций, инвестиционных фондов (маркетмейкеров).

  В эту систему входят такие элементы, как:

  • системы передачи информации, специальное программное обеспечение;
  • биржевые торговые площадки и торговые платформы;
  • платежные системы, с помощью которых производятся расчеты между всеми контрагентами и участниками фондового рынка. Это могут быть как традиционные банковские приложения и системы переводов, так и специализированные, включая построенные на платформе блокчейн;
  • системы хранения и учета данных;
  • рыночные медиаресурсы, консультационные и аудиторские компании.

  Как самому начать торговать на фондовом рынке

  Выбор брокера
  

  Как уже отмечалось выше, физические лица не имеют права самостоятельно вести биржевую торговлю. Для получения такой возможности им необходимо воспользоваться услугами посредника – брокера. От качества предоставляемых им услуг во многом зависит и успешность биржевой торговли. Наиболее важные критерии выбора брокера следующие:

  

  наличие лицензии на брокерскую деятельность – она выдается Центробанком и служит признаком надежности (информацию о лицензированных брокерах можно получить на веб-ресурсе ЦБ РФ); высокое место в рейтинге брокеров (при этом доверять следует лишь рейтингам, которые составлены надежными агентствами); преимущественно положительные отзывы на специализированных ресурсах (например, на сайте banki.ru); тарифы – чем меньше комиссии за сделки, тем выгоднее с точки зрения трейдера брокер (она может рассчитываться за каждую сделку или напрямую зависеть от проторгованного объема); перечень бирж, на которых можно торговать – торговля некоторыми иностранными ценными бумагами доступна только на зарубежных биржевых площадках, доступ к которым предоставляет далеко не каждый российский брокер; обучающие программы – наличие этой опции важно для начинающих трейдеров, поскольку позволяет им узнать о таких нюансах биржевой торговли, о которых не напишут на общедоступных веб-порталах, ведь для обучения привлекаются настоящие профессионалы в сфере инвестирования и трейдинга

  Открывайте биржевой счет
  

  Открытие торгового счета лучше всего производить через портал «Госуслуги». Подавляющее большинство брокеров предлагают именно такое открытие. И это еще один критерий для выбора брокера, поскольку таким образом можно открыть счет удаленно. Но и традиционным способом личного посещения офиса тоже можно открыть счет у любого брокера.

  Пополнение счета
  

  Сделать это можно, как правило, посредством разных платежных систем, среди которых:

  • банковский перевод;
  • банковская карта;
  • электронные кошельки (Яндекс.Деньги, WebMoney, QiWi и т. п.);
  • кошельки криптовалют (Bitcoin и др.);
  • электронные платежные системы (PayPal, CashU и др.);
  • почтовый перевод.

  Открывайте первые сделки
  

  Для этого потребуется выполнить технический и/или фундаментальный анализ разных ценных бумаг и, определив наиболее перспективную (ту, которая демонстрирует наибольший потенциал для роста), купить ее. Соответственно, потребуется обладать навыками применения рыночных аналитических инструментов.

  Но для новичков есть способ проще – следование прогнозам экспертов. В этом случае требуется лишь определить тех, которые дают наиболее достоверные прогнозы. Для этого надо ознакомиться с даваемыми ими прогнозами за несколько месяцев и сопоставить их с реальной динамикой рынка. Если ошибочных прогнозов будет менее 20%, то мнению такого эксперта можно доверять.

  Почему российский рынок акций такой дешёвый?

  

  Мы уже не раз отмечали, что рубль – одна из самых недооценённых валют мира. Судя по ряду признаков, это же можно сказать и про российский рынок акций. Акции наших компаний уникальны тем, что они одновременно дёшевы и обладают высокой дивидендной доходностью. Но не скрывается ли здесь какая-нибудь ловушка? Давайте разберёмся, почему российские акции считаются недооценёнными, но при этом не очень-то склонны к росту. Какие факторы лежат в основе этой ситуации, и стоит ли ими пренебрегать?

  Что такое дешёвые акции?

  

  Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

  Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

  Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

  Прежде всего, надо определиться, какие бумаги можно считать дешёвыми. Есть много мнений на этот счёт. Как правило, портфельные инвесторы ориентируются не на технический анализ графика, а на финансовые мультипликаторы. Из них самые популярные это:

  – отношение текущей цены акции к чистой прибыли компании за прошедший год в расчёте на 1 бумагу;
  • Shiller P/E или CAPE – P/E, где берётся прибыль, средняя за последние 10 лет, с учётом инфляции;
  • Div/P – отношение дивидендов к цене акции.

  Такой подход очень субъективен. Например, низкое значение P/E («дешёвая» акция) может объясняться неожиданно высокой прибылью, к которой ещё не успела подтянуться цена. Но причиной низкого значения P/E могут служить и проблемы в компании (авария, конфликт в руководстве), не успевшие отразиться на прибыли, но уже отыгранные ценой акции. Обычно высокий показатель Div/P лучше других говорит о недооценённости бумаги: в случае роста она принесёт прибыль не только за счёт дивидендов, но и благодаря курсовой разнице. С другой стороны, самые высокие значения Div/P наблюдаются у акций 2 и 3 эшелона. Относительно низкая цена – результат больших рисков и неважной ликвидности таких акций.

  Весь рынок акций оценивают, рассчитывая средние значения мультипликаторов для бумаг, находящихся в обращении. При этом нужно учитывать долю каждой компании в капитализации рынка. Популярен также т. н. индикатор Баффетта – отношение капитализации рынка к ВВП (MC/GDP). Все эти показатели имеют циклический характер. Их значения важны не сами по себе, а в сравнении с данными прошлых лет. Рост средних мультипликаторов характерен для благоприятной экономической ситуации, снижение – для кризисов. И всё же в мире есть страны с аномально дешёвыми фондовыми рынками, мультипликаторы которых стабильно говорят о недооценённости акций. Особенно выделяется в этом смысле отечественный фондовый рынок.

  

  Акции Сбербанка: экосистема и совок

  Добавлять ли акции Сбербанка в долгосрочный портфель

  Насколько дешев российский рынок акций?

  Очень показательно сравнение MC/GDP крупнейших экономик мира по итогам 1 квартала 2020 г. За это время Китай успел прочувствовать последствия жёсткого карантина, в США случился один из крупнейших в истории обвалов фондового рынка, в странах Западной Европы также были введены строгие карантинные меры. На этом фоне Россия находилась в наиболее выигрышной ситуации. Но давайте посмотрим на рисунок:

  

  РФ занимает второе место с конца, уступая только Италии, имеющей внешний долг порядка 150% от ВВП, что в 30 раз больше аналогичного показателя у России. США даже после обвала рынка в конце марта опережают нашу страну по MC/GDP в 4 раза. Быть может, в более широкой выборке ситуация изменится? Перед нами карта распределения стран мира по показателю CAPE на 29.05.2020. Здесь все уже примерно в равных условиях: результаты эпидемии Covid-2019 ощутило абсолютное большинство стран мира.

  

  Россия с CAPE=6,4 очутилась на предпоследнем месте в мире, не считая Греции – единственной страны с отрицательным показателем. Схожая картина наблюдается и по другим мультипликаторам: Россия неизменно оказывается в группе отстающих. Простым совпадением это быть не может, отечественный рынок акций на самом деле исключительно дешев. Пора разобраться, почему так происходит.

  Что происходит с российским рынком акций?

  Главные особенности экономики РФ – преобладание сырьевых отраслей и очень высокая доля государственной собственности. Кроме того, несмотря на относительно большой объём ВВП, на душу населения он весьма скромен. По итогам 2019 г. Россия заняла 60-е место в мире по величине ВВП на душу населения по номиналу, а по ППС (паритету покупательной способности) – 53-е место.

  Системные проблемы российской экономики

  • Несовершенная, угнетающая экономику налоговая система;
  • Множество дополнительных платежей: акцизы, патенты, страховые и лицензионные сборы и т. д.;
  • Слабая конкуренция на финансовом рынке;
  • Диктат крупных монополий, поглощающих малый и средний бизнес.

  Всё это приводит к тому, что руководство компаний предпочитает не заглядывать далеко вперёд, а распределяет прибыль между акционерами. По итогам 2019 г. российский рынок акций занял первое место в мире по дивидендной доходности.

  

  Новые ETF фонды FXWO и FXRW – что предлагает инвесторам FINEX

  Неожиданная рокировка фондов Finex: что нужно знать

  

  Для зарубежных инвесторов такой подход непривычен и нелогичен. Бизнес, который «проедает» себя, неинтересен с точки зрения стратегического инвестирования: он слишком уязвим перед системными и циклическими рисками. Один из системных рисков – зарубежные санкции.

  Из-за того, что обрабатывающая промышленность России в последние годы сильно деградировала, возросла зависимость экономики от зарубежных поставок оборудования и запчастей. Выступая на словах за импортозамещение, государство оказывает мало помощи отечественному производителю. Почти нет налоговых льгот, целевых субсидий и инвестиций, протекционизма для продвижения российских товаров за рубежом. Не выполняются и обещания об амнистии капитала, выведенного компаниями в офшоры (часто с целью ухода от налогов и валютного контроля). Бизнес по-прежнему подвергается давлению со стороны власти. Приоритеты Российского государства хорошо видны по структуре бюджетных расходов в 2020 г.

  

  Содержание госаппарата, силовой блок, оборона и безопасность в сумме составляют 47,7%. Такая структура бюджета характерна для стран с низким уровнем развития экономики и политических свобод. Недаром на приведённой выше карте мира Россия по величине мультипликатора CAPE оказалась в одной группе c Турцией, Оманом и Колумбией.

  Парадоксально низкие, на первый взгляд, показатели Чехии и Польши (8,0 и 8,5) объясняются максимальными для Европы темпами увеличения ВВП (в среднем 6–7% в год в течение последних 15 лет). Рост фондового рынка просто не успевал за развитием экономики. Эти исключения лишь подчёркивают правило: устойчивая политическая система и открытая экономика – необходимые условия для привлечения инвесторов.

  Мосбиржа: участники торгов в зоне повышенного риска

  С недавних пор ещё одним фактором риска стали махинации с ценами на Московской бирже. Самый громкий случай – резкий взлёт акций компании из третьего эшелона «Объединённые кредитные системы», произошедший в феврале 2019 г. Дневной рост акций неоднократно превышал 30%, но ни разу не добрался до 40% – предела, допускаемого регламентом биржи. В итоге мало кому известная компания достигла капитализации в 1,3 трлн руб., обогнав таких гигантов, как Сургутнефтегаз и Алроса.

  

  Объявленное ЦБ расследование завершилось тогда без публикации его итогов. Но проблема не в конкретной ситуации, а в том, что на Мосбирже это возникает довольно часто. Недавний пример – обвал котировок фьючерса на нефть WTI (тикер CL) 20.04.2020, когда цена достигла отрицательных значений (–40$).

  

  Акции АФК Система: краткий обзор и анализ перспектив

  Мой взгляд на акции АФК Система

  Мосбиржа не торгует этот инструмент в виде поставочного контракта, а работает с CFD по котировкам от Чикагской товарной биржи CME. Действующий регламент нашей площадки не адаптирован под отрицательные котировки. Из-за этого сотни трейдеров не смогли вовремя закрыть свои сделки, тогда как убытки продолжали расти. Уже 21 апреля торги CL были приостановлены. Вопрос, по какой причине это не было сделано накануне, остался без ответа. Известно лишь, что маркетмейкеры, обязанные следить за торгами, в критический момент на бирже отсутствовали. Ряд аналитиков и представителей бизнеса обвинили руководство Мосбиржи в непрофессионализме.

  Есть ли у российских акций перспективы для роста?

  Лучший индикатор фондового рынка – настроения инвесторов. Прогнозы аналитиков важны, но они отталкиваются от поведения рынков в прошлом. Как мы уже убедились, подходы, традиционные для мировых фондовых рынков, в России работают плохо. Инвесторы по-прежнему не готовы терпеть высокие системные риски, характерные для России. Результат – нарастающий отток капитала из российской экономики: $20–30 млрд прямых инвестиций выводятся ежегодно. На первом месте среди стран, куда инвестирует российский бизнес, находится Кипр. В 2019 г. общая сумма кипрских инвестиций россиян превысила $200 млрд, что в 10 раз превышает годовой ВВП этой страны. Данные говорят сами за себя: бизнес разочарован в перспективах роста российской экономики. Пока не сменится этот тренд, акции отечественных компаний также очень ограничены в возможностях роста.

  Выводы

  Российский фондовый рынок уникален сочетанием высоких дивидендов и аномальной дешевизны акций относительно капитализации бизнеса. Это побуждает некоторых аналитиков прогнозировать хорошие перспективы роста рынка. При внимательном же изучении становится ясно: накопилось множество проблем, которые хронически не решаются. Затяжная стагнация экономического роста не способствует притоку инвесторов на фондовый рынок. Они предпочитают рынки менее доходные, но более прозрачные и надёжные. Иначе, как бы перспективно ни выглядели активы, они могут находиться в этом состоянии довольно долго.

  Мой вывод заключается в необходимости страновой и валютной диверсификации. Мне уже много лет удаётся получать прибыль на российском рынке акций, поэтому я продолжаю считать его привлекательным. Но текущий кризис в очередной раз показал, что полагаться исключительно на него – значит, подвергать свой портфель риску нестабильности.

  Источник https://mulino58.ru/fondovye-rynki-ssa-i-rossii

  Источник https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/rossijskij-rynok-akcij.html

  Источник

  Источник

  Похожие записи:

  1. Руководство по привлечению инвестиций в свой проект
  2. Инвестиции – легкий способ наживы
  3. Первые шаги инвестиций в акции
  4. Как торговля на фондовом рынке